Анализ оборотных активов на примере ОАО «Оренбургнефть»

 

 

Для оценки финансовой устойчивости ОАО «Оренбургнефть» был применен анализ основных показателей. В ходе исследования было выявлено, степень финансовой устойчивости предприятия абсолютная.

Все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами, т.е. организация не зависит от внешних кредиторов, отсутствием неплатежей и причин их возникновения, отсутствием нарушений внутренней и внешней финансовой дисциплины. Излишки собственных оборотных средств в 2010 г составили 154,8% (26116934/16866339)*100, а в 2011 г увеличились на 60, 6 % и составили 215,4%. Излишки собственных долгосрочных источников и общая величина источников  в 2011 г составили 217%, что на 60% больше 2010г.

Все относительные показатели финансовой устойчивости можно разделить на 2 группы:

1. показатели, характеризующие состояние оборотных средств;
2. показатели, определяющие состояние основных средств и степень финансовой независимости

К показателям, характеризующих состояние оборотных средств относятся:

1. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

 

Ксос = СОС/ОА       (2.9)

 

2. Коэффициент обеспеченности материальных запасов

 

Комз = СОС/З        (2.10)

 

3. Коэффициент маневренности собственных оборотных средств

 

Км = СОС/СИ      (2.11)

 

 

Таблица 4 Показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия  ОАО «Оренбургнефть» за 2009 - 2011гг, в млн. руб.

Показатели	2009	2010	2011	Изменение 2010 от 2009	Изменение 2011 от 2010
Ксос	0,2	0,5	0,6	0,3	0,1
Комз	12,8	19,3	19,9	6,5	0,6
Км	0,2	0,2	0,5	0	0,3

 

Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Норматив: нижняя граница 0,1.

Чем выше показатель (около 0,5) , тем лучше финансовое состояние предприятия, тем больше у него возможностей в проведении независимой финансовой политики.

Обеспеченность материальных запасов собственными оборотными средствами  – это частное от деления собственных оборотных средств на величину материальных запасов. Уровень показателя оценивается прежде всего в зависимости от состояния материальных запасов.

 Коэффициент маневренности собственных оборотных средств показывает способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников. Норматив: 0,2 - 0,5. Чем ближе значение показателя к верхней рекомендуемой границе, тем больше возможностей финансового маневра у предприятия.

Из рассчитанных мною показателей, видно, что коэффициент обеспеченности собственными средствами соответствует нормативу, в 2010 г составлял 0,5, а к 2011 г увеличился  и составил 0,6. Коэффициент обеспеченности материальных запасов  в 2010 г составлял 19,3, а в 2011 г увеличился. Коэффициент маневренности также соответствует нормативу.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Анализ эффективности использования оборотных средств

 

3.1 Анализ оборачиваемости  оборотных средств

 

 

Составной частью анализа финансового состояния предприятия (организации) является изучение оборачиваемости оборотных средств (активов), позволяющее дать характеристику эффективности их использования, анализ оборачиваемости оборотных средств (активов) имеет большое значение, так как от скорости их оборота в прямой зависимости находится такой важнейший показатель финансово-хозяйственной деятельности как объем реализованной продукции (работ, услуг), а следовательно, и величина получаемой прибыли.

Длительность нахождения средств в обороте предприятия определяется совокупным влиянием ряда факторов внешнего и внутреннего характера.

К числу внешних факторов следует отнести:

1. сферу деятельности компании (производственная, снабженческо-сбытовая, посредническая и др.);
2. отраслевую принадлежность;
3. размеры предприятия.

Решающее воздействие на оборачиваемость активов предприятия оказывает макроэкономическая ситуация. Разрыв хозяйственных связей, инфляционные процессы ведут к накоплению запасов, значительно замедляющему процесс оборота средств.

К факторам внутреннего характера относятся ценовая политика предприятия, формирование структуры активов, выбор методики оценки товарно-материальных запасов.[2]

Коэффициент оборачиваемости активов – отношение выручки от реализации продукции ко всему итогу актива баланса. Данный показатель характеризует эффективность использования компанией всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их образования, т. е. показывает, сколько раз за год (или другой отчетный период) совершается полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль компании, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов.

Для анализа скорости оборота оборотных активов в целом рассчитывают коэффициент оборачиваемости (Ко) – отношение выручки без учета НДС и акцизов (В) к средней сумме оборотных средств (ОБср) за период:

 

Ко = В / ОБср    (3.1)

 

где, ОБср = (ОБСн + ОБСк)/2, ОБСн, ОБСк – соответственно величина оборотных средств на начало и конец периода.

Значение коэффициента оборачиваемости всех активов показывает эффективность использования оборотных активов, рост показателя в динамике свидетельствует о повышении эффективности использования оборотных активов в целом по предприятию. Коэффициент оборачиваемости активов прямо пропорционален объему продаж и обратно пропорционален сумме используемых активов.

