Способы минимизации предпринимательских рисков

- получать количественные  характеристики возможного ущерба, связанного с нежелательным развитием  событий;

- заблаговременно при  подготовке решения планировать  и при необходимости осуществлять  меры по снижению риска до  приемлемого уровня;

- учитывать при принятии  решений расходы, связанные с  предварительной оценкой и управлением  риском.

Управление рисками —  это специфическая область менеджмента, требующая знаний в области теории фирмы, страхового дела, анализа хозяйственной  деятельности и т.д. Управление риском можно определить как процесс  подготовки и реализации мероприятий, целью которых является снижение опасности принятия ошибочного решения  и уменьшение возможных негативных последствий нежелательного развития событий в ходе реализации принятых предпринимателем решений. Процесс  управления предпринимательским риском можно представить в виде определенной последовательности действий, которая  представлена на схеме.

Пока риск не определен, невозможно предпринять какие-либо меры по его  минимизации, поэтому первой стадией  в управлении риском является идентификация  вероятных рисков. Выявление рисков и факторов может осуществляться различными способами: от чисто интуитивных  догадок до сложного вероятностного анализа моделей исследования операции. Для того, чтобы разработать программу минимизации предпринимательских рисков, необходимо первоначально выявить потенциально возможные риски и оценить их уровень. Классифицировать риски, возникающие в процессе производственной деятельности, можно на основе различных признаков. Наибольшие затруднения, как правило, возникают при классификации именно внутренних предпринимательских рисков, так как внешние риски затрагивают почти все организации. Значительное место в процессе управления предпринимательским риском занимают анализ и прогнозирование возможных потерь ресурсов при осуществлении предпринимательской деятельности. Имеется в виду не расход ресурсов, объективно обусловленный характером и масштабом предпринимательской деятельности, а случайные, не предвиденные, но потенциально возможные потери, возникающие вследствие отклонения реального хода предпринимательской деятельности от запланированного²⁵.

Оценивая риск, который  в состоянии принять на себя предпринимательская  организация, и разрабатывая методы минимизации риска, необходимо исходить, прежде всего, из профиля ее деятельности, наличия необходимых ресурсов для  реализации программы финансирования возможных последствий риска, отношений  с партнерами и потребителями, а  также учитывать ее стратегию  и основные цели. Немаловажным этапом управления предпринимательским риском является мониторинг результатов внедрения  стратегии управления рисками, что  в условиях быстро меняющейся ситуации на рынке нередко играет решающую роль, помогая, если это необходимо, своевременно корректировать программу минимизации рисков и избежать возникновения в деятельности предпринимательской организации дополнительных рисков. Деятельность предпринимателя по управлению рисками называется политикой риска. Под политикой риска понимается совокупность различного рода мероприятий, имеющих целью снизить опасность ошибочного принятия решения в момент самого его принятия и сократить возможные негативные последствия этих решений.

Оценка результата

Применение выбранного метода

Выбор методов управления риском

Оценка факторов риска

Выяснение риска

 

Рисунок 2. Процесс управления предпринимательским риском²⁶.

 

Важно установить, как влияет на результаты деятельности конкретный вид риска и каковы последствия данного влияния. Сначала следует оценить вероятность того, что некое событие действительно произойдет, а затем, как оно повлияет на экономическое положение предприятия. В процессе управления риском для предпринимателя весьма важно решить вопрос: входить или не входить в рисковую ситуацию? Различное поведение предпринимателей, принимающих аналогичное решение в одной и той же ситуации, объясняется их индивидуальными склонностями к риску, уровнем притязаний на извлечение прибыли (дохода). Наибольших успехов достигает тот предприниматель, который может одновременно просчитать или же интуитивно определить степень риска и, несмотря на возможность неудачи рискнуть. Оценивая риск, который в состоянии принять на себя предприятие, предприниматель, прежде всего, исходит из профиля деятельности, наличия необходимых ресурсов для реализации программы финансирования возможных последствий риска, стремится учесть отношение к риску партнеров по бизнесу и построить свои действия так, чтобы наилучшим образом способствовать реализации основной цели своей деятельности.

 

2.3 Основные способы снижения риска.

