Управление оборотными активами предприятия

    II. Управление оборотными активами предприятия: 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Введение

1. Сущность, состав и классификация оборотных активов

(капитала).

2. Управление запасами. Нормирование. Оптимизация размера

     партии заказа. 

4. Управление дебиторской задолженностью.
5. Оптимизация остатка денежных средств.

5.   Расчет   потребности в оборотных средствах.

Заключение

Список  литературы 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение 

Оборотные активы составляют существенную долю всех активов предприятия. От умелого  управления ими во многом зависит успешная предпринимательская деятельность хозяйственного объекта. Управление оборотными активами занимает особое место в работе финансового менеджера, поскольку является постоянным, ежедневным и непрерывным процессом.

Наличие у предприятия оборотного капитала, его состав, структура, скорость оборота и эффективность использования оборотного капитала во многом предопределяют финансовое состояние предприятия и устойчивость его положения на финансовом рынке.

Развитие  рыночных отношений определяет новые условия организации оборотного капитала и новые подходы управления им на предприятии. Высокая инфляция, снижение объемов производства и потребительского спроса, неплатежи, разрыв хозяйственных связей, высокий уровень налогового бремени, снижение доступа к кредитам вследствие высоких банковских процентов и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования. Значительный объем финансовых ресурсов, инвестируемых в оборотные активы, многообразие их видов и конкретных разновидностей, определяющая роль в ускорении оборота капитала и обеспечении постоянной платежеспособности, а также ряд других условий определяют сложность задач финансового менеджмента, связанных с управлением оборотными активами. Комплекс этих задач и механизмы их реализации получают отражение в разрабатываемой на предприятии политике управления оборотными активами. 
 

1. Сущность, состав и классификация  оборотных активов

    (капитала) 

Любое предприятие должно обладать определенным реальным, действующим имуществом в  виде основного и оборотного капитала. Оборотным капиталом обычно называют активы (средства), которые будут  превращены в наличность в ходе нормальных операций фирмы в течение периода, не превышающего один год. Оборотные средства предприятия представляют собой мобильные активы предприятия, которые являются денежными средствами или могут быть обращены в них в течение года или одного производственно цикла

 Оборотный  капитал разнообразен по своему  составу, структуре и назначению, поэтому целенаправленное управление  им определяет необходимость  его предварительной классификации.  Большая группа авторов склонна классифицировать оборотный капитал по месту и роли в процессе воспроизводства, по степени планирования (по принципам организации), по источникам формирования, по видам. Однако наиболее полной будет классификация, построенная по следующим признакам[9.C.107].

1.Форма  функционирования. Оборотный капитал может функционировать как в денежной (монетарной) форме, так и в материальной (немонетарной) форме. Монетарные оборотные активы – это денежные средства, краткосрочные финансовые сложения, средства в расчетах. К немонетарным активам можно отнести запасы, незавершенное производство, готовую продукцию, товары.

2. Функциональное  назначение. Размещение оборотного  капитала в воспроизводственном  процессе приводит его к подразделению  на оборотные производственные  фонды и фонды обращения. Оборотные  производственные фонды функционируют в процессе производства, а фонды обращения – в процессе обращения, то есть реализации готовой продукции и приобретения товарно-материальных ценностей. В зависимости от роли, которую играют производственные запасы, в процессе производства они делятся на следующие группы: сырье и основные материалы, вспомогательные материалы, покупные полуфабрикаты, отходы (возвратные), топливо, тара и тарные материалы, запасные части.

3. Источники  формирования. Источниками формирования  оборотного капитала и обеспечения его кругооборота являются собственные и заемные финансовые ресурсы. Собственные средства играют важную роль, так как обеспечивают финансовую устойчивость и оперативную самостоятельность. Собственный оборотный капитал – это часть собственных средств предприятия, авансированных в оборотные активы для обеспечения бесперебойного процесса производства и реализации продукции. К собственным источникам формирования оборотного капитала относят: прибыль, долевое участие в деятельности других предприятий, уставный капитал.

4. Период  функционирования. Величина оборотного  капитала не является постоянной  и зависит не только от потребностей  производства, но и от случайных  факторов. Поэтому по периоду  функционирования оборотный капитал  подразделяется на постоянный (системная часть) и переменный (варьирующая часть).

 Постоянная  часть оборотных активов представляет  собой неизменную часть их  размера, которая не зависит  от сезонных и других колебаний  операционной деятельности предприятия  и не связана с формированием запасов товарно-материальных ценностей сезонного характера, досрочного завоза и целевого назначения.

 Переменная  часть оборотного капитала представляет  собой варьирующую его часть,  которая связана с сезонным  возрастанием объема производства и реализации продукции, необходимостью формирования в отдельные периоды хозяйственной деятельности предприятия запасов товарно-материальных ценностей сезонного характера или досрочного завоза и целевого назначения.

5. Материально-вещественное  содержание. В зависимости от материально-вещественного содержания оборотный капитал классифицируется на: запасы сырья, материалов, полуфабрикатов; запасы готовой продукции; дебиторскую задолженность; денежные активы и прочие виды оборотного капитала.

6. Степень  ликвидности. По степени ликвидности (то есть по их способности трансформироваться в денежные средства, обладающие абсолютной ликвидностью) различают медленнореализуемый, быстрореализуемый и абсолютноликвидный оборотный капитал.

