Внешнеэкономическая деятельность предприятия

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Себестоимость производства и валовые платежи, с увеличением  объемов производства, соответственно, возрастут пропорционально выручке, примерно в таком же объеме, что  будет связано с ожидаемыми приростами цен на сырье, провоцируемое ожидаемыми темпами инфляции на сырьевые товары, как по стране, так и по миру.

За прогнозируемый период заметно увеличится статья амортизация  основных средств компании, прежде всего, что связано с намерениями  компании потратить около 45 000 тыс. сом  на покупку основных средств, ввиде новой линии оборудования по розливу холодного чая, и модернизации старого оборудования.

С привлечением облигационного займа и имеющегося банковского  кредита, компания в 2011 году потратит на выплату процентов 19 667 тыс. сом, в  последующем уже в 2012 году расходы  по процентам составят 22 164 тыс. сом, что на 12 % больше показателя предыдущего  года. Со временем в результате периодических  выплат процентов и основного  долга по займам, расходы по процентам  будут снижаться, составив на конец 2014 года - 12 339 тыс. сом.

Таким образом, в результате внедрения в производство нового продукта - холодного чая, к концу 2011 года компания намерена получить чистую прибыль на 7 % больше показателя

2010. года, прирост с 15 746 тыс. сом до 16 970 тыс. сом в абсолютном выражении. В последующем с запуском нового оборудования и продажей холодного чая уже в бутилированной форме, ежегодный прирост чистой прибыли составит в среднем 65 %.

Динамика  выручки и чистой прибыли ЗАО  «Шоро»

2011 2012 2013 2014

□ Выручка □ Чистая прибыль

 

По  прогнозам ожидаются следующие  изменения в структуре баланса  предприятия:

• результатом инвестиционной деятельности в прогнозируемом периоде будет являться увеличение основных средств предприятия до 119 370 тыс. сом уже к концу 2011 года. Прежде всего, за счет покупки нового оборудования;
• пропорционально увеличению выручки предприятия увеличится дебиторская задолженность предприятия, что свидетельствует о построении более лояльных отношений с клиентами, с целью захвата большей доли рынка безалкогольных напитков, в частности рынка холодного чая. Прогнозируемый уровень прироста дебиторской задолженности составит порядка 14 % ежегодно.

Прогнозируемая  доля дебиторской задолженности

в активах предприятия, с 2011 по 2014 гг.: 19,20%

■ 1 1 1 1

2011г. 2012г, 2013 г. 2014 г.

 

• с увеличением объемов производства будут увеличиваться товарно - материальные запасы предприятия и запасы вспомогательных материалов, в среднем на 19 % ежегодно. При

этом наибольший прирост будет наблюдаться в 2012 - 2013 года, что связано с максимизацией производственного потенциала предприятия.

Прогнозный  бухгалтерский баланс ЗАО «Шоро» (сом)

Наименование	2011	2012	2013	2014
Денежные средства	24 603 401	29 898 850	35 523 416	18 176 012
Дебиторская задолженность	40 144 365,1	43 784 143	51 048 370	59 203 701
Товарно-материальные запасы	48 613 379,5	68 006 656	72 348 989	90 303 048
Запасы вспомогательных  материалов	43 544 481,7	30 084 406	35 383 777	48 971 439
Итого по разделу  оборотные активы	156 905 627	171 774 055	194 304 552	216 654 201
Основные средства	119 370 770	105 481 828	87 068 074	62 702 469
Долгосрочные инвестиции	21 228 972	23 544 946	26 215 542	27 689 153
Стоимость нематериальных активов	128 002	128 002	128 002	128 002
Итого по разделу  внеоборотные активы	140 727 744	129 154 776	113 411 618	90 519 624
Итого активы	297 633 371	300 928 831	307 716 170	307 173 825
Кредиторская задолженность	26 145 834	37 619 488	49 875 363	65 996 504
Итого по разделу краткосрочные  обязательства	26 145 834	37 619 488	49 875 363	65 996 504
Облигации к оплате	45 000 000	45 000 000	45 000 000
Банковские кредиты, займы	123 607 429	96 045 814	66 367 794	34 410 854
Отсроченные доходы	327 046	327 046	327 046	327 046
Отсроченные налоговые обязательства	1 211 380	1 332 518	1 465 770	732 885
Прочие долгосрочные обязательства	19 667 844	22 164 742	18 555 020	12 339 940
Итого по разделу долгосрочные обязательства	189 813 699	164 870 120	131 715 629	47 810 725
Итого обязательств	215 959 533	202 489 609	181 590 992	113 807 228
Уставный капитал	1 440 000	1 440 000	1 440 000	1 440 000
Нераспределённая прибыль	54 664 632	71 430 016	99 115 973	166 357 391
Резервный капитал	25 569 206	25 569 206	25 569 206	25 569 206
Итого по разделу  капитал	81 673 838	98 439 222	126 125 179	193 366 597
Итого обязательства  и капитал	297 633 371	300 928 831	307 716 170	307 173 825

