Разработка бизнес-плана (отдельных разделов) при принятии инвестиционных решений

На предынвестиционной стадии принимается окончательное решение (заказчиком, инвестором и иными заинтересованными) о целесообразности реализации инвестиционного проекта и разработке бизнес-плана.

Вторая, инвестиционная фаза, включает стадии:

- установление правовой, финансовой и организационной основ для реализации проекта;

- приобретение и передача технологий, включая основные проектные работы;

- детальная проработка и заключение контрактов, включая участие в тендерах, оценку предложений и заключение контрактов;

- формирование постоянных активов;

- предпроизводственный маркетинг, включая обеспечение поставок и формирование администрации фирмы;

- набор и обучение персонала;

- сдача в эксплуатацию и пуск объекта.

Некоторые виды сопутствующих затрат могут быть частично отнесены на себестоимость продукции как расходы будущих периодов, частично капитализированы, как предпроизводственные затраты.

С момента ввода в действие основного оборудования или приобретения недвижимости (или иного вида активов) начинается третья фаза - эксплуатационная. Продолжительность эксплуатационной фазы напрямую влияет на совокупную величину дохода. Особое значение имеет определение инвестиционного предела - момента, по достижении которого денежные поступления уже не могут быть непосредственно связаны с первоначальными инвестициями. Для нового оборудования инвестиционный предел равен сроку морального или физического износа.

Эксплуатационная стадия предусматривает функционирование объекта, выполнение работ по его реконструкции, модернизации, финансово-экономическому и экологическому оздоровлению. Эксплуатационная стадия начинается с приемки запущенного предприятия у исполнителя работ, обычно оформляемой специальным актом, и завершается его закрытием. В бизнес-плане подробно рассматриваются все важные стороны эксплуатационной стадии.

На ликвидационной стадии осуществляется ликвидация или консервация объекта. Ликвидационная фаза начинается с демонтажа оборудования и завершается устранением видимых следов существования данного предприятия.

 

2. Назначение бизнес-плана инвестиционного проекта

 

В современных условиях основу инвестиционной деятельности предприятий составляет реальное инвестирование. Поэтому и разработка, и реализация инвестиционных планов связаны с реальными инвестиционными проектами. Инвестиционный проект представляет собой документ, определяющий и обосновывающий необходимость осуществления реального инвестирования, в котором содержатся основные характеристики проекта и финансовые показатели, связанные с его реализацией.

Собственники и менеджеры предприятия, а также инвесторы и кредиторы должны иметь четкое представление о стратегической концепции проекта, его масштабах, важнейших показателях маркетинговой, экономической и финансовой эффективности, объеме необходимых инвестиционных затрат, сроках их возврата и т.п. Для принятия решения по проекту участникам его реализации целесообразно иметь компактный документ, в котором были бы отражены основные, достаточные для принятия инвестиционного решения данные. Таким документом служит бизнес-план инвестиционного проекта.

Бизнес-план – это весьма специфический документ. В нем с экономической точностью должно быть ясно, что вложенные инвестором деньги будут ему возвращены с прибылью. Во-первых, бизнес-план – это план работ по развертыванию проекта. Во-вторых - финансовые расчеты. В-третьих – сокращенная и структурированная подборка юридических и организационных документов компании.

Бизнес-план — это документ, в котором дается описание основных разделов развития предприятия на конкурентном рынке с учетом собственных и заемных финансовых источников, материальных и кадровых возможностей и предполагаемых рисков, возникающих в процессе реализации предпринимательских проектов.

В плане характеризуются основные аспекты коммерческого предприятия, анализируются проблемы, с которыми оно сталкивается, и определяются пути и методы их решения.

Бизнес-планы составляют обычно по следующим причинам:

- для внешнего использования. Чтобы представить дело в наиболее выгодном свете людям извне, например, инвесторам;

- для внутреннего пользования. Здесь дело представляется со всеми сильными и слабыми сторонами. Этот бизнес-план используется постоянно как инструмент управления.

