Основные и оборотные средства предприятия

На основании  вышеприведенной информации определим  тип финансовой устойчивости МУП «КСХ». Определение типа финансовой устойчивости осуществляется в таблице 3.

Из данной таблицы следует, что на протяжении всего анализируемого периода МУП  «КСХ» находится в критическом финансовом положении, то есть ему не хватает собственных и заемных средств для формирования запасов и затрат.

 

Таблица 3 – Показатели финансовой устойчивости МУП «КСХ» за 2011–2012 годы

Показатели	2011 год	2012 год	Изменение
			+	–
1. Источники  собственных средств	164524,417	164105,255	–	419,162
2. Основные  средства и внеоборотные активы	164678,131	165177,346	499,215	–
3. Недостаток  собственных оборотных средств	153,714	1112,131	958,417	–
4. Недостаток  собственных оборотных средств  и долгосрочные кредиты и займы	153,714	1112,131	958,417	–
5. Общая величина  формирования запасов и затрат	153,714	1112,131	958,417	–
6. Общая величина  запасов и затрат	321,116	530,057	208,941	–
7. Снижение  собственных оборотных средств	474,830	1602,148	1127,318	–
8. Снижение  собственных оборотных средств  и долгосрочных кредитов и  займов	474,830	1602,148	1127,318	–
9.Снижение  общей величины формирования  запасов и затрат	474,830	1602,148	1127,318	–

 

 

Для управления хозяйственной деятельностью предприятия  необходим анализ и оценка независимости  от заемных средств. Запас собственных  средств определяет запас финансовой независимости и, следовательно, в  системе относительных показателей  финансовой устойчивости особую роль отводят соотношению заемных  и собственных средств. Принято  считать, что сумма заемных денежных средств должна быть меньше суммы  собственных средств. Помимо этого  рассматриваются следующие показатели финансовой независимости:

Коэффициент автономии, который определяется соотношением источников собственных средств к величине источников финансирования. Для этого показателя существует пороговое значение – он должен быть больше 0,5. (Рисунок 3)

 

Рисунок 3 – Коэффициент автономии МУП «КСХ» за 2011–2012 годы

 

Коэффициент соотношения мобильных и иммобильных средств (Рисунок 4).

 

Рисунок 4– Коэффициент соотношения мобильных и иммобильных средств МУП «КСХ» за 2011–2012 годы

 

 

Коэффициент маневренности, который определяется соотношением собственных оборотных  средств к сумме их источников. Прогнозное значение – 0,5 Коэффициент прогноза банкротства характеризует удельный вес чистых оборотных средств за вычетом краткосрочных обязательств к сумме актива баланса. Чем он больше, тем меньше вероятность наступления банкротства. Значения коэффициента автономии удовлетворяют требованиям в отличие от значений коэффициентов маневренности, которые меньше порогового значения. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизированных средств уменьшается, что не очень благоприятно для предприятия.

 

3.2 Оценка платежеспособности и ликвидности МУП «КСХ» за 2011–2012 годы

 

Рыночные  условия хозяйствования обязывают  предприятие в любой период времени  иметь возможность срочно погасить внешние обязательства, то есть быть платежеспособным, или краткосрочные  обязательства, то есть быть ликвидным. Итак, под ликвидностью баланса предприятия  понимают способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты  по краткосрочным обязательствам. Предприятие  считается платежеспособным, если общие  активы больше, чем долгосрочные и  краткосрочные обязательства. Предприятие  ликвидное, если текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства. При этом важно учитывать, что  для успешного финансового управления деятельностью предприятия наличные (денежные) средства более важны, чем  прибыль.

Их отсутствие на счетах в банках в силу объективных  особенностей кругооборота средств  может привести к кризисному финансовому  состоянию предприятия. Для оценки изменения степени платежеспособности и ликвидности предприятия нужно  сравнить показатели балансового отчета по различным группам активов  и обязательств. На основе этого  сравнения определяют аналитические  абсолютные показатели.

В отечественной  практике анализ платежеспособности и  ликвидности предприятия осуществляется сравнением средств по активу, сгруппированных  по степени их ликвидности и расположенных  в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

А 1 – наиболее ликвидные активы (денежные средства; краткосрочные финансовые вложения)

А2 – быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность; прочие активы).

А3 – медленно реализуемые активы (запасы и затраты; расходы будущих периодов (за их вычетом); долгосрочные финансовые вложения; расчеты с учредителями).

А4 – трудно реализуемые активы (все остальные).

П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность)

П2 – краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы)

П3 – долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и  займы)

П4 – постоянные пассивы (доходы будущих периодов; все остальное)

Перечисленные группы для актива и пассива сравниваются между собой, и баланс считается  ликвидным, если выполняются следующие  условия:

 

А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4

 

Выполнение  первых трех условий влечет за собой  и выполнение четвертого условия, поэтому  важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует  о соблюдении минимального условия  финансовой устойчивости – наличии  у предприятия собственных оборотных  средств.

В случае, когда  одно или несколько неравенств системы  имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность  баланса в большей или меньшей  степени отличается от абсолютной.

 При этом  недостаток средств по одной  группе активов компенсируется  их избытком по другой группе  в стоимостной оценке, в реальной  же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные. Сравнение данных групп активов и обязательств произведено в таблице 4.

