Основные проблемы инвестиционной деятельности банков и пути их решения

ОГЛАВЛЕНИЕ

 

Введение…………………………………………………………………………...3

Глава 1. Теоретические основы инвестиционной деятельности предприятия..5

1.1. Содержание и виды инвестиционной деятельности……………………….5

1.2. Основные направления  инвестиционной деятельности предприятия……7

1.3. Основы анализа инвестиционных  проектов………………………………14

Глава 2. Характеристика инвестиционной деятельности коммерческих банков……………………………………………………………………….........18

2.1. Микроэкономические и  макроэкономические аспекты инвестиционной  деятельности предприятия………………………………………………………18

2.2. Анализ инвестиционной  деятельности ОАО «Альфа-Банк»…………… 20

Глава 3. Основные проблемы инвестиционной деятельности банков и пути их решения…………………………………………………………………………..24

3.1. Проблемы взаимодействия инвестиционной деятельности банков с реальным сектором экономики…………………………………………………24

3.2. Пути повышения эффективности инвестиционной деятельности коммерческих банков……………………………………………………………26

Заключение……………………………………………………………………….29

Список использованных источников…………………………………………...32

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Инвестиции занимают центральное место в экономическом процессе и предопределяют общий рост экономики предприятия. В результате инвестирования увеличиваются объемы производства, растет доход, развиваются и уходят вперед в экономическом соперничестве отрасли и предприятия, вышедшие вперед в конкурентной борьбе и в наибольшей степени удовлетворяющие спрос на те или иные товары и услуги.

Инвестиционная деятельность предприятия - важная неотъемлемая часть его общей хозяйственной деятельности.

Инвестиционная деятельность предприятия подчинена долгосрочным целям его развития. Поэтому она должна осуществляться в соответствии с разработанной инвестиционной политикой.

Основной целью такого анализа инвестиционной деятельности является всесторонняя оценка внутреннего инвестиционного потенциала предприятия.

Актуальность темы исследования заключается в том, что профессиональное управление предприятием неизбежно требует глубокого анализа, позволяющего более точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных методах исследования. В связи с этим существенно возрастает приоритетность и роль анализа, основным содержанием которого является комплексное системное изучение инвестиционной деятельности предприятия с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала.

Объектом курсовой работы является инвестиционная деятельность предприятия.

Предмет представляет собой анализ инвестиционной деятельности коммерческих банков.

Целью данной работы является исследование сущности инвестиционной деятельности предприятия посредством анализа коммерческого банка «Альфа-Банк».

Для достижения поставленной цели в ходе исследования темы предполагается решение следующих задач:

1. Изучить теоретические основы инвестиционной деятельности предприятия.

2. Рассмотреть сущность  понятия «инвестиционный проект»  и иметь представление об оценке  денежных потоков.

3. Проанализировать инвестиционную  деятельность коммерческих банков.

4. Обозначить проблемы  инвестиционной деятельности банков  и пути их решения.

Работа состоит из трех глав.

В процессе работы изучалась нормативная, основная и периодическая литература. Также рассматривались интернет и справочные ресурсы по теме курсовой работы.

В конце глав и всей работы в целом прилагаются выводы, и приводится список использованных источников.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 1. ТЕОРИТЕЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

 

1.1. Содержание и виды инвестиционной деятельности

Инвестирование средств – это сложный по содержанию и динамичности процесс, который на предприятии выделяется в относительно самостоятельную производственно-финансовую сферу и называется инвестиционной деятельностью.

Инвестиционная деятельность направлена на решение стратегических задач развития промышленного предприятия, создание необходимых для этого материально-технических предпосылок.

Существуют две основные трактовки понятия «инвестиционная деятельность». Согласно первой, это совокупность технологии необходимых работ (процедур) для создания новых объектов или воспроизводства основных фондов. Укрупненный перечень таких работ включает:

- формирование целенаправленной инвестиционной стратегии предприятия, разработку методов реализации этой стратегии;

- проведение предыинвестиционных исследований, в том числе инвестиционных возможностей предприятия;

- разработку технико-экономических  обоснований инвестиционных проектов  и проектно-сметной документации;

- подготовку многообразной договорной документации по изготовлению, приобретение оборудования, необходимого для объекта;

- проведение строительно-монтажных  работ;

- пуск и освоение нового  производства, мониторинг технико-экономических  показателей освоения нового  производства.

Несколько иная трактовка понятия «инвестиционная деятельность» дается в инвестиционном менеджменте. Ее содержание здесь сводится к двум аспектам:

1) технико-экономическому  обоснованию приоритетных направлений  инвестирования средств;

2) обоснованию объема  финансовых ресурсов и возможных  источников их привлечения.

При характеристике инвестиционной деятельности используются такие понятия, как «субъект» и «объект» инвестиционного процесса1.

Под субъектом инвестиционной деятельности понимаются физические лица, юридические лица.

Объекты инвестиционной деятельности различаются по масштабам проекта, по направленности проекта, по степени участия государства, по эффективности использования вложения средств.

Объект инвестирования может охватить как полный научно-технический производственный цикл создания продукта, так и отдельные стадии этого цикла: проектно-конструкторские работы, расширение или реконструкцию действующего производства.

Основными признаками инвестиционной деятельности, определяющими подходы к ее анализу, являются:

1. необратимость, связанная с временной потерей ликвидности;
2. ожидание увеличения исходного уровня благосостояния предприятия;
3. неопределенность, связанная с отнесением результатов на относительно долгосрочную перспективу.

По содержанию инвестиционная деятельность может быть разделена на следующие виды:

- прямая инвестиционная  деятельность, то есть вложения  непосредственно в производство  товаров, работ, услуг, строительство  объекта;

 

_______________________

¹ Ример М.И. Экономическая оценка инвестиций. – СПб.: Питер, 2008. – С.30-31.

