Показатели и оценка финансовой устойчивости предприятия. Меры по укреплению финансовой устойчивости

На начало 2011 г. К_{ФР 11} = 0,208.

На начало 2012 г. К_{ФР 12} = 0,563.

Коэффициент финансового  риска вырос с 0,071 до 0,563, т.е. на каждый рубль собственных средств организации  приходится 56 копеек заемных.

Для ООО «Эскулап» этот коэффициент долга К_Д = ЗС / Вб имеет следующие значения:

На начало 2009 г. К_{Д 09} = 1 078 : 16 269 = 0,066.

На начало 2010 г. К_{Д 10} = 0,133.

На начало 2011 г. К_{Д 11} = 0,172.

На начало 2012 г. К_{Д 12} = 0,36.

Данный коэффициент позволяет  оценить положение предприятия  на рынке. Если этот показатель ниже 50% , то перед нами развивающееся производство, выше 50% - сворачивающаяся стратегия  в бизнесе. Таким образом, можно  сделать вывод, что ООО «Эскулап» - динамично развивающееся предприятие

Для ООО «Эскулап» этот коэффициент автономии К_А = СС / Вб имеет следующие значения:

На начало 2009 г. К_{А 09} = 15 191 : 16 269= 0,934.

На начало 2010 г. К_{А 10} = 0,867.

На начало 2011 г. К_{А 11} = 0,828.

На начало 2012 г. К_{А 12} = 0,64.

Коэффициент автономии снизился с 0,934 до 0,64, т.е. 64% всех источников финансирования деятельности организации составляет собственный капитал. Рекомендуемый  критерий данного коэффициента составляет 50%, на начало 2012 года значение данного  коэффициента выше, это говорит о  том, что предприятие финансово  устойчиво, стабильно и более  независимо от внешних кредиторов.

Для ООО «Эскулап» этот коэффициент финансовой устойчивости К_ФУ = ПК / Вб имеет следующие значения:

На начало 2009 г. К_{ФУ 09} = (15 191 +0) : 16 269 = 0,934.

На начало 2010 г. К_{ФУ 10} = (17 625 + 1 260) : 20 322 = 0,93.

На начало 2011 г. К_{ФУ 11} = 0,841.

На начало 2012 г. К_{ФУ 12} = 0,64.

То есть к 2012 году 64% активов  компании финансируются за счет собственного капитала, в 2009 году данный показатель был максимальным, т.е. 93,4% активов  компании финансируются за счет собственного капитала.

В исследуемом периоде коэффициент маневренности К_М = (СС-ВА-У) / СС имеет следующие значения:

На начало 2009 г. К_{М 09} = (15 191 - 12 186) : 15 191 = 0,198.

На начало 2010 г. К_{М 10} = 0,259.

На начало 2011 г. К_{М 11} = 0,459.

На начало 2012 г. К_{М 12} = 0,336.

Анализ показывает, что  собственный капитала ООО «Эскулап»  имеет достаточную степень маневренности, значение коэффициента ниже рекомендуемого только на начало 2009г.

Для ООО «Эскулап» коэффициент устойчивости структуры мобильных средств К_УСТ.МС.= (ОБ - КП) / ОБ имеет следующие значения:

На начало 2009 г. К_{УСТ.МС. 09} = (4 083 - (187 + 891)) : 4 083 = 0,736.

На начало 2010 г. К_{УСТ.МС. 10} = 0,802.

На начало 2011 г. К_{УСТ.МС. 11} = 0,712.

На начало 2012 г. К_{УСТ.МС. 12} = 0,374.

По результатам проведенных  расчетов можно сделать вывод, что  в ООО «Эскулап» на формирование внеоборотных активов направляется свыше 70% собственного капитала организации, т.е. эта часть собственного капитала находится в иммобилизованном состоянии. Но к 2012г. В связи с значительным увеличение кредиторской задолженности (17 811) на формирование внеоборотных активов будет направляться 37,4% собственного капитала организации.

Рассчитаем значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами, который рассчитывается по формуле К_СОС = (СС- ВА-У) / ОБ :

На начало 2009 г. К_{СОС 09} = (15 191 - 12 186) : 4 083= 0,736.

На начало 2010 г. К_{СОС 10} = 0,629.

На начало 2011 г. К_{СОС 11} = 0,689.

На начало 2012 г. К_{СОС 12} = 0,374.

Расчеты показывают, что  более 60% запасов финансировались  за счет собственных оборотных средств, однако, на начало 2012 года 37,4 % запасов  профинансированы за счет собственных  оборотных средств.

В целом по результатам  расчетов финансовое состояние ООО  «Эскулап» можно охарактеризовать как удовлетворительное. Однако следует  отметить, что в 2010 году наметились негативные тенденции. Снижение степени  финансовой устойчивости обусловлено  уменьшением величины собственного оборотного капитала, что связано  с опережающим темпом роста внеоборотных активов над темпами роста  собственного капитала. Таким образом, главной задачей с целью повышения  финансовой устойчивости является увеличение суммы собственного оборотного капитала.

Таким образом, анализ финансовой устойчивости ООО «Эскулап» в 2009-2011 гг. показывает, что на начало 2012 года финансовая устойчивость организации  снизилась, о чем свидетельствует  отрицательная динамика большинства  рассчитанных показателей. Так, при  определении типа финансовой устойчивости по показателям обеспеченности источниками  финансирования средств производства, было выявлено, что финансовое состояние  организации характеризуется как  неустойчивое.

