Анализ финансовой устойчивости организации (предприятия) ЗАО «Стройвестпроект»

 

 

 

Содержание:

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Финансово-хозяйственное состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска свидетельствует о его устойчивом финансово-хозяйственном состоянии, и наоборот.

Финансово-хозяйственное состояние  предприятия, его устойчивость и  стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансово-хозяйственной деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, это положительно влияет на финансовое положение предприятия. Напротив, в результате спада производства и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие – ухудшение финансово-хозяйственного состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансово-хозяйственное состояние является не игрой случая, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Финансовая устойчивость характеризуется  стабильным превышением доходов  над расходами, свободным маневрированием денежными средствами и эффективным их использованием в производственно-хозяйственной деятельности. Финансовая устойчивость предприятия – это такое состояние его денежных ресурсов, которое обеспечивает развитие предприятия преимущественно за счет собственных средств при сохранении платежеспособности и кредитоспособности при минимальном предпринимательском риске.

Целью данной курсовой работы является анализ финансовой устойчивости компании «Стройинвестпроект».

В рамках курсовой работы будут решены следующие задачи:

• Проведен анализ теоретических аспектов анализа финансовой устойчивости;
• Проведен анализ финансовой устойчивости компании «Стройинвестпроект»;
• Предложены меры по повышению финансовой устойчивости.

 

 

 

 

 

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ  ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1. Сущность понятия «финансовая  устойчивость»

 

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы  обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.

Следовательно, финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности.

Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это  положительно влияет на финансовое положение  предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое положение  в свою очередь оказывает положительное  влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование¹.

Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче - увеличению активов предприятия. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

1.2. Цели и задачи анализа финансовой  устойчивости предприятия

 

Основными задачами анализа финансовой устойчивости предприятия являются:

1. Своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.
2. Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.
3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины структуры активов и пассивов баланса. Самый простой и приближенный способ – это выполнение следующего соотношения²:

Оборотные активы £ Собственный капитал – Внеоборотные активы

Одним из показателей финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат.

Он определяется в виде разницы  величины источников средств и величины запасов и затрат.

Общая величина запасов и затрат (ЗЗ) определяется:

ЗЗ = запасы (стр. 210) + НДС (стр. 220).

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются несколько  показателей, которые отражают различные  виды источников.

1. Наличие собственных оборотных средств.

Н₁ = собственный капитал (стр. 490) – внеоборотные активы (стр.190).

 

2. Наличие собственных и долгосрочных

заемных источников.

Н₂ = Н₁ + долгосрочные пассивы (стр. 590).

 

3. Общая величина источников формирования запасов и затрат.

Н₃ = Н₂ + заемные средства. (стр. 610).

 

Трем показателям  наличия источников формирования запасов  и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования³.

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств.

± Ф₁ = Н₁ – ЗЗ,

где Н₁ - собственные оборотные средства;

ЗЗ – величина запасов и затрат

 

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных или долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат.

± Ф₂ = Н₂ – ЗЗ,

где Н₂ - собственные и долгосрочные заемные источники;

ЗЗ – величина запасов и затрат

 

3. Излишек (+) или недостаток (-)общей величины источников формирования запасов и затрат.

± Ф₃ = Н₃ – ЗЗ,

Н₃ - величина источников формирования запасов и затрат;

ЗЗ – величина запасов и затрат

 

Исходя из этих показателей, можно определить трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости:

В зависимости от этого  показателя можно выделить 4 типа финансовой ситуации:

1. Абсолютная финансовая устойчивость.

± Ф₁ ³ 0; ± Ф₂ ³ 0; ± Ф₃ ³ 0.

`S (1; 1; 1).

2. Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность.

± Ф₁ < 0; ± Ф₂ ³ 0; ± Ф₃ ³ 0.

`S (0; 1; 1).

3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность ее восстановления за счет пополнения источников собственных средств, уменьшая дебиторскую задолженность.

± Ф₁ < 0; ± Ф2 < 0; ± Ф₃ ³ 0.

`S (0; 0; 1).

4. Критическое финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства.

± Ф₁ < 0; ± Ф₂ < 0; ± Ф₃ < 0.

`S (0; 0; 0).

 

Кроме абсолютных показателей финансовую устойчивость предприятия характеризуют относительные  коэффициенты.

1. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств или коэффициент капитализации. Он показывает, сколько заемных средств приходится на 1 рубль, вложенных в активы собственных средств.

,

стр. 590 = долгосрочные пассивы;

стр. 690 = краткосрочные обязательства;

стр. 490 = собственный  капитал.

 

2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами.

И₂ = L₇ ; (³ 0,1)

 

3. Коэффициент финансовой независимости (автономии) показывает, какой удельный вес в стоимости имущества предприятия занимают собственные средства.

стр. 490 = собственный капитал.

Бн = Баланс (итог)

 

4. Коэффициент финансирования – обратный коэффициент И₁.

, где

стр. 490 = собственный капитал;

И₁ - коэффициент соотношения заемных и собственных средств или коэффициент капитализации.

 

5. Коэффициент финансовой устойчивости. Он показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников.

стр. 490 = собственный капитал;

стр. 590 = долгосрочные пассивы;

Бн = Баланс (итог)

 

6. Коэффициент концентрации привлеченного капитала, дополняет коэффициент автономии и показывает, какова доля заемных средств в общей сумме источников финансирования.

, где

стр. 590 = долгосрочные пассивы;

стр. 690 = Краткосрочные обязательства;

Бн = Баланс (итог)

 

7. Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат. Он показывает, какая часть запасов и затрат финансируется за счет собственных источников.

, где

стр. 490 = собственный капитал;

стр. 190 = внеоборотные активы;

стр. 210 = запасы

стр. 220 = НДС

 

На основе рассчитанных коэффициентов  платежеспособности и финансовой устойчивости, проводят интегральную бальную оценку финансовой устойчивости предприятия.

Исходя из фактических значений коэффициентов платежеспособности и финансовой устойчивости, определяется количество баллов и на основе этого  предприятие относится к определенному классу⁴:

1. 100 баллов – организации, которые полностью возместят кредиты и выполняют все другие обязательства в соответствии с договорами.
2. 85,2 ¸ 66 баллов – организации, для которых характерен некоторый уровень риска по задолженностям и обязательствам. Но они еще не рассматриваются как рискованные организации.
3. 63,4 ¸ 56,4 баллов – проблемные организации.
4. 41,6 ¸ 28,3 балла – организации особого внимания, так как имеется риск при взаимоотношении с ними.
5. 14 баллов – организации высочайшего риска, практически неплатежеспособные.

Итоговая рейтинговая  оценка учитывает все важные показатели финансово-хозяйственной и производственной деятельности предприятия. При ее построении используются данные о производственном потенциале предприятия, рентабельности его продукции, эффективности использования производственных и финансовых ресурсов, состоянии и размещении средств их источников и другие показатели⁵.

Для определения рейтинга предприятия  используем 5 показателей, наиболее часто  применяемых и наиболее полно  характеризующих финансовое состояние  предприятия.

1. Обеспеченность собственными средствами. Этот показатель характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его устойчивости.

К_о = L₇; К_о^н = (³0,1);

 

 

2. Коэффициент текущей ликвидности, который характеризует степень общего покрытия всеми оборотными средствами предприятия суммами срочных обязательств.