Определение финансового состояния предприятия

2) наличие   собственных  и  долгосрочных  заемных  источников формирования запасов или функционирующий капитал (КФ):

КФ = СОС + Долгосрочные обязательства или КФ = стр. 490 - стр. 190 + стр590;                                                                                                                     

3) общая величина основных источников формирования запасов:

ВИ = СОС + Долгосрочные обязательства + Краткосрочные кредиты и займы банков или ВИ = стр. 490- стр. 190 + стр. 590 + стр. 610.                      

5. Эффективность использования материальных ресурсов (основных фондов) характеризует показатель фондоотдачи:

 

                     .                             (16)

 

Эффективность использования  трудовых ресурсов характеризует показатель производительности труда:

 

.               (17)

 

Для эффективности использования  финансовых ресурсов предприятия рассчитывается коэффициент оборачиваемости и  продолжительность одного оборота в днях:

 

                                         

, оборот.                                   (18)

 

Продолжительность одного оборота в днях рассчитывается по формуле:

 

                                                

, в днях.                                           (19)

 

Кроме того рассчитывается продолжительность операционного цикла (ОЦ):

 

ОЦ = Прод.об.ДЗ, в днях + прод.об.запасов, в днях.            (20)

 

И рассчитывается финансовый цикл (ФЦ):

 

                                     ФЦ = ОЦ – Прод.об.КЗ, в днях.                              (21)

 

Рассчитывается также  коэффициент устойчивости экономического роста:

 

                    

.                (22)

 

Показывает какими темпами  в среднем увеличился экономический  потенциал предприятия за год.

 

 

 

 

 

 

 

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ НА ПРИМЕРЕ ОАО «ЦЕНТРТЕЛЕКОМ» Г. МОСКВЫ

 

2.1. Общая характеристика предприятия

 

Открытое Акционерное  Общество «ЦентрТелеком» г. Москвы является коммерческим предприятием со смешанной организационно-правовой формой.

ОАО «ЦентрТелеком» является юридическим  лицом. Имеет в своем хозяйственном ведении имущество, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязательства, быть истцом и ответчиком в суде, также это предприятие имеет самостоятельный баланс и два расчетных счета. Занимается данное предприятие консультированием по вопросам телефонных коммуникаций и соответственно решением проблем, связанных с услугами связи.

Находится ОАО «ЦентрТелеком» по адресу: г. Москва, Дегтярный переулок, дом 6. Предприятие имеет филиалы и представительства в разных городах России.

 

2.2. Анализ имущества предприятия и источников его формирования

 

Для анализа имущества  ОАО «ЦентрТелеком» составим сравнительный  аналитический баланс (таблица 1).

По данным таблицы 1 видно, что общая стоимость имущества  увеличилась на 100 %, что свидетельствует о расширении производственной деятельности предприятия. Стоимость имущества увеличилась как за счет увеличения оборотных активов на 12 %, так и за счет внеоборотных активов на 9 %.

Внеоборотные активы увеличиваются в основном за счет основных средств.

 

Таблица 1- Схема сравнительного аналитического баланса ОАО «ЦентрТелеком» за 2006 г, тыс. руб.

Наименование статей	Абсолютные величины, тыс. руб.			Отрицательные величины, %
	на начало года	на конец года	изменения (±)	на начало года	на конец года	изменения (±)	в % к величине на начало года	в % к изменению итога баланса
1	2	3	4	5	6	7	8	9
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	50	30	- 20	1,9	1,02	- 0,88	60	- 7,1
Основные средства	1240	1360	120	46,4	46,1	- 0,3	109,7	42,9
Прочие внеоборотные активы	95	120	25	3,6	4,07	0,47	126,3	8,9
ИТОГО по разделу I	1385	1510	125	51,9	51,2	- 0,7	109	44,6
II. Оборотные активы
Запасы	920	965	45	34,5	32,7	- 1,8	104,9	16
Дебиторская задолженность (платежи после 12 мес.)	15	30	15	0,6	1,02	0,42	200	5,4
Дебиторская задолженность (платежи до 12 мес.)	120	135	15	4,5	4,6	0,1	112,5	5,4
Краткосрочные финансовые вложения	30	40	10	1,1	1,4	0,3	133	3,6
Денежные средства	200	270	70	7,5	9,2	1,7	135	25
Прочие оборотные активы	--	--	--	--	--	--	--	--
ИТОГО по разделу II	1285	1440	155	48,1	48,8	0,7	112	55,4
Стоимость имущества	2670	2950	280	100	100	- 0,7	100	100
ПАССИВ
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	800	800	0	30	27,1	- 2,9	100	0
Добавочный и резервный капитал	100	120	20	3,7	4,1	0,4	120	7,1
Фонд социальной сферы	--	--	--	--	--	--	--	--
Нераспределенная прибыль	500	630	130	18,7	21,4	2,7	126,0	46,4
ИТОГО по разделу III	1400	1550	150	52,4	52,5	0,1	110,7	53,6
IV. Долгосрочные обязательства	260	290	30	9,7	9,8	0,1	11,5	10,7
V. Краткосрочные обязательства
Заемные средства	410	500	90	15,6	16,9	1,3	122	32
Кредиторская задолженность	560	558	-2	21	18,9	- 2,1	99,6	- 0,7
Прочие обязательства	40	52	12	1,5	1,8	0,3	130	4,3
ИТОГО по разделу V	1010	1110	100	37,8	37,6	- 0,2	110	35,7
Всего заёмных средств	1270	1400	130	47,6	47,5	- 0,1	110	46,4
Итог баланса	2670	2950	280	100	100	- 0,4	100	100

Оборотные активы увеличиваются  в основном за счет роста свободных  денежных средств на 70 тыс. рублей или  на 35 %, что повышает ликвидность  баланса.

