Собственный капитал коммерческого банка

по субсидированному долгу  исключаются из  налогооблагаемого  дохода.  Если

заемные средства приносят доход, превышающий процентные выплаты  по ним, то

выпуск субсидированных  обязательств  способен  повысить  прибыль  на  одну

акцию.  Поскольку  по  истечении   срока   субсидированные   обязательства

необходимо погашать, растущие банки  часто  прибегают  к  рефинансированию

субсидированного долга, т.е. осуществляют  погашение облигаций,  по которым

истек срок займа,  за  счет  средств  от  нового  выпуска  облигаций.  Это

позволяет банку, испытывающему  потребность в финансировании своего  роста,

иметь долговые обязательства  в качестве постоянного элемента капитала.

Продажа активов и аренда недвижимого имущества. Для  поддержания  своей

деятельности банки иногда продают имеющееся у них здание и берут затем его

в аренду у новых  владельцев.  Такая  сделка  обеспечивает дополнительный

приток денежных средств,  а  также  существенную  добавку  к  собственному

капиталу, что усиливает  капитальную позицию банка.

В  последние  годы  банки  стали  широко  использовать  так  называемую

бонусную эмиссию. При  росте рыночной стоимости  каких-либо  активов  банка

(преимущественно зданий) по сравнению с  их  балансовой  стоимостью  банку

невыгодно продавать такие  активы. Для покрытия разницы между  балансовой  и

рыночной стоимостью создаются  резервы для  переоценки  собственности,  эти

резервы  капитализируются  в  виде  бесплатного  размещения  акций   между

акционерами  банка,  что  и  составляет  бонусную  эмиссию.  Новые   акции

увеличивают акционерный  капитал, но не распыляют собственность  банка и  не

уменьшают стоимость выпущенных до этого акций.

Обмен акций на долговые ценные бумаги. Такая операция производится в том

случае,  если  банк   в   составе   дополнительного    капитала    имеет

субординированные облигации. На балансе коммерческих банков эти  облигации

учитываются по эмиссионной (номинальной)  стоимости.  Для  погашения  этих

долговых  обязательств  банк,  как  правило,   должен   накапливать   фонд

погашения. Например, банк выпустил долговые обязательства под  8%  годовых

на сумму 20  млн  долл.  При  росте  процентных  ставок  до  10%  рыночная

стоимость таких облигаций  может снизиться до 10 млн долл.  Продавая  новые

акции на сумму 10 млн долл. и выкупая  прежние  обязательства  по  текущей

стоимости, банк получает возможность  списать с баланса 20 млн долл. долга.

Таким образом, после завершения этого обмена  банку  становятся  ненужными

средства фонда  погашения.  С  точки  зрения  регулирующих  органов,  банк

усиливает свой капитал и  избегает будущих расходов на выплату  процентов по

погашенным обязательствам.

Выбор способа привлечения  внешнего  капитала  должен  производиться  на

основе  тщательного  финансового  анализа  имеющихся  альтернатив   и   их

потенциального влияния, прежде всего  на  доходы  акционеров.  Предположим,

банк, имеющий в обращении 4 млн  обыкновенных  акций  номиналом  10  сом,

нуждается в привлечении 10 млн сом капитала за  счет  внешних  источников.

Менеджеры должны выбрать  один из трех вариантов:

1) выпуск еще 1 млн обыкновенных  акций номиналом 10 сом;

2) выпуск  привилегированных   акций  на  общую  сумму  10  млн  сом  с

доходностью 10% годовых;

3) выпуск капитальных  долговых  обязательств  с   купонной  ставкой  12%

годовых на сумму 10 млн сом

Продемонстрируем  влияние  каждого  варианта   на   доход   акционеров-

держателей обыкновенных акций (табл.2.1.).

Таблица 2.1.

