Пути повышения эффективности использования оборотных средств

 

Таблица 3 – Темп прироста оборотных активов ОАО"Челябвтормет" за 2008-2010 гг.

Вид оборотных активов	Темп прироста, %
	2009 г. к 2008 г.	2010 г. к 2009 г.
Общая сумма оборотных активов	-48,2	49
Запасы	-3,7	266,2
в том числе:
сырье и материалы	-3,5	244,9
затраты в незавершенном      производстве	-89,9	238,5
готовая продукция	-36,2	7 357,6
товары отгруженные	-	1 724,3
расходы будущих периодов	-16,1	44,3
Денежные средства	-71,3	-35,2
Дебиторская задолженность	-78,5	-9,6
в том числе:
покупатели и заказчики	-98,2	66,6
авансы выданные	136,4	-8,9
прочие дебиторы	-59,2	-19,9
НДС по приобретенным ценностям	460,7	55,6
Краткосрочные финансовые вложения	29,1	-65,4
Прочие оборотные активы	-43,4	3,2

 

Анализируя структуру оборотных активов, следует иметь в виду, что устойчивость финансового состояния в значительной мере зависит от оптимального размещения средств по стадиям процесса кругооборота: снабжения, производства и сбыта продукции.

По данным таблиц 2 и 3 видно, что в ОАО " Челябвтормет " динамика оборотных активов в 2009 г. отрицательна (оборотные активы снизились на 194 334т.р. или на 48,2%), а в 2010 г. положительна (оборотные активы увеличилась на 102 540т.р. или на 49%).

Снижение оборотных активов в 2009 г. произошло из-за уменьшения показателя дебиторской задолженности на 195 080 т.р. или на 78,5%. Существенные изменения произошли в структуре дебиторской задолженности. Удельный вес расчетов с покупателями и заказчиками за товары, работы и услуги сократился на 173 613 т.р. или на 98,2%. Удельный вес прочей дебиторской задолженности также снизился на 36 075 т.р. или на 59,2%. Однако авансы выданные увеличились на 14 608 т.р. или на 136,4 %. Это свидетельствует о снижении неплатежей за произведённую и поставленную продукцию, что положительно характеризует данное предприятие.

Увеличение оборотных активов в 2010 г. произошло вследствие увеличения статьи запасов на 163 571 т.р. или на 266,2%. Основной вклад в увеличении запасов дало увеличение запасов сырья и материалов на 140 919 т.р. или на 244,9%. Также возросли затраты в незавершенном производстве на 93 т.р. (283,5%), готовая продукция на 8 167 т.р. (7 357,6%), товары отгруженные на 13 053 т.р. (1 724,3%), расходы будущих периодов на 1 339т.р. (44,3%).

Сумма денежной наличности сократилась в 2009г. на 16 437 т.р. или на 71,3%, а в 2010 г. на 2 333 т.р. или на 35,2%, что свидетельствует о трудностях сбыта продукции или неритмичной работе предприятия и об ухудшении финансовой ситуации.

НДС по приобретенным ценностям увеличился в 2009 г. на 1 875 т.р., в 2010 г. на 1 270 т.р. или на 55,6%. Краткосрочные финансовые вложения в 2009г. увеличились на 18 888 т.р. или на 29,1%, в 2010г. произошло снижение на 54 894 т.р. или на 65,4%. Прочие оборотные активы в 2009г. снизились на 1 257 т.р. или на 43,4%, в 2010г. увеличились на 53 т.р. или на 3,2%.

Положительная динамика оборотного актива свидетельствует о финансовой устойчивости предприятия.

 

2.3. Анализ эффективности использования оборотных средств

Оценка эффективности использования оборотного капитала осуществляется через показатели его оборачиваемости. Поскольку критерием оценки эффективности управления оборотными средствами является фактор времени, используются показатели, отражающие, во-первых, общее время оборота, или длительность одного оборота в днях; во-вторых, скорость одного оборота.

