Оценка и анализ экономического потенциала предприятия

I.  Оценка и анализ экономического потенциала предприятия.

1.1Оценка имущественного положения предприятия.

Оценка имущественного положения  складывается из следующих компонентов:

-     анализа интегрированного уклоненного баланса – нетто;

-     оценки динамики имущества;

-     анализа формализованных показателей имущественного положения.

Анализ интегрированного уплотненного баланса – нетто  основывается на построении упрощенной модели баланса, в которой интегрируются  абсолютные и относительные (структурные) показатели статей. Этим достигается интеграция «горизонтального» и «вертикального» анализа баланса, что позволяет более полно проследить динамику по статьям баланса. Многие специалисты предлагают проводить «вертикальный» и «горизонтальный» анализ обособленно. Однако некоторые из них признают целесообразность проведения и такого интегрированного анализа статей баланса.

При оценке динамики имущества  прослеживается состояние всего  имущества в составе иммобилизованных активов (I раздел баланса) и мобильных  активов (II раздел баланса - запасы, дебиторская задолженность, прочие оборотные активы) на начало и конец анализируемого периода, а также структура их прироста (снижения).

Анализ формализованных  показателей имущественного положения  заключается в расчете и анализе  следующих основных показателей:

-     сумма хозяйственных средств находящихся в распоряжении предприятия. Данный показатель дает обобщенную стоимостную оценку активов числящихся на балансе предприятия;

-     доля активной части основных средств. Под активной частью основных средств следует понимать машины, станки, оборудование, транспортные средства и т.п. Рост данного показателя квалифицируется как положительная тенденция;

-     коэффициент износа. Он характеризует степень изношенности основных средств в процентах к первоначальной стоимости. Его высокое значение является неблагоприятным фактором. Дополнением данного показателя до 100% выступает коэффициент годности;

-       коэффициент обновления - показывает какую часть от имеющихся на конец периода основных средств составляют новые основные средства;

-       коэффициент выбытия - показывает какая часть основных средств выбыла из хозяйственного оборота за отчетный период по ветхости и по другим причинам.

Большинство методик анализа  финансового состояния предприятия  предполагает расчет следующих групп  показателей:

- платежеспособности;

- кредитоспособности;

- финансовой устойчивости.

Оценка платежеспособности предприятия производится с помощью  коэффициентов платежеспособности, являющихся относительными величинами. Коэффициенты платежеспособности, приведенные  ниже, отражают возможность предприятия  погасить краткосрочную задолженность  за счет тех или иных элементов  оборотных средств.

 

1.1.1.Построение аналитического баланса

Основой формой бухгалтерской  финансовой отчетности является бухгалтерский  баланс отражающий состояние имущества, обязательств и капитала на определенный момент времени, именно в нем выполняется  основное балансовое равенство. Активы = обязательства + капитал.

С целью обеспечения повышения реальности балансовых оценок всего имущества и отдельных его компонентов, а также представление баланса в форме облегчающей его понимание, и расчет аналитических показателей. Пространственно временную сопоставимость составляют аналитический баланс, упрощенную форму бухгалтерского баланса.

Аналитический баланс, полезен  тем, что сводит воедино и систематизирует  те расчеты, которые обычно осуществляет аналитик при ознакомлении с балансом. Схемой аналитического баланса охвачено много важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния организации. Этот баланс фактически включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа.

Как видно, сравнительный  аналитический баланс ценен тем, что он сводит воедино и систематизирует  расчеты, которые проводит аналитик при ознакомлении с балансом. Схемой сравнительного аналитического баланса  охвачены такие важные показатели, как:

• относительная величина структуры (графа 4 и графа 6), показывающая, какова доля той или иной статьи актива (пассива) в имуществе предприятия (валюте баланса);
• показатель абсолютного прироста (графа 7), показывающий на сколько увеличилась (уменьшилась) величина статьи в абсолютном выражении;
• базисный темп роста (графа 9);
• показатель, отражающий относительное изменение статей баланса за отчетный период по отношению к базисному (графа 8).

 

Наименование статей

Код строки

На начало отчетного периода

На конец отчетного  периода

Изменения

Абсол. величина

Относит. величина

Абсол. величина

Относит. величина

В абсол. величине

В структуре

Базисные темпы роста,%

1

2

3

4

5

6

7

8=6-4

9

Актив

Аi

А0

А0/Б0 х100%

А

А0/Б0 х100%

А=А1-А0

(А1/Б1-А0/Б0)х 100%

А1/А0 х100%

…

Аi

Валюта баланса (Б)

Б0

100

Б1

100

Б=Б1-Б0

0

Б1/Б0 х100%

Пассив

П

П0

П0/Б0 х100%

П

П0/Б0 х100%

П=П1-П0

(П1/Б1-П0/Б0)х 100%

П1/П0 х100%

…

П

Валюта баланса (Б)

Б0

100

Б1

100

Б=Б1-Б0

0

Б1/Б0 х100%

 

 

 

 

 

 

 

 

1.1.2.Вертикальный анализ баланса

Вертикальный анализ баланса  показывает структуру средств предприятия и их источников, когда суммы по отдельным статьям или разделам берутся в процентах к валюте баланса. Можно выделить две основные черты, обусловливающие необходимость и целесообразность проведения вертикального анализа:

• переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственные сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, различающихся по величине используемых ресурсов и другим объемным показателям;

 

• относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике.

 

Вертикальному анализу можно  подвергать либо исходную отчетность, либо модифицированную отчетность (с  укрупненной или трансформированной номенклатурой статей).

