Анализ платежеспособности предприятия на основе оценки денежных потоков

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ...…………………………………………………………………...…2

ГЛАВА I. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ОРГАНИЗАЦИИ…...…………………………...…...4

1. Понятие денежных потоков, их виды и роль в обеспечении деятельности организации……………………………………………..…..4
2. Методика анализа денежных потоков организации……………………..8

ГЛАВА II. АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ НПО «ЦЕНТР»

Г. КАЛУГИ……………………………………………………………………….13

2.1.       Анализ динамики и структуры денежного потока. Анализ эффективности денежного потока……………………………………………...13

2.2.       Анализ платежеспособности предприятия на основе оценки денежных потоков……………………………………………………………….19

ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………….28

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ………………………………………………………31

 

ВВЕДЕНИЕ

Данная курсовая работа посвящена  теме «Анализ движения денежных потоков», актуальность, которой объясняется  тем, что управление денежными потоками - основа эффективного финансового менеджмента. Современные методы планирования, учета и контроля денежных потоков позволяют руководителю определить, какие из подразделений и бизнес-линий предприятия генерируют наибольшие денежные потоки, в какие сроки и по какой цене наиболее целесообразно привлекать финансовые ресурсы, во что эффективно инвестировать свободные денежные средства и т.д. Эффективность управления денежными потоками во многом зависит от качества анализа и детализации планирования денежных потоков. Управление денежными потоками определяет степень финансового равновесия предприятия в процессе его развития, ритмичность осуществления операционного процесса, пропорции собственных и заемных источников финансирования, регулирует уровень финансовой независимости, скорость оборота финансовых средств.

Исходя из актуальности темы целью написания данной курсовой работы является проведение анализа движения денежных потоков и выявление основных проблем в деятельности организации в рамках производимых исследований.

Для достижения цели в работе ставились и решались следующие  задачи:

1. Изложить теоретические аспекты по теме «Анализ движения денежных потоков»;

2. Дать организационно-экономическую характеристику деятельности хозяйствующего субъекта;

3. Провести анализ движения денежных потоков и выявить основные проблемы в деятельности организации в рамках проводимых исследований.

Предметом исследования в  данной курсовой работе являются денежные потоки, объектом исследования является НПО «Центр» г. Калуги.

При написании курсовой работы были использованы следующие методы исследования: монографический, абстрактно-логический, описательный, расчетно-конструктивный, табличный, коэффициентный.

Источниками информации для  написания курсовой работы послужили: нормативно-правовые акты РФ, труды  отечественных и зарубежных авторов, статьи и экономические обзоры периодических  изданий по теме исследования, данные бухгалтерского учета и отчетности организации.

 

ГЛАВА I. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ОРГАНИЗАЦИИ

1.  ПОНЯТИЕ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ, ИХ ВИДЫ И РОЛЬ В ОБЕСПЕЧЕНИИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

Большинство видов хозяйственных  операций организации в той или  иной форме связано с поступлением или выбытием денежных средств. В  основе реализации практически любого управленческого решения руководства  лежит использование денежных средств. К числу таких решений относится  решение о расходах на поддержание  необходимого объема оборотных активов: запасов сырья, материалов, комплектующих  изделий, готовой продукции, товаров  для перепродажи, дебиторской задолженности, средств, необходимых для обслуживания задолженности, оплаты труда работников, уплаты налогов и отчислений. Денежные средства используются, как правило, и на затраты капитального характера: в основные средства, нематериальные активы, проектные и научные исследования, финансовые вложения и т.п.

Для осуществления своих  расходов организация должна обеспечивать адекватный приток денежной массы в  виде выручки от продаж продукции, товаров (работ, услуг), поступления дивидендов на вложенный капитал, получения  временных заемных денежных средств  и т.д. Таким образом, деятельность организации является объективной  предпосылкой возникновения движения денежных средств.

Движение денежных средств  организации во времени представляет собой непрерывный процесс, создавая денежный поток. Денежный поток –  это совокупность распределенных во времени объемов поступления  и выбытия денежных средств в  процессе хозяйственной деятельности организации. Поступление (приток) денежных средств называется положительным  денежным потоком, выбытие (отток) денежных средств – отрицательным денежным потоком. Разница между положительным  и отрицательным денежным потоком  по каждому виду деятельности или  по хозяйственной деятельности организации  в целом называется чистым денежным потоком.

