Основы финансового планирования на предприятии

Динамика полученных долгосрочных займов с 2008 по прогнозный, 2011 гг.: (тыс. сом)

Последний долгосрочный займ компании был получен в ЗАО «Кыргызском  Инвестиционном Кредитном Банке» в  декабре 2010 года, в размере 3 000 тыс. долларов США под 12,75 %, 1 500 тыс. долларов которого было получено траншем в декабре  отчетного года. К настоящему моменту  уже погашена часть кредита в  сумме 700 тыс. долларов США, за период с  апреля по июнь 2011 года.

Согласно прогнозам, уже на конец 2011 года в результате привлечения  облигационного займа и с учетом уже полученных банковских кредитов объемы полученных займов ЗАО «Шоро» составят более 137 млн. сом, что, безусловно, отразится на дальнейшей деловой  активности предприятия.

Таким образом, за последнее время  обязательства компании снизились  в абсолютном выражении на 14 млн. сомов и составили на конец 2010 года - 96 981 тыс. сом. При этом рост собственного капитала за анализируемый период составил более 19 млн. сом. В связи с этим доля обязательств компании в валюте баланса снизилась с 64,7 % (в 2008 г.) до 56,3 %. (в 2010 г.)

Данная тенденция, прежде всего, влияет положительным образом на прибыльность предприятия, поскольку использование  заемного капитала, в хозяйственной  деятельности построено на условиях срочности, платности и возвратности.

Анализ  доходов и расходов

Наименование показателя	2008 г. (сом)	2009 г. (сом)	рост, %	2010 г. (сом)	рост, %
Выручка	150 983 683,0	135 283 679,0	-10,4	148 599 547,0	9,8
Себестоимость	55 174 002,0	59 910 763,0	8,6	56 193 680,0	-6,2
Валовая прибыль	95 809 681,0	75 372 916,0	-21,3	92 405 867,0	22,6
Доходы (расходы) от прочей операционной деятельности	-11 469 820,0	-9 797 526,0	-14,6	-8 720 834,0	-11,0
Операционные расходы	42 369 345,0	34 647 306,0	-18,2	50 482 632,0	45,7
Прибыль (убыток) от операционной деятельности	41 970 516,0	30 928 084,0	-26,3	33 202 401,0	7,4
Доходы от инвестиций		0,0	0,0			859 000,0
Итого доходы и расходы от неоперационной деятельности	-15 185 547,0	-16 779 607,0	10,5	-15 706 647,0	-6,4
Прибыль (убыток) до вычета налогов	26 784 969,0	14 148 477,0	-47,2	17 495 754,0	23,7
Расходы по налогу на прибыль	2 678 496,9	1 414 847,7	-47,2	1 749 575,4	23,7
Прибыль (убыток) от обычной деятельности	24 106 472,1	12 733 629,3	-47,2	15 746 178,6	23,7
Чистая прибыль (убыток) отчетного  периода	24 106 472,1	12 733 629,3	-47,2	15 746 178,6	23,7

В связи с общим спадом экономики  по стране в 2009 году, деловая активность компании снижается, что проявляется  в снижении общей выручки компании на (- 10,4 %). Но уже к концу 2010 года данный показатель увеличился на (+ 9,8 %), приравняв  выручку предприятия к 148 599 тыс. сом, рост в абсолютном выражении составил на 13 315 тыс. сом.

Снижение себестоимости произведенной  продукции компании составило (– 6,2 %) к концу 2010 года, в то время как  выручка от реализации выросла на (+ 9,8 %), обеспечив рост чистой прибыли  предприятия на конец анализируемого периода на (+ 23,7 %) составив 15,74 млн. сом.

