Оборотный капитал.Оборотные средства предприятия

 

При расчете показателей  фондоотдачи исходные данные приводят в сопоставимый вид. Объем продукции  надо скорректировать на изменение  оптовых цен, а стоимость основных средств  - на их переоценку.

Также для оценки эффективности  использования основных фондов используются следующие показатели:

Коэффициент обновления основных фондов (Кобн):

Кобн = Фввед./Фкон,                                           (1.6)       

где  Фввед. – стоимость вновь введенных основных фондов за определенный период;

            Фкон – стоимость основных фондов на конец того же периода.

 

        Коэффициент выбытия основных фондов (Квыб):

 

                       Квыб = Фвыб/Фнач ,                                                 (1.7)           

  где Фвыб – стоимость выбывших основных фондов за определенный период;

           Фнач – стоимость основных фондов на начало того же периода.

Коэффициент прироста основных фондов (Кприр):

 

                          Кприр = (Фввед – Фвыб) / Фкон                    (1.8)

   Коэффициент износа (Кизн):

                                  Кизн = ∑ износа/Фнач                                    (1.9)

Коэффициент годности (Кгодн):

                           Кгодн = (Фнач - ∑ износа)/ Фнач                                  (1.10)                   

Пример влияния  НТП на показатели : Фармацевтическое предприятие «Gantala»  имеет следующие показатели:

Таблица 2:Исходные данные

Основные средства	Здания	Сооружения	Машины и оборудование	Измерительные и регулирующие приборы	Вычислительная техника	Транспортные средства	Производственный и хозяйственный  инвентарь	ИТОГО
Остаток на начало года	926710	625450	230410	67320	340560	35610	13240	2239300
Поступило за год	140620	134740	35640	12410	12640	13560	4460	354070
Выбыло за год	110510	130520	33160	10305	10430	10540	2340	307805
Остаток на конец года	956820	629670	232890	69425	342770	38630	15360	2285565
Изменение	30110	4220	2480	2105	2210	3020	2120	46265

 

Кобновл=354070/2285565= 0,15 или  15% 
 
Квыб= 307805/2239300=0,14 или 14%

При проведении анализа на данном предприятии выяснилось, что стоимость ОПФ на конец  года увеличилась по сравнению с  данными на начало года на 46265 тыс. руб. Это произошло в основном за счет постройки новых зданий (увеличение стоимости на 30110 тыс. руб.) и введения в эксплуатацию новых сооружений (увеличение стоимости на 4220 тыс. руб.). Коэффициент обновления превысил коэффициент выбытия (0,15 и 0,14 соответственно) - это свидетельствует о том, что устаревшее оборудование полностью заменилось на новое. Но увеличение стоимости ОПФ произошло в основном за счет увеличения стоимости пассивной части, что свидетельствует о неэффективной работе предприятия. Данному предприятию можно порекомендовать увеличить долю активной части для более эффективной работы.  

 

 

 

                          2. Сущность финансовой деятельности предприятия

2.1  Финансовое обеспечение предприятия

Финансы предприятий - это финансовые или денежные отношения, возникающие  в процессе формирования основного и оборотного капитала, фондов денежных средств и их использования.

Финансовые отношения предприятия  возникают между:

1)учредителями в процессе формирования уставного капитала;

2)предприятием и его поставщиками;

3)предприятием и потребителями продукции;

4)предприятием и его подразделениями;

5)предприятием и его работниками;

6)предприятием и вышестоящей организацией;

7)предприятием и финансовой системой государства;

8)предприятием и банковской системой;

9)предприятием и страховыми компаниями;

10)предприятием и инвестиционными институтами.

Финансы предприятий выполняют  две функции:

1)распределительная, обеспечивающая рациональное распределение денежных средств, ликвидность денежных потоков;

2)контрольная, обеспечивающая контроль за обоснованным расходованием денежных средств.

