Определение финансового состояния предприятия

Предприятие имеет право  взять кредит со сроком отдачи больше 1 года или до 1 года.

До трех месяцев предприятие  неплатежеспособно.

До шести месяцев  предприятие также неплатежеспособно, следовательно, баланс неликвиден.

Платежеспособность является неудовлетворительной, особенно текущая.

Коэффициенты платежеспособности рассчитаем в таблице 5.

 

Таблица 5 - Коэффициенты платежеспособности ОАО «ЦентрТелеком» за 2006 г., тыс.руб.

Показатели	Нормативное значение	Начало года	Конец года	Изменения
1	3	4	5	6
1. Общий показатель платежеспособности	> 1	0,66	0,73	0,07
2. Коэффициент абсолютной ликвидности	> 0,2 ÷ 0,25	0,23	0,28	0,05
3. Коэффициент критической ликвидности	0,7 ÷ 0,8    опт. =1	0,35	0,40	0,05
4. Коэффициент текущей ликвидности	>1, опт. 1,5 ÷ 2,5	1,27	1,30	0,03
5. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным оборотным капиталом	> 0,1	0,01	0,03	0,02

 

По данным таблицы 5, общий показатель платежеспособности ниже нормативного значения, следовательно, баланс предприятия неликвиден, а само предприятие неплатежеспособно, хотя и наблюдается слабая тенденция к увеличению этого показателя.

Коэффициент абсолютной ликвидности находится в пределах нормативного значения, следовательно, свободных денежных средств у предприятия достаточно.

Коэффициент критической  оценки ниже нормативного значения, следовательно, даже с учетом своевременного расчета с дебиторами предприятию недостаточно средств для погашения своих текущих обязательств.

Коэффициент  текущей  ликвидности находится в пределах нормы и наблюдается слабая тенденция к его увеличению.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными активами намного ниже норы, следовательно, у предприятия недостаточно собственных оборотных средств для финансирования оборотных активов.

В целом платежеспособность предприятия оценивается как  неудовлетворительная, особенно текущая платежеспособность. В перспективе предприятие может рассчитываться по своим обязательствам. У предприятия недостаточно собственных оборотных средств для формирования наиболее мобильной части имущества. Баланс предприятия является неликвидным.

 

2.4. Анализ финансовой  устойчивости

 

Для анализа финансовой устойчивости предприятия необходимо определить все необходимые показатели, для этого составим таблицу 6.

Наличие собственных  оборотных средств на конец года увеличились на 25 тыс. рублей, что повышает ликвидность баланса. Увеличились долгосрочные обязательства на 30 тыс. рублей. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств уменьшился на 20 тыс. рублей. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников увеличился на 10 тыс. рублей. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат увеличился на 100 тыс. рублей.

 

Таблица 6 - Абсолютные показатели финансовой устойчивости ОАО «ЦентрТелеком» за 2006 г., тыс.руб.

Показатели	На начало года	На конец года	Изменения
1	2	3	4
Наличие собственных оборотных  средств	15	40	25
Долгосрочные обязательства	260	290	30
Наличие собственных оборотных  средств и долгосрочных заёмных  источников	275	330	55
Краткосрочные кредиты банков	410	500	90
Общая величина собственных средств  для формирования запасов	685	830	145
Общая сумма запасов	920	965	45
Излишек (+) или недостаток (–) собственных  оборотных средств	- 905	- 925	- 20
Излишек (+) или недостаток (–) собственных	- 645	- 635	- 10
оборотных средств и долгосрочных заёмных источников
Излишек (+) или недостаток (–) общей  величины основных источников для формирования запасов и затрат	- 235	- 135	100
Тип финансовой устойчивости	IV	IV	×

 

ОАО «ЦентрТелеком» относится  к четвертому типу, т.е. полностью  зависит от заемных источников.

Для анализа финансовой устойчивости также необходимо рассчитать показатели, которые приведены в таблице 7.

 

Таблица 7 - Показатели финансовой устойчивости ОАО «ЦентрТелеком» за 2006 г., тыс. руб.