Высокая степень риска  проекта приводит к необходимости  поиска путей ее искусственного снижения. В практике управления проектами  применяют следующие способы  снижения риска: диверсификацию; распределение  риска между участниками проекта (передача части риска соисполнителям); страхование; хеджирование; резервирование средств; покрытие непредвиденных расходов²⁷.

Рассмотрим каждый из перечисленных  способов снижения риска.

Диверсификация: Под диверсификацией понимается инвестирование финансовых средств в более чем один вид активов, т.е. это процесс распределения инвестируемых средств между различными объектами вложения, которые непосредственно не связаны между собой. Фирма в своей хозяйственной деятельности, предвидя падение спроса или заказов на основной вид работ, готовит запасные фронты работ или переориентирует производство на выпуск другой продукции²⁸.

Применение фирмой диверсифицированного портфельного подхода на рынке ценных бумаг (комбинация разнообразных ценных бумаг) позволяет максимально снизить  вероятность недополучения дохода. Диверсификация предусматривает два основных способа управления рисками - активный и пассивный.

Активное управление представляет собой составление прогноза размера  возможных доходов по основной хозяйственной  деятельности от реализации нескольких инвестиционных проектов.

Активная тактика фирмы  по продвижению продукции предполагает, с одной стороны, пристальное  отслеживание, изучение и реализацию наиболее эффективных инвестиционных проектов, захват значительной доли рынка со специализацией по однородному выпуску продукции, а с другой стороны, - максимально быструю переориентацию одного вида работ на другой, включая возможную передислокацию на другую территорию, рынок.

Пассивное управление предусматривает  создание неизменного рынка товаров  с определенным уровнем риска  и стабильное удерживание своих  позиций в отрасли. Пассивное  управление характеризуется низким оборотом, минимальным уровнем концентрации объемов работ.

Распределение риска между  участниками проекта. Обычная практика распределения риска заключается в том, чтобы сделать ответственным за риск того участника проекта, который в состоянии лучше всех рассчитывать и контролировать риски. Однако часто бывает так, что именно этот партнер недостаточно крепок в финансовом отношении, чтобы преодолеть последствия действия рисков²⁹.

Фирмы-консультанты, поставщики оборудования и даже большинство  подрядчиков имеют ограниченные средства для компенсации риска, которые они могут использовать, не подвергая опасности свое существование. Распределение риска реализуется  при разработке финансового плана  и контрактных документов. Как  и анализ риска, его распределение  между участниками проекта может  быть качественным и количественным. Качественное распределение риска  подразумевает, что участники проекта  принимают ряд решений, которые  либо расширяют, либо сужают диапазон потенциальных инвесторов. Чем большую  степень риска участники намереваются возложить на инвесторов, тем труднее  участникам проекта привлечь к финансированию проекта опытных инвесторов. Поэтому  участникам проекта рекомендуется  при ведении переговоров проявлять  максимальную гибкость в вопросе  о том, какую долю риска они  согласны на себя принять. Желание обсудить вопрос о принятии на себя участниками  проекта большей доли риска может убедить опытных инвесторов снизить свои требования.

Страхование. Страхование риска есть по существу передача определенных рисков страховой компании. Могут быть применены два основных способа страхования: имущественное страхование и страхование от несчастных случаев. Имущественное страхование может иметь следующие формы: страхование риска подрядного строительства; страхование морских грузов; страхование оборудования, принадлежащего подрядчику³⁰.

Страхование от несчастных случаев включает: страхование общей  гражданской ответственности; страхование  профессиональной ответственности.

Страхование морских грузов предусматривает защиту от материальных потерь или повреждений любых  перевозимых по морю или воздушным  транспортом строительных грузов. Страхование  охватывает все риски, включая форс-мажорные обстоятельства, и распространяется на перемещение товаров со склада грузоотправителя до склада грузополучателя. Иными словами, каждая отправка груза  страхуется применительно ко всему  процессу ее перемещения, включая наземную транспортировку в порт отгрузки и из порта выгрузки.

Страхование оборудования, принадлежащего подрядчику, широко используется подрядчиками и субподрядчиками, когда  в своей деятельности они применяют  большое количество принадлежащего им оборудования с высокой восстановительной  стоимостью. Эта форма страхования  обычно распространяется также на арендуемое оборудование. Кроме того, она часто  применяется для защиты от последствий  физического повреждения транспортных средств.