Способы привлечения банковского  капитала из внешних источников, млн. сом

Показатели	Варианты
	1	2	3
Прогнозируемые доходы	200	200	200
Прогнозируемые расходы	180	180	180
Чистый доход	20	20	20
Процентные выплаты по капитальным долговым обязательствам	0	0	1,2
Прогнозируемая прибыль  до налогообложения	20	20	18,8
Расчетная сумма налога на прибыль	7,6	7,6	7,14
Расчетная чистая прибыль  после налогообложения	12,4	12,4	11,66
Дивиденды по привилегированным  акциям	0	1	0
Чистая прибыль, остающаяся держателям    обыкновенных акций	12,4	12,4	11,66
Прибыль в расчете на обыкновенную акцию	2,48	2,85	2,9
Всего обыкновенных акций, млн  шт.	5	4	5

 

Как видно  из  таблицы  2.1.,  лучшим  из  трех  вариантов  привлечения

дополнительного   капитала   является  эмиссия  капитальных долговых

обязательств. В этом случае максимизируется доход на обыкновенные  акции.

Кроме  того,  эти  обязательства  не  связаны  с  правом  голоса,  поэтому

акционеры сохраняют свой контроль над банком.

Банки, имеющие доступ к  источникам внешнего капитала, обладают  большей

свободой в выборе стратегий  роста и использования благоприятной  конъюнктуры

финансового рынка. В Кыргызстане в условиях потери доверия к банковской системе

конъюнктура  финансового   рынка   резко   ухудшилась.   Это   отрицательно

сказывается на возможностях привлечения дополнительного  капитала  банками

путем выпуска ценных бумаг.

 

2.3. Нормативные   требования  к  размеру   собственных   средств (капиталу) банка 

Минимальный размер уставного  капитала для вновь открываемых  коммерческих банков (включая требование к капиталу филиалов банков-нерезидентов)  в размере не менее 600 млн. сомов.

Отечественная  практика  кредитной  системы  ориентируется  на международные 

стандарты формирования капитала, но коммерческие банки  лишены

права выбора методики достаточности  капитала.  Положение об экономических

 нормативах и требованиях,  обязательных для выполнения  коммерческими банками

 Кыргызской Республики.

В соответствии с  этим  положением  достаточности собственных  средств (капитала)

 банка регулирует  (ограничивает)   риск несостоятельности   банка    и  определяет 

 требования   по   минимальной величине  собственных  средств (капитала) банка, 

необходимых  для   покрытия кредитного   и   рыночного  рисков.   Норматив

достаточности   собственных  средств (капитала) банка определяется как  отношение

размера   собственных  средств  (капитала) банка  и  суммы  его  активов,   взвешенных   по

уровню риска.   В  расчет   норматива     достаточности     собственных     средств

(капитала)   банка включаются:

-величина кредитного  риска по активам,  отраженным  на  балансовых счетах

бухгалтерского  учета (активы за вычетом созданных резервов на возможные потери и

резервов на возможные  потери по ссудам,  ссудной  и приравненной к ней задолженности,

взвешенные по уровню риска);

-величина кредитного  риска по условным  обязательствам  кредитного характера;

-величина кредитного  риска по срочным сделкам;

-величина рыночного риска.

Стандарты адекватности капитала (К 2)

Коэффициенты адекватности капитала, основанные на взвешивании  активов и

 забалансовых обязательств  по степени риска: 

- коэффициент адекватности  суммарного капитала (К 2.1) - не  менее 12 %.;

- коэффициент адекватности  капитала Первого уровня (К 2.2) - не менее 6 %.

Левераж (К 2.3) - не менее 8 %.

Стандарты адекватности капитала и порядок их расчета определяются согласно

 Инструкции по определению  стандартов адекватности капитала  коммерческих банков 

Кыргызской Республики.

Коэффициенты адекватности капитала, основанные на взвешивании  балансовых активов и забалансовых обязательств по степени риска.

а) Коэффициент адекватности суммарного капитала (К2.1) должен быть не менее 12%. Он

определяется как отношение  чистого Суммарного капитала к сумме  балансовых активов и 

забалансовых обязательств, взвешенных по степени риска за минусом  специальных 

резервов на покрытие потенциальных  потерь и убытков и общих резервов, не включенных

в капитал Второго уровня (т.е. превышающих 1,25 % от суммы балансовых активов и 

забалансовых обязательств, взвешенных по степени риска).

б) Коэффициент адекватности капитала Первого уровня (К2.2) должен быть не менее 6%.

