Пути повышения эффективности производства ОАО "Котласский ЦБК"

 

Анализ отчета о прибылях и убытках ОАО «Котласский  ЦБК» за 2003 год позволяет отметить следующее:

- Объем реализованной  продукции за 2003 год составил 6121982 т.р., что на 1400108 т.р. больше чем в 2001 году.

- Валовая прибыль сократилась  на 680897 т.р., и составила 1654584 т.р.  в 2003 году из-за увеличения  себестоимости продукции на 2081005 т.р. и снижением цены на мировом рынке.

- Структура выручки  от реализации готовой продукции комбината за отчетный год выглядит следующим образом: 38,70 процентов - выручка от реализации продукции на внутреннем рынке; 61,08 процент - выручка от реализации экспортной готовой продукции; 0,22 процента - от реализации возвратных отходов и неликвидов.

- По сравнению с  2002 годом выручка от реализации  продукции комбината сократилась на 400886 т.р., в большей мере в связи с падением цен на экспортную продукцию комбината (целлюлоза сульфатная и вискозная, картон), негативно отразилось на размере выручки снижение физических объемов реализации продукции на внутренний рынок (вискозной целлюлозы, флютинга-3. обойной бумаги и др.).

- Затраты на реализацию  продукции, товаров и услуг  в рассматриваемом периоде составили 990902 т.р. Полная себестоимость реализации готовой продукции, товаров, работ и услуг 4467399 т.р. Прибыль от продаж за отчетный период составила 663681 т.р.

- В результате операционной  деятельности комбината за исследуемый  период получен убыток. На комбинате  операционной считается деятельность, связанная со сдачей имущества в аренду, с налоговыми платежами, а также включающая в себя результат от реализации основных средств и прочих активов.

- Внереализационная,  деятельность в рассматриваемом  периоде также была убыточной    (минус 133555 т.р.). К ней относятся доходы (расходы) связанные с возмещением причиненных убытков, с дооценкой (уценкой) материальных ценностей, с погашением (списанием) дебиторской и кредиторской задолженности, а также штрафы, пени, неустойки. Среди внереализационных доходов в 2002 году можно выделить следующие: курсовая разница по операциям в иностранной валюте, излишки материальных ценностей, выявленные при инвентаризации прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году и другие.

К внереализационным  расходам в 2003 году отнесены курсовые разницы по операциям в иностранной валюте, недостатки материальных ценностей, выявленные при инвентаризации, убытки от ликвидации и безвозмездной передачи основных средств и другие менее значительные.

   Прибыль до  налогообложения за 2003 год составила 520312 т.р., что меньше, чем в 2001 году на 782513 т.р. из-за снижения прибыли от продаж, связанного с ростом затрат на реализованную продукцию вследствие увеличения цен на используемые ресурсы; а также убыточной непроизводительной деятельности комбината в отчетном периоде.

-  Величина налоговых  и прочих платежей из прибыли  в 2003 году составила 215675 т.р.

- Чистая прибыль за 2003 год составила 304694 т.р., что  на 39,25 процентов меньше, чем 2001 г.

   2.2 Анализ показателей деловой активности

   Финансовое       положение       комбината   находится   в   прямой   зависимости   от  того, насколько  быстро средства, вложенные в  активы, превращаются в реальные деньги, (таблица 2.2)

 

Таблица 2.2 - Показатели оборачиваемости                                        

 

Наименование позиции	2001г	2002г	2003г	Отклонение
1	2	3	4	5
Оборачивамость всех активов	1,263	1,531	1,353	0,09
Оборачиваемость постоянных активов	2,112	2,657	2,246	0,134
Оборачиваемость текущих активов	3,143	3,614	3,406	0,263
Период оборота всех активов (дни)	289	239	270	-19
Период оборота постоянных активов (дни)	173	138	163	-10
Период оборота текущих активов(дни)	116	101	107	-9
Затратный цикл
Оборот запасов материалов	95	84	76	-19
Оборот авансов поставщикам	49	29	14	-35
Продолжение таблицы 2.2
1	2	3	4	5
Оборот незавершенного производства	1	1	1	0
Оборот готовой продукции	3	3	3	0
Оборот выставленных счетов	22	17	20	-2
Оборот прочих оборотных активов	4	49	48	44
Продолжительность затратного цикла(дни)	173	182	162	-11
Период оплаты счетов имеющимися наличными средствами, дней	5	2	1	-4
Оборот счетов к оплате	43	24	17	-26
Кредитный цикл
Оборот предъявленных счетов	42	22	15	-27
Оборот авансов покупателей	10	6	5	-5
Продолжительность кредитного цикла(дни)	52	28	19	-33
Чистый цикл(дни)	121	155	143	22

 

 

-   Показатель оборачиваемости   всех  активов характеризует интенсивность использования всего имущества (активов) предприятия и численно равен количеству оборотов за один год.

Его значение сократилось  на 0,09 пункта и составило в отчетном 2003 году 1,353, и как следствие увеличилась длительность оборота всех активов в сравнении с 2001 годом (период оборота всех активов в текущем году 270 дней). Причиной вышеизложенного явилось снижение величины выручки от реализации продукции по сравнению с 2002 годом  см. таблицу 2.2..

-   Продолжительность  затратного цикла сократилась  на 11 дней и составила 162 дня, вследствие снижения оборота запасов материалов (минус 19 дней) и оборота авансов поставщикам (минус 35 дней).

-   Оборот запасов  материалов характеризует продолжительность  среднего срока хранения производственных  запасов. В отчетном периоде  предприятию хватит имеющихся запасов при сложившемся уровне их потребления на 76 дней (снижение по сравнению с 2002 годом на 19 дней).