Страхование общей гражданской  ответственности является формой страхования  от несчастных случаев и имеет  целью защитить генерального подрядчика в случае, если в результате его  деятельности третья сторона потерпит телесные повреждения, личный ущерб  или повреждение имущества. Страхование  профессиональной ответственности  осуществляется только в том случае, когда генеральный подрядчик  несет ответственность за подготовку архитектурной или технической  части проекта, управление проектом, оказание других профессиональных услуг  по проекту.

Хеджирование. Для осуществления разных методов страхования валютного и процентного рисков в банковской, биржевой и коммерческой практике используется хеджирование (от англ. hedge - ограждать). Хеджирование - это процесс страхования риска от возможных потерь путем переноса риска изменения цены с одного лица на другое. Сделки, предметом которых является поставка актива, в будущем называются срочными. Сделки, имеющие своей целью немедленную поставку актива, называются слоговыми (кассовыми). Первое лицо называют хеджером, второе - спекулянтом. На срочном рынке присутствует и третий участник - арбитражер. Арбитражер - это лицо, извлекающее прибыль за счет одновременной купли-продажи одного и того же актива на разных рынках, если на них наблюдаются разные цены. Контракт, который служит для страховки от рисков изменения курсов (цен), называется «хедж»³¹.

Хеджирование способно оградить хеджера от потерь, но в то же время лишает его возможности воспользоваться благоприятным развитием конъюнктуры. Хеджирование осуществляется с помощью заключения срочных контрактов: форвардных, фьючерсных и опционных. Форвардный контракт - это соглашение между двумя сторонами о будущей поставке предмета контракта, которое заключается вне биржи и обязательно для исполнения. Фьючерсный контракт - это соглашение между двумя сторонами о будущей поставке предмета контракта, которое заключается на бирже, а его исполнение гарантируется расчетной палатой биржи. Опционный контракт - это соглашение между двумя сторонами о будущей поставке предмета контракта, которое заключается как на бирже, так и вне биржи и предоставляет право одной из сторон исполнить контракт или отказаться от его исполнения³².

Предметом соглашения могут  выступать различные активы - валюта, товары, акции, облигации, индексы и  другое.

Резервирование средств  на покрытие непредвиденных расходов. Создание резерва средств на покрытие непредвиденных расходов представляет собой один из способов управления рисками, предусматривающий установление соотношения между потенциальными рисками, влияющими на стоимость проекта, и размером расходов, необходимых для преодоления сбоев в выполнении проекта.

Основной проблемой при  создании резерва на покрытие непредвиденных расходов является оценка потенциальных  последствий рисков.

При определении суммы  резерва на покрытие непредвиденных расходов необходимо учитывать точность первоначальной оценки стоимости проекта  и его элементов в зависимости  от этапа проекта, на котором проводилась  эта оценка.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Законодательно установлено, что предпринимательская деятельность является рисковой, т.е. действия участников предпринимательства в условиях сложившихся рыночных отношений, конкуренции, функционирования всей системы экономических  законов не могут быть с полной определенностью рассчитаны и осуществлены. Многие решения в предпринимательской  деятельности приходится принимать  в условиях неопределенности, когда  необходимо выбирать направление действий из нескольких возможных вариантов, осуществление которых сложно предсказать (рассчитать, как говорится, на все  сто процентов).

Предпринимательские риски  могут возникнуть при осуществлении  деятельности в результате влияния  многочисленных факторов. Они должно быть следствием внутренних для фирмы  решений или следствием воздействия  внешней предпринимательской среды.

Управление предпринимательскими рисками включает разработку и реализацию экономически обоснованных рекомендаций и мероприятий, нацеленных на уменьшение исходного уровня риска до приемлемого  конечного уровня. Управление риском опирается на результаты оценки риска, технико-технологический и экономический  анализ потенциала и среды функционирования компании, анализ действующей нормативной  базы ведения бизнеса, на применение экономико-математических методов  сравнения и управления.

Управление риском позволяет  предпринимательской организации:

- выявлять потенциально вполне вероятные ситуации, связанные с неблагоприятным развитием событий для нее, т.е. ситуации, связанные с риском, результатом которых должен быть не достижение поставленных целей;

- получать количественные характеристики возможного ущерба, связанного с нежелательным развитием событий;