Бизнес-план помогает решать следующие основные проблемы, возникающие при создании собственного дела:

- определить конкретные направления деятельности предприятия, его целевые рынки и место на этих рынках;

- сформулировать долговременные и краткосрочные цели бизнеса, стратегию и тактику их достижения, а также определить круг лиц, ответственных за реализацию намеченного;

- зафиксировать состав и показатели товаров и услуг, которые будут предложены потребителям, оценить соответствующие производственные и торговые издержки;

- выявить соответствие имеющегося персонала предприятия и условий в мотивации его труда предъявляемым требованиям;

- определить систему маркетинговых мероприятий по исследованию рынка, рекламе, стимулированию продаж, ценообразованию, каналам сбыта и др.;

- оптимизировать организующую структуру управления;

- оценить финансовое положение предприятия и соответствие имеющихся финансовых и материальных ресурсов, возможности достижения поставленных целей;

- выявить те трудности, которые способны помешать выполнению бизнес-плана, и наметить меры по их устранению.

Следовательно, бизнес-план — это экономически обоснованный аналитический документ, показывающий реальность планируемого дела. При этом масштабы планирования могут быть различны: развитие предприятия, направления деятельности, нового вида продукции, новой системы оплаты труда и т.д.

Бизнес-план является и многоплановым управленческим инструментом. Он предусматривает решение стратегических и тактических задач, стоящих перед предприятием, независимо от его функциональной ориентации, в том числе: организационно-управленческая и финансово-экономическая оценка состояния предприятия; выявление потенциальных возможностей бизнеса, анализ сильных и слабых его сторон; формирование инвестиционных целей на планируемый период.

Основной целью разработки бизнес-плана выступает планирование хозяйственной деятельности предприятия на ближайший и отдаленные периоды в соответствии с потребностями рынка и наличием необходимых ресурсов. К прочим целям относятся:

- определение бизнес-планом степени жизнеспособности и будущей устойчивости предприятия, снижение риска предпринимательской деятельности;

- конкретизация перспектив бизнеса в виде системы количественных и качественных показателей;

- обеспечение внешних инвестиций.

Бизнес-план учитывает не только внутренние цели предприятия, но и внешние цели лиц, заинтересованность в участии которых есть у предпринимателя. Главным образом это инвесторы. Бизнес-план является документом, позволяющим оценить целесообразность вложения денежных средств (капитал) в разрабатываемый проект.

Разработка бизнес-плана является важнейшим условием эффективного функционирования предприятия в рыночной системе и цивилизованных финансово-кредитных отношений между партнёрами. Обоснованный и реальный бизнес-план служит гарантией надёжности предпринимательской деятельности. При этом в условиях инфляции и большого спроса на займы в бизнес-плане следует рассчитать критический объем прибыли, обеспечение которого создаст условия для своевременного погашения кредита и уплаты процентов за кредит. Следует учитывать, что банк оценивает кредитоспособность предприятия по трем позициям:

- качеству выпускаемой продукции и уровню ее конкурентоспособности на рынке;

- емкости рынка, объему реализации продукции, динамики ее изменения в перспективе;

- объему прибыли, уровню рентабельности и эффективности инвестиций.

В условиях рынка предприятия становятся экономически самостоятельными субъектами хозяйствования, что требует расширения сферы менеджмента за счет инновационной деятельности, глубокого изучения спроса и потребителя, величины производства и объема продаж, рыночных цен и доходов от различных видов работ. Переориентация всего производства на потребителя связана с превращением научно-технического прогресса в одно из важных направлений по созданию конкурентоспособной продукции и условий для эффективной работы и получения высокой прибыли. Поэтому в бизнес-плане маркетинговые и научные исследования, выработка их стратегий занимает ведущее место и является исходной базой для формирования всех остальных его разделов. Маркетинговая стратегия должна обеспечить устойчивое функционирование и регулирование процесса производства и реализацию продукции в условиях динамично меняющейся ситуации на рынке и несоблюдения сроков оплаты за поставку готовой продукции.

