Разработка эффективных инвестиционных проектов предприятия ОАО «НКМК»

Вес механического  оборудования РБЦ около 30000 тонн.

В состав цеха входят участок нагревательных печей, участок стана, участок коробов замедленного охлаждения (КЗО), отделение отделки длинномерного проката (ОДП), отделение отделки короткомерного проката (ОКП), отделение объемной закалки рельсов, участок сварки и вальцетокарная мастерская (рисунок 3). Проектная годовая производительность 600000 тонн.

Производственные  цеха:

начальник цеха → заместители начальника цеха (по механическому оборудованию, по электрическому оборудованию и др.) → технический  отдел →экономисты (планово –  экономический отдел).

Основным потребителем рельсовой продукции ОАО «НКМК» являются российские железные дороги (ОАО «РЖД» - более 70% производимых рельсов, стрелочные заводы – до 20%). Рельсовая продукция поставляется также на экспорт (в основном в страны ближнего зарубежья). Десятую часть производимой рельсовой продукции составляют промышленные и трамвайные рельсы.

Основные внутренние рынки сбыта продукции ОАО  «НКМК» сосредоточены в Западной и Восточной Сибири, на Дальнем Востоке.

Значительная  доля рельсовой продукции поставляется в центральную часть России и Поволжье (боде 50% общего потребления данных регионов).

Основными экспортными  рынками сбыта являются страны СНГ, страны Юго-Восточной Азии, Монголия и Китай. В значительной степени такая ориентация объясняется особенностями географического положения ОАО «НКМК».

В настоящее  время на Новокузнецком металлургическом комбинате реализуются масштабные программы модернизации производства. Согласно им на НКМК планируется освоить 60 млн. долл., которые пойдут на повышение технической оснащенности электросталеплавильного цеха (ЭСПЦ).

Рисунок 3 – Металлургический комплекс ОАО «НКМК» в 2008 году

Реализация  проекта позволила НКМК к 2011 году выйти на производство непрерывно-литой заготовки из электростали в объеме 1,545 млн тонн в год, что на 745 тыс. тонн больше проектной мощности ЭСПЦ. Реконструкция позволила обеспечить выпуск сверхчистой рельсовой стали и расширить марочный сортамент стали.

1.3 Оценка технико-экономического и финансового состояния ОАО «НКМК»

Технико-экономические показатели предназначены для обобщения  информации о хозяйственной деятельности предприятия, проведения анализа жизнеспособности и возможности функционирования предприятия в условиях рынка. Для выяснения динамики технико-экономических показателей в условиях рынка осуществлена  процедура приведения этих показателей к сопоставимым ценам.

Объемы производства основных видов продукции за 2005 – 2008 годы представлены в таблице 2.

Таблица  2 – Объем производства основных видов продукции за 2005 – 2008 гг.

Наименование  показателей	2005 год		2006 год		2007 год		2008 год
	всего тыс. тонн	в % к 2004 г.	всего тыс.тонн	в % к 2005 г.	всего тыс.тонн	в % к 2006 г.	всего тыс.тонн	в % к 2007 г.
Кокс 6-% влажности	1187	100,94	1 173	98,82	1 119	95,40	763	68,19
Чугун	2218	102,31	1 939	87,42	1 810	93,35	1472	81,33
Сталь	1111	112,91	1 300	117,01	1 440	110,77	1457	101,18
Прокат	2166	99,54	1 872	86,43	1 700	90,81	1758	103,41
ВСЕГО:	6682	102,74	6 284	94,04	6 069	96,58	5 450	89,80

Данные таблицы 2 показывают, что производство чугуна и кокса сокращается на протяжении 2005 – 2008 годы. Снижение производства кокса и чугуна связано с закрытием Доменной печи № 1, капремонтом печей, закрытием Доменной печи № 4 со 2 квартала 2007 г. и коксовой батареи. Снижение проката в 2006 году по сравнению с 2005 годом связано с закрытием станов 360, 450. Объем производства стали с каждым годом увеличивается: в 2005 году составил  1111 тыс.т., в 2006 году  - 1300 тыс.т., в 2007 году – 1440 тыс.т., в 2008 году – 1457 тыс.т. Значение данных показателей было благодаря реконструкции и модернизации производства ЭСПЦ.

Сведения об объеме реализации продукции за рассматриваемый период представлены в таблицы 3.

Таблица 3 – Сведения об объеме реализации продукции за 2006 – 2008 г.г.

Год	Всего		В регион регистрации		В другие регионы РФ		На экспорт
	вес, тыс.т	сумма, млн.руб.	вес, тыс.т	сумма, млн.руб.	вес, тыс.т	сумма, млн.руб.	вес, тыс.т	сумма, млн.руб.
2006	5481,2	62002,1	1331,8	12500,8	2135,4	23538,8	2014	15339,6
2007	4200,4	36391	1312	9584,3	1519,6	16384,3	1368	10422,5
2008	5418,5	45835,2	1654,9	8889,2	2563,6	29153,9	1200	7792,1

По данным таблицы 3 видно, что за 12 месяцев 2008 года произошло увеличение объемов продаж на внутренний рынок и страны СНГ, в то время как на экспорт снизились.