Динамика долевых соотношений: себестоимости, валовой прибыли, операционных расходов и чистой прибыли в выручке  ЗАО «Шоро» (2008 – 2010 гг.):

Учитывая данные выше приведенной  диаграммы можно сделать следующие  выводы:

наибольшая  часть расходов предприятия приходится на себестоимость производимой продукции  ЗАО «Шоро». В 2008 году доля себестоимости  в общем объеме выручки составила 36,5 %, в 2009 году данный показатель заметно  увеличился и составил 44,3 %. Но к концу  анализируемого период доля себестоимости  снижается до 37,8 %;

показатели  доли себестоимости свидетельствуют  о росте расходов на производство единицы продукции. При полученной выручке в 148 599 тыс. сом в 2010 году себестоимость составила 56 193 тыс. сом, в то время как в 2008 году при  полученной выручке равной 150 983 тыс. сом, себестоимость составила 55 174 тыс. сом. Такая тенденция в подобной ситуации означает, что предприятие  к концу анализируемого периода  несет больше расходов на производство продукции;

заметно увеличились  к концу 2010 года операционные расходы  компании, рост составил на 8,4 %, по сравнению  с 2009 годом, который составлял 34 647 тыс. сом. Тем самым, доля операционных расходов в общей выручке компании составила 34 %, что свидетельствует о росте  затрат предприятия по реализации продукции;

таким образом, в течении анализируемого периода по всем расходам компании наблюдается тенденция роста, что  в результате приводит к уменьшению чистой прибыли предприятия. Так, в  течении рассматриваемого периода  при полученной выручке 150 983 тыс. сом  в 2008 году, доля чистой прибыли составила 24 106 тыс. сом или 16 %, к концу 2010 года доля чистой прибыли составила 10,6 %, при полученной выручке 148 599 тыс. сом.

наименование	2008	2009	2010
Чистая прибыль	24 106 472	12 733 629	15 746 179
Себестоимость	55 174 002,00	59 910 763,00	56 193 680,00
Рентабельность продукции	43,69%	21,25%	28,02%
Чистая прибыль	24 106 472	12 733 629	15 746 179
Основные средства	94 866 779	85 545 364	84 023 691
Рентабельность ОС	25,41%	14,89%	18,74%
Чистая прибыль	24 106 472	12 733 629	15 746 179
Выручка	150 983 683,00	135 283 679,00	148 599 547,00
Рентабельность продаж	15,97%	9,41%	10,60%
Чистая прибыль	24 106 472	12 733 629	15 746 179
Активы	158 692 525	174 081 787	172 291 499,8
Рентабельность активов	15,19%	7,31%	9,14%
Чистая прибыль	24 106 472	12 733 629	15 746 179
Собственный капитал	56 040 495	62 747 506	75 310 275,7
Рентабельность СК	43,02%	20,29%	20,91%

Анализ рентабельности

                     Показатели рентабельности предназначены для оценки общей эффективности вложения средств в предприятие. Данные показатели широко используются для оценки финансово - хозяйственной деятельности предприятий. Это одни из наиболее важных показателей при оценке деятельности предприятия, которые отражают степень прибыльности деятельности предприятия.

По всем показателям рентабельности финансово – хозяйственной деятельности предприятия, на конец анализируемого периода, наблюдается устойчивый рост.

Анализируя рентабельность финансово  – хозяйственной деятельности можно  сделать следующие выводы:

исключительно высокая рентабельность продукции  наблюдалась в начале рассматриваемого периода, в результате получения  высокой прибыли при наименьших затратах на производство продукции, когда  рентабельность продукции составила 43,69 %. Но в связи со спадом в экономике  в 2009 году, выручка компании снижается, что отразилось на уменьшении чистой прибыли предприятия и снижении рентабельности производимой продукции. Но даже минимальное значение рентабельности за рассматриваемый период

времени, равный 21,25 % в 2009 году, может свидетельствовать о высокой  рентабельности производимой продукции  в компании

Динамика чистой прибыли ЗАО  «Шоро»

с 2008 по 2010 гг.