 

Таблица 4 – Оценка платежеспособности и ликвидности МУП «КСХ» за 2011–2012 годы

Тысяч рублей

Актив	2011 год	2012 год	Пассив	2011 год	2012 год	Платежный излишек  или недостаток
						2011 год		2012 год
						+	–	+	–
А1	485,6	70,6	П1	26,1	85,1	485,5	–	–	14,5
А2	5673,9	6611,4	П2	–	–	5673,9	–	6611,3	–
А3	321,1	530,1	П3	–	–	321,1	–	530,1	–
А4	164948,7	165727,3	П4	164524,4	164105,2	6904,9	–	8744,8	–

 

Результаты  расчетов по данным анализируемого периода 2011–2012гг.

МУП «КСХ» показывают, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

на2011г. – А1>П1; А2>П2; А3>П3; А4>П4

на 2012г. – А1<П1; А2>П2; А3>П3; А4>П4

 

Исходя из этого можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную. Сопоставление первых двух первых неравенств свидетельствует о том, что в ближайшее время предприятию не удастся поправить свою платежеспособность причем, за анализируемый период наблюдается платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств.

 

Однако следует  отметить, что перспективная ликвидность, которую показывает третье неравенство (так как А3 превышает П3) отражает некоторый платежный излишек. Проведенный  анализ ликвидности баланса не является достаточным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

В практике финансового  анализа используют систему показателей  ликвидности, среди которых выделяют общий коэффициент покрытия (текущей  ликвидности), коэффициент срочной  ликвидности, коэффициент ликвидности  при мобилизации средств, коэффициент  абсолютной ликвидности. Рассчитаем их.

1. Общий коэффициент  покрытия определяется отношением  текущих активов (оборотных средств)  к текущим пассивам (краткосрочным  обязательствам) и характеризует  существующий запас прочности,  возникающий вследствие превышения  ликвидного имущества над имеющимися  обязательствами. Он рассчитывается  по формуле:

 

К_оп = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)

 

Значения  коэффициентов и их изменения представлены на рисунке 5.

За весь анализируемый  период значения данного коэффициента оптимальный, то есть превышение текущих  активов над текущими обязательствами  обеспечивает резервный запас для  компенсации возможных убытков.

 

Рисунок 5 – Общий коэффициент покрытия в МУП «КСХ» за 2011–2012 годы

 

2. Коэффициент  срочной ликвидности рассчитывается  как отношение денежных средств  и краткосрочных ценных бумаг  плюс суммы мобилизованных средств в расчётах с дебиторами к краткосрочным обязательствам:

 

 

Значение  коэффициентов и их изменения представлены на рисунке 6.

Нормальное  значение данного коэффициента должно быть не ниже 1. Полученные значения не удовлетворяют условию оптимальности, то есть платёжные возможности предприятия  не велики.

 

Рисунок 6– Коэффициент срочной ликвидности МУП «КСХ» за 2009–2010 годы.

 

3. Коэффициент  ликвидности при мобилизации  средств определяет степень зависимости  платёжеспособности предприятия  от материально–производственных  запасов и затрат с точки  зрения необходимости мобилизации  денежных средств для погашения своих краткосрочных обязательств. Рассчитывается как отношение материально–производственных запасов к сумме краткосрочных обязательств:

 

 

 

 

 

 

Значения  коэффициентов и их изменения представлены на рисунке 7.

Полученные  значения не удовлетворяют условию  оптимальности, так как нормальным значением данного показателя является 0,5–0,7.

 

Рисунок 7– Коэффициент ликвидности при мобилизации средств МУП за «КСХ» 2011–2012 годы.

 

Коэффициент абсолютной ликвидности в определённой степени устраняет недостатки рассмотренных  выше трёх коэффициентов ликвидности. Он учитывает соотношение активов, обладающих абсолютной ликвидностью, и имеющихся обязательств. Исходя из логики его расчёта в числитель формулы включаются денежные средства и высоколиквидные ценные бумаги:

 

К_ал = А1/(П1+П2)

 

Значения  коэффициентов и их изменения  представлены на рисунке 12. Значение этого  коэффициента признаётся достаточным, если он выше 0,25–0,3. Наш коэффициент  не удовлетворяет этому условию.

 

 

Рисунок 8– Коэффициент абсолютной ликвидности МУП «КСХ» за 2011–2012 годы.

 

5. Чтобы определить  степень достаточности собственных  оборотных средств для его финансовой устойчивости, исчисляется коэффициент обеспеченности собственными средствами:

 

Ксс = (П3 + П4 – А4)/(А1+ А2+А3)

 

Расчеты данных коэффициента ликвидности МУП «КСХ» за 2011–2012 годы представлены в таблице 5.

 

Таблица 5 – Коэффициенты ликвидности МУП «КСХ» за 2011–2012 годы

Наименования	Нормативные значения	2011 год	2012 год	Снижение
Общий коэффициент  покрытия	1 и 2	247,7	84,63	163,07
Коэффициент срочной ликвидности	=> 1	0,89	0,76	0,13
Коэффициент ликвидности при мобилизации  средств	0.5 – 0.7	0,13	0,12	0,01
Коэффициент абсолютной ликвидности	0.25 – 0.3	18,56	0,83	17,73
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	=> 0.1	–0,11	–0,23	0,12