Способы минимизации предпринимательских рисков

- диверсификация инвестиций это предпочтение реализации нескольких относительно небольших по вложениям проектов, чем реализация одного крупного инвестиционного проекта, требующего задействовать все ресурсы и резервы предприятия, не оставляя возможностей для маневра;

- распределение риска во времени (по этапам работы), т.е. необходимо распределять и фиксировать риск во времени при реализации проекта. Это улучшает наблюдаемость и контролируемость этапов проекта и позволяет при необходимости сравнительно легко их корректировать.

Методы компенсации рисков связаны с созданием механизмов предупреждения опасности. Методы компенсация  рисков более трудоемки и требуют  обширной предварительной аналитической  работы для их эффективного применения¹⁶:

- стратегическое планирование деятельности, как метод компенсации риска дает положительный эффект, если разработка стратегии охватывает все сферы деятельности предприятия. Этапы работы по стратегическому планированию могут снять большую часть неопределенности, позволяют предугадать появление узких мест при реализации проектов, заранее идентифицировать источники рисков и разработать компенсирующие мероприятия, план использования резервов;

- прогнозирование внешней обстановки, т.е. периодическая разработка сценариев развития и оценки будущего состояния среды хозяйствования для участников проекта, прогнозирование поведения партнеров и действий конкурентов общеэкономическое прогнозирование;

- мониторинг социально-экономической и нормативно-правовой среды предполагает отслеживание текущей информации о соответствующих процессах. Необходимо широкое использование информатизации - приобретение и постоянное обновление систем нормативно-справочной информации, подключение к сетям коммерческой информации, проведение собственных прогнозно-аналитических исследований, привлечение консультантов. Полученные данные позволят уловить тенденции развития взаимоотношений между хозяйствующими субъектами, дадут время для подготовки к нормативным новшествам, предоставят возможность принять соответствующие меры для компенсации потерь от новых правил хозяйственной деятельности и скорректировать оперативные и стратегические планы;

- создание системы резервов. Этот метод близок к страхованию, но сосредоточенному внутри предприятия. На предприятии создаются страховые запасы сырья, материалов, комплектующих, резервные фонды денежных средств, разрабатываются планы их использования в кризисных ситуациях, не задействуются свободные мощности. Актуальным является выработка финансовой стратегии для управления своими активами и пассивами с организацией их оптимальной структуры и достаточной ликвидности вложенных средств;

-обучение персонала и его инструктирование.

В случаях, когда рассчитать риск невозможно, принятие рисковых решений  происходит с помощью эвристики. Эвристика представляет собой совокупность логических приемов и методических правил теоретического исследования и  отыскания истины. Иными словами, это правила и приемы решения  особо сложных задач. Конечно, эвристика  менее надежна и менее определенна, чем математические расчеты. Однако она дает возможность получить вполне определенное решение¹⁷.

Риск-менеджмент имеет свою систему эвристических правил и  приемов для принятия решений  в условиях риска.

Основные правила риск-менеджмента:

1. Нельзя рисковать больше, чем это может позволить собственный  капитал.

2. Надо думать о последствиях  риска.

3. Нельзя рисковать многим  ради малого.

4. Положительное решение  принимается лишь при отсутствии  сомнения.

5. При наличии сомнений  принимаются отрицательные решения.

6. Нельзя думать, что всегда  существует только одно решение.  Возможно, есть и другие.

Реализация первого правила  означает, что прежде, чем принять  решение о рисковом вложении капитала, финансовый менеджер должен:

- определить максимально  возможный объем убытка по  данному риску;

- сопоставить его с  объемом вкалываемого капитала;

- сопоставить его со  всеми собственными финансовыми  ресурсами и определить, не приведет  ли потеря этого капитала к  банкротству данного инвестора.

Реализация второго правила  требует, чтобы финансовый менеджер, зная максимально возможную величину убытка, определил бы, к чему она  может привести, какова вероятность  риска, и принял решение об отказе от риска (т.е. от мероприятия), принятии риска на свою ответственность или  передаче риска на ответственность  другому лицу.

Действие третьего правила  особенно ярко проявляется при передаче риска, т.е. при страховании. В этом случае он означает, что финансовый менеджер должен определить и выбрать  приемлемое для него соотношение  между страховым взносом и  страховой суммой.