Для оценки эффективности бизнес-плана можно использовать следующие основные критерии:

- перспективность целей производственной деятельности предприятия и его стратегии;

- финансовые критерии;

- научно-технические критерии;

- уровень производства;

- внешние экономические критерии и нормативы.

Приоритетное значение имеют финансовые критерии (нормативы) и в частности тот уровень рентабельности инвестиций, который позволяет получить прибыль, достаточную для своевременного возврата кредита.

Бизнес-план для своего инвестиционного проекта может разработать автор бизнес-идеи, это может сделать и потенциальный инвестор. Обе стороны могут привлекать для этого внешних консультантов или специалистов, имеющих опыт разработки бизнес-планов. Наиболее профессиональным и затратным считается подход, предполагающий привлечение как минимум двух исследовательских компаний для оценки маркетинговых показателей проекта, консультантов для разработки финансовой модели проекта и отраслевых экспертов для независимой экспертизы уже разработанного бизнес-плана. Для небольших инвестиционных проектов автором бизнес-идеи, инвестором и разработчиком бизнес-плана может выступать одно лицо. Для крупных инвестиционных проектов очень важно, чтобы в разработке бизнес-плана участвовал руководитель, который будет заниматься осуществлением проекта на практике.

Основанием для разработки бизнес-плана является приказ руководителя организации, которым определяются:

- ответственные за разработку бизнес-плана, достоверность используемых в расчетах данных, информирование органа управления о ходе разработки бизнес-плана, своевременность внесения в бизнес-план необходимых изменений и дополнений в течение срока его реализации;

- механизм взаимодействия между структурными подразделениями организации при разработке бизнес-плана, анализе хода его реализации и внесении в него необходимых изменений и дополнений;

- необходимость привлечения к разработке иных юридических лиц, индивидуальных предпринимателей с указанием основания их привлечения;

- смета затрат на проведение работ и источники их финансирования (при необходимости);

- сроки разработки.

Рекомендуется создание рабочей группы из числа руководителей, специалистов организации с предоставлением определенных полномочий, способствующих подготовке взаимоувязанных исходных данных.

Тщательно подготовленный и составленный план бизнеса открывает перспективу его развития, то есть отвечает на самый важный вопрос: стоит ли вкладывать силы и средства в это дело, принесет ли оно такую прибыль, которая окупит все затраты.

В зависимости от цели составления бизнес-плана (в качестве плана обоснования инвестиций, финансовых партнеров, привлечения партнеров, контрактов с персоналом) разделы могут разрабатываться с той или иной степенью конкретизации. Когда в плане требуется менее объемная проработка, часть разделов может вообще отсутствовать. Когда же план предстоит разрабатывать в полном объеме, для этого проводятся объемные маркетинговые исследования, а в сам план включаются все документы, использованные при его разработке.

 

3. Требования к составу бизнес-плана

 

В состав бизнес-плана входят: титульный лист, содержание, описательная часть бизнес-плана, приложения, справочные и иные материалы, подтверждающие исходные данные.

На титульном листе указываются названия инвестиционного проекта (далее - проект), организации - инициатора проекта (инвестора), организации - разработчика бизнес-плана, утверждающие подписи руководителей организации - инициатора проекта (инвестора) и организации-разработчика бизнес-плана, заверенные печатью, согласующая подпись руководителя (его заместителя) органа управления, в ведении которого находится (в состав которого входит) организация - инициатор проекта, заверенная печатью, дата утверждения (согласования) бизнес-плана, требования конфиденциальности документа.

В содержании указываются названия основных разделов и подразделов бизнес-плана, его приложений, а также даются ссылки на страницы.