Таблица 4. Показатели необходимые для расчета эффективность использования оборотных средств ОАО " Челябвтормет " за 2008-2010 гг.

Показатели	2008 г.	2009 г.	2109 г.	Изменение (+,-)
				2009 г. к 2008 г.	2010 г. к 2009 г
1	2	3	4	5	6
Средняя стоимость производственных запасов, тыс. руб.	85 172,5	62 620,5	143 239,5	-22 552	80 619
Средняя ст-ть дебиторской задолженности, тыс. руб.	162 453,5	150 840	50 736,5	-11 613,5	-100103,5
Средняя стоимость оборотных средств, тыс. руб.	300 750,5	306 359	260 457	5 608,5	-45 902
Средняя величина активов, тыс.руб.	517 008,5	513 375	478 796	-3 633,5	-34 579
Средняя ст- ть кредиторской задолженности, тыс.руб.	58 584,5	45 061	62 940	-13 523,5	17 879
Выручка от реализации без НДС, тыс. руб.	4 443 153	1 051 861	3 584 957	-3391 292	2 533 096
Себестоимость, тыс.руб.	3 867 254	1 016 827	3 371 960	-2850 427	2 355 133

 

Рассчитаем показатели эффективности оборотных активов на 2008 г.

ПОЦ = 13 + 8 = 21 дн.            

ПФЦ = 21 – 5 = 16 дн.

В таблице 5 обобщим рассчитанные показатели эффективности использования оборотных активов ОАО "Челябвтормет".

Таблица 5. Показатели, характеризующие эффективность использования оборотных средств ОАО " Челябвтормет " за 2008-2010 гг.

Показатели	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Изменение (+,-)
				2009 г. к 2008 г.	2010 г. к 2009 г
1	2	3	4	5	6
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	14,8	3,4	9,9	-11,4	6,5
Время оборота оборотных средств, дней	24	106	36	82	-70
Коэффициент оборачиваемости активов	8,6	2,0	7,5	-6,6	5,5
Время оборота активов, дней	24	180	48	156	-132
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	27,4	6,9	70,6	-20,5	63,7
Время оборачиваемости дебиторской задолженности,дней	13	52	5	39	-47
Коэффициент оборачиваемости производственных запасов	45,4	16,2	23,5	-29,2	7,3
Время оборота производственных запасов, дней	8	22	15	14	-7
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	66	22,6	53,6	-43,4	31
Время оборачиваемости кредиторской задолженности, дней	5	16	7	11	-9
Продолжительность операционного цикла, дней	21	74	20	53	-54
Продолжительность финансового цикла, дней	16	58	13	42	-45

 

Из данных таблицы видно, что в изучаемом периоде произошло снижение оборачиваемости оборотных средств с 14,8 оборотов в 2008 году до 9,9 оборотов в 2010 году. Снижение данного показателя свидетельствует о замедлении оборачиваемости оборотных средств, а значит эффективность использования оборотных средств уменьшается. Время оборота оборотных средств увеличился с 24 дней в 2008г. до 36дней в 2010 г., все это свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия.

В 2010 году произошло ускорение оборачиваемости активов на 5,5 оборота по сравнению с данными 2009 года. Однако мы видим, что в 2008 году данный показатель (8,6 оборотов) больше чем в последующих периодах, это свидетельствует о снижении эффективном управлении активами предприятия.

Произошло увеличение оборачиваемости дебиторской задолженности с 24,7 оборотов в 2008 году до 70,6 оборотов в 2010 году. Таким образом, погашение дебиторской задолженности происходит более быстрыми темпами. Время оборота сократилось на 8 дней в 2010 году по сравнению с 2008 годом. Время оборота дебиторской задолженности в 2010 году составляет 5 дней, то есть дебиторская задолженность погашается достаточно быстро.

По материальным оборотным средствам время оборота в 2010 году снизилась на 7 дней по сравнению с 2008 годом.