Страховой взнос - это плата  страхователя страховщику за страховой  риск. Страховая сумма - это денежная сумма, на которую застрахованы материальные ценности, ответственность, жизнь и  здоровье страхователя¹⁸.

Риск не должен быть удержан, т.е. инвестор не должен принимать на себя риск, если размер убытка относительно велик по сравнению с экономией  на страховом взносе. Реализация остальных  правил означает, что в ситуации, для которой имеется только одно решение (положительное или отрицательное), надо сначала попытаться найти другие решения. Возможно, они действительно  существуют. Если же анализ показывает, что других решений нет, то действуют  по правилу «в расчете на худшее», т.е. если сомневаешься, то принимай отрицательное  решение.

В российском риск-менеджменте, в условиях сложной социально-экономической ситуации, значительное внимание уделяется вопросам производственных рисков и промышленной безопасности. В связи с неразвитостью рыночной экономики не оказывается должного внимания рыночным и кредитным рискам.

Для раскрытия теоретической  и практической сторон исследования рисков целесообразно использовать понятие управления риском.

На основе проведенного анализа  разработок исследователей в области  риск-менеджмента предлагается выделить четыре этапа, наличие которых представляется достаточным и необходимым условием эффективного управления рисками. Следует отметить, что эти четыре этапа являются взаимозависимыми – то есть, результаты, полученные на одном из этапов, могут привести к необходимости корректировки последующих этапов¹⁹.

Первым этапом управления рисками является постановка (корректировка – при последующем анализе) целей. Любое действие, связанное с риском, всегда целенаправленно, так как отсутствие цели делает решение, связанное с риском, бессмысленным. С этим высказыванием следует согласиться, если дополнительно предположить следующее. Во-первых, в рамках этого высказывания следует рассматривать действия компании, которая, будем считать, в отличие от субъективно мыслящего индивида, не осуществляет бесцельных действий. В противном случае вполне может существовать бессмысленный и бесцельный риск. Во-вторых, корректнее сказать, что любое действие, направленное на достижение цели, связано с риском. Даже если нет альтернативного варианта действий, существует риск не достижения цели.

Вторым этапом риск-менеджмента является анализ риска (повторный анализ риска). Он, в свою очередь, состоит из двух подэтапов – количественного и качественного анализа риска. Выявление рисков – это качественная составляющая анализа, а оценка — это количественное описание выявленных рисков.

Каждый их подэтапов анализа риска содержит в себе множество методов, различных по своей природе и назначению.

В разных источниках приводятся различные классификации методов  воздействия на риск, однако анализ имеющейся литературы по этой теме позволяет сделать вывод о  существовании четырех основных групп методов управления риском: избежание риска, снижение риска, принятие риска на себя, передача части или  всего риска третьим лицам.

Следует отметить, что значительную часть информации о том, какой  метод использовать, риск-менеджер получает еще на этапе анализа  риска.

Избежание риска происходит в том случае, если осуществление деятельности ведет к нарушению принципов исследования рисков.

Примером несоответствия деятельности, подверженной рискам, практическим принципам исследования рисков является ситуация, когда снижение рисков не ведет к уменьшению вероятности  их возникновения и возможного ущерба, в связи, с чем наилучшим способом работы является его избежание –  например, отказ от проекта, реализация которого ведет к рискам, катастрофическим для предприятия²⁰.

Вторым характерной причиной избежания риска (из-за несоответствия принципам исследования рисков) является непредсказуемость рисков. Так, если на этапе анализа риска невозможно спрогнозировать последствия делового решения, могущего привести к потерям (нет статистических данных, эвристические методы дают слишком разноречивые оценки), риск потерь по данному решению неизвестен.

Сутью методов снижения риска является уменьшение вероятности наступления риска и уменьшение объемов возможных потерь. В данном случае риск-менеджер на основании данных, полученных на стадии анализа риска, разрабатывает мероприятия, позволяющие компании понизить воздействие риска. Этот метод, во-первых, приемлем для рисков, имеющих высокую вероятность и небольшой объем потерь. В этом случае ставится цель понизить вероятность возникновения ущерба. Во-вторых, снижение риска производится в случаях низкой вероятности и значительного ущерба.

