Анализ финансового состояния «СервисСтрой»

В первом неравенстве наблюдается платежный недостаток в наиболее ликвидных активах на сумму 145 602 тыс. руб., т.е. наиболее срочные обязательства не могут быть погашены в полном объёме за счет наиболее ликвидных активов. Это говорит о том, что у предприятия не имеется  полного достатка денежных средств, что может привести к несвоевременным выплатам заработной платы, платежей по налогам и отчислениям во внебюджетные фонды.

Во втором неравенстве также наблюдается платежный недостаток на сумму 27655 тыс. руб.

Сопоставление первых двух неравенств свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность.

Однако следует отметить, что перспективная ликвидность, которую показывает третье неравенство, отражает платежный излишек в сумме 165 153 тыс. руб.

Для наглядности выводы проиллюстрируем диаграммой  (рисунок 1):

 

 

Рисунок 1 – Анализ ликвидности баланса за 2011 год

Для анализа ликвидности баланса за 2012 год путем сопоставления соответствующих групп активов и пассивов составим таблицу 5.

Таблица 5 – Анализ ликвидности баланса за 2012 год

АКТИВ	Сумма, тыс.руб	ПАССИВ	Сумма, тыс. руб.	Платежный излишек или недостаток(+;-)
Наиболее ликвидные активы (А1)	4712	Наиболее срочные обязательства (П1)	115991	-111279
Быстореализуемые активы (А2)	154606	Краткосрочные пассивы (П2)	264565	-109959
Медленно-реализуемые активы (А3)	432240	Долгосрочные пассивы (П3)	198516	233724
Труднореализуемые активы (А4)	192520	Постоянные пассивы (П4)	205006	-12486
БАЛАНС	784078	БАЛАНС	784078	-

 

Результаты расчетов показали, что за отчетный год изменений в сопоставлении итогов групп по активам и обязательствам не произошло и неравенства имеют вид: А1<П1, A2<П2, A3>П3, A4<П4. Ликвидность баланса можно охарактеризовать как недостаточную.

В первом неравенстве можно отметить платежный недостаток в наиболее ликвидных активах, в сумме 111 279 тыс. руб.

Этот отрицательный факт говорит о том, что денежных средств недостаточно для погашения всей суммы кредиторской задолженности.

Однако следует отметить, что перспективная ликвидность, которую показывает третье неравенство, отражает платежный излишек в сумме 233 724 тыс. руб.

Для большей наглядности выводы по ликвидности 2012 года также проиллюстрировать следующей диаграммой  (рисунок 2):

 

 

Рисунок 2 – Анализ ликвидности баланса за 2012 год

 

Проводимый по изложенной схеме анализ является приблизительным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

Для анализа платежеспособности рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности, представленные в таблице 6.

Таблица 6 - Финансовые коэффициенты платежеспособности

№	Коэффициенты	Расчет показателя		Отклонение, (+;-)
		Начало года	Конец года
1	Общий показатель платежеспособности	0,67	0,70	0,03
2	Коэффициент абсолютной ликвидности	0,008	0,01	0,002
3	Коэффициент «критической оценки»	0,19	0,42	0,23
4	Коэффициент текущей ликвидности	1,69	1,55	-0,14
5	Коэффициент маневренности функционирующего капитала	2,01	2,05	0,04
6	Доля оборотных средств в активах	0,66	0,75	0,09
7	Коэффициент обеспеченности собственными средствами	-0,02	0,02	0,04

 

Коэффициент абсолютной ликвидности, показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно. Коэффициент не соответствует установленным пределам,  как на начало, так и на конец отчетного периода, так как сумма денежных средств значительно меньше суммы текущих обязательств. В течение года коэффициент абсолютной ликвидности вырос незначительно, всего на 0,002. Такой рост вызван увеличением денежной суммы на расчетном счете и уменьшением суммы кредиторской задолженности.

Коэффициент «критической оценки» отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Этот коэффициент как на начало, так и на конец отчетного периода не соответствует установленым пределам, но имеет положительную динамику. За анализируемый период коэффициент «критической оценки» увеличился на 0,23. Это увеличение главным образом связано с увеличением дебиторской задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются материальными оборотными средствами. Это главный показатель платежеспособности. На предприятии этот коэффициент находится в пределах допустимой нормы и на начало, и на конец отчетного периода. Но к концу года коэффициент текущей ликвидности  снизился на 0,14 и составил 1,55.  Это связано с тем, что  приросттекущих активов меньше, чем прирост краткосрочных обязательств. Поскольку значение коэффициента больше единицы, то можно сделать вывод о том, что организация располагает некоторым объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников.

Коэффициент маневренности функционирующего капитала показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах. Нормативным значением здесь является то, что уменьшение этого показателя в динамике будет положительным фактором. У нас на конец отчетного периода наблюдается увеличение коэффициента маневренности функционирующего капитала на 0,04. Это увеличение связано с увеличением суммы запасов и суммы оборотных активов.

