Анализ инвестиционной политики в Республике Беларусь

Экономическая эффективность  инвестиций зависит от источника  затрат, направления их использования (расширение, реконструкция существующих фондов, новое строительство), технического уровня реконструируемых или вновь создаваемых основных фондов, от назначения или использования последних [4, с. 6].

Основными источниками  увеличения объемов вложений по-прежнему остаются внутренние инвестиции - 24481,9 млрд руб. Их доля в общем объеме инвестиций республики в 2010 г. составила 97% (в 2008 г. - 97,4%). Собственные средства юридических лиц оцениваются на уровне 10440 млрд руб., рост к 2006 г. - на 8,1%.

Кредитная поддержка  банками инвестиционной деятельности предприятий и населения составила 4922 млрд руб., или 19,5% в структуре  инвестиций в основной капитал и  увеличилась по сравнению с 2008 г. на 0,6 п.п. Привлечено собственных средств населения в 2010 г. на сумму 1975 млрд руб., или на 0.6% больше, чем в 2006 г. (табл. 3.4).

Таблица 3.4 Структура инвестиций в основной капитал по источникам финансирования, %

Инвестиции	2000г.	2001г.	2002г.	2005г.	2007г.	2008г.	2009г.	2010г.
В том числе за счет:
республиканского бюджета	9.8	8,5	9,49	7,3	7,4	13,2	16,0	16,0
местных бюджетов	10,5	10,6	10.8	11,4	12,2	12,6	10,0	10,0
внебюджетных фондов	3,0	5,6	4.8	5,0	6.4	0,2	0,3	0.2
собственных средств  организаций	51,4	53,9	53,4	55,8	45,2	44,0	41,2	41,3
заемных средств других организаций					0,7	2,0	1.9	0.8
средств населения	17,7	15,8	14,0	13,1	8,3	7,9	7,2	7,8
иностранных источников (без кредитов иностранных банков)	4,3	2,6	5,2	5,5	2,7	1,6	0.9	0,7
кредитов банков					14,3	15,0	18,9	19,5
прочих источников	3,3	3,0	2,4	1.9	2,6	3,5	3,6	3,7

 

Участие консолидированного бюджета в финансировании инвестиционной деятельности сохранилось в 2010 г. на уровне 2009 г.

Отличительной особенностью производственного потенциала республики является высокий уровень его  морального и физического износа. Тяжелое финансовое состояние предприятий не позволяет иметь собственный достаточный ресурс для обновления основных средств [4, с. 7].

Критическое состояние  основных фондов в республике (главный  фактор национального богатства) требует совершенствования нормирования уровня амортизационных отчислений на восстановление основного капитала, так как удельный вес накопленной амортизации в отраслях реального сектора экономики в 2010 г. был 52,6%. а активной части (машин и оборудования) - 70-80% и более. Удельный вес амортизации как в издержках на производство продукции, так и в балансовой стоимости основных фондов незначителен - 3-5%. В промышленности удельный вес накопленной амортизации в первоначальной стоимости основных средств в 2010 г. составил 60,9%, в том числе машин и оборудования - 74,2, в сельском хозяйстве - 52.9. в том числе активной части - 54,6. в строительстве - 57,7. в том числе машин и оборудования - 73,6% (табл. 3.5) [4, с. 8].

Таблица 3.5 - Степень накопленной амортизации в первоначальной стоимости основных средств на начало года, %

Показатель	1995г.	2000 г.	2001 г.	2002 г.	2003 г.	2005 г.	2007 г.	2009 г.	2010 г.
Основные средства предприятий - всего	42,3	50,8	49.8	52,3	53,5	54,2	55,0	54,4	52.6
в том числе по основному  виду деятельности	44,6	52,4	51,3	54,1	54,8	55.2	56.0	55,4	53,6
В промышленности	56,5	61,4	58,9	61,4	62,4	63,4	63,5	63,2	60,9
в том числе:
машины и оборудование	70,4	79,1	80.3	81,1	80,6	80,2	79,0	77,8	74,2
транспортные средства	45,0	60,7	63,4	66,6	69,6	73,4	73,8	73,7	68,6
В сельском хозяйстве	40,1	55.8	56,6	57,5	57,2	57,6	58,2	56,0	52,9
в том числе:
машины и оборудование	58,2	80,6	80,6	79,3	76,5	74,3	71,4	63,3	54,6
транспортные средства	51,2	73,7	75,0	76,8	77,8	80,0	79.5	70,7	62,8
На транспорте	41,3	53,3	53,1	54,8	55,6	52,3	50,6	49.8	49,5
в том числе:
машины и оборудование	51,3	65,8	66,9	67,2	64,5	62,3	63,1	62,1	60,3
транспортные средства	46:0	63.5	65,4	66.8	69,2	70,8	70,0	69,5	71,1
В строительстве	38.4	41,4	41,0	42,5	43,1	42.1	50,1	56,6	57,7
в том числе:
машины и оборудование	65,3	78,2	80.9	81,3	81,4	81,2	81,7	79,4	73,6
транспортные средства	46,3	64,3	69,2	70,6	72,1	74.0	74.8	72.8	67,8