Методика оценки финансовой устойчивости организации  использует систему агрегированных показателей баланса, они представлены в таблице 4.

Таблица 4 – Основные показатели агрегированного баланса

Показатели	Обозначение	Номера строк	2006 год, тыс. руб.	2007 год тыс. руб.	2008 год тыс. руб.
Собственный оборотный  капитал	СОК	(490+640+650)-(190-144+216)	-1 548 927	787 514	4 214 300
Запасы	З	(210-216)	2 697 159	2 604 410	1 890 414
Собственный капитал	СК	(490+640+650)	5 650 171	8 266 203	10 592 536
Активы (валюта баланса)	А	(190+290)	15 883 349	15 516 380	17 439 578
Оборотные активы	ОА	(290+144-216)	8 684 251	8 037 691	11 061 342
Заемный капитал	ЗК	(590+690)-(640+650)	10 233 178	7 250 177	6 847 042
Чистые активы	ЧА	(190+290-252-244)-(590+610+620+ 630+650+660)	5 386 398	8 040 682	10 265 171

 

Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость, представлены в таблице 5.

Таблица 5 – Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость

Коэффициенты (К)	Способ расчета	2006 год	2007 год	2008 год	Отклонения		Норма
					2007 – 2006 гг.	2008 – 2007 гг.
К.обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом	СОК / З	- 0,57	0,30	2,23	0,87	1,93	≥ 0,6
К.автономии	СК / А	0,36	0,53	0,61	0,17	0,08	≥ 0,5
К.обеспеченности оборотных активов	СОК / ОА	- 0,18	0,10	0,38	0,28	0,28	≥ 0,1
К.текущей ликвидности	стр.290 / КрО	1,57	2,28	1,95	0,71	-0,33	≥ 2
К.финансирования	СК / ЗК	0,55	1,14	1,55	0,59	0,41	≥ 1
К.финансовой устойчивости	ЧА / А	0,34	0,52	0,59	0,18	0,07	≥ 1
Маневренность собственных оборотных средств	ДС / СОК	-0,13	0,45	0,01	0,58	-0,44	≥ 0,5

Анализ таблицы 5 показывает, что коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом рассчитанный по агрегированному балансу показывает положительную динамику. Коэффициент автономии, показывающий долю собственного капитала в валюте баланса, увеличивается с каждым годом.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов – показывает чистый оборотный капитал. Коэффициент  финансирования указывает на возможность покрытия собственным капиталом заемных средств, – в 2007 и 2008 годах такая возможность была.

Коэффициент финансовой устойчивости за 2006 – 2008 годы не соответствует нормативному. Маневренность собственных оборотных средств характеризует ту часть СОС, которая находится в форме денежных средств, т.е. средств, имеющих абсолютную ликвидность. Наибольший результат зафиксирован в 2007 году – 0,45.

1.4 Исследование деятельности ОАО «НКМК» по формированию инвестиционной политики

Формирование  инвестиционной программы ОАО «НКМК» осуществляется на основе инвестиционного регламента ООО «ЕвразХолдинг». Данный документ регулирует взаимодействие профильных подразделений управляющей компании ООО «ЕвразХолдинг» и ОАО «НКМК», в отношении которого управляющая компания осуществляет функции единоличного исполнительного органа при осуществлении инвестиционной деятельности, то есть капитального строительства, модернизации и реконструкции основных фондов комбината, вложений в земельные участки, покупку оборудования взамен изношенного, как правило имеющих форму инвестиционных проектов.

Согласно  этому документу, инвестиционный проект – это совокупность взаимосвязанных мероприятий по осуществлению инвестиционной деятельности, требующие общих затрат на сумму от 500 тыс. USD (включая НДС и таможенные пошлины).

К сфере  деятельности инвестиционного регламента относятся следующие:

а) координация работы подразделений, отвечающих за финансово-экономические аспекты осуществления инвестиционной деятельности управляющей компании и комбината;

б) подготовка и утверждение органами корпоративного управления управляющей компании и комбината предварительного технико-экономического обоснования (ПТЭО) и «полного» технико-экономического обоснования (ТЭО) проектов;

в) осуществление всего комплекса действий по привлечению заемного финансирования для осуществления проектов;

г) подготовка, реализация и сопровождение финансовой сделки для оплаты проектных затрат;

д) координация  деятельности и отчетность в связи  с практической реализацией проектов;

е) бюджетирование проекта на стадии его реализации, согласование бюджетных оценок проектов, формирование обязательного к исполнению финансового плана проекта;

ж) контроль за расходованием финансовых средств, соответствия исполнения бюджета утвержденным лимитам и фактически израсходованных фина-