Анализ использования основных производственных фондов

Соответственно на три группы разбиваются и платежные обязательства предприятия:

1. задолженность, сроки оплаты которой уже наступили;
2. задолженность, которую следует погасить в ближайшее время;
3. долгосрочная задолженность.

Чтобы определить текущую платежеспособность, необходимо ликвидные средства первой группы сравнить с платежными обязательствами первой группы. Идеальный вариант, если коэффициент будет составлять единицу или немного больше. По данным баланса этот показатель можно рассчитать только один раз в месяц или квартал. Предприятия же производят расчеты с кредиторами каждый день.

Поэтому для оперативного анализа текущей платёжеспособности, ежедневного контроля за поступлением средств от продажи продукции, от погашения дебиторской задолженности и прочими поступлениями денежных средств, а также для контроля за выполнением платежных обязательств перед поставщиками и прочими кредиторами составляется платежный календарь, в котором, с одной стороны, подсчитываются наличные и ожидаемые платежные средства, а с другой - платежные обязательства на этот же период (1,5,10,15 дней, месяц).

Оперативный платежный календарь составляется на основе данных об отгрузке и реализации продукции, о закупках средств производства/документов о расчетах по оплате труда, на выдачу авансов работникам, выписок со счетов банков и др.

Для оценки перспективной платежеспособности рассчитывают следующие показатели ликвидности: абсолютный, промежуточный и общий.

Абсолютный показатель ликвидности определяется отношением ликвидных средств первой группы ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия (III раздел пассива баланса). Его значение признается достаточным, если он выше 0,25 - 0,30. Если предприятие в текущий момент может на 25 - 30% погасить все свои долги, то его платежеспособность считается нормальной. На анализируемом предприятии на начало периода абсолютный коэффициент ликвидности составлял 1,91 (400315/209465), а на конец – 3,39 (500400/147400), что свидетельствует о высоком уровне его ликвидности.

Отношение ликвидных средств первых двух групп к общей сумме краткосрочных долгов предприятия представляет собой промежуточный коэффициент ликвидности. Удовлетворяет обычно соотношение 1:1. Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется, соотношение 1,5:1. В нашем примере в начале года величина этого коэффициента составляет 2,34 ((400315+90380)/209465), а на конец года 3,67 ((500400+40510)/147400).

Общий коэффициент ликвидности рассчитывается отношением всей суммы текущих активов, включая запасы и незавершённое производство (раздел 2 актива), к общей сумме краткосрочных обязательств (3 раздел пассива). Удовлетворяет обычно коэффициент 1,5-2,0. В нашем примере на начало года данный коэффициент составил 4,95 (1037695/209495), а на конец года 6,8 (1001910/147400).

Однако если производить расчет общего коэффициента ликвидности по такой схеме, то почти каждое предприятие, накопившее большие материальные запасы, часть которых трудно реализовать, оказывается платежеспособным. Поэтому банки и прочие инвесторы отдают предпочтение промежуточному коэффициенту ликвидности или, как его называют по другому, коэффициенту критической оценки ликвидности.

Табл. 2.13. Показатели ликвидности предприятия

Показатель ликвидности	На начало года	На конец года
Абсолютный	1,91	3,39
Промежуточный	2,34	3,67
Общий	4,95	6,8

Отметим, что на основании только этих показателей нельзя безошибочно оценить финансовое состояние предприятия, так как данный процесс очень сложный, и дать ему полную характеристику 2-3 показателями нельзя. Коэффициенты ликвидности - показатели относительные и на протяжении некоторого времени не изменяются, если пропорционально возрастают числитель и знаменатель дроби.

Само же финансовое положение за это время может существенно измениться, например, уменьшится прибыль, уровень рентабельности, коэффициент оборачиваемости и др. Поэтому для более полной и объективной оценки ликвидности можно использовать следующую факторную модель:

,

где X1 - показатель, характеризующий стоимость текущих активов, приходящихся на рубль прибыли; X2 - показатель, свидетельствующий о способности предприятия погашать свои долги за счет результатов своей деятельности. Он характеризует устойчивость финансов. Чем выше его величина, тем лучше финансовое состояние предприятия.

Вывод: используя данную факторную модель для более полной и объективной оценки ликвидности, можно отметить по показателю , что на начало года 296,48 тыс. руб. текущих активов приходилось на один рубль убытка, а на конец года 250,48 тыс. руб. на один рубль прибыли. На начало года показатель составил (-0,017) тыс. руб., а на конец года увеличился и составил 0,027 тыс. руб. Это свидетельствует о том, что финансовое состояние предприятия увеличилось.