Он определяется как отношение  чистого капитала Первого уровня к сумме балансовых

активов и забалансовых обязательств, взвешенных по степени риска за минусом 

специальных резервов на покрытие потенциальных потерь и убытков  и общих резервов,

не включенных в капитал  Второго уровня (т.е. превышающих 1,25 % от суммы 

балансовых активов и  забалансовых обязательств, взвешенных по степени риска).

Левераж (К 2.3) должен быть не менее 8%.

Он определяется как отношение  чистого Суммарного капитала к суммарным  активам 

банка. Суммарные активы банка это итоговое значение активов  по балансовому отчету

ПРБО за минусом нематериальных активов. Для целей расчета коэффициентов

адекватности капитала банковский капитал делится на капитал Первого  уровня и капитал 

Второго уровня.

Структура капитала Первого уровня определяется следующим образом:

а) “простые акции” - выпущенные и полностью оплаченные простые  акции банка,

удовлетворяющие условиям, установленным законодательством;

б) “привилегированные некумулятивные акции” - выпущенные и полностью  оплаченные

привилегированные акции  банка, удовлетворяющие условиям, установленным 

законодательством, а также  следующим требованиям:

1) акции не должны иметь  срока погашения; 

2) банк имеет право  при появлении возможности выплаты  дивидендов по таким акциям  в 

отчетном году, не выплачивать  дивиденды по ним за предыдущие годы, когда банк не

имел такой возможности;

3) банк может прекратить  и/или отсрочить выплату дивидендов  по таким акциям;

4) банк может использовать  невыплаченные дивиденды по таким  акциям для покрытия 

убытков на текущей основе, т.е. до начала процесса ликвидации банка;

Если привилегированные  акции не отвечают данным требованиям, то они должны

учитываться в капитале Второго  уровня.

в) “капитал, внесенный сверх  номинала” – разница между  ценой продажи простых и 

привилегированных акций  и их номинальной стоимостью;

г) “дополнительный капитал, внесенный физическими и юридическими лицами» – 

средства, вносимые физическими  и юридическими лицами сверх оплаченного  уставного 

капитала. Необходимость  внесения данных средств возникает  только в случае

невыполнения банком требований НБКР по минимальному размеру капитала

(собственных средств)  и/или экономических нормативов.

д) “резервы для будущих  потребностей банка” - резервы, созданные  из прибыли после 

налогообложения на будущие  и/или непредвиденные события;

е) “нераспределенная прибыль (убытки) прошлых лет” - остаток чистой прибыли 

(убытков) после налогообложения  прошлых лет после вычета объявленных  дивидендов и 

распределения на другие капитальные  счета;

ж) (минус) “убытки текущего года” - убытки, полученные банком в  текущем году;

Структура капитала Второго уровня определяется следующим образом:

а) “прибыль текущего года” - прибыль после налогообложения, полученная в текущем

году;

б) “общие резервы”:

1) “общие” резервы на  покрытие потенциальных потерь  и убытков по кредитам;

2) “общие” резервы на  покрытие потенциальных потерь  и убытков от других активов 

3) “резервы по переоценке  ценных бумаг” - нереализованные  прибыль (убытки) по

 результатам переоценки  ценных бумаг, годных для продажи. 

4) “резервы по пересчету  иностранной валюты при консолидации”  - нереализованные 

доходы (убытки), возникающие  в результате изменения валютного  курса при пересчете

 отчетности иностранных  дочерних финансовых учреждений  банка; 

в) “другие инструменты  капитала” – инструменты, обладающие признаками, как капитала,

так и долгового обязательства. К ним относятся:

1) привилегированные акции,  не приемлемые для включения  в капитал Первого уровня.                                    

Привилегированные акции  в данной статье указываются с  учетом разницы между ценой 

продажи привилегированных  акций и их номинальной стоимостью;

2) бессрочный субординированный  долг - инструменты бессрочного субординированного 

долга при соблюдении следующих  требований:

3) срочный субординированный  долг - инструменты срочного субординированного  долга

 при соблюдении следующих  требований:

- субординированный долг  должен быть не обеспеченным;

- минимальный срок погашения  долга 5 лет, при этом ежегодно  из первоначальной суммы