Также произошло снижение значений многих финансовых коэффициентов. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами снизился с 0,736 до 0,374, т.е. 37,4% оборотных активов  организации сформировано за счет собственных  оборотных средств.

Коэффициент устойчивости структуры  мобильных средств снизился с 0,736 до 0,374, т.е. 37,4% собственного капитала направлено на формирование внеоборотных активов.

Коэффициент автономии снизился с 0,934 до 0,64, т.е. 64% всех источников финансирования деятельности организации составляет собственный капитал. Однако, превышение рекомендуемого критерия данного коэффициента говорит об укреплении финансовой независимости  предприятия от внешних источников финансирования.

Коэффициент маневренности  собственного капитала повысился с 0,198 до 0,336, т.е. 33,6% собственного капитала находится в обороте.

Коэффициент финансовой активности вырос с 0,071 до 0,563 - на каждый рубль  собственных средств организации  приходится 56 копеек заемных.

Данные изменения также  свидетельствуют о снижении финансовой устойчивости организации, однако значения показателей находятся в границах рекомендованных значений.

В целом можно сказать, что на начало 2012 года финансовое состояние  организации удовлетворительно, но при сохранении в 2012 году тенденций  предыдущего года оно может значительно  ухудшиться.

3. Прогнозирование  финансовой устойчивости ООО  «Эскулап».

Оценка финансовой устойчивости ООО «Эскулап» показала, что финансовое состояние организации на начало 2012 года характеризуется как неустойчивое, наблюдается отрицательная динамика основных финансовых коэффициентов.

Основная причина ухудшения  финансового состояния организации  в 2009 году заключается в снижении величины собственных оборотных  средств. Для увеличения их суммы  необходимы либо достаточный рост собственного капитала за счет прибыли, полученной от хозяйственной деятельности, либо снижение величины внеоборотных активов. Однако сокращение внеоборотных активов  нежелательно, т.к. ведет к уменьшению имущества организации, а также  может негативно повлиять на объемы хозяйственной деятельности.

Рост прибыли возможен при осуществлении активной хозяйственной  деятельности. В анализируемом периоде  наблюдается положительная динамика объемов продаж и чистой прибыли, полученной организации. Проведем прогнозирование  финансовой устойчивости исходя из предположения, что темпы роста объемов продаж и рентабельности деятельности организации  в 2011 году останутся на уровне 2010 года.

Для прогнозирования финансовой устойчивости ООО «Эскулап» на конец 2011 года необходимо составить прогнозную отчетность: баланс и прогноз прибылей и убытков, в соответствии с описанной  выше методикой.

Темп роста выручки  в 2010 году составил 134%, внеоборотные активные и величина уставного и добавочного  капитала останутся без изменений.

Таблица 6.

Прогноз доходов и расходов ООО «Эскулап» на 2012 год.

Показатели	2012 год (прогноз)	2011 год	Темп роста, %
Выручка от реализации	500 223	373 301	134
Себестоимость продукции	(428 241)	(319 583)	134
Прочие доходы и расходы	(56 618)	(43 475)	130
Чистая прибыль	15 364	10 243	150

Используя баланс за отчетный 2011 год и прогноз доходов и  расходов на 2012 год, составим прогнозный баланс.

Таблица 7.

Предварительный прогнозный баланс ООО «Эскулап» на 2012 год.

Показатели	На начало 2012 г.	На начало 2013 г.	Изменение
Внеоборотные активы	21 934	21 934	0
Оборотные активы, в т.ч.	29 692	39 787	10 095
Запасы	11 752	15 748	3 996
Дебиторская задолженность	17 220	23 075	58 55
Денежные средства	720	965	245
Баланс	51 626	61 721	10 095
Собственный капитал	13 224	13 224	0
Нераспределенная прибыль	19 694	35 058	15 364
Долгосрочные обязательства	0	0	0
Краткосрочные кредиты и  займы	897	897	0
Кредиторская задолженность	17 811	23 867	6 056
Баланс	51 626	73 046	21 420

Данные прогнозные расчеты  показывают, что, при условии направления  всей полученной в 2012 году прибыли на развитие деятельности организации, образуется излишек источников финансирования для формирования активов в размере 11 324 тыс. руб. (73 046 - 61 721). Следовательно, ООО «Эскулап» можно погасить краткосрочный кредит (платные финансовые ресурсы) и часть кредиторской задолженности. На основе этих посылок составим уточненный прогнозный баланс.

Таблица 8.

Уточненный прогнозный баланс ООО «Эскулап» на 2012 год.

Показатели	На начало 2012 г.	На начало 2013 г.	Изменение
Внеоборотные активы	21 934	21 934	0
Оборотные активы, в т.ч.	29 692	39 787	10 095
Запасы	11 752	15 748	3 996
Дебиторская задолженность	17 220	23 075	5 855
Денежные средства	720	965	245
Баланс	51 626	61 721	10 095
Собственный капитал	13 224	13 224	0
Нераспределенная прибыль	19 694	35 058	15 364
Долгосрочные обязательства	0	0	0
Краткосрочные кредиты и  займы	897	0	- 897
Кредиторская задолженность	17 811	13 439	-4 372
Баланс	51 626	61 721	10 095

На основе приведенного прогнозного  баланса рассчитаем прогнозные показатели финансовой устойчивости ООО «Эскулап»  на 2012 год.