Анализируя состояние платежеспособности предприятия, необходимо рассматривать причины финансовых затруднений, частоту их образования и продолжительность просроченных долгов. Причинами неплатежеспособности могут быть невыполнение плана по производству и реализации продукции; повышение ее себестоимости; невыполнение плана прибыли и как результат - недостаток собственных источников самофинансирования предприятия; высокий процент налогообложения. Одной из причин ухудшения платежеспособности может быть неправильное использование оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложение в сверхплановые запасы и на прочие цели, которые временно не имеют источников финансирования.

Платежеспособность предприятия очень тесно связана с понятием кредитоспособности. Кредитоспособность — это такое финансовое состояние, которое позволяет получить кредит и своевременно его возвратить. При оценке кредитоспособности учитываются репутация заемщика, размер и состав его имущества, состояние экономической и рыночной конъюнктуры, устойчивость финансового состояния и пр.

На первом этапе анализа кредитоспособности банк изучает диагностическую информацию о клиенте, в состав которой входят аккуратность оплаты счетов кредиторов и прочих инвесторов, тенденции развития предприятия, мотивы обращения за ссудой, состав и размер долгов предприятия. Если это новое предприятие, то изучается его бизнес-план. Информация о составе и размере активов (имущества) предприятия используется при определении суммы кредита, которая может быть выдана клиенту. Изучение состава активов позволит установить долю высоколиквидных средств, которые можно при необходимости быстро реализовать и превратить в деньги (товары отгруженные, дебиторская задолженность, дефицитные материальные запасы и т.д.).

Второй этап определения кредитоспособности предусматривает оценку финансового состояния заемщика и его устойчивости. Здесь учитываются не только платежеспособность, но и ряд других показателей: уровень рентабельности производства, коэффициент оборачиваемости оборотного капитала, эффект финансового рычага, наличие собственного оборотного капитала, стабильность выполнения производственных планов, удельный вес задолженности по кредитам в валовом доходе, соотношения темпов роста валовой продукции с темпами роста кредитов банка, суммы и сроки просроченной задолженности по кредитам и др.

При оценке платежеспособности и кредитоспособности предприятия нужно учитывать, что промежуточный коэффициент ликвидности не должен опускаться ниже 0,5, а общий коэффициент ниже 1,5. При общем коэффициенте ликвидности <1 предприятие относится к первому классу, при 1— 1,5 - ко второму, >1,5 - к третьему классу. Наше предприятие относится к третьему классу, т.к. общий коэффициент ликвидности >1,5. 

По уровню рентабельности к первому классу относятся предприятия с показателем до 25%, ко второму - 25-30%, третьему классу - свыше 30%. И так по каждому показателю.

Уровень рентабельности продаж на анализируемом предприятии на начало года составил (-7,5269)%, на конец года – 9,0909% (т.е. до 25%). Таким образом, по уровню рентабельности анализируемое предприятие относится к первому классу.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

Во второй главе данной курсовой работы был произведен анализ финансового состояния предприятия. Главная его цель – получение нескольких основных, наиболее информативных параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. Такая информация была получена в результате проведения комплексного анализа финансовых отчетов по научно обоснованной методике.

Основными источниками информации для оценки финансового состояния анализируемого предприятия послужили данные финансовой отчетности: бухгалтерский баланс предприятия и отчет о прибылях и убытках.

Произведенный анализ структуры пассива предприятия позволяет говорить, о финансовой устойчивости предприятии. Доля собственного капитала за отчетный период имеет тенденцию к уменьшению. Но при этом наблюдается высокий уровень коэффициента финансовой автономности предприятия и соответственно низкий уровень финансовой зависимости. Высокий коэффициент финансовой автономности свидетельствует о хороших возможностях возврата кредитов и низкой вероятности банкротства. За отчетный год увеличилось плечо финансового рычага на 22%. Это свидетельствует о снижение финансовой зависимости предприятия от внешних инвесторов и повышение его рыночной устойчивости.

Динамика структуры собственного капитала показывает, что  доля уставного капитала увеличилась на 0,8%, доля добавочного капитала уменьшилась на 1,11%. Доля нераспределенной прибыли на конец года увеличилась на 0,31% или на 7500 руб.

За отчетный год в структуре заемного капитала произошли следующие изменения. Доля банковского кредита уменьшилась на 49,07%,  доля кредиторской задолженности уменьшилась практически по всем статьям, однако общая сумма кредиторской задолженности возросла на конец года на 5450 тыс. руб. На конец периода значительно возросла долгосрочная кредиторская задолженность.

За отчетный год структура активов анализируемого предприятия существенно изменилась: увеличилась доля долгосрочных активов на 1,73% а оборотного капитала соответственно уменьшилась на 1,73%, в том числе произошло уменьшение в сфере производства на 3,19%, в сфере обращения увеличение составило 1,46%. В денежном выражение сумма долгосрочных активов увеличилась, а текущих - уменьшилась.

