Процесс формирования и использования капитальных вложений на предприятии

ОАО «Орбита» по праву является признанным лидером в производстве полупроводниковых выпрямительных блоков и регуляторов напряжения для всех типов генераторов отечественных автомобилей.

Постоянные инновации и строгий контроль качества позволяют создавать по настоящему качественную продукцию, уникальные потребительские характеристики которой подтверждены многочисленными наградами: «Лучшие товары Мордовии», «100 Лучших товаров России», а также «Золотым знаком качества» на международном конкурсе «Всероссийская марка (III тысячелетие)». На производстве организован индивидуальный подход к тестированию выпускаемой продукции - все узлы, детали и компоненты проходят тщательный двойной контроль, благодаря чему потребители дают самую высокую оценку продукции.

За время своей деятельности на рынке (свыше 40 лет) компания зарекомендовала себя как надежного производителя высококачественной продукции, постоянно заботясь об удовлетворении потребностей рынка в высококачественных изделиях и достойном уровне сервиса для своих клиентов. Визитной карточкой компании на рынке является высокое качество, доступные цены и своевременные поставки в любой регион России, а также стран Ближнего и Дальнего зарубежья.

С самого своего основания предприятие сделало ставку на качество, а потому в числе первых ввела международную систему управления менеджментом качества ИСО 9001. Также предприятие добровольно сертифицировало свою систему качества на соответствие военному стандарту ГОСТ РВ для поставок изделий для нужд Министерства Обороны РФ.

Разработка и производство выпрямительных блоков и регуляторов напряжения является основным, но не единственным направлением компании. Благодаря богатому опыту в производстве и реализации электронных компонентов предприятие осуществляет разработку изделий для радиоэлектроники. С момента выпуска первой продукции в 1965 году стабилитронов Д808-Д813 Саранский завод полупроводниковых изделий, именно такое название носило крупнейшее предприятие республики до акционирования, специализировался на выпуске изделий микроэлектроники. Полупроводниковые приборы и интегральные микросхемы широко применялись в космической и военной технике, а теле-, радио- и видеотехнике, и другой бытовой и промышленной аппаратуре. За годы своего существования предприятием было выпущено несколько миллиардов полупроводников и микросхем.

2.2 Анализ источников  формирования капитальных вложений

Деятельность предприятия в условиях рыночной экономики (любой формы собственности, организационно-правового статуса и отраслевой направленности) напрямую зависит от финансового капитала, объем, и структура которого определяются рядом факторов. Основные среди них:

1) теоретическая и практическая  возможности привлечения дополнительных  финансовых ресурсов из различных  источников;

2) формы собственности ;

3) отраслевая принадлежность  предприятия;

4) стратегические цели  и текущие задачи ОАО «Орбита»;

5) вновь или действующее  предприятие;

6) проектные или фактические  размеры предприятия;

7) стоимость финансовых  ресурсов на рынке капиталов;

8) структура финансового  капитала;

9) удаленность от рынков  ресурсов, товаров и капиталов;

10) общеэкономическая и  политическая ситуация в регионе;

11) уровень общего руководства  предприятием.

Указанные факторы влияют не только на объем и структуру финансового капитала, но и на выбор источников его формирования, который существенно отличается у вновь и действующих предприятий.

Для вновь создаваемого предприятия круг возможных источников формирования финансового капитала зависит, прежде всего, от формы собственности, организационно-правового статуса предприятия, его отраслевой принадлежности и проектных размеров. Одновременно как для действующих предприятий наряду с названными факторами существенное значение имеет состояние производственно-сбытовой и финансовой деятельности, что позволяет использовать внутренние финансовые возможности предприятия. Однако форма собственности и организационно-правовой статус предприятия являются определяющими при выборе источников формирования финансового капитала независимо от того, является ли данное предприятие действующим или вновь организованным.

В условиях рыночной экономики для предприятий всех форм собственности и организационно-правового статуса основными источниками формирования финансового капитала могут быть как собственные финансовые ресурсы, так и заемные.