 

• компания намерена и в дальнейшем наращивать свои вложения, ввиде долговых инвестиций и инвестиций в совместную деятельность, достигнув на конец прогнозируемого периода суммарного объема долгосрочных инвестиций более чем в 27 млн. сом и ежегодной прибыли от поступлений ввиде полученных дивидендов на конец 2014 года в сумме 2,6 млн. сом.
• в целях повышения финансовой устойчивости предприятия, ввиду возросших 
  долгосрочных обязательств за счет привлечения облигационного займа на 45 млн. сомов. Компания намерена ежегодно наращивать собственный капитал, путем реинвестирования прибыли на дальнейшее развитие компании, достигнув объема нераспределенной прибыли на конец прогнозируемого периода в 166,3 млн. сом.

Прогнозируемая  динамика структуры собственного капитала с 2011 по 2014 гг (млн. сом)

1,4

2011

■ Уставный капитал

25,5

1,4

2012 2013

□ Нераспределенная прибыль

2014

I Резервный капитал

 

 

 

 

 

 

• с увеличением производственной мощности предприятия кредиторская задолженность предприятия увеличивается, как результат временного отвлечения средств в хозяйственный оборот. Прогнозируемый ежегодный прирост кредиторский задолженности ожидается на уровне 35 %, достигнув на конец 2014 года более 65 млн. сом. При этом стремительный рост кредиторской задолженности в течении прогнозируемого периода не повлияет отрицательным образом на финансовом состоянии заемщика, тому свидетельство основные показатели ликвидности предприятия.

Наименование	2011	2012	2013	2014
Оборотные активы	121 598 725,9	136 467 154,0	158 997 651,4	181 347 300,0
Краткосрочные обязательства	26 145 833,8	37 619 488,4	49 875 362,8	65 996 503,7
Денежные средства	24 603 401,0	29 898 850,3	35 523 416,4	18 176 012,2
Коэф. текущей ликвидности	4,65	3,63	3,19	2,75
Коэф. абсолютной ликвидности	0,94	0,79	0,71	0,28

 

В связи с тем, что основным источником погашения долгов является денежный поток от основной операционной деятельности, был построен прогноз  движения денежных средств компании с 2011 года по 2014 года т.е. на периоды обращения облигационного займа.

Рост поступлений денежных средств от реализации продукции  основывался на предположении роста  объемов продукции за прогнозируемый период и отпускных цен, исходя из прогноза 

отчета производства продукции  и динамики реализации произведенной  продукции за предыдущие периоды.

В результате на конец 2014 года компания намерена получить валовые поступления от основной деятельности на сумму более 518 тыс. сом, что будет достигнуто за счет увеличения объемов продаж произведенной продукции, с учетом полного возврата возникшей задолженности по дебиторам на конец текущего года. Следует отметить, что по прогнозам благодаря приобретению основных средств, данный показатель превысит прогнозируемые показатели 2011 года почти на 300 млн. сом.

С ростом выручки пропорционально  повысятся расходы по операционной деятельности, при этом превышение составит чуть более 235 млн. сом, что свидетельствует о незначительном сокращении закупок по запасам и других расходов по операционной деятельности.

Сумма долгосрочных инвестиций, в частности в совместную деятельность в 2010 году составило 17 334 тыс. сом, сумма  полученных доходов, в виде дивидендов полученных составило 859 тыс. сом. Руководство  компании намерена продолжать инвестиционную политику и инвестировать в таком же объеме, как и в предыдущие периоды. Тем самым на конец 2014 года руководство компании прогнозирует получить от инвестиций в совместную деятельность и в прочие долгосрочные инструменты более 2,6 млн. сом.