-   Оборот авансов  поставщикам характеризует продолжительность  среднего срока кредита, предоставляемого  поставщикам. Средний срок задержки поставок продукции при ее оплате равен 14 дням (снижение на 35 дней).

-   Продолжительность  кредитного цикла сократилась на 33 дней и составила 19 дней.

-   Оборот предъявленных  счетов характеризует средний  срок кредита, предоставляемого  поставщиками предприятию или  средний срок оплаты предприятием  выставленных ему счетов. По сравнению  с прошлым 2001 годом уменьшился срок погашения кредиторской задолженности поставщикам на 27 дней и составил 15 дней.

-   Период оборота  авансов покупателей характеризует  средний срок кредита, предоставляемого  покупателями комбинату или средний  срок выполнения комбинатом своих  обязательств перед покупателями. Данный показатель изменился по сравнению с прошлым годом на 5 дней, став численно равным 5 дням.

-   Разность между  продолжительностью затратного  и кредитного циклов представляет собой чистый цикл. В 2003 году он составил 143 дня, что на 22 дней больше, чем в прошлом.

-  В 2003 году отмечается снижение деловой активности, по сравнению с 2001 годом, что связано с сокращением периода оборачиваемости авансов поставщикам (изменение учета авансов - перенос авансов под долгосрочные инвестиции из оборотных активов во внеоборотные) и ростом себестоимости реализованной продукции (повлияло на показатели, рассчитываемые по себестоимости).

3. Величина и динамика основных фондов, степень их использования и износа

   Для удобства  проведения финансового анализа  целесообразно использовать уплотненный аналитический баланс, формируемый путем агрегирования однородных по своему составу элементов балансовых статьей в необходимых аналитических разрезах см. таблицу 2.3 (приложение Д).

2.4 Анализ показателей  рентабельности

   Экономический  смысл показателей рентабельности состоит в том, что они характеризуют прибыль, получаемую с каждого рубля средств (собственных или заемных), вложенных в предприятие, (см. таблицу 2.4).

 

Таблица 2.4 - Показатели рентабельности                                             

    

Наименование позиции	2001г	2002г	2003г	Отклонение
1	2	3	4	5
Показатели рентабельности инвестиций, %
Рентабельность всего капитала	24,3	25,6	6,6	-17,7
Рентабельность собственного капитала	34,3	33	8,2	-26,1
Рентабельность постоянных активов	40,6	44,4	11	-29,6
Рентабельность текущих активов	60,4	60.4	16.7	-43,7
Доля кредитов в заемных средствах	0,2	0,2	0,21	0,01
Продолжение таблицы 2.4
1	2	3	4	5
Анализ формулы Dupont
Рентабельность собственного капитала	0,343	0,33	0,082	-0,261
Оборачиваемость всех активов	1,246	1,506	1.335	0,089
Прибыльность продаж	0,195	0,17	0,05	-0.145
Коэффициент капитализации	1.413	1,292	1,234	-0.179

 

На основе рассчитанных в таблице показателей сделаны  следующие выводы:

За 2003 год рентабельность всего капитала, характеризующая  сколько чистой прибыли, взятой в  годовом исчислении и без учета  стоимости заемного капитала, приходится на один рубль всего вложенного в предприятие капитала, сократилась относительно 2001 года на 17,7 п.п. и составила 6,60 процентов в результате сокращения чистой прибыли комбината (минус 39,27 процентов) см. таблицу 2.6.

- Рентабельность собственного  капитала, показывающая сколько чистой прибыли приходится на один рубль собственного капитала, составила 8,20 процентов, что на 26,1 п.п. меньше, чем в 2001 году, что также объясняется значительным сокращением уровня чистой прибыли.

-  По сравнению с  2001 годом, в отчетном 2003 году произошло значительное снижение рентабельности постоянных и текущих активов на 29,6 и 43,70 п.п. соответственно, вследствие вышеуказанного фактора.

- Доля кредитов в  заемных средствах на 01.01.2002 года  составила 21 процент, что на 0,01 п.п. выше, чем в прошлом году.

- Факторный анализ  рентабельности собственного капитала  проводится на основе так называемой «формулы Дюпона», устанавливающей взаимосвязь между рентабельностью собственного капитала и тремя основными финансовыми показателями предприятия: прибыльностью продаж, оборачиваемостью всех активов и финансовым рычагом в одной из его модификаций (коэффициент капитализации). На изменение показателя рентабельности собственного капитала (минус 0,261) отрицательно повлияли все анализируемые факторы, снижение уровня прибыльности продаж (минус 0,145), изменение структуры источников (минус 0,179).

-  Анализ показателей  рентабельности комбината позволяет  говорить о том, что с каждого  рубля вложенных в имущество  средств, предприятие в 2002 году  имело прибыли намного меньше, чем в 2001 и 2002 году, что связано с ухудшением положения на рынках сбыта продукции и ростом цен на используемые для ее производства ресурсы.

5. Анализ финансовой устойчивости и ликвидности

Таблица 2.5 - Показатели финансовой устойчивости                           

Наименование позиции	2001г	2002г	2003г	Отклонение
Коэффициент общей платежеспособности >0,5	0,746	0.798	0,822	0,076
Коэффициент автономии >1	2.9	4,0	4,6	1,7
Коэффициент маневренности >0,5	0.229	0,278	0.236	0,007
Коэффициент обеспеченности запасов собственными Источниками финансирования>0,6	0,868	1.299	1.472	0,604
Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций	0,771	0,722	0.764	-0,007
Коэффициент иммобилизации>1	0,357	1,363	1,69	1,333
Доля   собственных   источников   финансирования   текущих активов	0,402	0,524	0,522	0,12
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности	2,1	1,9	1,8	-0,29