Различают два основных вида финансовых ресурсов, необходимых для деятельности предприятия: долгосрочные финансовые средства в виде основного каптала  и краткосрочные (текущие) финансовые средства для каждого производственно-коммерческого  цикла, то есть до момента получения  дохода от продажи готовой продукции.

Источники финансовых ресурсов делятся  на собственные и заемные.

Основными источниками собственных  средств являются уставный капитал, прибыль от основной деятельности, выручка от реализации выбывшего  имущества, резервный капитал, добавочный капитал, целевые финансирование и поступления.

 

Заемные средства выступают в виде краткосрочных и долгосрочных кредитов.

Для получения кредита необходимо его обеспечение, в качестве которого могут выступать ценности, служащие залогом возврата должником полученной суммы. Основными видами обеспечения  являются поручительство, гарантия, залог  и страхование ответственности  заемщика за непогашение кредита. Поручителем  или гарантом может являться любой  хозяйствующий субъект. Обязательным условием для получения кредита  является финансовая устойчивость предприятия-заемщика.

Банковский кредит выдается на определенный срок под определенный процент. Кредит может выступать в форме овердрафта, когда банк разрешает предприятию  расходовать средства сверх суммы  на его расчетном счете под  определенный процент.

Торговый кредит, именуемый также  коммерческим, заключается з том, что товар приобретается с отсрочкой платежа. Согласно контракту, заключенному с поставщиком, предприятие обязано возместить стоимость товара в определенный срок с выплатой процента за кредит.

К формам банковского финансирования относятся также: необеспеченный заем, кредитная линия, аккредитив, автоматически  возобновляемый кредит, кредит с платежом в рассрочку, факторинг.

Необеспеченный заем (без имущественного залога) предоставляется банком организациям с высоким рейтингом кредитоспособности и, как правило, для финансирования высокодоходных проектов, способных  обеспечить активный приток денежных средств.

Кредитная линия открывается банком для предоставления организации  определенной суммы до определенной величины на повторяющейся основе. Это упрощает процедуру займа, так  как не требуется каждый раз подавать новую заявку на рассмотрение.

Аккредитив — это документ, выпущенный банком и гарантирующий оплату переводного векселя клиента на определенную сумму в течение указанного периода. Кредит банка в данном случае заменяется кредитом покупателя. Оплата производится по представлении доказательств произведенной отгрузки.

Автоматически возобновляемый кредит — это соглашение между банком и заемщиком, в котором банк обязуется предоставлять ссуды до определенной общей суммы в течение соответствующего периода.

 

 

Кредит с платежом в рассрочку  предоставляется на условиях ежемесячных  выплат процентов и основной суммы  долга. Ссудный процент может  выплачиваться как при наступлении  срока платежа, так и авансом (дисконтирование  ссуды).

Факторинг представляет собой услугу банка по взысканию денежных средств с должников организации и управлению его долговыми обязательствами за определенную плату (скидки с дебиторских счетов).

Лизинг представляет собой форму  долгосрочной аренды, связанной с  передачей в пользование организации  основных средств. Финансовый лизинг предусматривает  выплату арендатором в течение действия контракта сумм, покрывающих полностью стоимость амортизации оборудования и прибыль арендодателя. По истечении срока действия контракта арендодатель имеет право вернуть объект лизинга арендодателю, заключить новый контракт на аренду, выкупить объект лизинга по остаточной стоимости.

Договор оперативного лизинга заключается  на срок менее срока полезного  использования имущества, и после  окончания объект лизинга возвращается владельцу.

Собственный капитал формируется  предприятием за счет продажи акций  на фондовом рынке.

Эмиссия, или выпуск ценных бумаг  в обращение, осуществляется при  создании организации в виде открытого  акционерного общества, а также с  целью увеличения размера первоначального  уставного капитала. Эмиссия ценных бумаг подлежит обязательной государственной  регистрации. Для открытого размещения ценных бумаг обязательным является публикация в печати проспекта эмиссии, содержащего данные об эмитенте, финансовом состоянии эмитента, видах и типах  ценных бумаг, их количестве, номинале, порядке начисления дивидендов или  процентов.