Образования собственного финансового капитала может происходить за счет внешних и внутренних источников собственных средств.

К внешним источникам формирования собственного финансового капитала ОАО «Орбита» относятся, во-первых, средства, которые формируются как за счет личных взносов, так и за счет возможностей финансового рынка, во-вторых, средства, то формируются в порядке распределения и перераспределения финансовых ресурсов в масштабах экономической системы государства

Внешние источники формирования собственного финансового капитала позволяют вновь создаваемым предприятиям формировать свой первоначальный финансовый капитал, а действующим субъектам хозяйствования - увеличивать размеры и улучшать структуру. В рыночной экономике наибольшее значение имеют источники финансовых ресурсов, мобилизуемых за счет возможностей финансового рынка. В переходной же экономике пока значительную роль играют средства, поступающие путем перераспределения финансовых ресурсов.

К внутренним источникам формирования финансового капитала принадлежат финансовые ресурсы, которые формируются в процессе производственно-финансовой, деятельности предприятия.

Внутренние источники создания собственных финансовых ресурсов имеют большое значение для формирования финансового капитала предприятия. Ими обеспечиваются расширенное воспроизводство и финансовая стабильность субъектов. Среди источников создания собственного финансового капитала наиболее существенными являются прибыль и амортизационные отчисления. Именно эти указанные источники в основном обеспечивают формирование собственного финансового капитала в масштабах экономической системы государства.

Заемный финансовый капитал предприятий может также образовываться за счет двух основных групп источников заемных средств.

Первая группа - внешние источники заемных средств. Эта группа источников состоит из двух подгрупп - внешние долгосрочные и внешние краткосрочные источники заемного финансового капитану.

Для формирования долгосрочного заемного финансового капитала используются внешние долгосрочные финансовые ресурсы и, в первую очередь, долгосрочные облигационные займы, долгосрочные банковские кредиты и финансовый лизинг. В снежной практике активно используется и долгосрочный налоговый кредит и налоговые льготы.

Внешние краткосрочные заемные финансовые ресурсы используются при формировании краткосрочного заемного финансового капитала, для чего пригодны прежде краткосрочные банковские кредиты и товарный (коммерческий) кредит.

Вторая группа - внутренние источники заемных средств, в которые входят полковые финансовые ресурсы, которые образуются за счет отсроченных и просроченных внешних долгосрочных и краткосрочных обязательств. При нормальной рыночной экономике объем таких заемных ресурсов не достаточно значительный. Однако в переходный период эти заемные средства используются достаточно активно для формирования долгосрочного и краткосрочного заемного финансового капитала.

2.3 Анализ эффективности использования капитальных вложений

Для проведения анализа использования капитала необходимо определить эффективность использования оборотных и основных средств.

Для проведения анализа использования оборотных средств необходимо рассчитать обращенность оборотных средств, коэффициент оборачиваемости оборотных средств, коэффициент загрузки, фондоотдачу и фондоемкисть.

Обратимость оборотных средств за 2010 г. рассчитывается по формуле (1).:

Z96 = 24,083 * 360 / 225,2 = 38,5 (дней)

Обратимость оборотных средств за 2011 и 2012 гг. рассчитывается аналогично, результаты занесены в таблицу 2.2.

Коэффициент оборачиваемости средств рассчитывается по формуле (2). КО для 2010 г.:

КО = 360 / 38,5 = 9,35 об.

Коэффициент оборачиваемости за 2011 и 2012 гг. рассчитывается аналогично, расчеты занесены в таблицу 2.2.

Коэффициент загрузки рассчитывается по формуле (4). Кз для 2010 г.:

Кз = 24,083 / 225,2 * 100 = 10,69 коп.;

Для Кз за 2011 и 2012 гг. рассчитывается аналогично расчеты занесены в таблицу 2.2.

Таблица 2.2 - Анализ оборачиваемости оборотных средств ОАО «Орбита».