7. Степень  риска вложения капитала. В зависимости от степени риска вложения капитала различают: оборотный капитал с минимальным риском вложений, с малым риском вложений, со средним риском вложений и с высоким риском вложений.

8. Принципы  организации и регулирования.  По этому признаку оборотный капитал принято подразделять на нормируемый и ненормируемый.

 Нормируемый  оборотный капитал корреспондирует  с собственным оборотным капиталом,  так как дает возможность рассчитать  экономически обоснованные нормативы  по соответствующим видам оборотных активов. Ненормируемый оборотный капитал является элементом фондов обращения. Его размер определяется в оперативном порядке. Однако ненормируемость данной группы оборотного капитала свидетельствует только о том, что предприятие не может определить потребность в нем в конкретный момент времени.

9. Характер  участия в операционном процессе. По характеру участия в операционном  процессе оборотный капитал дифференцируется  следующим образом: 

- оборотный  капитал, обслуживающий производственный  цикл предприятия (запасы сырья, материалов, полуфабрикатов, объем незавершенного производства, запасы готовой продукции);

- оборотный  капитал, обслуживающий финансовый  цикл предприятия (дебиторская  задолженность и т.д.).

Оборотные средства предприятия, участвуя в процессе про¬изводства и реализации продукции, совершают непрерывный кругооборот.

Оборотные средства постоянно совершают кругооборот, в процессе которого проходят три  стадии: снабжение, производство и сбыт (реализация). Кругооборот оборотных  средств можно представить следующим образом.

 На  первой стадии (снабжение) предприятие  на денежные средства приобретает  необходимые производственные запасы. На второй стадии (производство) производственные запасы вступают  в производство и, пройдя форму  незавершенного производства и полуфабрикатов, превращаются в готовую продукцию. На третьей стадии (сбыт) происходит реализация готовой продукции и оборотные средства принимают денежную форму.

 Для  того чтобы процесс производства  и реализации продукции шел  непрерывно, необходимо, чтобы оборотные средства находились на предприятии одновременно на всех стадиях во всех формах[7.C.149]. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. Управление запасами. Нормирование. Оптимизация  размера 

     партии заказа.  

Управление  запасами - это оптимизация запасов  произведенных товаров, незавершенного производства, сырья и других объектов деятельности предприятиями с целью уменьшения затрат хранения при обеспечении уровня обслуживания и бесперебойной работы предприятия. Управление запасами в логистике — оптимизация операций, непосредственно связанных с переработкой и оформлением грузов и координацией со службами закупок и продаж, расчет оптимального количества складов и места их расположения.

 Эффективное  управление запасами позволяет  организации удовлетворять или  превышать ожидания потребителей, создавая такие запасы каждого товара, которые максимизируют чистую прибыль.

 Корпоративная  политика, способствующая эффективному  управлению запасами, - первая составляющая  успешного управления запасами. Другие необходимые составляющие – хорошее аппаратное и программное обеспечение и знания, необходимые для использования программного обеспечения.

 Значение  продуманной корпоративной политики  в деле эффективного управления  запасами неоценимо. Все сотрудники  организации должны понимать фундаментальные основы по которым составляется корпоративный бизнес план.

 Прежде, чем изучать новые революционные  способы определения, когда и  сколько товаров заказывать, нужно  удостовериться, что на складе - порядок.  А для этого необходимо следовать  определенной корпоративной политике и процедурам. Контролировать запасы и управлять ими.

 Управление  запасами – это та область  менеджмента, в которой можно  много выиграть от использования  эффективных методов, и этот  выигрыш непосредственно измеряется  в денежном выражении. Эти методы изложены Джоном Шрайбфедером доступно и полно. Вместе с тем необходимо отметить, что применение того или иного подхода к управлению запасами должно определяться стратегией компании и вытекающей из нее стратегией управления запасами. На практике мы часто видим, например, что компания не определив, что для нее важнее: удовлетворение спроса потребителей или минимизация издержек, пытается выстроить систему управления запасами. Без четкой постановки целей и определения критериев эффективности эта задача не имеет решения.

При определении  норм товарных запасов используют три  группы методов: эвристические, методы технико-экономических расчетов и  экономико-математические методы.

Норма запаса - это расчетное минимальное  количество сырьевых, комплектующих материалов или готовой продукции, которое должно находиться у производственных или торговых предприятий для обеспечения бесперебойного снабжения производства или покупателей товаров.

Эвристические методы предполагают использование  опыта специалистов, которые изучают отчетность за предыдущий период, анализируют рынок и принимают решения о минимально необходимых запасах, основанные в значительной степени на субъективном понимании тенденций развития спроса. В качестве специалиста может выступать работник предприятия, ответственный за состояние запасов. Используемый в этом случае метод решения задачи относится к группе эвристических и называется опытно-статистическим Если поставленная задача в области управления запасами достаточно сложна, может использоваться опыт не одного, а нескольких специалистов. Анализируя их субъективные оценки ситуации, а также предлагаемые варианты, можно получить достаточно хорошее решение, незначительно отличающееся от оптимального. Этот метод также относится к группе эвристических и носит название метода экспертных оценок.