Основными видами ценных бумаг предприятий  являются акции и облигации.

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 3: Структура источников финансирования предприятия

Виды финансирования	Внешнее финансирование	Внутреннее финансирование
Финансирование  на основе собственного капитала	1.Финансирование на основе  вкладов и долевого участия(например выпуск акций,привлечение новых пайщиков)	2.Финансирование за счёт  прибыли после налогообложения(самофинансирование в узком смысле)
Финансирование  на основе заёмного капитала	3.Кредитное финансирование(например на основе займов,ссуд,банковских кредитов,кредитов поставщиков)	4.Заёмный капитал,формируемый на основе доходов от продаж – отчисления в резервные фонды(на пенсии,выплаты компенсаций,на уплату налогов)
Смешанное финансирование на основе собственного и заёмного капитала	5.Выпуск облигаций,которые можно обменять на акции,опционные займы,ссуды на основе предоставления права участия в прибыли,выпуск привелигерованных акций.	6.Особые позиции содержащие  часть резервов(т.е. не облагаемые пока налогом отчисления)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.2  Формирование конечных результатов деятельности предприятия

Доходами организации признается увеличение экономических выгод  в результате поступления активов (денежных средств и иного имущества) и (или) погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала этой организации, за исключением вкладов участников.

Доходы организации в зависимости  от их характера, условия получения  и направлений деятельности организации  подразделяются на:

1. доходы от обычных видов  деятельности;

2. операционные доходы;

3. внереализационные доходы;

4. чрезвычайные доходы.

Доходами от обычных видов деятельности являются выручка от продажи продукции  и товаров, поступления за выполненные  работы или оказанные услуги. Доход  определяется как произведение цены единицы продукта на количество проданных  единиц. При этом не учитываются  НДС, акцизы и иные обязательные платежи.

Операционными доходами являются:

1. плата за временное пользование  активами организации;

2. плата за права, возникающие  из патентов на изобретения;

3. доходы по ценным бумагам  других организаций;

4. прибыль от совместной деятельности;

5. поступления от продажи основных  средств;

6. проценты за предоставление  в пользование денежных

7. средств организации.

Внереализационными доходами являются:

1. пени, штрафы, неустойки;

2. активы, полученные безвозмездно;

3. поступления в возмещение убытков;

4. прибыль прошлых лет, выявленная  в отчетном году;

5. сумма кредиторской и депонентской  задолженности, по которой истек  срок исковой давности;

 

 

6. курсовые разницы;

7. суммы дооценки активов.

Чрезвычайными доходами считаются  поступления, возникающие как последствия  чрезвычайных обстоятельств хозяйственной  деятельности (страховое возмещение).

Прибыль (валовая) определяется как  разница между выручкой от продажи  товаров, продукции, работ, услуг и  себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг.

Прибыль от продаж определяется как  валовая прибыль за вычетом коммерческих и управленческих расходов.

Прибыль (убыток) до налогообложения  определяется как прибыль (убыток) от продаж плюс сальдо операционных и  внереализационных доходов и расходов.

Прибыль (убыток) от обычной деятельности определяется как прибыль (убыток) до налогообложения за вычетом налога на прибыль и иных аналогичных  обязательных платежей.

Чистая прибыль (нераспределенная прибыль) определяется как прибыль (убыток) от обычной деятельности и  минус сальдо чрезвычайных доходов  и расходов.

Одним из показателей доходности является также показатель маржи:

м = в - зпсрем,

где

М - валовая маржа, тг;

В - выручка от продажи продукции, товаров, работ, услуг, тг.; 

Зперем - переменные затраты, тг.

После расчетов с бюджетом прибыль, остающаяся в распоряжении организации, расходуется по усмотрению самой  организации. Прибыль направляется на выплату дивидендов и процентов  по ценным бумагам, формирование резервов, развитие организации.