Показатель	2010 г.	2011 г.	Абсолютная разница	Относительная разница	2012 г.	Абсолютная разница	Относи-тельная разница
Выручка, тыс. руб.	225,2	494	+268,8	+119,4%	348	-146	-29,56%
Количество дней анализирую чего периода, дней	360	360	-	-	360	-	-
Дневная выручка, тыс. руб.	0,626	1,372	+0,746	+119%	0,967	-0,405	-29,56%

 

 

Продолжение таблицы 2.2.

Наличие собственных оборотных средств, тыс. руб.	289	355	+66	+22,84%	322	-33	-9,3%
Средний остаток оборот. средств, тыс. руб.	24,083	29,583	+5,5	+22,84%	26,833	-2,75	-9,3%
Продолжительность одного оборота, дней	38,5	21,6	-16,9	-43,9%	27,8	+6,2	+27,8%
Коэффициент оборачиваемости средств	9,35	16,67	+7,32	+78,3%	12,98	-3,69	-22,14%
Коэффициент загрузки, коп.	10,69	5,99	-4,7	-43,97%	7,71	+1,72	+28,71%

По данным таблицы 2.2 оборачиваемость оборотных средств ОАО«Орбита» за 2011 г. по сравнению с 2010 г. уменьшилось на 16,9 дней. это привело к увеличению коэффициента оборачиваемости на 78,3%, и к снижению коэффициента загрузки на 4,7 коп. (с 10,69 до 5,99 коп.).

Изменение скорости вращения оборотных средств было достигнуто результате взаимодействия двух факторов: увеличения выручки на 268,8 тыс грн. (с 225,4 до 492 тыс. грн.) и увеличение среднего остатка оборотных средств на 5,5 тыс. грн. Влияние каждого из этих факторов на общее ускорение оборачиваемости оборотных средств характеризуется следующим образом:

1. Рост объема выручки ускорил оборачиваемость оборотных средств на 20,94 дней:

24085 / 1372 - 38,5 = -20,94 дней

2. Увеличение среднего  остатка оборотных средств на 5,5 тыс. руб. затянуло обращенность  средств на 4,009 дней:

5,5 / 1,372 = 4,009 дней

Всего - 20,94 +4,009 = - 16,937 дня.

Ускорения оборачиваемости оборотных средств на 16,9 дня освободило из оборота денежные средства на сумму 23,187 тыс. руб.:

– 16,6 * 1,372 = - 23,187 тис. руб.

Величину экономического эффекта, полученного от ускорения оборачиваемости оборотных средств, можно определить, используя коэффициент загрузки средств в обороте. Так, если в 2010 г. для получения 1 руб. выручки было затрачено 10,69 коп., то в 2011 г. - только 5,99 коп. Таким образом, общая сумма экономии оборотных средств из всего объема выручки составляет 23,218 тыс. руб.:

– 4,7 * 494000 / 100 = - 23,218 тис. руб.

Разница в 31 руб. объясняется округлением цифр при расчете.

Из таблицы 2.2 видно, что оборачиваемость оборотных средств ОАО «Орбита» за 2012 г. по сравнению с 2010 г. увеличилось на 6,2 дней. Это привело к уменьшению коэффициента оборачиваемости на 3,69 (с 16,67 до 12,98 дней), и увеличение коэффициента загрузки на 1,72 коп.

Изменение скорости оборота оборотных средств была следствием уменьшения объема выручки на 146 тыс. руб. и на 2,75 тыс. руб. уменьшения среднего остатка оборотных средств. Влияние этих факторов на ускорение оборачиваемости средств характеризуется следующим образом:

1. Уменьшение выручки замедлило оборачиваемость оборотных средств на 8,99 дней:

29,583 / 0,967 - 21,6 = 8,99 дней;

2. Уменьшение среднего  остатка оборотных средств на 2,75 тыс. руб. ускорило на 2,66 дней:

– 2,75 / 0,967 = - 2,66 дней.

Итого = 8,99 - 2,66 = 6,33 дня.

Замедление оборачиваемости оборотных средств на 6,2 дня, дополнительно ввело в обращение денежных средств на сумму 5,995 тыс. руб.:

6,32 * 0,967 = 5,995 тис. руб.