частичное избавление за рассматриваемый период от наименее ликвидных активов предприятия  лучшим образом отразилось на рентабельности основных средств. Часть неликвидных  активов предприятия аккумулируется в более мобильный вид активов, которая в дальнейшем направляется для производственного оборота  предприятия. Это наглядно показано в расчетах рентабельности основных средств, рост за последний год составил до 18,74%, с 14,89 % на конец 2009 года.

как видно  из расчетов, рентабельность по продажам и рентабельность активов компании имеет несколько низкое значение за несколько лет, ввиду специфики  производственной отрасли, которая  является наиболее капиталоемким видом  производства.

увеличение доли собственного капитала в источнике финансирования для  развития производства, позволила добиться исключительно высоких показателей  рентабельности собственного капитала в течении рассматриваемого периода. Тем самым, достигнув результатов  рентабельности не менее 20 % за анализируемый  период. Проанализировав финансовые показатели за три последних года, можно сделать следующие выводы:

Несмотря на продолжающийся мировой  кризис в 2008 – 2009 годах, внутриполитическую нестабильность 2010 года, сопровождавшийся закрытиями границ со странами потребителями  продукции, финансовые показатели сохранялись  на стабильном уровне, и компания оставалась прибыльной.

В результате снижения деловой активности в экономике, к концу анализируемого периода в структуре активов  компании наблюдается рост задолженностей среди дебиторов, что свидетельствует  о построении более лояльных отношений  с клиентами.

В целях повышения финансовой устойчивости компания ежегодно наращивала собственный капитал, достигнув  к концу 2010 года, 44 % доли использования  собственного капитала в основной деятельности.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

       В результате  проведенного в курсовой работе  исследования можно сформулировать следующие выводы. В первой главе  были рассмотрены теоретические аспекты финансового планирования и прогнозирования на предприятии, из чего следует, что основными задачами финансового планирования на предприятии являются: обеспечение производственной и инвестиционной деятельности необходимыми финансовыми ресурсами; установление рациональных финансовых отношений с субъектами хозяйствования, банками, страховыми компаниями; определение путей эффективного вложения капитала, оценка рациональности его использования; выявление и мобилизация резервов увеличения прибыли за счет рационального использования материальных, трудовых и денежных ресурсов; осуществление контроля за образованием и использованием платежных средств.

         Во второй  главе проанализировав инвестиционный проект ЗАО «Шоро», можно сделать следующие выводы:

   Для оценки экономического эффекта инвестиционного проекта были использованы наиболее распространенные методики, такие как: чистая текущая стоимость, внутренняя норма доходности и срок окупаемости проекта.

      Согласно показателям этих методик инвестиционный проект, нацеленный на расширение ассортимента продукции, на повышение стоимости компании и увеличении доходов компании целесообразен, выгоден и эффективен.

Поскольку денежные потоки от проекта  покрыли, в течении прогнозируемого  периода, расходы по проекту, обеспечив  положительный показатель чистой текущей  стоимости проекта.

   Внутренняя норма доходности  проекта превысила на 6,4 %, минимальный  показатель возврата привлеченного  капитала.

 

 

 

СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 

 

1. Абрютина Н. С. Экономический анализ торговой деятельности. Учебное пособие – М: Дело и Сервис, 2007.
2. Агапцов С. А. Предпринимательская система хозяйствования. – Волгоград: Перемена, 2006.
3. Астринский Д., Наонян В. Экономический анализ финансового положения предприятия // Экономист. – 2008. № 12.
4. Баканов М. И. Теория экономического анализа: Учебник. – М.: Финансы и статистика, 2007.
5. Балабанов И. Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. – М.: Финансы и статистика, 2007.
6. Басовский Л. Е., Протасьев В. Б. Управление качеством: Учебник. - М.: ИНФРА-М, 2006.
7. Бизнес-психология. Бардиер Г.Л., Генезис - 2006, 412 стр.
8. Бланк И. А. Основы финансового менеджмента. М. – 2009.
9. www.senti.kg/file/Инвест%20меморандум.pdf