Анализ состояния и эффективности использования оборотных средств ОАО «Владикавказ-Газоаппарат»
Автор работы: Пользователь скрыл имя, 15 Июня 2014 в 10:45, курсовая работа
Краткое описание
Наличие у предприятия достаточных оборотных средств оптимальной структуры, а также высокая эффективность их использования – необходимые предпосылки для его успешной деятельности в современных условиях. Развитие рыночных отношений определяет новые условия организации оборотных средств предприятия. Инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают хозяйственников изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, повышать эффективность их использования.
Содержание
ВВЕДЕНИЕ 3 1. Теоретические основы формирования оборотных средств предприятия 4 1.1 Экономическая сущность оборотных средств 4 1.2 Источники формирования оборотных средств 7 1.3 Эффективность использования оборотных средств 10 1.4 Оптимизация использования оборотных средств 1414 2. Анализ состояния и эффективности использования оборотных средств ОАО «Владикавказ-Газоаппарат» 19 2.1Анализ имущественного положения ОАО «Владикавказ-Газоаппарат» 19 2.2Источники образования и основные направления использования оборотных средств ОАО «Владикавказ-Газоаппарат» 22 2.3Анализ эффективности использования оборотных средств ОАО «Владикавказ-Газоаппарат» 26 ЗАКЛЮЧЕНИЕ 30 СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 32
Важнейшей
составной частью финансовых ресурсов
предприятия являются его оборотные средства.
Они включают запасы, денежные средства,
краткосрочные финансовые вложения, дебиторскую
задолженность. Они вместе с основными
средствами участвуют в создании продукта
труда. Благодаря оборотным активам предприятия
обеспечивается бесперебойный процесс
производства.
Оборотные
средства предприятия призваны обеспечивать
непрерывное их движение на всех стадиях
кругооборота с тем, чтобы удовлетворять
потребности производства в денежных
и материальных ресурсах, обеспечить своевременность
и полноту расчетов. Недостаток оборотных
средств парализует производственную
деятельность, прерывает производственный
цикл и в конечном итоге приводит предприятие
к отсутствию возможности платить по своим
обязательствам и к банкротству.
Наличие
у предприятия достаточных оборотных
средств оптимальной структуры, а также
высокая эффективность их использования
– необходимые предпосылки для его успешной
деятельности в современных условиях.
Развитие рыночных отношений определяет
новые условия организации оборотных
средств предприятия. Инфляция, неплатежи
и другие кризисные явления вынуждают
хозяйственников изменять свою политику
по отношению к оборотным средствам, искать
новые источники пополнения, повышать
эффективность их использования.
Предприятие
в случае эффективного управления оборотными
средствами может добиться рационального
экономического положения, сбалансированного
по ликвидности и доходности.
Вот почему
тема исследования представляется весьма
актуальной.
1. Теоретические основы формирования
оборотных средств предприятия
1.1 Экономическая сущность
оборотных средств
Одним из
условий непрерывности производства является
постоянное возобновление его материальной
основы – средств производства. В свою
очередь, это предопределяет непрерывность
движения самих средств производства,
происходящего в виде их кругооборота.
Кругооборот фондов предприятий может
совершаться только при наличии определенной
авансируемой стоимости в денежной форме.
Вступая в кругооборот, она уже не покидает
его, последовательно меняя свои функциональные
формы. Указанная стоимость в денежной
форме представляет собой оборотные средства
предприятия1.
Оборотные
средства выступают прежде всего как стоимостная
категория. Они в буквальном смысле не
являются материальными ценностями, так
как из них нельзя производить готовую
продукцию. Являясь же стоимостью в денежной
форме, оборотные средства уже в процессе
кругооборота принимают форму производственных
запасов, незавершенного производства,
готовой продукции. Оборотные средства
не расходуются, не затрачиваются, не потребляются,
а авансируются, возвращаясь после окончания
одного кругооборота и вступая в следующий.
В
экономической литературе чаще
всего встречается следующее
определение рассматриваемой экономической
категории. Оборотные средства — это денежные
средства, авансированные в оборотные
производственные фонды и фонды обращения2. Понятие оборотных
средств определяется их экономической
сущностью, необходимостью обеспечения
воспроизводственного процесса, включающего
как процесс производства, так и процесс
обращения.
К оборотным
производственным фондам промышленных
предприятий относится часть средств
производства (производственных фондов),
вещественные элементы которых в процессе
труда, в отличие от основных производственных
фондов, расходуются в каждом производственном
цикле, и их стоимость переносится на продукт
труда целиком и сразу. Вещественные элементы
оборотных фондов в процессе труда претерпевают
изменения своей натуральной формы и физико-химических
средств. Они теряют свою потребительную
стоимость по мере их производственного
потребления. Новая потребительная стоимость
возникает в виде выработанной из них
продукции. Оборотные производственные
фонды предприятия состоят из трех частей:
производственные запасы;
незавершенное производство и полуфабрикаты
собственного изготовления;
расходы будущих периодов.
