Стратегия предотвращения банкротства

Из таблицы 4 видно, что весь анализируемый период у предприятия низкая ликвидность, т.к. общий показатель ликвидности меньше 1. В общей динамике за два года наблюдается рост показателей, характеризующих платежеспособность.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что предприятие

ООО «Яманчурино» не может погасить немедленно краткосрочные обязательства за счет имеющихся денежных средств. Показатель коэффициента за 2012 г. составил 0,1243 при нормативе данного коэффициента 0,2 - 0,3.

Коэффициент критической ликвидности показывает, что предприятие ООО «Яманчурино» при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами не может погасить краткосрочную задолженность за период времени равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности показывает степень, в которой оборотные активы покрывают краткосрочные пассивы. Норматив данного коэффициента - больше 2. На предприятии коэффициент текущей ликвидности составил на 2012 г. – 15,7. Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, это может быть связано с замедлением оборачиваемости средств, вложенных в запасы, неоправданным ростом дебиторской задолженности.

Превышение оборотных активов предприятия над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Чем больше величина этого показателя, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены.

К показателям платежеспособности и финансовой устойчивости относятся: общая степень платежеспособности, коэффициент задолженности по кредитам банков и займов, коэффициент внутреннего долга, коэффициент автономии и другие.

В таблице 5 представлен расчет коэффициентов платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «Яманчурино» за два года.

Таблица 5

Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «Яманчурино» за 2011-2012 г,

Показатели	2011	2012	Отклонение
			абсол., (+,-)	относит.,%
Степень платежеспособности общая	0,167	0,080	-0,09	47,9
Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам	0,026	0,029	0,003	111,5
Коэффициент задолженности другим организациям	0,134	0,046	-0,088	34,3
Коэффициент задолженности фискальной системе	0,003	0,002	-0,001	66,6
Коэффициент внутреннего долга	0,004	0,003	-0,001	75,0
Степень платежеспособности по текущим обязательствам	0,146	0,153	0,007	104,8
Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами	1,181	1,716	0,535	145,3
Собственный капитал в обороте	14193	16966	2773	119,5
Доля собственного капитала в оборотных активах	1,33	1,73	0,4	130,0
Коэффициент автономии	0,156	0,418	0,262	в 2 раза больше

Из таблицы 5 видно, что в целом на предприятии наблюдается снижение платежеспособности, в 2012 году этот показатель составлял 0,08, по сравнению с 2011 годом - 0,17. Увеличилась задолженности по кредитам банков и займам, с 0,026 в 2011 году, до 0,029 в 2012 г. Коэффициент внутреннего долга снизился в 2012 году по сравнению с предыдущим 2011 г. Степень покрытия текущих обязательств оборотными активами увеличилась. Положительно можно оценить то, что доля собственного капитала в оборотных активах увеличилась с 1,33 в 2011 г., до 1,73 в 2012 г.

Деловую активность в условиях рыночной экономики принято характеризовать результативностью финансово-хозяйственной деятельности. Результаты анализа показывают достигнутый уровень деловой активности и его влияние на финансовую устойчивость, конкурентоспособность организации, эффективность труда работников и качество их жизни.

Финансовое состояние, ликвидность и платежеспособность организации в большей степени зависят от уровня деловой активности, оптимальности использования оборотного капитала. Рассчитаем показатели деловой активности и рентабельности за 2011-2012 г., представленные в таблице 6.

Таблица 6

Показатели деловой активности и рентабельности ООО «Яманчурино» за 2011-2012 г.

Показатели	2011	2012	Отклонение
			абсол. (+,-)	относит. %
1	2	3	4	5
Коэффициент обеспеченности оборотными активами	0,197	0,137	-0,06	69,5
Коэффициент оборотных средств в производстве	0,181	0,129	-0,05	71,3
1	2	3	4	5
Коэффициент оборотных средств в расчетах	0,197	0,137	-0,06	69,5
Рентабельность оборотного капитала	0,226	0,379	0,15	167,7
Рентабельность продаж	0,051	0,06	0,009	117,6

Коэффициент обеспеченности оборотными активами имеет тенденцию к снижению. Если в 2011 г. он составил 0,197, то к 2012 г. он снизился до 0,137.

Коэффициенты оборотных средств в производстве и в расчетах также уменьшились. В 2012 г. он составил 0,129, что на 0,052 меньше, чем в 2011 г.

Коэффициент оборотных средств в расчетах в 2011 г. составил 0,197, к 2012 г.

Рентабельность оборотного капитала увеличилась и составила в 2012 г. 0,379, а рентабельность продаж составила 0,06.

Проведённая аналитическая работа по изучению финансового состояния ООО «Яманчурино» показала, что предприятие является финансово зависимым. В целом предприятие находится в неустойчивом финансовом положении. Для улучшения финансового положения предприятия необходимо определить мероприятия по совершенствованию деятельности ООО «Яманчурино».

Оценка вероятности банкротства ООО «Яманчурино»

В своей курсовой работе я рассмотрела несколько методик анализа неплатёжеспособного предприятия. Ни одна из них не является универсальной, поскольку каждая учитывает различный количественный и качественный состав факторов, влияющих на платёжеспособность предприятия. Кроме того, каждая методика имеет свои недостатки, которые, так или иначе, отражаются на точности оценки финансового состояния предприятия. 

