Анализ оборотных активов на примере ОАО «Оренбургнефть»

 

Введение

 

Каждое предприятие, начиная свою производственно-хозяйственную деятельность, должно располагать определённой денежной суммой. На эти денежные ресурсы предприятие закупает на рынке или у других предприятий по договорам сырье, материалы, топливо, оплачивает счета за электроэнергию, выплачивает своим работникам заработную плату, несет расходы по освоению новой продукции, все это представляет собой один из важнейших параметров хозяйствования, который получил название оборотный капитал предприятия.

В условиях рыночных отношений оборотный капитал приобретает особо важное значение. Ведь он представляет собой часть производительного капитала, которая переносит свою стоимость на вновь созданный продукт полностью и возвращается к предпринимателю в денежной форме в конце каждого кругооборота капитала. Таким образом, оборотный капитал является важным критерием в определении прибыли предприятия.

Занижение величины оборотных средств влечет за собой неустойчивое финансовое состояние, перебои в производственном процессе и, как следствие, снижение объема производства и прибыли. В свою очередь, завышение размера оборотных средств снижает возможности предприятия производить капитальные затраты по расширению производства. Замораживание средств (собственных и заемных) в любом виде, будь то складские запасы готовой продукции или приостановленное производство, излишние сырье и материалы, обходятся предприятию очень дорого, так как свободные денежные средства можно использовать более рационально для получения дополнительного дохода. Поэтому в современных условиях актуальным является изучение методов (моделей) управления оборотным капиталом предприятия.

Данная тема имеет существенную практическую значимость для каждого предприятия. Наличие у предприятия достаточного оборотного капитала является необходимой предпосылкой для его нормального функционирования в условиях рыночной экономики. А грамотная политика управления им становится фундаментом для развития бизнеса в условиях высококонкурентного рынка.

Управление оборотным капиталом составляет наиболее обширную часть финансового менеджмента во всей системе управления использованием капитала предприятия. Это связано с существованием большого количества элементов актива, формируемых за счет оборотного капитала, требуемых индивидуализации управления. Важность проявляется и высокой динамикой трансформации видов оборотного капитала; высокой ролью в обеспечении платежеспособности, рентабельностью и других целевых результатов финансовой деятельности предприятия.

Пути повышения эффективности управления оборотным капиталом на предприятии занимают важное место в системе мер, направленных на улучшение работы предприятия и укрепление его финансового состояния, а в условиях рыночных отношений стали еще более актуальными.

Интересы предприятия требуют полной ответственности за результаты производственной, финансовой деятельности.

Цель работы - изучение сущности и структуры управления оборотным капиталом для выявления проблем и эффективного управления им на предприятии.

Объектом исследования является ОАО "Оренбургнефть".

Предметом исследования выступают экономические отношения, возникающие в процессе управления оборотным капиталом предприятия.

Для реализации поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1. изучить экономическую сущность и принципы управления оборотным капиталом предприятия;
2. рассмотреть основные источники формирования оборотного капитала и показатели эффективности его использования;
3. определить состав и структуру оборотного капитала;
4. проанализировать эффективность управления оборотным капиталом на предприятии;
5. провести анализ оборачиваемости оборотных активов

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1 Теоретические  основы анализа оборотных активов

 

1. Понятие, состав и структура оборотных средств

 

 

 Оборотные средства  – это совокупность денежных  средств, авансируемых для создания  оборотных производственных фондов  и фондов обращения, обеспечивающих  непрерывный кругооборот денежных  фондов.

 Оборотные фонды промышленности  представляют собой часть производственных  фондов, которая целиком потребляется  в каждом производственном цикле, сразу и полностью переносит  свою стоимость на создаваемую  продукцию и в процессе производства  меняет натуральную форму. Их  вещественным содержанием являются  предметы труда. В процессе производства  они превращаются в готовую  продукцию, составляя ее материальную  основу или способствуют ее  содержанию.

 Оборотные фонды охватывают  движение предметов труда от  момента поступления на склад  организации до превращения их  в готовую продукцию и перехода  в сферу обращения. В связи  с тем, что выпуск продукции  идет непрерывно, в сфере производства  постоянно функционирует определенная  часть оборотных фондов, находящихся  на различных стадиях кругооборота  и представленных следующими  сравнительно однородными группами:

1. Производственные запасы, составляющие основную часть оборотных фондов. Они включают сырье, основные и вспомогательные материалы, топливо, горючее, покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия, тару и тарные материалы, запасные части для ремонта основных фондов, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы: инструменты и хозяйственный инвентарь стоимостью до 100 минимальных оплат труда за единицу и сроком службы до года.
2. Незаконченная продукция, то есть предметы труда, поступившие в процесс производства и подлежащие дальнейшей обработке на последующих стадиях технологического процесса. Она может быть в виде незавершенного промышленного производства и полуфабрикатов своего изготовителя.

Расходы будущих периодов не служат вещественным элементом оборотных средств, а представляют затраты на проектирование и освоение новых видов продукции, проведение горно-подготовительных работ в организациях добывающей отраслей промышленности, организованный набор в сезонных организациях и другие. Эти расходы производятся в данном периоде, а погашаются частями за счет себестоимости в последующие. Изготовленная продукция поступает в сферу обращения, и после реализации ее стоимость принимает денежную форму. Следовательно, для нормальной деятельности организации, кроме оборотных производственных фондов нужны средства, обслуживающие сферу обращения – фонды обращения. К ним относится готовая, но нереализованная продукция и денежные средства, необходимые для приобретения материалов, выплаты заработной платы, выполнения финансовых обязательств перед поставщиками и финансовыми органами и другие.