Производственные
запасы — это предметы труда, подготовленные
для запуска в производственный процесс;
состоят они из сырья, основных и вспомогательных
материалов, топлива, горючего, покупных
полуфабрикатов и комплектующих изделий,
тары и тарных материалов, запасных частей
для текущего ремонта основных фондов.
Незавершенное
производство и полуфабрикаты собственного
изготовления — это предметы труда, вступившие
в производственный процесс: материалы,
детали, узлы и изделия, находящиеся в
процессе обработки или сборки, а также
полуфабрикаты собственного изготовления,
не законченные полностью производством
в одних цехах предприятия и подлежащие
дальнейшей обработке в других цехах того
же предприятия.
Расходы
будущих периодов — это невещественные
элементы оборотных фондов, включающие
затраты на подготовку и освоение новой
продукции, которые производятся в данном
периоде (квартал, год), но относятся на
продукцию будущего периода (например,
затраты на конструирование и разработку
технологии новых видов изделий, на перестановку
оборудования и др.).
Оборотные
производственные фонды в своем движении
также связаны с фондами обращения, обслуживающими
сферу обращения. Они включают:
-
готовую продукцию на складах,
-
товары отгруженные и в пути,
- денежные
средства (в расчетах с потребителями
продукции и на текущем расчетном
счете в банках),
- дебиторскую
задолженность.
Оборотные
средства предприятия выполняют две функции:
производственную и расчетную. Выполняя
производственную функцию, оборотные
средства, авансируясь в оборотные производственные
фонды, поддерживают непрерывность процесса
производства и переносят свою стоимость
на произведенный продукт. По завершении
производства оборотные средства переходят
в сферу обращения в виде фондов обращения,
где выполняют расчетную функцию, состоящую
в завершении кругооборота и превращении
оборотных средств из товарной формы в
денежную3.
По мнению
некоторых исследователей (Моляков Д.С.,
Богачева В.Д.), определение оборотных
средств как авансированных денежных
средств, направляемых на создание запасов
оборотных производственных фондов и
фондов обращения, не раскрывает полного
экономического содержания этой категории,
поскольку оно не учитывает, что наряду
с авансированием определенной суммы
денежных затрат происходит объективный
процесс авансирования в эти же запасы
стоимости прибавочного продукта, создаваемого
трудом в процессе производства. Поэтому
у рентабельных предприятий, как правило,
при завершении кругооборота фондов
общая сумма авансированных оборотных
средств возрастает на долю прибыли,
остающуюся в распоряжении предприятия.
Таким образом,
подчеркивая наиболее характерные черты
оборотных средств, можно дать следующее
их определение: оборотные средства –
это стоимость, авансированная в виде
собственных, заемных и привлеченных средств
для формирования оборотных производственных
фондов и фондов обращения с целью обеспечения
непрерывности кругооборота в процессе
расширенного воспроизводства4.
1.2 Источники формирования
оборотных средств
В
определении оборотных средств
подчеркивается то, что они едины,
независимо от источников формирования.
Источники формирования оборотных
средств неразличимы в процессе
кругооборота капитала. Так, в ходе
производства информация о том,
за счет каких средств приобретали
потребляемое сырье и материалы, никак
не используется. Однако система формирования
оборотных средств оказывает значительное
влияние на скорость оборота и эффективность
их использования. Избыток оборотных средств
показывает, что часть капитала предприятия
бездействует и не приносит дохода. Вместе
с тем недостаток оборотного капитала
будет тормозить ход производственного
процесса, замедляя скорость хозяйственного
оборота средств5.
Вопрос
об источниках формирования оборотных
средств важен еще и потому что конъюнктура
рынка постоянно меняется и потребности
предприятия в оборотных средствах нестабильны.
Покрыть эти потребности только за счет
собственных источников практически невозможно.
Опыт показывает, что в большинстве случаев
эффективность использования заемных
средств оказывается более высокой, чем
использования собственных.
Источниками
формирования оборотных средств являются
собственные, заемные и дополнительно
привлеченные средства. Информация о размерах
собственных источников средств представлена
в основном в разделе III баланса «Капитал
и резервы». Информация о заемных и привлеченных
источниках средств представлена в разделе
V пассива баланса, а также в разделе «Дебиторская
и кредиторская задолженность» формы
№5 Приложения к годовому балансу.
Собственные
средства играют главную роль в организации
кругооборота фондов, так как предприятия,
работающие на основе коммерческого расчета,
должны обладать определенной имущественной
и оперативной самостоятельностью с тем,
чтобы вести дело рентабельно и нести
ответственность за принимаемые решения.
