Анализ рентабельности продукции

, (10)

где  – чистая прибыль;  – среднегодовая стоимость собственного капитала;  – выручка от реализации.

Приведенная схема показывает, что ставка доходности является произведением  прибыльности реализации продукции  для собственников и оборачиваемости  собственного капитала. Эта взаимосвязь  не достаточно полно характеризует  факторы, оказывающие влияние на рентабельность собственного капитала.

Для увеличения числа учтенных факторов и определения их влияния, уровень рентабельности собственного капитала изучают во взаимосвязи  со следующими факторами:

-                       изменением эксплуатационной прибыльности;

-                       изменением оборачиваемости активов;

-                       изменением ставки налогообложения;

-                       изменением доли чистой прибыли, получаемой собственниками;

-                       изменением финансовой структуры капитала.

Во взаимосвязи с перечисленными факторами ставку доходности собственного капитала можно представить следующим  образом:

, (11)

 

где  – чистая прибыль;  – собственный капитал;  – стоимость активов;  – выручка от реализации;  – прибыль до налогообложения;   – прибыль после налогообложения,

или

, (12)

где  – ставка доходности собственного капитала;  – финансовая структура капитала; – коэффициент оборачиваемости активов;  – норма эксплуатационной прибыльности до налога по результатам;  – ставка налогообложения;  – доля чистой прибыли в текущей прибыли.

Определение влияния изменения  факторов на обобщающий показатель можно  производить методами элиминирования по следующей схеме:

-                       влияние изменения финансовой структуры капитала:

 (13)

-                       влияние изменения оборачиваемости активов:

 (14)

-                       влияние изменения нормы эксплуатационной прибыли:

 (15)

-                       влияние изменения ставки налогообложения:

 

 (16)

-                       влияние изменения доли чистой прибыли в текущей прибыли:

 (17)

Из схемы взаимосвязи  ставки доходности на собственный капитал  с факторами видно, что произведение коэффициента оборачиваемости активов, нормы эксплуатационной прибыли  и ставки налогообложения представляет собой ставку эксплуатационной прибыльности после уплаты налога (R_ИК), т.е.:

. (18)

Доля чистой прибыли в  текущей прибыли и финансовая структура капитала позволяют выявить  влияние имеющейся у предприятия  задолженности на рентабельность собственного капитала. В связи этим в часто в анализе исследуют влияние на рентабельность собственного капитала только изменение ставки доходности инвестированного капитала и влияние изменения уровня задолженности, т.е.:

. (19)

Подобный анализ полезнее при исследовании рентабельности собственного капитала предприятия в сравнении  с другими предприятиями или конкурентами, так как разные предприятия могут добиваться одинакового уровня доходности собственного капитала путем воздействия на нее различных факторов рассмотренной взаимосвязи.

1.5 Анализ рентабельности продукции

Эффективность основной деятельности предприятия по производству и реализации товаров, работ и услуг характеризуется  показателем рентабельности продукции. Он определяется отношением прибыли  к полной себестоимости продукции. Этот показатель может быть широко использован в аналитических  целях, так как позволяет производить  расчеты, соотнося различные показатели прибыли с различными показателями затрат на продукцию. Например:

. (20)

Кроме того, на основе показателей  рентабельности продукции можно  проводить внутризаводские и  межзаводские сравнения как по общему объему продукции, так и по отдельным их видам.

Для характеристики рентабельности реализованной продукции (R_РП) прибыль от реализации (П_РП) делят на полную себестоимость реализованной продукции (С_РП):

. (21)

Данный показатель характеризует  реальный размер прибыли, которую приносит предприятию каждый рубль произведенных  затрат по ее выпуску и реализации. Иногда при расчетах данного показателя в числителе используют чистую прибыль  предприятия. Но на показатель рентабельности продукции, рассчитанный на основе чистой прибыли, оказывают влияние факторы, связанные со снабженческо-сбытовой и другими видами деятельности предприятия. Кроме этого, на показатель оказывает влияние и налогообложение.

Для осуществления контроля не только за себестоимостью реализованной  продукции, но и за изменениями в  политике ценообразования рассчитывают показатель рентабельности продаж (R_РП). Он определяется отношением чистой прибыли (ЧП) или прибыли от реализации (П_РП) к сумме выручки от реализации (В_РП):

. (22)

По динамике данного показателя предприятие может принимать  решение по изменению ценовой  политики или усилению контроля за себестоимостью продукции. Показатель можно определять в целом по продукции или по отдельным ее видам.

Исходя из приведенной  формулы расчета рентабельности продукции, можно определить влияние  на ее изменение по сравнению с  базисным периодом изменения цен  на продукцию и изменения уровня себестоимости. Если представить прибыль  от реализации как разницу между  выручкой от реализации без НДС (В_РП) и полной себестоимостью реализованной продукции (С_РП), то формула расчета рентабельности продаж будет выглядеть следующим образом:

. (23)

Изменение рентабельности продаж за счет изменения отпускных цен  на реализованную продукцию определяется по формуле:

 (24)

 

Влияние фактора изменения  себестоимости на рентабельность продаж составит:

 (25)

Общее изменение рентабельности продаж по сравнению с базисным периодом должно быть равно сумме влияния  перечисленных двух факторов, т.е.:

 (26)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Практическая  часть 

Вариант 2

1. Проанализировать динамику  выпуска и реализации продукции  предприятия за пять лет, и  рассчитать базисные и цепные  темпы роста и прироста (таблица  1).