 

В большинстве отраслей промышленности в последнее десятилетие  происходило сокращение определяющего производственного потенциала (загрузка производственных мощностей составляла 47-53%). Наибольшим оно было в машиностроении и металлообработке, легкой, топливной и нефтеперерабатывающей отраслях. При этом использовалось менее 50% основных средств, хотя необходимо не ниже 80% (в мировой практике допустимым считается наличие до 20% резерва с учетом возможных конъюнктурных колебаний рынка) [25, с.67].

Снижение уровня использования  производственных активов и ускорение  темпов их выбытия были вызваны резким сужением традиционных рынков сбыта белорусских производителей и связанным с этим спадом производства многих видов товаров. Часть мощностей была перепрофилирована на выпуск востребованной рынком продукции.

Главным условием успешного обновления и модернизации активной части основного капитала является рост инвестиций. Приоритетными сферами для них должны быть экономически эффективные производства с высокой рентабельностью и хорошими перспективами наращивания экспорта, в том числе основанные на использовании прогрессивных ресурсов и энергосберегающих технологий и ориентированные на выпуск наукоемкой и высокотехнологичной продукции.

 Согласно данным Национального статистического комитета, в первом полугодии 2011 года доля иностранных инвестиций (за исключением кредитов зарубежных банков) в Беларуси составила 1,6% от общего объема инвестиций в основной капитал.

За такой же период 2010 года этот показатель составлял 1,7%,  
По данным Белстата, в январе—июне 2011 года из иностранных источников инвестировано 524,6 млрд. рублей, что на 23,5% больше, чем за аналогичный прошлогодний период. Кредиты иностранных банков составили 1 трлн. 468 млрд. рублей, или 4,5% общего объема инвестиций. За год они увеличились в 4,1 раза. Всего за счет иностранных источников использовано 3 трлн. рублей инвестиций, что составило 9,1% от общего объема инвестиций при прогнозном показателе на 2011 год не менее 21%.

  Повышение инвестиционной активности обусловлено улучшением макроэкономических и институционально-правовых условий, к числу которых в первую очередь следует отнести рост валового внутреннего продукта. Кредитно-денежная политика была направлена на обеспечение предсказуемой плавной динамики обменного курса белорусского рубля на всех сегментах валютного рынка, опережающего роста инвестиционных кредитов банков по сравнению с темпом роста их общего объема. Позитивное воздействие оказали принятые Национальная программа привлечения инвестиций в экономику Республики Беларусь на период до 2010 года и Инвестиционный кодекс Республики Беларусь.

 

 

 

 

 

3.2 Основные  направления совершенствования  инвестиционной деятельности в  Республике Беларусь

 

В 2011 году использовано 90,8 трлн. рублей инвестиций в основной капитал, что в сопоставимых ценах  составляет 113,3% к уровню 2010 года. Снижение темпов роста инвестиций в основной капитал по сравнению с прошлогодними (115,8%) темпами в определенной мере обусловлено осуществлением политики сжатия внутреннего спроса, оптимизацией финансирования государственных программ и сокращением расходов бюджета на эти цели. Удельный вес инвестиций в основной капитал составил 33,1 процента от ВВП, т.е. практически каждый третий рубль является инвестиционным.

Иностранные инвестиции

Вследствие работы, проводимой Правительством республики, идет постоянное увеличение притока иностранных инвестиций в Республику Беларусь [22, с.19].

В 2011 г. иностранными инвесторами  вложено в реальный сектор экономики (без банков) валовых иностранных  инвестиций – 18,9 млрд. долл. США, в том  числе 13,2 млрд. долл. прямых иностранных инвестиций (ПИИ) (с учетом задолженности прямому инвестору за товары, работы, услуги), что более, чем в 2 раза, превышает объем 2010 года (5,6 млрд. дол. США) и в 17 раз больше, чем объем поступивших ПИИ в начале пятилетки (в 2006 году объем поступивших ПИИ составил 748,6 млн. дол. США).