Формирование
собственных оборотных средств происходит
в момент организации предприятия, когда
создается его уставный фонд. Источником
формирования в этом случае служат инвестиционные
средства учредителей предприятия.
В дальнейшем минимальная потребность
предприятия в собственных оборотных
средствах покрывается за счет собственных
источников: прибыли, резервного капитала,
фонда накопления. Однако в силу ряда объективных
причин (инфляция, рост объемов производства,
задержки в оплате счетов клиентов) у предприятия
возникают временные дополнительные потребности
в оборотных средствах. В этих случаях
финансовое обеспечение хозяйственной
деятельности сопровождается привлечением
заемных источников: банковских и коммерческих
кредитов, займов, инвестиционного вклада
работников предприятия, облигационных
займов, а также источников, приравненных
к собственным средствам, так называемых
устойчивых пассивов. Это средства, которые
не принадлежат предприятию, но постоянно
находятся в его обороте. К ним относятся
минимальная переходящая из месяца в месяц
задолженность по оплате труда работникам
предприятия, резервы на покрытие предстоящих
расходов, минимальная переходящая задолженность
перед бюджетом и внебюджетными фондами,
средства кредиторов, полученные в качестве
предоплаты за продукцию (работы, услуги),
средства покупателей по залогам за возвратную
тару, преходящие остатки фонда потребления
и др.
Для сокращения
общей потребности хозяйства в оборотных
средствах, а также стимулирования их
эффективного использования целесообразно
привлечение заемных средств. Заемные
средства представляют собой в основном
кредиты банка. Банковские кредиты предоставляются
в форме инвестиционных (долгосрочных)
кредитов или краткосрочных ссуд. Назначение
банковских кредитов – финансирование
расходов, связанных с приобретением основных
и текущих активов, а также финансирование
сезонных потребностей предприятия, временного
роста товарно-материальных запасов, временного
роста дебиторской задолженности, налоговых
платежей, других непредвиденных расходов.
Краткосрочные ссуды могут предоставляться:
правительственными учреждениями, финансовыми
компаниями, коммерческими банками, факторинговыми
компаниями.
Наряду
с банковскими кредитами источниками
финансирования оборотных средств являются
также коммерческие кредиты других организаций,
оформленные в виде займов, векселей, товарного
кредита и авансового платежа. Отложенные
налоговые обязательства (инвестиционный
налоговый кредит) предоставляются предприятию
органами государственной власти. Они
представляют собой временную отсрочку
налоговых платежей предприятия. Инвестиционный
взнос (вклад) работников – это денежный
взнос работника в развитие экономического
субъекта под определенный процент.
Оптимальное
соотношение собственных и заемных источников
финансирования оборотных средств может
быть определено с помощью специального
показателя. Показатель финансового рычага
исчисляется как соотношение заемных
средств к собственным и устанавливает
целесообразность использования банковского
кредита. В отечественной практике оптимальным
является значение показателя финансового
рычага, не превышающее 1. При этом необходимо
учитывать соотношение процентной ставки
банковского кредита и рентабельности
собственных оборотных средств. Привлечение
соответствующей суммы кредита целесообразно
в том случае, когда процентная ставка
кредита меньше рентабельности собственных
оборотных средств6.
Кредиторская
задолженность относится к внеплановым
привлеченным источникам формирования
оборотных средств. ЕЕ наличие означает
участие в обороте предприятия средств
других предприятий и организаций.
Потребности
предприятия в оборотных средствах могут
покрываться также за счет выпуска в обращение
долговых ценных бумаг или облигаций.
Следует также выделить прочие источники
формирования оборотных средств, которым
относятся средства предприятия, временно
не используемые по целевому назначению
(фонды, резервы). Правильное соотношение
собственных, заемных и привлеченных источников
образования оборотных средств играет
важную роль в укреплении финансового
состояния предприятия.
1.3 Эффективность использования
оборотных средств
В системе
мер, направленных на повышение эффективности
работы предприятия и укрепление его финансового
состояния, важное место занимают вопросы
рационального использования оборотных
средств. Проблема улучшения использования
оборотных средств стала еще более актуальной
в условиях формирования рыночных отношений.
Интересы предприятий требуют полной
ответственности за результаты своей
производственно-хозяйственной деятельности.
Поскольку финансовое положение предприятий
находится в прямой зависимости от состояния
оборотных средств и предполагает соизмерение
затрат с результатами хозяйственной
деятельности и возмещение затрат собственными
средствами, предприятия заинтересованы
в рациональной организации оборотных
средств – организации их движения с минимально
возможной суммой для получения наибольшего
экономического эффекта.