Э. Альтман разработал методику расчета индекса кредитоспособности. Этот индекс позволяет в первом приближении разделить хозяйствующие субъекты на потенциальных банкротов и не банкротов. Э. Альтман исследовал 22 аналитических коэффициента, которые могли быть полезны для прогнозирования возможного банкротства. Из этих показателей он отобрал пять наиболее значимых для прогноза и построил многофакторное регрессионное уравнение. Таким образом, индекс Альтмана представляет собой функцию от некоторых показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы за истекший период, он должен изучаться в динамике (3 – 5 лет). 

Поэтому в своей курсовой работе для оценки вероятности банкротства я использую бухгалтерскую отчётность ООО «Яманчурино» за три года.

По методике Э. Альтмана я рассчитала пять основных показателей, необходимых для расчёта результативного показателя, и индекс Альтмана. Результаты расчётов я указала в таблице 7.

Таблица 7

Коэффициент	2010 г.	2011 г.	2012 г.
1	2	3	4
К1	0,029	- 0,125	- 0,069
К2	0,529	0,434	0,472
К3	0,085	0,188	0,214
К4	0,230	0,167	0,080
1	2	3	4
К5	0,025	0,026	0,029
«Z – счёт»	2,58	2,38	2,55

Из таблицы 7 видно, что в течение трёх лет индекс Э. Альтмана колеблется в интервале от 2,38 до 2,58, то есть, практически, не изменяется. Согласно критериальным значениям индекса Э. Альтмана, если индекс находится в интервале от 1,81 до 2,7, то степень вероятности банкротства высокая. Это означает, что финансовое положение ООО «Яманчурино», мягко говоря, неудовлетворительное. И, судя по всему, за три года предприятие не предприняло какие-либо серьёзные действия по выходу из кризисной ситуации.

Я считаю, что если давать оценку вероятности банкротства предприятия только по одной методике, то результаты могут быть не достаточно объективные. Поэтому я решила проанализировать предприятие ООО «Яманчурино» не только по методике Э. Альтмана, но и по методике Федеральной службы по финансовому оздоровлению и банкротству. Тем более данная методика разработана с учетом особенностей российских предприятий и российского рынка. 

Расчёты коэффициентов я привела в таблице 8.

Таблица 8

Наименование показателя	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Норма коэффициента
1	2	3	4	5
Коэффициент текущей ликвидности	6,4	8,2	15,7	Не мене 2
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	-0,21	-0,5	-0,74	Не менее 0,1
1	2	3	4	5
Коэффициент восстановления платежеспособности предприятия	0,78	1,08	-	Не менее 1
Коэффициент утраты платежеспособности предприятия	-	-	-	Не менее 1

Из таблицы 8 видно, что коэффициент текущей ликвидности в первом году находится на нормативном уровне. Это означает, что предприятие достаточно обеспечено оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. Коэффициент обеспеченности собственными средствами равен - 0,5, что гораздо ниже допустимого. Можно сказать, что финансовая устойчивость предприятия находится под угрозой, потому что у предприятия недостаточно собственных оборотных средств. Так как коэффициент обеспеченности собственными средствами ниже допустимого уровня, я рассчитала коэффициент восстановления платежеспособности предприятия. Он меньше 1, значит, реальная возможность у предприятия восстановить свою платежеспособность в ближайшее время практически отсутствует. 

Во 2012 г. и коэффициент текущей ликвидности больше допустимого уровня 15,7. Но при этом коэффициент восстановления платежеспособности предприятия составил 1,075, а значит, у предприятия появилась возможность восстановить свою платёжеспособность. 

Я оценила вероятность банкротства ООО «Яманчурино» с помощью двух методик и считаю необходимым отметить, что обе методики дали практически одинаковый результат. Исходя из результатов обеих методик расчёта оценки вероятности банкротства ООО «Яманчурино», можно сделать вывод, что предприятие ООО «Яманчурино» фактически находится на грани банкротства. Если руководство предприятия не предпримет серьёзные меры, для того чтобы хоть как-то улучшить своё положение, предприятие будет объявлено банкротом и, в конечном итоге, прекратит своё существование. 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4. Разработка стратегии  предотвращения несостоятельности  предприятия ООО «Яманчурино»

Проведённая аналитическая работа по изучению финансового состояния показала, что данное предприятие относится к категории финансово неустойчивых, имеются отрицательные моменты в работе предприятия.

Сложившаяся ситуация предусматривает разработку мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия. Для улучшения всей структуры имущества и средств предприятия необходимым условием является изыскание для этого средств на наиболее выгодных условиях.

Реорганизационные меры предусматривают восстановление платежеспособности путем проведения определенных инновационных мероприятий.

Основное внимание при этом необходимо уделить вопросам ресурсосбережения: внедрения прогрессивных норм, нормативов и ресурсосберегающих технологий; использования вторичного сырья; организации действенного учета и контроля за использованием ресурсов; изучения и внедрения передового опыта в осуществлении режима экономии; материального и морального стимулирования работников за экономию ресурсов и сокращение непроизводительных расходов и потерь.

Большую помощь в выявлении резервов улучшения финансового состояния предприятия может оказать маркетинговый анализ по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формирования на этой основе оптимального ассортимента и структуры производства продукции.

Основным таким источником является положительный результат деятельности - прибыль. Размер получаемой прибыли напрямую зависит от объёма реализации, следовательно, за счёт его увеличения можно повысить и финансовый результат деятельности.