Повышение эффективности использования материальных ресурсов организации на примере ОАО «Вимм-Билль-Данн»

А₄ - труднореализуемые активы, то есть активы, которые используются на предприятии длительное время. Сюда включают все внеоборотные активы.

Таким образом, группы А₁, А₂, А₃ являются постоянно меняющимися активами и называются текущие активы.

В зависимости  от сроков погашения обязательств пассивы  предприятия делятся на следующие группы:

П_{1 -} наиболее срочные обязательства. Сюда входят кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные пассивы, а также ссуды, не погашенные в срок (по данным приложений к бухгалтерскому балансу).

П₂ - краткосрочные пассивы. Сюда входят краткосрочные заемные средства, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты.

П₃ - долгосрочные пассивы. Сюда включают все долгосрочные пассивы.

П₄ - постоянные пассивы. Это весь четвертый раздел баланса, а также статьи “Доходы будущих периодов”, “Фонды потребления”, “Резервы предстоящих расходов и платежей”.

При этом стоит  отметить, что группы П₁, П₂, П₃ являются внешними обязательствами предприятия.

Для определения  ликвидности баланса следует  сопоставить итоги приведенных  групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства:

Проведем анализ ликвидности баланса. Для этого составим таблицу 3.

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 3

Анализ ликвидности  баланса (тыс. руб.)

 

Активы	2009 год	2010год	2011 год
1. Наиболее ликвидные	1 557 795	2 198 031	2 068 670
2. Быстро реализуемые	8 035 630	6 901 565	8 075 282
3. Медленно реализуемые	3 600 127	4 181 168	6 644 766
4. Трудно реализуемые	15 315 018	17 192 642	21 305 656
Баланс	28 428 438	30 344 084	38 094 374

 

Пассивы	2009 год	2010год	2011 год
1. Наиболее срочные	6 729 743	12 082 391	16 050 304
2. Краткосрочные	1 993 588	1 374 708	1 404 681
3. Долгосрочные  и среднесрочные	5 407 852	301 664	3 576 376
4. Постоянные	14 297 255	16 585 321	17 063 013
Баланс	28 428 438	30 344 084	38 094 374

На 2009 год имеем следующую систему неравенств:

А1 < П1

А2 > П2

А3 > П3

А4 > П4;

На 2010 год система неравенств не изменилась:

Анализ ликвидности  баланса показал, что его структура  отличается от оптимальной с позиции  ликвидности. Однако, динамика показателей  имеет положительную тенденцию, то есть ликвидность баланса на конец отчетного периода приблизилась к оптимальной.

Данные таблицы 1 показывают, что в последние 3 года наблюдался платежный недостаток наиболее ликвидных активов (А1) денежных средств. Иными словами, наиболее ликвидных активов недостаточно для покрытия наиболее срочных обязательств.

Неравенство А4 > П4 за последние три года свидетельствует о том, что часть внеоборотных активов формировалась за счет заемных источников средств. Преуменьшение постоянных пассивов над трудно реализуемыми активами является положительным моментом, свидетельствующим об отсутствии у предприятия собственных оборотных средств.

Второй метод: метод коэффициентов,  служит для  быстрой оценки способности предприятия  выполнять свои краткосрочные обязательства. При этом методе применяются следующие коэффициенты: коэффициент текущей ликвидности, быстрой ликвидности и абсолютной ликвидности.

Ликвидность - одна из важнейших характеристик финансового  состояния фирмы, определяющая возможность предприятия своевременно оплачивать счета и фактически является одним из показателей банкротства.

Для оценки платежеспособности предприятия используется три относительных показателя, различающиеся набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

1. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности, или коэффициент «критической оценки», показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность. Коэффициент быстрой ликвидности определяется по формуле:

К = (А1 + А2) / (П1 + П2)

Данный показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов, т. е. показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Рекомендуемое значение данного показателя от 0,7-0,8 до 1,5.

2. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле:

К = А1 / (П1 + П2)

Значение данного  показателя не должно опускаться ниже 0,2.

3. Для комплексной  оценки ликвидности баланса в  целом рекомендуется использовать общий показатель ликвидности баланса предприятия. Общий показатель ликвидности баланса определяется по формуле:

К = (А1 + 0,5*А2 + 0,3*А3) / (П1 + 0,5*П2 + 0,3*П3)

Значение данного  коэффициента должно быть больше или  равно 1

Коэффициент текущей ликвидности показывает платежные возможности организации при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов.

4. Коэффициент  текущей ликвидности определяется  по формуле: К = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2) Коэффициент дает общую оценку  ликвидности активов, показывая,  сколько рублей текущих активов  предприятия приходится на один рубль текущих обязательств.

Уровень коэффициента текущей ликвидности непосредственно  определяется наличием долгосрочных источников формирования запасов. Для повышения уровня рассматриваемого коэффициента необходимо пополнять реальный собственный капитал предприятия и обоснованно сдерживать рост внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности.

Если коэффициент  текущей ликвидности меньше нормативного, но намечается тенденция этого показателя к росту, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности (К_в.п.) за период:

К_в.п.= (К_т.л.1 + 6/Т(К_т.л.1 - К_т.л.0)) / К_{т.л.норм},

где К_т.л.1 и К_т.л.0 - соответственно фактическое значение коэффициента текущей ликвидности в конце и в начале отчетного периода;

К_{т.л.норм} - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (возьмем равное 2);

6 - период восстановления  платежеспособности;

Т - отчетный период, мес. (например, год).