Таким образом, изучение в процессе анализа оборачиваемости оборотных активов по стадиям кругооборота позволяет сделать вывод о снижении оборачиваемости средств в сфере производства (в рассматриваемом периоде по производственным запасам оборачиваемость средств уменьшилась 7 дней), в сфере обращения произошло увеличение (оборачиваемость дебиторской задолженности сократилась на 8 дней). Последний факт является следствием улучшения баланса между текущими денежными поступлениями от реализации и необходимыми платежами предприятия, в итоге снижается риск потери платежеспособности.

Одним из ключевых показателей эффективности деятельности предприятия является общая рентабельность активов.

 

 

 

 

 

Таблица6.Рентабельность оборотных активов ОАО"Челябвтормет"за2008 – 2010 гг.

Показатели	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Изменения (+,-)
				2009 г. к 2008 г.	2010 г. к 2009 г.
1	2	3	4	5	6
Средняя стоимость оборотных средств, тыс. руб.	300 750,5	306 359	260 457	5 608,5	-45 902
Прибыль (убыток) от продаж	235 918	68 668	96 351	-167 250	27 683
Чистая прибыль, тыс. руб.	112 710	83 124	49 901	-29 586	-33 223
Общая рентабельность оборотных активов, %	78,4	22,4	36,9	-56	14,5
Чистая рентабельность оборотных активов, %	37,5	27,1	19,2	-10,4	-7,9

 

Из данных таблицы видно, что рентабельность оборотных активов в 2009 году значительно сократилась. Общая рентабельность активов в 2009 году уменьшилась на 22,4% по сравнению с 2008 годом, это объясняется ухудшением использования оборотных активов. В 2010 году она увеличилась на 14,5% по сравнению с 2009 годом. Коэффициент рентабельности активов показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица активов. 

Снижение чистой рентабельности оборотных активов в 2009 году по сравнению с 2008 годом составило 10,4%, а в 2010 году по сравнению с предыдущим снизилось на 7,9%. Таким образом, негативное воздействие на изменение чистой рентабельности оборотных активов оказало значительное снижение чистой прибыли. Этот показатель отражает возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Сокращение данного показателя, свидетельствует о снижении эффективности использования оборотных средств.

2.4. Пути совершенствования и повышения эффективности использования оборотных средств в ОАО «Челябвтормет»

Анализ финансово хозяйственной деятельности ОАО «Челябвтормет» позволил сделать вывод, что на постепенное ухудшение ее финансового состояния за исследуемые периоды оказали влияние следующие внешние и внутренние факторы:

Внешние факторы:

- невысокая платежеспособность  предприятий, организаций, основных  потребителей продукции фирмы;

- инфляция, ставшая причиной  оттока оборотных средств и  вызвавшая необходимость привлечения  дополнительных источников формирования  оборотных активов. Одним из источников  пополнения оборотных средств  стала краткосрочная кредиторская  задолженность, что влияет на  финансовую устойчивость фирмы;

- неэффективность налоговой  политики государства.

Внутренние факторы:

-недостаточно эффективная  стратегия маркетинга, слабоориентирована  на поиск новых сегментов рынка, продвижения на рынок, недостаточное  стимулирование приобретения предлагаемых  товаров, неэффективная ценовая  политика, отсутствие гибких систем  скидок; величина расходов на  рекламу не соответствует увеличению  объема реализованной продукции;

- неэффективная структура  капитала (низкая ликвидность), вызванная  высокой долей запасов готовой  продукции, в структуре оборотных  активов;

- снижение эффективности  использования оборотного капитала, снижение оборачиваемости запасов  товарно-материальных ценностей  и дебиторской задолженности.

Снижение оборачиваемости капитала ОАО «Челябвтромет» в 2010 году способствовало перерасходу этого капитала; снижению объемов продукции и, в конечном счете, снижению получаемой прибыли. Рост оборачиваемости капитала способствует экономии этого капитала (сокращению потребности в оборотном капитале); приросту объемов продукции и, в конечном счете, увеличению получаемой прибыли.