Наименование показателя	Нормативное значение	На начало года	На конец года	Отклонения
1	2	3	4	5
1. Собственные средства	×	1400	1550	150
2. Долгосрочные обязательства	×	260	290	30
3. Краткосрочные обязательства	×	1010	1110	100
4. Внеоборотные активы	×	1385	1510	125
5. Оборотные средства	×	1285	1440	155
6. Собственные оборотные средства	×	15	40	25
7. Запасы	×	920	965	45
8. Валюта баланса	×	2670	2950	280
9. Коэффициент капитализации	≤ 1,5	0,907	0,903	- 0,004
10. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	≥ 0,1 опт. ≥ 0,5	0,01	0,03	0,02
11. Коэффициент финансовой независимости	0,4 ÷ 0,6	0,52	0,53	0,01
12. Коэффициент финансирования	≥ 0,7 опт. = 1,5	--	--	--
13. Коэффициент маневренности собственного капитала	0,2 ÷ 0,5	0,01	0,03	0,02
14. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств	×	0,93	0,95	0,02
15. Коэффициент имущества производственного  назначения	≥ 0,5	0,86	0,84	- 0,02
16. Коэффициент финансовой устойчивости	≥ 0,6	0,621	0,623	0,002

 

Коэффициент капитализации  не превышает нормы, на 91 копейку  заемных средств предприятия приходится 1 рубль собственных средств. Наблюдается тенденция к снижению этого показателя, что означает увеличение финансовой устойчивости предприятия.

 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами намного ниже нормы, что свидетельствует о том, что большая часть оборотных активов предприятия финансируется за счет заемных, а не собственных средств. У предприятия нет возможности полностью финансировать собственными средствами оборотные активы. Нет возможности проведения независимой финансовой политики, хотя и есть небольшая тенденция к увеличению этого показателя.

Коэффициент финансовой независимости соответствует норме, существует тенденция к его увеличению, что способствует расширению возможностей привлечения средств со стороны.

Коэффициент маневренности  собственного капитала намного ниже нормы. У предприятия недостаточно собственных оборотных средств для формирования наиболее мобильной части имущества. Существует небольшая тенденция к увеличению этого показателя.

Коэффициент соотношения  мобильных и иммобилизированных средств; на 93 копейки оборотных  активов приходится 1 рубль внеоборотных активов, следовательно предприятие  вкладывает большую часть денег на формирование внеоборотных активов (менее мобильную часть имущества), существует незначительная тенденция к увеличению показателя.

 Коэффициент имущества производственного назначения соответствует норме, т.е. имущество производственного назначения занимает весомую долю в общей стоимости всех средств предприятия. Существует небольшая тенденция к увеличению этого показателя. Следовательно, предприятию не требуется привлеченных долгосрочных заемных средств на покупку имущества производственного назначения. Коэффициент финансовой устойчивости соответствует норме, большая часть активов финансируется за счет устойчивых пассивов. Наблюдается тенденция увеличения этого показателя, а следовательно и увеличение финансовой устойчивости предприятия.

 Финансовая устойчивость предприятия оценивается как неудовлетворительная. У предприятия недостаточно собственных оборотных средств и заемных источников для формирования запасов, что по видимому связано с неоправданно большими запасами. Недостаток собственных оборотных средств снижает возможности финансового маневра у предприятия. Однако наблюдается оптимальное отношение собственного и заемного капитала. Дальнейшее привлечение долгосрочных займов нерационально.

 

2.5. Анализ прибыли  и рентабельности

 

Для анализа рентабельности составим таблицу 8, в которой отражаются динамика показателей рентабельности.

Таблица 8 - Динамика показателей рентабельности ОАО «ЦентрТелеком» за 2006 г., тыс. руб.

Показатели	Начало года	Конец года	Изменения
1	2	3	4
1. Прибыль от реализации	365	425	60
2. Выручка от реализации	3500	4500	1000
3. Среднегодовая стоимость имущества  (активов)	2670	2950	280
4. Внеоборотные активы	1385	1510	125
5. Собственный капитал	800	800	-
6. Долгосрочные кредиты и займы	260	290	30
7. Перманентный капитал (п.5+п.6)	1060	1090	30
8. Прибыль балансовая	500	630	130
9. Рентабельность продаж, % (п.1/п.2)	10,43	9,44	- 0,99
10. Рентабельность всего капитала, % (п.8/п.3)	18,73	21,36	2,63
11. Рентабельность внеоборотных  активов, % (п.8/п.4)	36,10	41,72	5,62
12. Рентабельность собственного капитала, % (п.8/п.5)	62,5	78,75	16,25
13. Рентабельность перманентного  капитала, % (п.8/п.7)	47,17	57,80	10,6

 

Рентабельность продаж снизилась на 0,99% - это значит, что увеличились затраты предприятия. Спрос на наши услуги снизился, увеличилась себестоимость продаж в связи с увеличением затрат на производство.