Доля оборотных средств в активах характеризует наличие оборотных средств во всех активах предприятия в процентах. Значение этого коэффициента соответствует установленным нормам. На конец периода доля оборотных средств в активах составляет 0,75.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показал, что у организации не достаточно собственных оборотных средств, для покрытия материальных запасов. На начало отчетного периода коэффициент имел отрицательное значение и к концу периода вырос на 0,04. Это связано с тем, что собственный капитал значительно меньше суммы оборотных активов.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что ООО«СервисСтрой»  имеет низкий уровень ликвидности и платежеспособности. Однако текущие активы организации на дату составления баланса полностью покрывают краткосрочные обязательства,  и имеется положительная динамика показателей ликвидности и платежеспособности.

Для большей наглядности выводы можно проиллюстрировать следующей диаграммой  (рисунок3):

 

 

Рисунок 3 – Финансовые коэффициенты платежеспособности

Финансовая устойчивость – характеристика стабильности финансового положения предприятия, обеспечиваемая высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых им финансовых средств.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования.

Коэффициенты оценки финансовой устойчивости предприятия – система показателей, характеризующих структуру используемого капитала предприятия с позиций степени финансовой стабильности его развития в предстоящем периоде. Для осуществления такой оценки используются показатели, приведенные в таблице 7.

 

 

Таблица 7 - Показатели финансовой устойчивости

№ п/п	Коэффициенты	Фактическое значение коэффициентов		Отклонение, (+;-)
		На начало года	На конец года
1	Коэффициент капитализации	2,10	2,82	0,72
2	Коэффициент автономии	0,32	0,26	-0,06
3	Коэффициент финансирования	0,48	0,35	-0,13
4	Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	-0,02	0,02	0,04
5	Коэффициент финансовой устойчивости	0,61	0,51	-0,1

 

Анализ финансовых коэффициентов по данным таблицы 8 позволяет сделать вывод об общем ухудшении финансовой устойчивости ООО«СервисСтрой» за анализируемый период.

Динамика коэффициента капитализации свидетельствует о недостаточной финансовой устойчивости организации, так как значение коэффициента на конец отчетного периода составило 2,82, а нормальным считается значение, не превышающее 1,5. Увеличение коэффициента капитализации связано с увеличением суммы заемного капитала.

Одной из важнейших характеристик устойчивости финансового состояния фирмы, ее независимости от заемных источников средств является коэффициент автономии. Его значение на конец отчетного периода снизилось на 0,06 и составляет 0,26, что свидетельствует о снижении финансовой независимости предприятия, увеличении риска финансовых затруднений в будущем. Уменьшение этого коэффициента связано с тем, что произошел рост валюты баланса.Однако этот коэффициент необходимо рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами. Он показывает, в какой степени материальные запасы имеют источником покрытия собственные оборотные средства. У организации уровень этого коэффициента достаточно низок и составляет 0,02. Это говорит о том, что собственные оборотные средства не покрывают производственные запасы и товары, обеспечивающие бесперебойность деятельности организации.

Коэффициент финансирования показывает, что за анализируемый период  вся деятельность ООО «СервисСтрой» не могла  финансироваться за счет собственных средств, так как значение коэффициента финансирования находится значительно ниже установленной нормы, и на конец отчетного периода составило 0,35. Уменьшение коэффициента связано с ростом заемного капитала.

Коэффициент финансовой устойчивости характеризует долю собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме активов предприятия. Значение этого показателя на начало периода находилось в допустимых пределах, но на конец отчетного периода опустилось ниже предельного значения. Это изменение произошло в связи с ростом валюты баланса и долгосрочных обязательств.

Для большей наглядности данные выводы можно проиллюстрировать следующей диаграммой  (рисунок4):

 

 

Рисунок4 – Коэффициенты финансовой устойчивости

Проведем обобщающую оценку финансового состояния организации и определим трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации. Для этого составим таблицу 8.

Таблица 8 - Классификация типов финансового состояния организации

Показатели	На начало периода	На конец периода
Общая величина запасов (Зп)	266426	432240
Наличие собственных оборотных средств (СОС)	-8104	12486
Функционирующий капитал (КФ)	170842	211002
Общая величина источников (ВИ)	270264	475567
± Фс = СОС - Зп	-274530	-419754
± Фт = КФ - Зп	-95584	-221238
± Фо = ВИ - Зп	+3838	+43327
Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости S(Ф)	(0,0,1)	(0,0,1)

 

Данные таблицы 8 говорят о том, что в организации наблюдается неустойчивое финансовое состояние и в начале, и в конце анализируемого периода. Это свидетельствует о неудовлетворительной структуре капитала, а также о том, что платежеспособность находится на нижней границе допустимых значений. Такое финансовое состояние сопряжено с нарушением платежеспособности. Финансовая устойчивость может быть восстановлена путем увеличения собственного капитала и обоснованного уменьшения запасов и затрат.