Понятие денежный поток является обобщающим и содержит в себе большое  количество разнообразных видов  потоков денежных средств, возникающих  в процессе функционирования организации. Для обеспечения всестороннего, глубокого анализа денежные потоки организации необходимо классифицировать по ряду основных признаков:

     1. По видам  деятельности:

• Денежный поток по операционной деятельности
• Денежный поток по инвестиционной деятельности
• Денежный поток по финансовой деятельности

2. По участию в хозяйственном процессе:

• Денежный поток по организации в целом
• Денежный поток по видам хозяйственной деятельности
• Денежный поток по структурным подразделениям организации
• Денежный поток по отдельным хозяйственным операциям

3. По направлению:

• Положительный денежный поток
• Отрицательный денежный поток

4. По уровню оптимальности:

• Избыточный денежный поток
• Дефицитный денежный поток

5. По времени:

• Ретроспективный (отчетный) денежный поток
• Оперативный денежный поток
• Планируемый денежный поток

6. По моменту оценки стоимости денежных средств

• Настоящая стоимость денежного потока
• Будущая стоимость денежного потока

7. По характеру формирования:

• Периодический (регулярный) денежный поток
• Эпизодический (дискретный) денежный поток

8. По временным интервалам:

• Денежный поток с равномерными временными интервалами
• Денежный поток с неравномерными временными интервалами

Для осуществления нормальной жизнедеятельности организация  должна располагать оптимальной  суммой денежных средств. Недостаток средств  может негативно отразиться на деятельности организации и привести к неплатежеспособности, снижению ликвидности, убыточности  и даже прекращению функционирования организации в качестве хозяйствующего субъекта рынка. Избыток денежных средств  также может иметь отрицательные  последствия для организации. Избыточная денежная масса, не вовлеченная в  производственно-коммерческий оборот, не приносит дохода.

Кроме того, на реальную стоимость  денег влияют инфляционные процессы, обесценивания их во времени. Чтобы  принимать оптимальные управленческие решения, связанные с движением  денежных средств, для достижения наилучшего эффекта хозяйственной деятельности руководству организации нужна  постоянная осведомленность о состоянии  денежных средств.

Важная роль анализа денежных потоков, создающего основу для формирования эффективной политики в принятии управленческих решений руководством организации, обусловлена рядом  причин:

- денежные потоки обслуживают  функционирование организации практически  во всех аспектах деятельности;

- денежные потоки обеспечивают  финансовую устойчивость и платежеспособность  организации;

- рационализация денежных потоков способствует достижению ритмичности производственно-коммерческого процесса организации;

- эффективное управление  денежными потоками сокращает  потребность организации в привлечении  заемного капитала;

- оптимизация денежных  потоков является предпосылкой  ускорения оборачиваемости капитала  организации в целом;

- рациональное использование  высвободившихся денежных средств  в результате оптимизации денежных  потоков способствует расширению  масштабов производства и росту  выручки, а также продажи продукции,  товаров, работ, услуг, получению  дополнительных доходов.

Цель анализа денежных потоков - получение необходимого объема их параметров, дающих объективную, точную и своевременную характеристику направлений их поступления и расходования, объемов, состава, структуры, объективных и субъективных, внешних и внутренних факторов, оказывающих различное влияние на изменение денежных потоков.

К задачам анализа денежных потоков организации относятся:

- оценка оптимальности  объемов денежных потоков организации;

- оценка оптимальности  денежных потоков по видам  хозяйственной деятельности;

- оценка состава, структуры,  направлений движения денежных  средств;

- оценка динамики потоков  денежных средств;

- выявление и измерение  влияния различных факторов на  формирование денежных потоков;

- выявление и оценка  резервов улучшения использования  денежных средств;

- разработка предложений  по реализации резервов повышения  эффективности использования денежных средств.

 

 

2. . МЕТОДИКА АНАЛИЗА ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ОРГАНИЗАЦИИ

Решение задач анализа  денежных потоков возможно при наличии  соответствующего методического обеспечения.

Наибольшего распространения в современной аналитической литературе получили инструменты, которые дают возможность установить источники поступления и направления использования денежных средств, а также определить причины отклонения остатка денежных средств от чистого финансового результата, полученных предприятием за отчетный период времени.

Получить ответ на вопрос об источниках поступления и направлениях использования денежных средств  предполагается путем детализации  показателей «Поступило денежных средств  за исследуемый период» и «Израсходовано денежных средств за исследуемый  период». При формализации взаимосвязи  между названными показателями и  их слагаемыми учитываются данные предусмотренные  «Отчетом о движении денежных средств». Базовые формулы для проведения исследования источников поступлений и направлений использования денежных средств можно представить в следующем виде:

П = Пi,                                                                                                                    (1)

где П - поступило денежных средств за исследуемый период;

Пi - статья (вид) поступления  денежных средств.

Р = Рi,                                                                                                                      (2)

где Р - израсходовано денежных средств за исследуемый период;

Рi - статья (вид) расходования денежных средств.

При анализе источников поступления  и направлений использования  денежных средств устанавливается  их состав, рассматривается динамика объема поступивших и направленных (использованных денежных средств в  целом и в разрезе каждого  слагаемого. Для оценки динамики определяется абсолютное отклонение, темп роста  и темп прироста. Одновременно рассчитывается удельный вес каждого источника  и направления использования  в общей сумме поступивших  и направленных денежных средств  с целью выявления более существенных, значительно повлиявших на объем  денежных потоков.