Всю сумму привлеченного  облигационного займа в объеме 45 млн. сом ожидается направить  на приобретение нового оборудования и модернизацию старого, что приведет к оттоку средств равносильной сумме  привлеченных средств.

Выплаты дивидендов акционерам компании были спрогнозированы исходя из предыдущих процентных направлений  на дивиденды из чистой прибыли предприятия. Таким образом, за прогнозируемый период компания собирается направлять на дивиденды 44 % от чистой прибыли, за исключением  последнего 2014 года. За последний год  компания планирует направить около 9 млн. сом или всего 12 % от чистой прибыли, что в первую очередь  связано с погашением облигационного займа.

Поскольку облигационный  займ ожидается получить в последние кварталы 2011 года сумма выплат процентов по облигационному займу будет начисляться только в сумме 1 912 500 тыс .сом, но уже в последующие годы сумма ежегодных выплат процентов по облигациям будет составлять в размере 7 650 000 тыс. сом. Конец 2014 года связан с погашением основной суммы облигационного займа, в связи с чем проценты по облигациям будут выплачиваться за три квартала в сумме 5 737 500 тыс. сом.

Исходя из выше перечисленных  притоков и оттоков, денежный поток  от операционной деятельности практически  за весь период положителен, чистое изменение  на конец 2012 года составит более 5 млн. сом, на конец 2014 года, после выплат основного долга по облигационному займу, уже более 18 млн. сом.

Учитывая вышеизложенное, можно сделать вывод, что финансовое состояние ЗАО «Шоро» позволит компании своевременно выполнить обязательства, как по основной сумме облигационного займа, так и по начисленным процентам.

Прогнозный  отчет о движении денежных средств  ЗАО «Шоро» (сом)

Наименование показателя	2011	2012	2013	2014
Движение денежных средств  от операционной деятельности
Денежные поступления  от покупателей	217 280 181	305 629 894	398 199 604	518 564 123
Прочие поступления от операционной деятельности	8 848 504	12 446 452	16 216 255	21 117 972
Чистые денежные средства от операционной деятельности	226 128 685	318 076 346	414 415 859	539 682 095
Валовые платежи по операционной деятельности
Денежные средства, выплаченные  при закупке запасов	116 832 784	97 100 349	139 783 591	199 425 415
Оплаченные операционные расходы(услуги)	29 744 831	41 839 571	54 512 013	70 989 458
Прочие выплаты по оперционной деятельности	60 826 972	85 560 224	111 474 852	145 170 559
Погашение налогов	19 120 512	26 895 228	35 041 302	45 633 299
Итого валовые платежи  по операционной деятельности	226 525 099	251 395 372	340 811 757	461 218 731
Чистый поток денежных средств от операционной деятельности	(396 414)	66 680 974	73 604 102	78 463 364
Денежные средства от инвестиционной деятельности
Полученные дивиденды	1 051 988	1 513 635	2 006 755	2 655 396
Итого валовые поступления  от инвестиционной деятельности	1 051 988	1 513 635	2 006 755	2 655 396
Валовые платежи по инвестиционной деятельности
Денежные средства выплаченные при покупке основных средств	45 000 000
Итого валовые платежи  по инвестиционной деятельности	45 000 000
Чистый поток денежных средств от инвестиционной деятельности	-43 948 012	1 513 635	2 006 755	2 655 396
Движение денежных средств  от финансовой деятельности
Полученные кредиты и  займы	120 000 000
Итого валовые поступления  от финансовой деятельности	120 000 000	-	-	-
Валовые платежи по финансовой деятельности
Выплаченные дивиденды собственникам  компании	10 606 848	13 172 802	21 753 251	9 169 284
Погашение кредитов, займов	43 351 479,6	42 076 357,7	40 583 039,8	38 559 379,9
Прочие выплаты от финансовой деятельности	1 912 500	7 650 000	7 650 000	50 737 500
Итого валовые платежи  по финансовой деятельности	55 870 827	62 899 160	69 986 291	98 466 164
Чистый поток денежных средств от финансовой деятельности	64 129 173	-62 899 160	-69 986 291	-98 466 164
Чистое изменение в  состоянии средств:	19 784 746	5 295 449	5 624 566	(17 347 404)
Денежные средства на конец  отчетного периода по балансу	24 603 401	29 898 850	35 523 416	18 176 012
Денежные средства на начало отчетного периода по балансу	4 818 655	24 603 401	29 898 850	35 523 416