Оборотные средства и их использование на предприятии

 

На долю запасов в структуре  оборотных активов начале 2008 года приходилось 58,7% и 42,63% – на конец года. В составе запасов большое место занимают сырье и материалы 33,65% и 28,2% на начало и конец года, соответственно. Почти в 3 раза увеличилась доля расходов будущих периодов. На конец 2008 года заметно снижение общей доли запасов, что является положительным фактором. Однако почти в 2 раза увеличилась доля дебиторской задолженности, что ухудшает финансовую ситуацию на предприятии. Она сложилась в основном из-за финансовых затруднений у покупателей и заказчиков и составила в денежном выражении 20,0 млн. руб. Отсюда происходит и рост кредиторской задолженности, которая превышает дебиторскую на 15%. На конец 2008 года более чем в 3 раза уменьшился удельный вес остатков денежной наличности, что обусловлено уровнем несбалансированности денежных потоков. Если проанализировать структуру оборотных средств за 2009 год, то можно увидеть, что к концу года увеличились запасы на 12,9%, в том числе в основном благодаря росту удельного веса незавершенного производства на 7,8% и готовой продукции на 9,8%. Это связано с ростом затрат на производство на 119,9% в связи с ростом объемов производства на 124,4%. Рост затрат по топливу произошел из-за роста цен на 37,9% (цена за 1 тыс. куб. м. газа на 1.01.2009 г. – 417 руб., на 1.01.2008 г. – 575 руб.). Рост затрат по энергии произошел из-за роста цен на 17,3% (цена за 1 квт. час на 1.01.2009 г. – 1,04 руб., на 1.01.2010 г. – 1,22 руб.). Положительным фактом является снижение дебиторской задолженности на 17,5%, т. к. в 2009 году было реализовано больше продукции и прибыль от реализации составила 29753 тыс. руб., а в 2008 году – 19329 тыс. руб., т.о. рост составил 153,9%.

Для анализа состояния  оборотных средств на предприятии  составим таблицу 4. Приведенные данные свидетельствуют о замедлении оборачиваемости  запасов на 20 дней, а следовательно, о снижении деловой активности предприятия. Это произошло за счет накопления излишних, пользующихся низким спросом  материалов, а также за счет приобретения

 

Таблица 4

Состояние оборотных средств  на предприятии

Показатели	2008 г.	2009 г.	Изменение (+,–)
Среднегодовые остатки запасов, тыс. руб.	28785	41625,5	12840,5
Сумма израсходованных запасов, тыс. руб.	158513	175852	17339
Продолжительность оборота  запасов, дней	65	85	20
Средние остатки готовой  продукции, тыс. руб.	3245,5	7240	3994,5
Себестоимость отгруженной  продукции, тыс. руб.	175095	217757	42662
Продолжительность оборота  средств в остатках готовой продукции, дней	7	12	5
Фактическая себестоимость  произведенной продукции, тыс. руб.	156052	187135	31083
Средние остатки незавершенного производства, тыс. руб.	7743,5	13397	5653,5
Продолжительность производственного процесса, дней	18	26	8
Средние остатки по счетам дебиторов, тыс. руб.	23315,5	33456,5	10141
Сумма погашенной дебиторской  задолженности, тыс. руб.	402832	506573	103741
Период инкассации долгов, дней	21	24	3
Средние остатки денежной наличности, тыс. руб.	4183,5	4071,5	-112
Сумма кредитовых оборотов по счетам денежных средств, тыс. руб	334680	349263	14583
Продолжительность нахождения капитала в свободной денежной наличности, дней	4,5	4,2	-0,3

 

дополнительных запасов в связи с ожиданием роста темпов инфляции и в связи с ростом объемов производства. Наличие таких материалов говорит о том, что оборотный капитал иммобилизован на длительное время в производственных запасах, в результате чего замедляется его оборачиваемость. Для оперативного управления запасами делается более детальный анализ их оборачиваемости по каждому виду.

Увеличилась продолжительность  оборота готовой продукции с 7 до 12 дней, что является прямым свидетельством ухудшения процессов реализации продукции, появления проблем со сбытом в перспективе. Одним из обстоятельств, определивших проблемы сбыта являются увеличивающиеся затраты на производство и как следствие высокие цены на продукцию, ограниченность существующих рынков.

Увеличились остатки незавершенного производства в 2009 году, в связи с ростом объемов производства и увеличением затрат по сырью и материалам. Имеет место и увеличение продолжительности производственного цикла. Она зависит от неудовлетворительной организации производства, материально-технического снабжения.

Оборачиваемость дебиторской  задолженности на анализируемом  предприятии увеличилась на 3 дня. Для управления ею необходимо сосредоточить  внимание на долгах большой давности и уделить внимание крупным суммам задолженности. Увеличение продолжительности  нахождения средств в дебиторской  задолженности произошло из-за финансовых затруднений у покупателей.

За отчетный год период показатель нахождения капитала в денежной наличности уменьшился на 0,3 дня, что  следует оценить положительно. Отсутствие наличия просроченных платежей свидетельствует  об организации более планомерного поступления и расходования денежных средств, т.е. о лучшей сбалансированности денежных потоков.

Для характеристики эффективности  использования совокупного капитала рассчитывается его доходность (рентабельность) как отношение суммы балансовой прибыли к среднегодовой сумме совокупного капитала.

Рентабельность за 2008 год составила: 24685 / 86168,5 × 100% = 28,6%.

Рентабельность за 2007 год составила: 29753 / 114556 × 100% = 26%.

Данный показатель объективно указывает на ухудшение результатов  финансово-хозяйственной деятельности, в том числе и за счет снижения эффективности использования оборотного капитала, увеличения периода его оборота и роста среднегодовых остатков его основных элементов.

Для характеристики интенсивности  использования капитала рассчитывается коэффициент его оборачиваемости (отношение выручки от реализации продукции к среднегодовой стоимости  капитала).

Коб = 177842 / 86168,5 = 2,064 (2008 год)

Коб = 205605 / 114556 = 1,795 (2009 год)

Таким образом, коэффициент  оборачиваемости за анализируемый  период сократился с 2,064 до 1,795, что указывает  на дополнительное вовлечение денежных средств предприятия в оборотный  капитал и снижение скорости его  оборота, а также рост коэффициента загрузки оборотных средств.

Определяют также рентабельность операционного капитала, непосредственно  задействованного в основной (операционной) деятельности предприятия – отношение  прибыли от реализации продукции  и услуг к его среднегодовой  стоимости.

Рентабельность оборота = 19329 / 57303,5 = 0,337 (2008 год)

Рентабельность оборота = 29753 / 81994,5 = 0,363 (2009 год)

На основе полученных данных составим таблицу показателей эффективности  использования совокупного капитала (табл. 5).

 

Таблица 5

Показатели эффективности  использования совокупного капитала

показатель	2008 г	2009 г.	Изменение (+,–)
Балансовая прибыль, тыс. руб.	24865	17354	-7511
Чистая выручка от всех видов продаж, тыс. руб.	177842	205605	27763
Средняя сумма капитала, тыс. руб.	86168,5	114556	28387,5
Рентабельность капитала, %	28,6	26	-2,6
Рентабельность оборота, %	33,7	36,3	2,6
Коэффициент оборачиваемости  капитала	2,064	1,795	-0,269

 

Изменение рентабельности капитала за счет коэффициента оборачиваемости : (1,795 – 2,064) × 33,7 = – 9,065%

Изменение рентабельности капитала за счет рентабельности продаж :

(36,3 – 33,7) × 1,795 = 4,667%

Итого изменение рентабельности капитала: – 4,398%

Таким образом, из анализа  таблицы 5 следует, что наиболее ярко выраженным фактором снижения эффективности  использования капитала организации  является снижение коэффициента оборачиваемости  оборотных средств, замедление их оборота  за счет увеличения периода оборота  и роста среднегодовых остатков оборотных средств.

 

Таблица 6

Показатели деловой активности ОАО «Машзавод»

Показатель	Единица измерения	2008 г.	2009 г.	Темп роста, %
Товарная продукция	тыс. руб.	175095	217757	124,4
Себестоимость товарной продукции	тыс. руб.	156052	187135	119,9
Затраты на 1 руб. товарной продукции	коп.	89,12	85,94	96,4
Выручка от продаж	тыс. руб.	177842	205605	115,6
Себестоимость реализованной  продукции	тыс. руб.	158513	175852	110,9
Прибыль от продаж	тыс. руб.	19329	29753	153,9
Прибыль балансовая	тыс. руб.	24681	17354	70,3
Рентабельность товарной продукции	%	12,2	16,4	134,4
Рентабельность реализованной  продукции	%	12,2	16,9	138,5
Среднесписочная численность	чел.	808	865	107,1
Производительность труда	руб.	222,8	258,6	116,1
Средняя зарплата	руб.	3479	4260	122,4

 

В отчетном периоде выросли  затраты на производство на 119,9% в  связи с ростом объемов производства на 124,4%. Несмотря на увеличение затрат по сырью и материалам к уровню 2008 года, удельные затраты на 1 рубль  товарной продукции уменьшились  на 3,6%. При росте затрат на покупные и комплектующие изделия к  уровню 2008 года удельные затраты на 1 рубль товарной продукции снизились  на 2,79%. Плановые затраты на 1 рубль  товарной продукции 92,51 коп., что в  пересчете на выполненный объем  товарной продукции составляет 201447 тыс. руб. Фактическая себестоимость  всего выпуска составила187135 тыс. руб. Фактические затраты на 1 рубль  товарной продукции 85,94 коп. или 89,12% к  плану.

На основании всех приведенных  показателей и коэффициентов  можно сделать вывод о том, что финансовое состояние организации  удовлетворительное, предприятие платежеспособно и является ликвидным.

Представим оценку риска  потери платежеспособности по определенной шкале в зависимости от значений коэффициента (N) У. Бивера в таблице 7.

 

Таблица7

Степень риска потери платежеспособности по критерию У. Бивера (2009 г.)

Значение N	Риск потери платежеспособности
< = 0,17	Высокий
0,17 < 2N < = 0,4	Средний
> 0,4	Низкий

 

N = (Чистая прибыль + Амортизация) / Заемные средства

N = (29753 + 9960) / (2495,5 + 60365) = 0,632

Как видно из произведенных  расчетов, риск потери платежеспособности у предприятия низкий, вероятность  банкротства – незначительная.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Мероприятия по улучшению  использования оборотных средств  в ОАО «Машзавод»

 

3.1 Совершенствование системы управления оборотными средствами на предприятии.

 

Важную роль в организации  кругооборота фондов предприятия играет собственный оборотный капитал, который в отчетном году составил 114556 тыс. руб. (среднее значение). В  дальнейшем пополнение оборотных средств  происходит за счет полученной прибыли, которая на конец 2008 года составила 11065 тыс. руб. (нераспределенная прибыль). Кроме прибыли как собственного источника пополнения оборотных средств на предприятии имеются средства, приравненные к собственным. Это устойчивые пассивы, которые по существу являются планируемой кредиторской задолженностью. В течение 2009 года возникло обязательств на сумму 549499 тыс. руб., а было погашено обязательств на сумму 526179 тыс. руб.

В обороте предприятия  кроме собственных финансовых ресурсов, находятся заемные средства, основу которых составляют краткосрочные  кредиты банков, сумма которых  составила 45430 тыс. руб. Погашено обязательств на сумму 34440 тыс. руб. Так как заемные  средства составили 40% от собственного капитала предприятия, было бы нецелесообразно  увеличивать это соотношение, которое  приведет к кризису неплатежей.

На предприятии необходимо изыскать внутренние резервы экономии, которые позволили бы снизить  затраты на производство и повысили бы экономическую эффективность  работы завода. К таким мероприятиям для ОАО «Машзавод» относится  сокращение коммерческих расходов.