При проведении вертикального  анализа по агрегированному балансу  может быть рекомендована следующая  его структура:

АКТИВ

• Внеоборотные активы
• нематериальные активы
• основные средства
• незавершенное строительство
• долгосрочные финансовые вложения
• прочие внеоборотные активы

Оборотные активы

• запасы
• НДС по приобретенным ценностям
• дебиторская задолженность
• краткосрочные финансовые вложения
• денежные средства
• прочие оборотные активы
• Убытки

ПАССИВ Капитал и резервы 

• уставный капитал
• добавочный капитал
• фонды и резервы
• нераспределенная прибыль

Долгосрочные пассивы 

• темные средства
• прочие долгосрочные пассивы

Краткосрочные пассивы 

• заемные средства
• кредиторская задолженность
• прочие краткосрочные пассивы

Что же дает вертикальный анализ баланса? Рассматривая расчетные показатели по крупным позициям баланса, исследователь получает возможность сделать оценку имущественной структуры предприятия, в дальнейшем уделяя больше внимания тем материальным ресурсам, удельный вес которых значителен. Например, уже при рассмотрении значений показателей по строке "Нематериальные активы" можно сделать вывод о целесообразности детального рассмотрения состава нематериальных активов по данным раздела 3 Приложения к бухгалтерскому балансу (форма № 5). Базируясь на этой информации, можно определить, какова доля в составе нематериальных активов прав на объекты интеллектуальной (промышленной) собственности, прав на пользование обособленными природными объектами, организационных расходов, деловой репутации и др. Подобная информация в случае, когда удельный вес нематериальных активов в составе имущества предприятия достаточно высок, очень важна при принятии решений инвестиционного характера (например, таких, как приобретение турфирмы или слияние с ней, выдача кредита или займа и т. п.).

1.1.3.Горизонтальный анализ баланса

 

Горизонтальный анализ баланса предприятия – это сопоставление всех финансовых данных предприятия за два года. Сопоставление должно заключаться в относительном и абсолютном виде. Это необходимо и важно для лаконичных выводов.

Горизонтальный анализ (трендовый) – состоит из показателей бухгалтерского баланса с показателями балансов предыдущих периодов. При проведении горизонтального анализа используют такие приемы, как:

• Сравнить статьи отчетности в абсолютном выражении и в процентах к отчетному периоду.
• Изучить резкие изменения.
• Провести анализ изменения статей отчетности в сравнении с колебанием других статей.

 

Новая методика горизонтальный анализ баланса предприятия начинается с такого действия, как создание аналитической таблицы. Основа создания такой аналитической таблицы  является основа показателей формы  бухгалтерского учета.

 Когда происходит резкое  изменение комплексных статей  баланса (запасы, кредиторская и  дебиторская задолженность), то необходимо проводить горизонтальный анализ их составляющих. Допустим, возьмем анализ составляющих по запасам: сырье и материалы, готовая продукция и товары, подлежащие перепродажи, расходы будущих периодов, остальные запасы и затраты.

 Когда таблицы закончены,  необходимо сравнить темпы изменения  в динамике по годам внеоборотных активов и составляющих их статей с темпами изменения показателей доходов и расходов. В случае показателей выше, чем темпы изменения оборотных и внеоборотных активов, следует, что динамика финансово-экономического положения находится на положительной точке.

 Новая методика горизонтальный  анализ баланса предприятия будет  активна, если учитывать уровни  инфляции по необходимым нам  годам на основе статистических  данных.

 Заключается этот анализ  баланса в построении одной  или нескольких аналитических  таблиц. Причем в этих таблицах  одинаковые показатели, дополняемые  относительными темпами роста  снижения.

 Благодаря этому анализу  можно установить абсолютные  приращения и темпы роста, что  является важным моментом для  характеристики финансового состояния  предприятия. 

 Степень агрегирования  показателей, как правило, определяет  аналитик.   Берутся базисные темпы роста за ряд лет, и это позволяет выявить возникновение отдельных балансовых статей, сделать прогноз их значений.

Горизонтальный анализ заключается  в сопоставлении финансовых данных предприятия за два прошедших  периода (года) в относительном и  абсолютном виде с тем, чтобы сделать  лаконичные выводы.

Технология анализа достаточно проста: последовательно во второй и третьей колонках помещают данные по основным статьям баланса на начало и конец года. В западных представлениях часто данные конца года помещают первыми. Затем в четвертой колонке  вычисляется абсолютное отклонение значения каждой статьи баланса. В последней колонке определяется относительное изменение в процентах каждой статьи.

1.1.4 Анализ качественных  изменений в имущественном положении  предприятия.

Для того, чтобы оценить имущественное положение предприятия, необходимо проанализировать стоимость и структуру формирования имущества. В сфере антикризисного менеджмента, в частности анализа кризисного предприятия, особый интерес представляет динамика имущественного положения предприятия.

Источниками информации здесь служат данные горизонтального и вертикального анализа бухгалтерского баланса предприятия в нем производится общая оценка стоимости имущества и источников его формирования. Имущество является активом, источники пассивом.

Стоимость имущества определяется по итогам актива бухгалтерского баланса. Под понятием стоимости имущества  подразумевается стоимость бухгалтерская, которая зачастую не совпадает с  рыночной стоимостью.

Структура стоимости дает аналитикам общую картину аналитикам общего финансового состояния предприятия  показывает удельный вес каждого  элемента. Кроме того бухгалтерский  баланс определяет характер самой деятельности, т.е расширяется она или сокращается . Обычно рост стоимости является положительным фактором. Однако, с другой стороны, это может свидетельствовать о снижении их оборачиваемости (к примеру при увеличении оборотных активов, которые обычно расценивают как расширение производства).