Анализ использования основных производственных фондов

Вывод: В структуре заемного капитала доля долгосрочных банковских кредитов увеличилась на 78,48%, в то время как доля краткосрочных кредитов уменьшилась на 49,07%. Доля кредиторской задолженности уменьшилась по всем статьям. Однако общая сумма кредиторской задолженности на конец года возросла на 475355 руб.

Привлечение заемных средств в оборот предприятия является нормальным явлением. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов, санкций и ухудшению финансового положения.

Следовательно, разумные размеры привлечения заемного капитала способны улучшить финансовое состояние предприятия, а чрезмерные  ухудшить его.

Поэтому в процессе анализа необходимо изучить состав, давность появления кредиторской задолженности, наличие, частоту и причины образования просроченной задолженности поставщикам ресурсов, персоналу предприятия по оплате труда, бюджету, внебюджетным фондам, установить сумму выплаченных санкций за просрочку платежей.

При анализе долгосрочного заемного капитала, если он имеется на предприятии, интерес представляют сроки востребования долгосрочных кредитов, так как от этого зависит стабильность ФСП.

При анализе кредиторской задолженности следует учитывать, что она является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности. Поэтому в процессе анализа необходимо сравнить сумму дебиторской и кредиторской задолженности. Если первая превышает вторую, то это свидетельствует об иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность.

Таким образом, анализ структуры собственных и заемных средств необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования деятельности предприятия и его рыночной устойчивости. Этот момент очень важен, во-первых, для внешних потребителей информации (например, банков и других поставщиков ресурсов) при изучении степени финансового риска и, во-вторых, для самого предприятия при определении перспективного варианта организации финансов и выработке финансовой стратегии.

2.3. Анализ активов предприятия

Всё, что имеет стоимость, принадлежит предприятию и отражается в активе баланса, называется его активами. Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т.е. о вложении его в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности. Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса.

Главным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности (быстрота превращения в денежную наличность). По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные или основной капитал (I раздел) и текущие (оборотные) активы (II раздел).

Средства предприятия могут использоваться в его внутреннем обороте и за его пределами (дебиторская задолженность, приобретение ценных бумаг, акций, облигаций других предприятий).

Оборотный капитал может находиться в сфере производства: (запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов) к сфере обращения (готовая продукция на складах и отгруженная покупателям, средства в расчетах, краткосрочные финансовые вложения, денежная наличность в кассе и на счетах в банках, товары и др.).

Оборотный капитал может функционировать в денежной и материальной форме. В период инфляции вложение средств в денежные активы приводит к понижению покупательной способности.

Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие ассигнования вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и в сфере обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовое состояние предприятия. Если созданные производственные мощности предприятия используются недостаточно полно из-за отсутствия сырья, материалов, то это отрицательно скажется на финансовых результатах предприятия и его финансовом положении. То же произойдет, если созданы излишние производственные запасы, которые не могут быть быстро переработаны на имеющихся производственных мощностях. В итоге замораживается капитал, замедляется его оборачиваемость и как следствие ухудшается финансовое состояние. И при хороших финансовых результатах, высоком уровне рентабельности предприятие может испытывать финансовые трудности, если оно нерационально использовало свои финансовые ресурсы, вложив их в сверхнормативные производственные запасы или допустив большую дебиторскую задолженность.

Поэтому в процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе и структуре и дать им оценку.

Табл. 2.4. Структура активов предприятия

Средства предприятия	На начало года		На конец года		Прирост
	тыс. руб.	доля, %	тыс. руб.	доля, %	тыс. руб.	доля, %
Долгосрочные активы	1863490	64,2320	1941810	65,9645	+ 78320	+ 1,7325
в том числе:
- НМА	490	0,0169	510	0,0173	+ 20	+ 0,0004
- ОС	1850000	63,7670	1920000	65,2236	+ 70000	+ 1,4565
- ДФВ	13000	0,4481	21300	0,7236	+ 8300	+ 0,2755
Текущие активы	1037695	35,7680	1001910	34,0355	- 35785	- 1,7325
в сфере производства:	547000	18,8544	461000	15,6605	- 86000	- 3,1939
-сырье, материалы	479000	16,5105	382000	12,9768	- 97000	- 3,5337
- затраты в незавершенном производстве	68000	2,3439	79000	2,6837	+ 11000	+ 0,3398
в сфере обращения:	490695	16,9136	540910	18,3750	+ 50215	+ 1,4614
- готовая продукция	40000	1,3787	-	-	- 40000	- 1,3787
- товары отгруженные	50000	1,7234	40000	1,3588	- 10000	- 0,3646
- дебиторская задолженность	380	0,0131	510	0,0173	+ 130	+ 0,0042
- денежные средства	315	0,0109	400	0,0136	+ 85	+ 0,0027
- денежные средства на расчетном  счете	400000	13,7875	500000	16,9853	+ 100000	+ 3,1978
Итого	2901185	100	2943720	100	+ 42535	-

Вывод: За отчетный год существенного изменения в структуре активов не произошло.