 

- ссудная деятельность, где основной интерес инвестора  в процессе осуществления данного  вида деятельности заключается  в своевременном получении прибыли  в виде процентов по договорам  займа, кредита;

- портфельная инвестиционная  деятельность, которая не предполагает  участие инвестора в управлении  предприятием, а лишь  получение  дивидендов на вложенный капитал;

- реальное инвестирование - это вложение непосредственно в производство продукции (товаров, работ, услуг),инвестирование в товарно-материальные запасы и другие виды движимого и недвижимого имущества. Это инвестирование связано с участием инвестора в управлении организациями (корпорациями, компаниями, предприятиями или иным учреждением);

- финансовое инвестирование, которое включает в себя вкладывание  в объекты инвестиционной деятельности  денежных и иных средств, целевые  банковские вклады и другие  ценные бумаги (портфельное инвестирование), а также предоставление займа, кредита (ссудное инвестирование).

Таким образом, под инвестиционной деятельностью следует понимать вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

 

 

1.2. Основные направления инвестиционной деятельности предприятия

Инвестиционная деятельность предприятия имеет два основных направления: внутреннее и внешнее. К внутренней деятельности относится:          

- расширение производственных  мощностей;

- техническое перевооружение  и реконструкция предприятия;

- увеличение объёма выпуска продукции, создание новых видов продукции.

Расширение производственных мощностей способствует увеличению потенциала предприятия, объёму выпуска существующей продукции, переходу к выпуску новой продукции и к росту прибыли.

Расширение действующих предприятий - это инвестирование, которое предполагает строительство новых дополнительных цехов и других подразделений основного производства, а также новых вспомогательных и обслуживающих цехов и участков. Обычно расширение производства ведётся на новой технической основе и, следовательно, оно предусматривает не только экстенсивное увеличение мощностей действующих предприятий, но и повышение технического уровня производства.

Под техническим перевооружением отдельного предприятия или его подразделения обычно понимают замену действующего парка оборудования более современным с высокими технико-экономическими показателями. Причём такая замена осуществляется без расширения производственной площади.

К реконструкции, как правило, относятся мероприятия, связанные как с заменой морально устаревших и физически изношенных машин и оборудования, так и с совершенствованием и перестройкой зданий и сооружений. Реконструкция предприятий, как правило, проводится в связи с диверсификацией производства и освоением выпуска новой продукции, что позволяет значительно сэкономить капитальные вложения, использовать имеющуюся квалифицированную рабочую силу для освоения новых изделий, не привлекая дополнительных кадров. Реконструкция направлена на рост технического уровня производства и продукции и способствует более быстрому освоению производственных мощностей.

Реконструкция и техническое перевооружение предприятия более эффективны, чем, например, новое строительство, и отличаются более прогрессивной структурой капитальных вложений. При этом обновляется главным образом активная часть основных фондов без существенных затрат на строительство зданий и сооружений.

Увеличение объёма выпускаемой продукции позволяет получать большие доходы за счёт увеличения прибыли, и, кроме того, завоевать большую долю рынка, оказывая тем самым на него своё влияние.

Выпуск новой продукции приводит к росту прибыли, способствует диверсификации производства, что позволяет уменьшить риск, связанный с колебаниями спроса на отдельные виды выпускаемой продукции.

Для осуществления внутренней инвестиционной деятельности предприятию необходимы финансовые средства, которые оно способно изыскать из собственных ресурсов или использовать привлечённые. Так, например, при сравнительно небольших объёмах капитальных затрат или постепенном поэтапном проведении технического перевооружения или реконструкции используется нераспределённая прибыль. Однако надо отметить, что в нынешних условиях функционирования вся нераспределённая прибыль используется для поддержания стабильности производственного процесса.

Среди собственных инвестиционных источников фирмы особое место занимает акционерный капитал. За счёт его увеличения могут быть эффективно профинансированы достаточно крупные проекты, связанные с техническим перевооружением, модернизацией или реконструкцией предприятия. Однако следует иметь в виду, что данный путь сопряжён со значительными трудностями, связанными в первую очередь с эмиссией акций, их размещением и сохранением контроля над деятельностью предприятия.

Одним из наиболее эффективных путей финансирования промышленно-технического развития предприятия является инвестиционный кредит сроком свыше одного года. Наиболее часто используемым в российских условиях обеспечением инвестиционных кредитов являются различные виды залога, переуступка прав, поручительство и банковская гарантия. Самая распространённая форма обеспечения это залог основных активов, т.е. технологического оборудования и недвижимости. При финансировании инвестиционных проектов практически всегда передаётся в залог то оборудование, которое приобретается на кредитные деньги.

Наконец, сравнительно новым в условиях российской экономики и уже достаточно традиционным за рубежом путём привлечения необходимых ресурсов для реконструкции и развития предприятия является финансовый лизинг. Этот вид аренды предусматривает полное возмещение всех расходов лизингодателя на приобретение имущества и его передачу для производственного использования лизингополучателю. Не допускается досрочное прекращение договора, в противном случае возмещаются все потери лизингодателя. Обычно не предусматривается обслуживание оборудования (поставка запчастей, наладка и ремонт) со стороны лизингодателя. Арендатор получает оборудование для его производственного использования на срок договора. В конце этого срока в зависимости от условий контракта имущество возвращается лизингодателю или арендатор может выкупить его по остаточной стоимости. Стоит также отметить, что в отличие от инвестиционного кредита в случае финансового лизинга на себестоимость продукции могут быть отнесены не только проценты, но и основные платежи.