Ситуация с оборотными активами такова: наибольший удельный вес в текущих активах занимают запасы (сырье и материалы). На их долю, на начало года  приходилось 61,39% (46,16) текущих активов. К концу года их сумма уменьшилась на 136000 р. и доля уменьшилась на 11,38%. Дебиторская задолженность также изменилась, однако по структуре произошло незначительное изменение в сторону увеличения на 0,01%.

Анализ взаимосвязи актива и пассива показал, что на начало года доля собственного капитала в сумме текущих активов составляет 79,81%, к концу года их доля увеличилась до 85,29%.

При анализе финансового состояния предприятия было рассчитано отношение собственного оборотного капитала к общей его сумме, то есть коэффициент маневренности капитала. Данный коэффициент показывает, что доля собственного капитала, используемого в обороте на начало года составляла 30,8%, а к концу года увеличилась до 37,8%.

Проанализировав четыре типа финансовой устойчивости можно определить, что на начало и на конец года у нашего предприятия наблюдается абсолютная устойчивость финансового состояния, т.к. выполняется неравенство З < СКоб + КРтмц и коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками средств ( ) больше единицы. 

Анализ эффективности и интенсивности использования капитала показал, что отдача капитала за отчетный год увеличилась в основном за счет увеличения уровня рентабельности продаж.

По сравнению с прошлым годом оборачиваемость капитала снизилась на 135 дней и можно сделать вывод, что дополнительное привлечение средств в оборот составит 198000 тыс. руб.

После расчета показателей ликвидности можно сделать вывод о высокой степени ликвидности нашего предприятия и его платежеспособности, т.к. наблюдается увеличение показателей ликвидности предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованной литературы

1. Басовский  Л.Е. Комплексный экономический анализ  хозяйственной деятельности: учеб. пособие / Л.Е. Басовский, Е.Н. Басовская. – М.: ИНФРА-М, 2005

2. Прыкина  Л.В, Экономический анализ предприятия: учебник для вузов / Л.В. Прыкина. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002

3. Экономика предприятия: уч. / под ред. проф. О.И. Волкова. - М.:ИНФРА-М, 1998

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложение 1

Бухгалтерский баланс

Актив	Код по-	На начало	На конец отчет-
	казателя	отчетного года	ного периода
1	2	3	4
I.  ВНЕОБОРОТНЫЕ  АКТИВЫ
Нематериальные активы	110	490	510
Основные средства	120	1850000	1920000
Незавершенное строительство	130
Доходные вложения в материальные ценности	135
Долгосрочные финансовые вложения	140	13000	21300
Отложенные налоговые активы	145
Прочие внеоборотные активы	150
Итого по разделу I	190	1863490	1941810
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	210	637000	501000
в том числе:
сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211	479000	382000
животные на выращивании и откорме	212
затраты в незавершенном производстве	213	68000	79000
готовая продукция и товары для перепродажи	214	40000
товары отгруженные	215	50000	40000
расходы будущих периодов	216
прочие запасы и затраты	217
Налог на добавленную стоимость по приобретенным
ценностям	220
Дебиторская задолженность (платежи по которой		380	410
ожидаются более чем через 12 месяцев после
отчетной даты)	230
в том числе покупатели и заказчики	231
Дебиторская задолженность (платежи по которой			100
ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной
даты)	240
в том числе покупатели и заказчики	241
Краткосрочные финансовые вложения	250
Денежные средства	260	400315	500400
Прочие оборотные активы	270
Итого по разделу II	290	1037695	1001910
БАЛАНС	300	2901185	2943720
Пассив	Код по-	На начало	На конец отчет-
	казателя	отчетного периода	ного периода
1	2	3	4
III. КАПИТАЛ И  РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	410	2600000	2200000
Собственные акции, выкупленные у акционеров	411	()	()
Добавочный капитал	420	95220	54900
Резервный капитал	430
в том числе:
резервы, образованные в соответствии
с законодательством	431
резервы, образованные в соответствии
с учредительными документами	432
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	-3500	4000
Итого по разделу III	490	2691720	2258900
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ  ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	510		537420
Отложенные налоговые обязательства	515
Прочие долгосрочные обязательства	520
Итого по разделу IV	590		537420
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ  ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	610	118315	50800
Кредиторская задолженность	620	91150	96600
в том числе:
поставщики и подрядчики	621	20850	21200
задолженность перед персоналом организации	622	42900	45400
задолженность перед государственными		27400	30000
внебюджетными фондами	623
задолженность по налогам и сборам	624
прочие кредиторы	625
Задолженность перед участниками (учредителями)
по выплате доходов	630
Доходы будущих периодов	640
Резервы предстоящих расходов	650
Прочие краткосрочные обязательства	660
Итого по разделу V	690	209465	147400
БАЛАНС	700	2901185	2943720