Анализ оборотных активов на примере ОАО «Оренбургнефть»

Значительные инвестиционные вложения ТНК-ВР в Оренбургском регионе направляются на наращивание объемов разведочного и эксплуатационного бурения. При этом каждому действию предшествует тщательная научно-техническая проработка с применением новейших научно-технических достижений. К примеру, недавно на службу нефтяникам пришла спутниковая система связи, которая позволяет специалистам на значительном удалении от объекта в режиме реального времени отслеживать процессы бурения.

Рассмотрим основные экономические показатели деятельности ОАО "Оренбургнефть" за 2009-2011 годы.

 Таблица 1 - Экономические  показатели деятельности предприятия, в млн. руб.

Показатели	2009	2010		2011	Отклонение
					2010от 2009 в %		2011от 2010 в %
Выручка	127607	147934		200105	115,9		135,3
Себестоимость	58937	78893		105120	133,8		133,2
Чистая прибыль	44812	42140		70962	94,03		168,4
Средняя величина активов	143899	139201		162612	96,7		116,8
Прибыль от продаж	49429	48840		74723	98,8		153
Рентабельность продаж	38,73	33,01		81,26	85,3		246,2
Собственный капитал	82963	107257		160760	129,3		149,9
Оборачиваемость активов	0,89		1,06	1,23		119,1	116

 

По данным таблице можно сделать вывод о том, что предприятие развивается динамично, о чем свидетельствует рост показателей. Выручка 2011 года по сравнению с предыдущим 2010 значительно увеличилась  на 19,4%  и составила 135,3%, а чистая прибыль увеличилась на 74,4% . Несмотря на значительный рост прибыли от продаж – растёт себестоимость продукции и услуг. Прибыль от продаж  2011 года по сравнению с 2010 увеличилась на 54,2%. Собственный капитал в 2011 году стал больше на 20,6%.

Средняя величина активов в 2011 году увеличилась на 20,1%. Рентабельность продаж увеличилась на 161%. Этот показатель характеризует величину прибыли, получаемой на каждый рубль оборотного капитала, и отражает финансовую эффективность работы предприятия, так как именно оборотный капитал обеспечивает оборот всех ресурсов на предприятии.

 

2.2 Анализ состава, структуры и динамики оборотных активов

 

 

Анализ оборотных активов занимает важное место в анализе финансового состояния коммерческой организации (предприятия), поскольку по отношению к ее хозяйственной деятельности они выполняют обслуживающую функцию, т.е. в процессе кругооборота оборотных активов формируется прибыль от продаж, во многом являющаяся основным источником средств, обеспечивающим успешное функционирование коммерческой организации.

Важнейшими источниками информации для анализа оборотных активов организации являются ее бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках.

Анализ оборотных активов организации начинается с изучения их объема, состава, структуры и динамики. При этом в зависимости от обслуживания сферы воспроизводства оборотные активы делятся на две группы: оборотные производственные фонды: производственные запасы (сырье, материалы и другие аналогичные ценности), затраты в незавершенном производстве, расходы будущих периодов и налог на добавленную стоимость (НДС) по приобретенным ценностям; фонды обращения: готовая продукция и товары для перепродажи, товары отгруженные, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства и прочие оборотные активы.

Проведем анализ состава и структуры оборотного капитала ОАО "Оренбургнефть" по данным бухгалтерского баланса.

Показатели оборотных средств	2009	2010	2011	Удельный вес в % на конец года			Изменение 2010 от 2009 в %	Изменение 2011 от 2010 в %
				2009	2010	2011
Запасы	1428244	1422809	2980671	0,02	0,02	0,03	99,6	209,5
Дебиторская задолженность (более 12 месяцев)	42586	166070	144634	0,00	0,00	0,00	390	87,1
Дебиторская задолженность (менее 12 месяцев)	72437752	56297965	94315448	0,98	0,98	0,97	77,7	167,5
Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-	-	-	-
Денежные средства	1569	2594	1755	0,0	0,0	0,0	165,3	67,6
Прочие оборотные активы	29341	14162	48981	0,0	0,0	0,0	48,3	346
Итого	73939492	57903600	97491489	100	100	100	78,3	168,4

Таблица 2 – Состав, структура и динамика оборотного капитала ОАО "Оренбургнефть" за 2009-2011 годы, в млн. руб.

Из рассчитанных мною показателей, видно, что на предприятие существует структурные изменения капитала. Конъюнктура рынка постоянно меняется, поэтому потребности фирмы в оборотных средствах не стабильны.

Запасы 2011 года по сравнению с предыдущим 2010  увеличилась  на 110%. Дебиторская задолженность более 12 месяцев в 2011 году уменьшилась на 303%, а дебиторская задолженность менее 12 месяцев увеличилась на  90%.

Прочие оборотные активы 2010 году снизилась на 48,3%. На это повлияло уменьшение краткосрочной дебиторской задолженности на 303%. В составе оборотных активов более 90% занимает дебиторская задолженность.

Основными видами деятельности ОАО «Оренбургнефть» являются:

 - разведка и разработка нефтяных и газовых месторождений;

 - бурение параметрических, поисковых, разведочных, структурных, наблюдательных и эксплуатационных скважин на углеводородное сырье, воду;

 - добыча, транспортировка, подготовка, переработка и реализация углеводородного сырья и продуктов его переработки;

 - ведение баланса запасов нефти, газа, конденсата, попутных компонентов и учет совместно с ними залегающих полезных ископаемых в границах лицензионных участков;

 - производство топографо-геодезических и картографических работ в составе маркшейдерских работ.