Наиболее показательным  для данной группы методов является использование результатов метода «построения деревьев». Например, разработка дерева отказов позволяет определить все возможные причины отказа системы (технико-производственный риск) и, тем самым, дает возможность понизить вероятность возникновения ущерба. Не менее эффективным является использование  результатов метода чувствительности, позволяющего определить влияние основных рискообразующих факторов на величину и вероятность ущерба.

Третья группа - принятие риска на себя, - означает оставление всего (или части) риска за компанией и покрытие возможных потерь собственными средствами. Наиболее часто данные методы применяются, если риски маловероятны и возможный ущерб невелик. Одной из проблем в данном случае является определение размера резервного фонда, предназначенного для покрытия риска. По некоторым рискам размеры фонда определяются на этапе анализа риска – примером может являться VaR для рыночных рисков (поскольку VaR определяет максимальный размер потерь компании за определенный период)²¹.

Методы передачи риска третьим лицам применяются в том случае, если риски весьма вероятны и размер ущерба невелик. Либо если вероятность наступления ущерба низка, однако его размер значителен. В этом случае производится сравнение затрат на передачу риска с ожидаемым результатом. Наиболее часто используемым методом этой группы является страхование – передача риска в страховую компанию, хеджирование риска на рынке ценных бумаг и пр.

Таким образом, данный этап является логическим продолжением анализа  рисков и позволяет применить  его результаты.

Четвертым этапом управления рисками является контроль и переосмысление рисков. Эта стадия подразумевает активнейшую роль экономического субъекта в преодолении ситуаций риска, в выборе альтернативных решений и принятии окончательного решения. На этом этапе исследование риска позволяет получить новую информацию о сущности риска, о правильности предыдущих выводов о его природе. Тем самым, подтверждается принцип единства теории и практики – чем активнее применяются теоретические знания о сущности риска на практике (в управлении рисками), тем больше исследователь узнает о сущности риска и тем грамотнее он принимает решения.

Таким образом, весь процесс  управления рисками можно отобразить следующим образом (рисунок 1)²².

Рисунок 1. Процесс исследования риска.

 

На каждом из этапов используются свои методы исследования рисков, каждый из них по отдельности дает результаты, являющиеся исходными данным и для последующих этапов, что требует объединения этих этапов в систему. Это позволит максимально эффективно добиваться целей, поставленных перед организацией, поскольку информация, получаемая на каждом из этапов, позволяет корректировать не только методы воздействия на риск, но и переосмысливать цели, ставящиеся перед организацией.

 

2.2 Этапы управления предпринимательскими рисками.

В современных условиях хозяйствования любая организация неизбежно  сталкивается с различными ситуациями, незапланированными или непредвиденными  событиями, на которые необходимо адекватно  реагировать, чтобы не понести вызванные  этими явлениями убытки или, наоборот, умело воспользоваться неожиданными преимуществами. Принимая какое-либо решение, предприниматель обычно осознает и  пытается просчитать ту степень риска, которая возможно повлияет на исход  принимаемого решения. Возрастает число  и разнообразие факторов риска, ослабляющих  условия стабильной работы фирмы, поэтому  функция управления риском приобретает  все большую роль и становится одним из важнейших условий обеспечения  экономической безопасности организации²³.

Проблема управления предпринимательским  риском уже не является частной, т.е. встающей перед руководством предпринимательской  организации лишь время от времени  при принятии отдельных управленческих решений. Оценка предпринимательского риска и разработка программ его  снижения в наши дни — часть  повседневной управленческой работы, одна из функций управления наряду с управлением качеством, финансами  и т.д.

Управление экономическими рисками включает разработку и реализацию экономически обоснованных рекомендаций и мероприятий, направленных на уменьшение исходного уровня риска до приемлемого конечного уровня. Управление риском опирается на результаты оценки риска, технико-технологический и экономический анализ потенциала и среды функционирования фирмы, анализ действующей нормативной базы ведения бизнеса, на применение экономико-математических методов анализа и управления.

Управление риском позволяет  предпринимательской организации²⁴:

- выявлять потенциально  возможные ситуации, связанные с  неблагоприятным развитием событий  для нее, т.е. ситуации, связанные  с риском, результатом которых  может быть не достижение поставленных целей;