Увеличение краткосрочной  дебиторской задолженности на 15 тыс. рублей или на 4,9 %, также нельзя рассматривать как положительный фактор, т.к. это увеличивает отток средств из оборота и свидетельствует о нерациональной политике по работе с покупателями.

И в начале и в конце  рассматриваемого периода большую  часть в источниках формирования имущества составляет собственный капитал, что свидетельствует о финансовой устойчивости предприятия.

По признакам «хорошего» баланса ОАО «ЦентрТелеком»:

- соответствует пункт  1, т.е. валюта баланса к концу года увеличивается;

- соответствует пункт 2, темпы прироста оборотных активов превышают темпы роста внеоборотных активов;

- соответствует пункт  3, собственный капитал превышает заемный;

- не соответствует пункт 4, темпы прироста собственного капитала не опережают темпы прироста заемного;

- не соответствует  пункт 5, темпы прироста дебиторской  и кредиторской задолженности  не одинаковы;

- соответствует пункт  6, в балансе отсутствуют статьи  непокрытых убытков.

Также необходимо провести анализ качества активов и пассивов, т.к. баланс состоит из равновеликих частей – актива и пассива, которым также необходима оценка.

 Для анализа оценки  качества активов составим таблицу 2, в которой рассчитаны все необходимые показатели, характеризующие активы баланса.

По данным таблицы 2 видно, что величина оборотного капитала увеличилась. Доля запасов и дебиторской задолженности уменьшились на конец года.

 

Таблица 2 - Оценка качества активов ОАО «ЦентрТелеком» за 2006 г., тыс. руб.

Показатели	На начало года		На конец года		Абсолютные изменения	Темп роста, %
	тыс. руб.	в % к итогу	тыс. руб.	в % к итогу
1	2	3	4	5	6	7
1. Величина оборотного капитала	1285	100	1440	100	155	112,06
2. Доля запасов и дебиторской  задолженности, %	82	6,38	78	5,42	- 4	95,12
3. Оборотные средства с минимальным риском вложения (ст. 250+260)	230	17,89	310	21,53	80	134,78
4. Оборотные средства с малым  риском вложения (ст. 240+211+214+215+220)	936	72,84	983	68,26	47	105,02
5. Оборотные средства со средним риском вложения (ст. 213+216)	104	8,09	117	8,1	13	112,5
6. Оборотные средства с высоким риском вложения (ст. 230+270)	15	1,17	30	2,08	15	200

 

Для анализа качества пассивов составим таблицу 3.

 

Таблица 3 - Анализ качества пассивов ОАО «ЦентрТелеком» за 2006 г., тыс.руб.

Показатели	На начало года		На конец года		Абсолютные изменения	Темп роста, %
	тыс. руб.	в % к итогу	тыс. руб.	в % к итогу
1	2	3	4	5	6	7
1. Краткосрочные обязательства  – всего	1010	100	1110	100	100	109,9
в том числе:
а) срочная задолженность по налогам и сборам (624)	50	4,95	59	5,31	9	118
государственным внебюджетным фондам (623)	41	4,06	32	2,88	- 9	78,05
по оплате труда (622)	51	5,05	69	6,22	18	135,29
банкам (610)	410	40,59	500	45,05	90	121,95
б) спокойная (п. 1- п. 1а)	458	45,35	450	40,54	8	98,25
2. Соотношение срочной и спокойной задолженности (п. 1а/п. 1б)	1,21	0,0	1,46	0,0	0,25	120,66

 

По данным таблицы 3 видно, что краткосрочные обязательства  на конец года в целом увеличились. Соотношение срочной и спокойной задолженности увеличилось на 0,25, т.е. качество пассивов нестабильно.

 

2.3. Анализ ликвидности и платежеспособности

 

Задача анализа ликвидности  баланса возникает в связи  с необходимостью давать оценку платежеспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам за счет наличия готовых средств платежа к (остатка денежных средств) и других ликвидных активов. От понятия «платежеспособность» следует отличать понятие «кредитоспособность».

Кредитоспособность — система условий, определяющих способность предприятия привлекать кредит в разных формах, выполняя все связанные с ним финансовые обязательства в полном объеме и в предусмотренные сроки.

Анализ ликвидности  баланса проведем с помощью таблицы 2.

 

Таблица 4 - Показатели ликвидности баланса ОАО «ЦентрТелеком» за 2006 г., тыс.руб.

Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года	Платежный излишек(+) или недостаток (-)
						на начало периода	на конец периода
Наиболее ликвидные активы (А1)	230	310	Наиболее срочные пассивы (П1)	560	558	330	248
Быстрореализуемые активы (А2)	120	135	Краткосрочные пассивы (П2)	450	552	330	417
Медленнореализуемые активы (А3)	935	995	Долгосрочные пассивы (П3)	260	290	- 675	- 705
Труднореализуемые активы (А4)	1385	1510	Постоянные пассивы (П4)	1400	1550	15	40
БАЛАНС	2670	2950	Баланс	2670	2950	-	-

Как показывают данные таблицы 3, сопоставление первых двух неравенств свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность.