Оборотный капитал организаций (предприятий) и оценка эффективности его применения

- кредитование сезонных запасов  сырья, материалов и затрат, связанных  с сезонным процессом производства;

- временное восполнение недостатка  собственных оборотных средств;

- осуществление расчетов и опосредование  платежного оборота.

Следует также выделить прочие источники формирования оборотного капитала, к которым относятся средства предприятия, временно не используемые по целевому назначению (фонды, резервы и др.).

Правильное соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками образования оборотного капитала играет важную роль в укреплении финансового состояния предприятия.

 

          1.3. Эффективность  использования оборотного капитала 

                            и пути ускорения его оборачиваемости

 

В системе мер, направленных на повышение эффективности работы предприятия и укрепление его финансового состояния, важное место занимают вопросы эффективного использования оборотного капитала. Проблема улучшения использования оборотного капитала стала еще более актуальной в условиях формирования рыночных отношений. Интересы предприятий требуют полной ответственности за результаты своей производственно - финансовой деятельности. Поскольку финансовое положение предприятий находится в прямой зависимости от состояния оборотного капитала и предполагает соизмерение, затрат с результатами хозяйственной деятельности и возмещение затрат собственными средствами, предприятия заинтересованы в рациональной организации оборотного капитала — организаций их движения с минимально возможной суммой для получения наибольшего экономического эффекта.

Эффективность использования оборотного капитала характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотного капитала.

Под оборачиваемостью оборотного капитала понимается длительность одного полного кругооборота средств с момента превращения оборотного капитала в денежной форме в производственные запасы и до выхода готовой продукции и ее реализации. Кругооборот средств завершается зачислением выручки на счет предприятия.

Оборачиваемость оборотного капитала неодинакова на предприятиях как одной, так и различных отраслей экономики, что зависит от организаций производства и сбыта продукции, размещения оборотного капитала и других факторов. Так, в тяжелом машиностроении с длительным производственным циклом время оборота средств наибольшее, быстрее оборачиваются оборотные средства в пищевой и добывающих отраслях промышленности.

Оборачиваемость оборотного капитала характеризуется рядом взаимосвязанных показателей: длительностью одного оборота в днях, количеством оборотов за определенный период — год, полугодие, квартал (коэффициент оборачиваемости), суммой занятых на предприятии оборотного капитала на единицу продукции (коэффициент загрузки).

Длительность одного оборота оборотного капиталаа в днях (О) исчисляется по формуле

О = С (Т/Д)

где С — остатки оборотного капитала (средние или на определенную дату);

       Т — объем  товарной продукции;

      Д — число дней  в рассматриваемом периоде.

 

Уменьшение длительности одного оборота свидетельствует об улучшении использования оборотного капитала.

Количество оборотов за определенный период, или коэффициент оборачиваемости оборотного капитала (Ко), исчисляется по формуле:

 

Ко=Т/С

 

Чем выше при данных условиях коэффициент оборачиваемости, тем лучше используются оборотные средства.

Коэффициент загрузки средств в обороте (Кз), обратный коэффициенту оборачиваемости, определяется по формуле

 

Кз=С/Т

 

Кроме указанных показателей также может быть использован показатель отдачи оборотного капитала, который определяется отношением прибыли от реализации продукции предприятия к остаткам оборотного капитала.

Показатели оборачиваемости оборотного капитала могут исчисляться по всем оборотным средствам, участвующим в обороте, и по отдельным элементам.

Изменение оборачиваемости средств выявляется путем сопоставления фактических показателей с плановыми или показателями предшествующего периода. В результате сравнения  показателей  оборачиваемости  оборотного капитала выявляется ее ускорение или замедление.

При ускорении оборачиваемости оборотного капитала из оборота высвобождаются материальные ресурсы и источники их образования, при замедлении — в оборот вовлекаются дополнительные средства.

Высвобождение оборотного капитала вследствие ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным. Абсолютное высвобождение имеет место, если фактические остатки оборотного капитала меньше норматива или остатков предшествующего периода при сохранении или превышении объема реализации за рассматриваемый период.

Относительное высвобождение оборотного капитала имеет место в тех случаях, когда ускорение их оборачиваемости происходит одновременно с ростом производственной программы предприятия, причем темп роста объема производства опережает темп роста остатков оборотного капитала.

Эффективность использования оборотного капитала зависит от многих факторов, которые можно разделить на внешние, оказывающие влияние вне зависимости от интересов предприятия, и внутренние, на которые предприятие может и должно активно влиять. К внешним факторам можно отнести такие, как общеэкономическая ситуация, налоговое законодательство, условия получения кредитов и процентные ставки по ним, возможность целевого финансирования, участие в программах, финансируемых из бюджета. Эти и другие факторы определяют рамки, в которых предприятие может манипулировать внутренними факторами рационального движения оборотного капитала.

На современном этапе развития экономики к основным внешним факторам, влияющим на состояние и использование оборотного капитала, можно отнесли такие, как кризис неплатежей, высокий уровень налогов, высокие ставки банковского кредита.

Кризис сбыта произведенной продукции и неплатежи приводят к замедлению оборота оборотного капитала. Следовательно, необходимо выпускать ту продукцию, которую можно достаточно быстро и выгодно продать, прекращая или значительно сокращая выпуск продукции, не пользующейся текущим спросом. В этом случае кроме ускорения оборачиваемости предотвращается рост дебиторской задолженности в активах предприятия.

При существующих темпах инфляции полученную предприятием прибыль целесообразно направлять, прежде всего на дополнение оборотного капитала. Темпы инфляционного обесценения оборотного капитала приводят к занижению себестоимости и перетоку их в прибыль, где происходит распыление оборотного капитала на налоги и непроизводственные расходы.

Значительные резервы повышения эффективности использования оборотного капитала кроются непосредственно в самом предприятии. В сфере производства это относится, прежде всего, к производственным запасам. Являясь одной из составных частей оборотного капитала, они играют важную роль в обеспечении непрерывности процесса производства. В то же время производственные (запасы представляют ту часть средств производства, которая временно не участвует в производственном процессе.

Рациональная организация производственных запасов является важным условием повышения эффективности использования оборотного капитала. Основные пути сокращения производственных запасов сводятся к их рациональному использованию; ликвидации сверхнормативных запасов материалов; совершенствованию нормирования; улучшению организации снабжения, в том числе путем установления четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта. Важная роль принадлежит улучшению организации складского хозяйства.

Сокращение времени пребывания оборотного капитала в незавершенном производстве достигается путем совершенствования организации производства, улучшения применяемых техники и технологии, совершенствования использования основных фондов, прежде всего их активной части, экономии по всем статьям оборотного капитала.

Пребывание оборотного капитала в сфере обращения не способствует созданию нового продукта. Излишнее отвлечение их в сферу обращения - отрицательное явление. Важнейшими предпосылками сокращения вложений оборотного капитала в эту сферу являются рациональная организация сбыта готовой продукции, применение прогрессивных форм расчетов, своевременное оформление документации и ускорение ее движения, соблюдение договорной и платежной дисциплины.

Ускорение оборота оборотного капитала позволяет высвободить значительные суммы, и таким образом, увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.

 

 

           Глава 2. Организационно-экономическая  характеристика 

                                                 ОАО «ЛиМа»

 

ОАО «ЛиМа»  является открытым акционерным обществом. Общество является юридическим лицом и действует на основании  Устава и законодательства РФ.

Основной вид деятельности – торговля продукцией пищевых производств.

Стоимость основных  производственных фондов предприятия равна: на начало  2005 года -  21049 тыс. рублей; на конец 2007 года -  21195 тыс. рублей.

Численность  работающих по штатному расписанию 203 человек, списочная численность равна 189 человек.

Во взаимоотношениях с поставщиками и потребителями продукции ОАО «ЛиМа» выступает в системе  договорных и контрактных  отношения.

Анализ выручки от реализации продукции.

Выручка от реализации продукции ОАО «ЛиМа» в 2007 году составила 39279 тыс. рублей. В 2006  и 2005 гг. соответственно 38165 тыс. рублей и 26846 тыс. рублей в действующих ценах.

Выручка от  реализации продукции в 2007 году сократилась по сравнению с предыдущим годом на 5755 тыс. рублей.

Темп снижения выручки от реализации продукции  составил 12,8%, что оценивается отрицательно.

Увеличение объема реализации  по сравнению с предшествующим годом наблюдалась в 2006 году. Прирост выручки от реализации продукции равнялся 8287 тыс. рублей,  или темп роста в 2006 году - 22,6%.

Таким образом, следует отметить, что в изменении  объема реализации ОАО «ЛиМа» за 2005-2007 гг.  не прослеживается четкой тенденции.

Основной удельный вес в выручке от реализации продукции равняется  оборот от спиртных напитков. Он колеблется от 69% в 2007 году до 75% в 2006 году.

Соответственно, доля выручки от реализации мясных продуктов 31% в 2007 году и 25% в 2006 году.

Анализ прибыли и рентабельности.

Для анализа  прибыльности ОАО «ЛиМа» за последние три года приведем показатели за 2005-2007 годы в сопоставимый с учетом инфляции вид.

                                    Таблица 1.

Показатели	2005 г.	2006 г.	2007 г.	Отклонения		Темпы изменения
				2006 от 2005	2007 от 2006	2006 от 2005	2007 от 2006
Выручка от реализации продукции (тыс. рублей)	36747	45035	39279	+8287	-5756	122,6	87,2
Издержки %	2774475,5	3607380,1	3297383,9	+83289 +4,6	-3099 +3,8	130,0 106,1	91,4 104,7
Прибыль от реализации продукции Σ тыс. рублей уровень, %	9003     24,5	8662     19,9	6306     16,1	-411     -4,6	-2655     -3,8	99,5     81,2	70,4     80,1
Прочие операционные доходы	7051	4860	1368	-65659	+8825	6,9	281,6
Балансовая прибыль: Σ тыс.руб. уровень,%	8469 23,0	8731 19,4	4151 10,6	+2622 -3,6	-45801 -8,8	103,1 84,3	47,5 54,6
Внереализационные доходы расходы	513 5407	63171 6897	12558 14158	+62658 +63565	+62411 +72613	12310 1275,6	198,8 205,3
Налог на прибыль	1614	1864	1044	+2503	-8202	115,5	56,0
Чистая прибыль (тыс. руб)	6855	6867	3107	+19	-37599	100,2	45,2
Рентабельность	18,7	15,2	7,9	-3,5	7,3	81,3	51,9