В процессе последующего анализа необходимо установить изменения в долгосрочных (внеоборотных) активах. Долгосрочные активы или основной капитал — вложения средств с долговременными целями в недвижимость, облигации, акции, запасы: полезных ископаемых, совместные предприятия, нематериальные активы и т.д. Большое внимание уделяется изучению состояния, динамики и структуры основных фондов, так как они занимают основной удельный вес в долгосрочных активах предприятия. При изучении состава основных средств нужно выяснить соотношения их активной и пассивной части, силовых и рабочих машин, так как от оптимального их сочетания во многом зависят фондоотдача и финансовое состояние предприятия.

Далее необходимо проанализировать изменения по каждой статье текущих активов баланса как наиболее мобильной части капитала.

Табл. 2.5. Анализ структуры оборотных средств

Виды средств	Наличие средств, тыс. руб.			Структура средств, %
	на н.г.	на к.г.	изменение	на н.г.	на к.г.	изменение
Запасы	637000	501000	-136000	61,39	50,00	-11,38
в том числе:
- сырье, материалы	479000	382000	-97000	46,16	38,13	-8,03
- незавершенное производство	68000	79000	11000	6,55	7,88	1,33
-готовая продукция	40000	-	-40000	3,85	-	-3,85
- товары отгруженные	50000	40000	-10000	4,82	3,99	-0,83
Дебиторская задолженность	380	510	130	0,04	0,05	0,01
Денежные средства	400315	500400	100085	38,58	49,94	11,37
в том числе:
- касса	315	400	85	0,03	0,04	0,01
- расчетный счет	400000	500000	100000	38,55	49,90	11,36
Итого	1037695	1001910	-35785	100	100	-

Вывод: наибольший удельный вес в текущих активах на начало года занимали запасы. На их долю приходилось 61,39%, но к концу года их доля уменьшилась и практически сравнялась с долей денежных средств, которая к концу года увеличилась на 11,37%.

Увеличение денег на счетах в банке  свидетельствует об укреплении финансового состояния предприятия.

2.4. Анализ взаимосвязи актива и пассива баланса.

Оценка финансовой устойчивости предприятия

Как известно, между статьями актива и пассива баланса существует тесная взаимосвязь. Каждая статья актива баланса имеет свои источники финансирования. Источником финансирования долгосрочных активов, как правило, является собственный капитал и долгосрочные заемные средства. Не исключаются случаи формирования долгосрочных активов и за счет краткосрочных кредитов банка, что наглядно видно из нашего примера: для приобретения оборудования частично была использована ссуда банка.

Табл. 2.6. Финансирование текущих активов

Показатель	На начало года	На конец года
Общая сумма постоянного капитала	2691720	2796320
Общая сумма внеоборотных активов	1863490	1941810
Сумма собственных оборотных средств	828230	854510

Вывод: 828230 тыс. руб. на начало года и 854510 тыс. руб. на конец года текущих активов сформировано за счет собственного капитала. Столько останется в обороте предприятия, если одновременно погасить всю краткосрочную задолженность кредиторам.

Табл. 2.7. Финансирование текущих активов

Показатель	На начало года	На конец года
Общая сумма текущих активов	1037695	1001910
Общая сумма краткосрочных долгов предприятия	209465	147400
Сумма собственного оборотного капитала	828230	854510
Доля в сумме текущих активов, %:
- собственного капитала	79,81	85,29
- заемного капитала	20,19	14,71

Вывод: Данные таблицы показывают, что и на начало, и на конец года текущие активы были сформированы за счет собственного капитала. Если предприятие в дальнейшем будет стремиться увеличивать заемные средства, то оно сможет достичь оптимального соотношения собственных и заемных средств.

Табл. 2.8. Коэффициент маневренности капитала

Показатель	На начало года	На конец года
Сумма собственного оборотного капитала, тыс. руб.	828230	854510
Общая сумма собственного капитала, тыс. руб.	2691720	2258900
Коэффициент маневренности собственного капитала	0,308	0,378

Вывод: На анализируемом предприятии по состоянию на конец года доля собственного капитала, находящаяся в обороте составила 37,8%, т.е. произошло изменение сторону увеличения на 7%. Несмотря на увеличение, значение данного коэффициента нельзя расценить как положительное, т.к. норматив данного коэффициента составляет 0,5 (50%).

Важным показателем, который характеризует финансовое состояние предприятия и его устойчивость, является обеспеченность материальных оборотных средств собственными источниками финансирования.

Табл. 2.9. Обеспеченность материальных оборотных средств собственными источниками финансирования

Показатель	На начало года	На конец года
Сумма собственного оборотного капитала, тыс. руб.	828230	854510
Сумма материальных оборотных фондов, тыс. руб.	637000	501000
Процент обеспеченности	130,02	170,56

Вывод: материальные оборотные фонды на начало года были обеспечены собственными источниками финансирования на 130,02%, а на конец года обеспеченность составила 170,56%. Это свидетельствует о том, что степень зависимости предприятия от внешних инвесторов увеличилась.