 На сегодняшний день  ОАО «Оренбургнефть» - компания, занимающаяся  добычей нефти и газа. Важная  черта политики Общества –  открытый диалог с потребителями, как крупными промышленными предприятиями, так и обычными бытовыми абонентами, внимание к специфике их деятельности  и проблемам. Партнёрские отношения, основанные на доверии, честности  и открытости, - особенности данной  организации.

 

 

2.3 Анализ собственных оборотных средств и оценка обеспеченности ими

 

 

Анализ обеспеченности основными средствами – важный раздел анализа хозяйственной деятельности промышленных предприятий. Его проводят исходя из группировки ресурсов по трем простым моментам производственного процесса: трудовые ресурсы, средства труда, предметы труда. Наличие собственных оборотных средств (СОС) определяется по данным баланса как разность между собственным капиталом и внеоборотными активами. Расчет собственного оборотного капитала организации может производиться двумя методами:

- по неуточненному варианту:

 

СОС = стр. 490 – стр. 190;     (2.1)

 

 

 

- по уточненному варианту:

 

СОС = стр. 490 + стр. 640 + стр. 650 – стр. 190,   (2.2)

 

где стр. 490 – итог разд. IlI пассива баланса «Капитал и резервы»;

стр. 190 – итог разд. I актива баланса «Внеоборотные активы»;

стр. 290 – итог разд. II актива баланса «Оборотные активы»;

стр.640 – «Доходы будущих периодов»;

стр.650 – «Резервы предстоящих расходов и платежей».[2]

В процессе анализа рассматривается динамика собственных оборотных средств и чистых оборотных активов, определяются абсолютные и относительные отклонения от плана и фактических данных прошлых лет. Для определения доли собственных средств в формировании оборотных активов организации рассчитываются:

1. коэффициент обеспеченности:

     а) по неуточненному варианту:

 

Кобесп=стр.490-стр.190/стр.290     (2.3)

 

     б) по уточненному варианту:

 

Кобесп=стр.490+стр.640+стр.650-стр.190/стр.290  (2.4)

 

Если значение данного коэффициента меньше 0,1, структура баланса может быть признана неудовлетворительной, а организация – неплатежеспособной;

2. коэффициент обеспеченности запасов:

     а) по неуточненному варианту: 

 

             (2.5)

 

    б) по уточненному варианту:

 

             (2.6)

 

 где стр. 210 – «Запасы». Считается, что коэффициент обеспеченности  должен изменяться в пределах 0,6–0,8, т. е. 60–80 % запасов организации  должны формироваться из собственных  источников;

3. коэффициент маневренности:

     а) по неуточненному варианту:

 

               (2.7)

 

     б) по уточненному варианту:

 

     (2.8)

 

Этот коэффициент показывает, какая часть собственных средств находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать данными средствами. Рекомендуется поддерживать значение этого коэффициента на уровне 0,5.[2]

Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости:

Первый - абсолютная финансовая устойчивость (трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: S={1,1,1}). Такой тип финансовой устойчивости характеризуется тем, что все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами, т.е. организация не зависит от внешних кредиторов, отсутствием неплатежей и причин их возникновения, отсутствием нарушений внутренней и внешней финансовой дисциплины. Такая ситуация встречается крайне редко. Она вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что руководство компании не умеет, не желает, или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.

Второй - нормальная финансовая устойчивость (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: S={0,1,1}). В этой ситуации предприятие использует для покрытия запасов помимо собственных оборотных средств также и долгосрочные привлеченные средства. Такой тип финансирования запасов является «нормальным» с точки зрения финансового менеджмента. Нормальная финансовая устойчивость является наиболее желательной для предприятия. Для покрытия запасов используются нормальные источники покрытия (НИП). НИП = СОС + З+ Расчеты с кредиторами за товар.

Третий - неустойчивое финансовое положение (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: S={0,0,1}), характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов. Наличие нарушений финансовой дисциплины (задержки в оплате труда, использование временно свободных собственных средств резервного фонда и фондов экономического стимулирования и пр.), перебои в поступлении денег на расчетные счета и платежах, неустойчивой рентабельностью, невыполнение финансового плана, в том числе по прибыли.

Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции.

Четвертый - кризисное финансовое состояние (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: S={0,0,0}), при котором предприятие находится на грани банкротства, т.к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

Здесь выделяют три степени кризисного состояния:

- первая степень (I): наличие просроченных ссуд банкам;

- вторая степень (II): I + наличие просроченной задолженности поставщикам за товары;

- третья степень (III: граничит с банкротством): II + наличие недоимок в бюджет.

Для определения типа финансовой устойчивости рассчитываются основные показатели.

Таблица 3 - Основные  показатели финансовой устойчивости предприятия  ОАО «Оренбургнефть» за 2009 - 2011гг, в млн. руб.

Показатели	2009	2010	2011	Изменение 2010 от 2009	Изменение 2011 от 2010
Собственные источники	82963864	107256944	160760168	24293080	53503224
Внеоборотные активы	64669281	79717201	101522669	15047920	21805468
Собственные оборотные средства(СОС)	18294583	27539743	59237499	9245160	31697756
Долгосрочные обязательства	241418	745758	2071009	504340	1325251
Собственные долгосрочные источники (СД)	18536001	28285501	61308508	9749500	33023007
Краткосрочные заемные средства (КЗС)	-	-	-	−	−
Общая величина источников (ОИ)	18536001	28285501	61308508	9749500	33023007
Запасы	1428244	1422809	2980671	-5435	1557862
Излишки или недостатки (СОС)	16866339	26116934	56256828	9250595	30139894
Излишки или недостатки (СД)	17107757	26862692	58327837	9754935	31465145
Излишки или недостатки (ОИ)	17107757	26862692	58327837	9754935	31465145
Тип финансовой устойчивости	АбсолютнаяФУ	Абсолютная ФУ	Абсолютная ФУ