Лучшее представление об эффективности использования активов обеспечивают показатели периода оборота активов, представляющие собой количество дней, необходимое для их превращения в денежную форму и являющиеся величиной, обратной коэффициенту оборачиваемости, умноженного на длительность периода. Для оценки продолжительности одного оборота в днях рассчитывают показатель – продолжительность одного оборота оборотных средств по формуле:

 

То = Д/ Ко                  (3.2)

 

Значение показывает, через сколько дней, средства, вложенные в оборотные активы или их составляющие, снова принимают денежную форму. Уменьшение этого показателя в динамике является положительным фактором. Аналогично рассчитываются значения для составляющих оборотных активов.

Аналогично рассчитываются значения для составляющих оборотных активов.

Коэффициент оборачиваемости  денежных средств рассчитывается по формуле:

Ко(ДС) = В / ДС         (3.3)

Значение показателя показывает сколько раз за период, денежные средства, находящиеся на счетах и в кассе организации совершили оборотов. Снижение оборачиваемости и рост среднего срока оборота денежных средств свидетельствует о нерациональной организации работы предприятия, допускающего замедления использования высоколиквидных активов, основное назначение которых – обслуживание производственно – хозяйственного оборота предприятия.

Для оценки уровня использования запасов используют коэффициент оборачиваемости запасов, который показывает, насколько компания эффективно использует запасы, показывает скорость оборота запасов. Расчет осуществляется по формулам:

 

Ко(ЗАП) = В / ЗАП    (3.4)

Увеличение значения показателя в динамике свидетельствует об улучшении организации запасов на предприятии, повышении спроса на продукцию предприятия, снижении затоваренности и т.п. Снижение оборачиваемости запасов является основанием для проведения тщательного анализа организации производственно – хозяйственных процессов, организации маркетинговой деятельности и т.д.

Таблица 5 - Показатели эффективности использования оборотных средств, в млн. руб.

Показатели	2009	2010	2011	Изменение 2010 от 2009	Изменение 2011 от 2010
Выручка	127607	147934	200105	20327	52171
Средний остаток оборотных средств	143899	139201	162612	-4698	23411
Коэффициент оборачиваемости	0,9	1,1	1,2	0,2	0,1
Коэффициент закрепления	1,1	0,9	0,8	-0,2	-0,1
Длительность одного оборота	400	327	450	-73	123

 

Коэффициент закрепления оборотных средств (Кз), показывает величину оборотных средств на 1 руб. выручки от продаж. Рассчитывается по формуле Кз = СО/В. Проведя анализ эффективности использования оборотных средств, можно сделать вывод, что в 2010 г на один рубль реализованной продукции приходится 0,9 руб. оборотных средств, а в 2011 0,8 руб., изменения произошли на 89%. Число оборотов совершенных оборотными средствами за 2011 г по сравнению с 2010 г  уменьшилось на 72,2% и составило  0,1. Длительность одного оборота в 2011 г составило 123 дня, это время в  течение которого оборотные средства возвратились в денежную форму.

Таким образом следует отметить, что наряду с основными фондами для успешной работы предприятия огромное значение имеют оборотные средства, их оптимальное количество и эффективное использование. 
           Управление денежными потоками должно быть обязательным на всех предприятиях. Это неотъемлемое условие управления финансами на предприятии.[3] 
            Анализ показателей деловой активности (оборачиваемости) предприятий в условиях прошедшего финансового кризиса выявил такие тенденции, как затоваривание, рост просроченной дебиторской и кредиторской задолженности, возникновение (увеличение) «плохих» долгов и т.д., которые ранее не наблюдались и, по сути, серьезно не анализировались. В настоящее время, когда острота экономической ситуации несколько спала, можно сказать, что оборачиваемость оборотных активов у большинства компаний стабилизировалась.

 

 

 

 

 

3.2 Факторы и резервы улучшения использования оборотных средств

 

Эффективность использования оборотных средств зависит от многих факторов. Среди них можно выделить внешние факторы, оказывающие влияние независимо от интересов и деятельности предприятия, и внутренние, на которые предприятие может и должно активно влиять.

К внешним факторам относятся: общая экономическая ситуация, особенности налогового законодательства, условия получения кредитов и процентные ставки по ним, возможность целевого финансирования, участие в программах, финансируемых из бюджета. Учитывая эти и другие факторы, предприятие может использовать внутренние резервы рационализации движения оборотных средств.

Повышение эффективности использования оборотных средств обеспечивается ускорением их оборачиваемости на всех стадиях кругооборота.

Значительные резервы повышения эффективности использования оборотных средств заложены непосредственно в самом предприятии. В сфере производства это относится, прежде всего, к производственным запасам. Запасы играют важную роль в обеспечении непрерывности процесса производства, но в то же время они представляют ту часть средств производства, которая временно не участвует в производственном процессе. Эффективная организация производственных запасов является важным условием повышения эффективности использования оборотных средств. Основные пути сокращения производственных запасов сводятся к их рациональному использованию; ликвидации сверхнормативных запасов материалов; совершенствованию нормирования; улучшению организации снабжения, в том числе путем установления четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта. Важная роль принадлежит улучшению организации складского хозяйства.