Зарегистрирован рост валового объёма иностранных инвестиций, и  что более знаково, увеличение в  них доли прямых иностранных инвестиций. Так, в сравнении, например, с 2006 г., когда эта цифра составляла 18,5%, в 2011 г. удельный вес ПИИ составил порядка 70%.

Топ-10 2011 года стран-доноров  ПИИ в Республику Беларусь: Россия 54%, Великобритания 30,4%, Украина 4,2%, Кипр 2,6% , Италия 1,5%, Германия 1,1%, США 0,8%, Литва 0,7%, Нидерланды 0,6%, Польша 0,6%.

Структура прямых иностранных  инвестиций (ПИИ) (с учетом задолженности прямому инвестору за товары, работы, услуги) направленных в 2011 году в организации по видам экономической деятельности:

• оптовая торговля и торговля через агентов, кроме торговли автомобилями и мотоциклами (более 40%),
• транспорт и связь (более 40%),
• промышленность (более 7%),
• операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг потребителям (2,5%),
• строительство (0,6%),
• сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство (0,2%),
• гостиницы и рестораны (0,1%) и др.

Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) на чистой основе (без учета задолженности прямому инвестору за товары, работы, услуги) за 2011 год составили порядка 4 млрд. дол. США (3,97 млрд. дол. США), из них 2,5 млрд. дол. США – за счет продажи пакетов акций, принадлежащих государству (объектов, в которых государству принадлежит более 10% в уставном фонде) [22, с.20].

 

С целью сохранения интересов  инвесторов в условиях унификации законодательства Республики Беларусь с законодательством  стран Таможенного Союза, в 2011 году разработаны нормативные правовые акты, предусматривающие дополнительные, компенсационные меры, взамен утрачиваемых с 2017 г. таможенных льгот, иных льгот и преференций (часть учтена в Законе Республики Беларусь от 30 декабря 2011 года № 330-З).

В целях поиска новых  источников финансирования и, как результат, увеличение объема привлечения иностранных инвестиций, а также формирования благоприятного имиджа страны, республика сотрудничает с Международными финансовыми организациями. Так в 2011 году вступило в силу ратифицированное Республикой Беларусь Рамочное соглашение между Республики Беларусь и Северным инвестиционным банком (СИБ), которое открывает новые возможности для Беларуси по получению финансирования в форме предоставления кредитов и банковских гарантий со стороны СИБ, а также совместного финансирования инвестиционных проектов с другими международными финансовыми организациями.

Социально-экономическое  развитие страны во многом будет зависеть от эффективности проводимой государством инвестиционной политики. Улучшение инвестиционного климата - необходимое условие привлечения инвестиций в экономику Беларуси.

К приоритетным направлениям улучшения инвестиционного климата  можно отнести:

• совершенствование  законодательной базы по инвестициям  с целью создания более привлекательных условий для активизации привлечения прямых иностранных инвестиций;

• усиление защиты прав на интеллектуальную собственность;

• проведение структурных преобразований промышленных предприятий;

• реструктуризация банковской системы с акцентом на инвестиционные приоритеты;

• улучшение условий  и таможенных правил международной торговли Беларуси. Решение указанных и иных проблем позволит повысить инвестиционную активность предприятий, регионов и страны.

 Для расширения инвестирования необходимо реализовать ряд тактических мероприятий, таких как:

- внедрение системы фискальных стимулов инвестиционной деятельности,

- дальнейшая активизация банковской системы,

-   использование для инвестирования сбережений населения,

-  создание выгодных условий для вложения финансового капитала в производство.

Рыночная экономика  развивается циклически: периоды  активного инвестирования сменяются снижением темпов, особенно в кризисные периоды. Для выравнивания циклических инвестиционных тенденций необходимо государственное регулирование условий инвестиционной деятельности, причем государство владеет немалыми возможностями для этого. Кроме того, государство имеет рычаги для регулирования фондового рынка, может активно влиять на погашение недостатков циклического развития через денежно-кредитную и амортизационную политику. Наконец, важное значение может иметь поддержка инвесторов и упорядочивание условий инвестирования для создания благоприятных общеэкономических условий (рисунок 3.1).