  Таблица 1 - Динамика производства и реализации продукции

Год	Объем производства продукции, тыс. руб.	Темпы роста объема производства, %		Объем реализации продукции, тыс. руб.	Темпы роста объема реализации, %
		базисные	цепные		базисные	цепные
2000	15310	100	100	15700	100	100
2001	15534	101,5	101,5	15344	97,7	97,7
2002	16420	107,3	105,7	16390	104,4	106,8
2003	16310	106,5	99,3	16715	106,5	102
2004	17740	115,9	108,8	17145	109,2	102,6
2005	17530	114,5	98,8	18018	114,8	105,1

 

Базисные темпы  роста определяются отношением объема производсва (реализации) продукции каждого года динамического ряда к первому году динамического ряда, принятого за базу сравнения.

Цепные индексы  роста – это отношение показателя каждого последующего периода к предыдущему.

Из данных Таблицы 1 видно, что в первые два года объем  производства продукции увеличился, на третьем году – незначительно  снизился, на четвертом снова увеличился, а на пятом опять снизился.

При сравнении показателей темпа роста объема производства и темпа роста объема реализации видно, что в первые два года темпы роста объема производства были выше темпов роста объема реализации. На третьем году они равны, на четвертом – объемы производства превышают объемы реализации, а на пятом – объемы реализации незначительно, но увеличились. Все это свидетельствует о том, что на складах предприятия накопились остатки нереализованной готовой продукции и неоплаченной покупателями.

2. Проанализировать влияние  структуры производства на изменение  объема товарной  продукции (таблица  2).

Таблица 2 - Анализ структуры товарной продукции

Изделие	Оптовая цена изделия, руб.	Объем производства продукции, шт.		Структура продукции, %		Выпуск продукции в ценах плана, тыс. руб.			Изменение выпуска продукции за счет структуры тыс. руб.
		план	факт	план	факт	план	факт при плановой структуре	факт
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
А	2000	400	430	50	46	800	935	860	- 75
Б	3000	400	505	50	54	1200	1403	1515	+ 112
Итого	-	800	935	100	100	2000	2338	2375	+ 37

Плановая структура  товарной продукции (гр.5):

изделие А – 400 : 800*100 = 50%

изделие Б – 400 : 800*100 = 50%

Фактическая структура  товарной продукции (гр.6):

изделие А – 430 : 935*100 = 46%

изделие Б –  505 : 935*100 = 54%

Выпуск продукции  в ценах плана (при плановом выпуске  и плановой структуре производства, тыс. руб. (гр.7):

изделие А – 800*0,5*2000 : 1000 = 800

изделие Б –  800*0,5*3000 : 1000 = 1200

Выпуск продукции  в ценах плана (при фактическом  выпуске и плановой структуре  производства), тыс. руб.(гр.8):

изделие А – 935*0,5*2000 : 1000 = 935

изделие Б – 935*0,5*3000 : 1000 = 1403

Выпуск продукции  в ценах плана (при фактическом  выпуске и фактической структуре  производства), тыс. руб.(гр.9):

изделие А – 935* 0,46*2000 : 1000 = 860

изделие Б –  935* 0,54*3000 : 1000 =1515

 

Изменение выпуска  продукции за счет структуры производства, тыс. руб. (гр.10):

изделие А – 860 – 935 = -75

изделие Б – 1515 – 1403 = +112

Исходя из данных Таблицы 2 видно, что структура продукции  изделия «Б» по факту (54%) превысила  плановую структуру (50%), а изделия  «А» (46%) уменьшилась относительно запланированной (50%). Произошло увеличение объема производства продукции по одному виду и сократилось  по другому виду, что привело к  изменению ее структуры. Другими  словами удельный вес более дорогого вида продукции (изделия «Б») возрос, а другого (изделия «А») уменьшился. Данные изменения структуры производства оказывают большое влияние на все экономические показатели, а  именно объем выпуска в стоимостной  оценке, материалоемкость, себестоимость  товарной продукции, прибыль, рентабельность.

При сравнении фактического выпуска продукции с фактическим  выпуске при плановой структуре  видно, что по изделию «А» получено на 75 тыс.руб. меньше выручки, а по изделию «Б» на 112 тыс.руб. больше запланированной. Но не смотря на это, в целом по всем изделиям выручка предприятия увеличилась на 37 тыс.руб. относительно плановой.

3. Проанализировать влияние сортового состава на изменение среднего уровня цены и себестоимости изделия «А» (таблица 3).

Таблица 3 - Влияние сортового состава на изменение среднего уровня цены и себестоимости изделия А

Сорт продукции	Цена, руб.	Себестои-мость, руб.	Структура продукции			Изменение за счет сортового состава  среднего уровня, руб.
			план	факт	отклоне-ние +,-	себестоимости	цены
Первый	640	520	0,60	0,35	- 0,25	- 130	- 160
Второй	550	450	0,40	0,65	+0,25	+113	+138
Итого	600	500	1,00	1,00	-	- 17	- 22