Если К_в.п. > 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить платежеспособность, и наоборот, если К_в.п. < 1, предприятие не может сделать это за короткое время.

Коэффициент утраты платежеспособности (К_у.п.) рассчитывается, если фактический уровень К_т.л. равен нормативному значению на конец периода или выше его. Но наметилась тенденция к его снижению. Данный коэффициент рассчитывается за период, равный 3 месяцам:

К_у.п.= (К_т.л.1 + 3/Т(К_т.л.1 - К_т.л.0)) / К_{т.л.норм}.

При К_у.п. > 1 предприятие имеет реальную возможность сохранить платежеспособность в течение 3 месяцев, и наоборот.

Рассмотренные коэффициенты ликвидности имеют следующие недостатки:

1. статичность  - указанные показатели рассчитываются  на основе балансовых данных, характеризующих имущественное положение предприятия по его состоянию на конкретную дату, и, следовательно, одномоментны. Отсюда вытекает необходимость анализа их динамики за несколько периодов;

2. возможность  завышения значений показателя, вследствие включения в состав текущих активов так называемых «мертвых» статей, например неликвидных запасов товарно-материальных ценностей;

3. малая информативность для прогнозирования будущих денежных поступлений платежей, а именно это является главной задачей анализа текущей платежеспособности;

4. возможность  завышения показателей за счет  «неликвидной» дебиторской задолженности;

5. наличие потенциальных обязательств, неотражаемых в балансе и неучитываемых при расчете коэффициентов ликвидности. Именно поэтому международные стандарты финансовой отчетности указывают на необходимость раскрытия полной суммы финансовых обязательств в пояснительной записке;

6. игнорирование  перспективы выплат, способных повлечь  значительный отток денежных средств в будущем.

Рассчитаем  коэффициенты ликвидности для анализируемого предприятия . Для этого воспользуемся следующей таблицей:

Таблица 4

Показатели  ликвидности баланса ОАО «Вимм-Билль-Данн» за 3 лет

Показатели	2009 год	2010год	2011 год
Коэффициент текущей  ликвидности	1,54	0,98	0,97
Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности	1,12	0,68	0,58
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,18	0,16	0,12
Общие показатели ликвидности	0,79	0,54	0,45

Таблица 5

Изменение показателей  ликвидности баланса ОАО «ВБД»  в течение 3 лет

Изменение показателя на данные года	2009 и 2010	2010 и 2011	2009 и 2011
Коэффициент текущей  ликвидности	-0,56	-0,01	-0,57
Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности	-0,44	-0,1	-0,54
Коэффициент абсолютной ликвидности	-0,02	-0,04	-0,06
Общие показатели ликвидности	-0,25	-0,09	-0,34

Анализ платежеспособности предприятия показал, что в отчетном году наблюдается падение коэффициента абсолютной ликвидности.

В динамике коэффициента промежуточной ликвидности также  наблюдаются отрицательные тенденции. На 2009 год он составлял 1,12, а к концу его значение составило 0,58, то есть данный коэффициент достиг величины ниже нормативного значения.

Значение коэффициента текущей ликвидности на 2009 год был близок к нормативному значению (1,54), к 2010 году он снизился на 0,57 пункта, составил 0,97 и, таким образом, его значение отдалилось от норматива.

Снижение коэффициентов  ликвидности – результат роста  краткосрочной кредиторской задолженности, в том числе по расчетам с поставщиками и подрядчиками, что свидетельствует об активном использовании кредитных ресурсов как для финансирования своей текущей деятельности,  так и для приобретения внеоборотных активов, что является признаком доверия со стороны кредиторов и перспективности направления деятельности

В заключение можно  сделать вывод, что у предприятия  значительно повысилась платежеспособность за отчетный период.

Поскольку коэффициент  текущей ликвидности значительно ниже нормативного значения, то целесообразно рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности:

К_в.п.= (К_т.л.1 + 6/Т(К_т.л.1 - К_т.л.0)) / К_{т.л.норм} = 1,0311

Так как коэффициент  восстановления платежеспособности равен 1,0311, что больше 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить платежеспособность в ближайшие 6 месяцев.

Таким образом, можно сделать вывод, что анализируемое  предприятие обладает достаточно хорошей платежеспособностью и имеет существенные предпосылки для ее укрепления.

 

Глава 3. Предложения по совершенствованию операций с денежными средствами и мероприятия, направленные на повышение эффективности деятельности ОАО «Вимм-Билль-Данн».

3.1. Мероприятия по повышению  эффективности использования

денежных средств

При недостаточности собственных источников в денежной форме предприятие вынуждено «не целевым» образом использовать заемные средства, а это, безусловно, не способствует улучшению его финансово-экономического состояния.

Под «не целевым» использованием заемных средств следует понимать довольно распространенные случаи, когда средства под вполне конкретные и обоснованные цели, например на оплату сырья и материалов, берутся не оттуда, откуда следовало бы. Поэтому, чтобы вырученные средства за реализованную продукцию (работы, услуги) использовались по целевому назначению, необходимо составлять плановую калькуляцию затрат на весь планируемый портфель заказов. В результате в сводной плановой калькуляции каждая статья получает не только стоимостную, а в отдельных случаях и натурально-вещественную оценку (по статьям сырья, материалов, топлива, энергии), но и свой удельный вес по отношению к общей величине выручки.