 Таким образом, совокупность  денежных средств промышленных организаций предназначенных для образования оборотных производственных фондов и фондов обращения, составляют их оборотные средства.

 В оборотных средствах  промышленности основную часть  занимают оборотные производственные  фонды. Их удельный вес в общей  сумме оборотных средств в запасах товарно-материальных ценностей составляет около 85%.

 Соотношения между  составными элементами оборотных  фондов в их общей стоимости  представляет структуру оборотных  фондов. Их структура в различных  отраслях промышленности определяется  технологическим уровнем производства, степенью специализации, длительностью  цикла, составом потребляемых материалов, географическим размещением по  отношению к поставщикам.

 В своем движении  оборотные средства проходят  последовательно три стадии –  денежную, производственную и товарную.

Денежная стадия кругооборота средств является подготовительной. Она протекает в сфере обращения, где происходит превращение денежных средств в форму производственных запасов.

Производительная стадия представляет собой непосредственный процесс производства. На этой стадии продолжает авансироваться стоимость создаваемой продукции, но не полностью, а в размере стоимости использованных производственных запасов, дополнительно авансируется затраты на заработную плату и связанные с ней расходы, а так же перенесенная

 Стоимость основных  производственных фондов. Производительная  стадия кругооборота заканчивается  выпуском готовой продукции, после  чего наступает стадия ее реализации.

 На товарной стадия  кругооборота продолжает авансироваться  продукт труда (готовая продукция) в том же размере, что и на  производительной стадии. Лишь после  превращения товарной формы стоимости  произведенной продукции в денежную авансированные средства восстанавливаются за счет части поступившей выручки от реализации продукции. Остальная ее сумма составляет денежные накопления, которые используются в соответствии с планом их распределения. Часть накоплений (прибыли), предназначенная на расширение оборотных средств, присоединяется к ним и совершает вместе с ними последующие циклы оборота.

 Денежная форма, которую  принимают оборотные средства  на третьей стадии их кругооборота, одновременно является и начальной  стадией оборота средств.

 Оборотные средства  находятся одновременно на всех  стадиях и во всех формах  производства, что обеспечивает  его непрерывность и бесперебойную  работу организации.

 

 

 

 

1.2 Источники формирования оборотных средств

 

 

 Оборотные средства  организаций призваны обеспечить  непрерывное их движение на  всех стадиях кругооборота с  тем, чтобы удовлетворять потребности  производства в денежных и  материальных ресурсах, обеспечивать  своевременность и полноту расчетов, повышать эффективность использования  оборотных средств.

 Все источники финансирования  оборотных средств подразделяются  на собственные, заемные и привлеченные.

Собственные средства играют главную роль в организации кругооборота фондов, так как организации, работающие на основе коммерческого расчета, должны обладать определенной имущественной и оперативной самостоятельностью с тем, чтобы вести дело рентабельно и нести ответственность за принимаемые решения.

 Формирование оборотных  средств приходит в момент создания организации, когда создается его уставной фонд. Источником формирования в этом случае служат инвестиционные средства учредителей организации. В процессе работы источником пополнения оборотных средств является полученная прибыль, а также приравненные к собственным средствам так называемые устойчивые пассивы. Это средства, которые не принадлежат предприятию, но постоянно находятся в его обороте. Такие средства служат источником формирования оборотных средств в сумме их минимального остатка. К ним относятся: минимальная переходящая из месяца в месяц задолженность по оплате труда работникам организации, резервы на покрытие предстоящих расходов, минимальная переходящая задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами, средства кредиторов, полученные в качестве предоплаты за продукцию (товары, услуги), средства покупателей по залогам за возвратную тару, переходящие остатки фонда потребления и др.

 Для сокращения общей  потребности хозяйств в оборотных  средствах, а также стимулирования  их эффективного использования  целесообразно привлечение заемных  средств. Заемные средства представляют  собой в основном краткосрочные  кредиты банка, с помощью которых  удовлетворяются временные дополнительные  потребности в оборотных средствах.

 Основными направлениями  привлечения кредитов для формирования  оборотных средств являются:

• кредитование сезонных запасов сырья, материалов и затрат, связанных с сезонным процессом производства;
• временное восполнение недостатка собственных оборотных средств;
• осуществление расчетов и опосредование платежного оборота.

 С переходом на рыночную  систему управления экономикой  роль кредита как источника  оборотных средств по крайней мере не уменьшилась. Наряду с привычной необходимостью в покрытии сверхнормативной потребности в оборотных средствах организации появились новые факторы, обусловливающие усиление значения банковского кредита. Эти факторы связаны прежде всего с переходным этапом развития, переживаемым отечественной экономикой. Одним из них явилась инфляция. Воздействие инфляции на оборотные средства организации очень многогранно: оно оказывает непосредственное и косвенное влияние. Прямое влияние характеризуется обесценением оборотных средств за время их оборота, то есть после завершения оборота организации фактически не получает авансированную сумму оборотных средств в составе выручки от реализации продукции.