Оборотные средства и их использование на предприятии

К об= , (16)

Где : В-выручка от реализации продукции;

А II ср – средняя величина оборотных активов за период.

Коэффициент оборачиваемости  показывает, сколько оборотов совершили  оборотные средства предприятия  за какой-либо период, а так же какова величина выручки от продаж на 1 руб. оборотных средств предприятия.

Длительность, или период одного оборота (Доо) в днях определяется так: Д оо = , (17)

Где Д – количество дней в периоде.

 

Показатели оборачиваемости  анализируют обычно путем сравнения  их за разные периоды времени.

На базе коэффициента оборачиваемости  может быть рассчитан обратный этому  показателю коэффициент загрузки оборотных  средств:

К заг = , (18)

 

 Очевидно, что этот  показатель отражает величину  оборотных средств, приходящихся  на единицу выручки от продаж.

Повышение эффективности  использования оборотных средств  в соответствии с коэффициентом  оборачиваемости означает увеличение этого коэффициента, а в соответствии с коэффициентом загрузки – его  уменьшение.

Как результат этого происходит ускорение оборачиваемости оборотных  средств и высвобождение их определенной суммы.

Высвобождение оборотных  средств бывает абсолютным и относительным. Абсолютное высвобождение – это  разница между плановой потребностью в оборотных средствах и их фактической суммою, находящейся  в обороте предприятия.

Относительное высвобождение  оборотных средств возникает  в том случае, когда при плановой их сумме предприятие выполняет  больший объем работ и получает большую сумму выручки от продаж. Таким образом, показатели оборачиваемости  отражают интенсивность использования  оборотных средств как в целом  так и по всем стадиям кругооборота: денежной, производственной и товарной, а также по отдельным элементам  и группам оборотных средств. В связи с этим для предприятия  имеет большое значение управление отдельными циклами его деятельности.

Показателями эффективности  использования оборотных средств  являются также показатели рентабельности, рассчитанные на основе оборотных средств  как отношение к их сумме за год.

Одним из факторов, влияющих на денежные потоки предприятий, является величина финансового цикла. Это  время, в течение которого денежные средства предприятий вложены в  созданные запасы (с момента их оплаты), незавершенное производство, готовую продукцию и дебиторскую  задолженность с учетом времени  обращения кредиторской задолженности, так как она компенсирует отвлечение средств в дебиторскую задолженность. Таким образом, время финансового  цикла в днях можно рассчитать по следующей формуле:

ФЦ= ВОЗап+ ВОДЗ-ВОКЗ, (19)

Где : ФЦ – время финансового цикла;

ВОЗап – время обращения запасов;

ВОДЗ – время обращения дебиторской задолженности;

ВОКЗ – время обращения  кредиторской задолженности.

Финансовый цикл включает в себя, таким образом, время нахождения оборотных средств в двух стадиях кругооборота – производственной и товарной, и не включает время их нахождения в денежной стадии.

Кроме финансового цикла  предприятия своей деятельности оперируют еще двумя циклами: производственным и операционным.

Производственный цикл –  это операционный (ОЦ) – запасов (ПЦ+ВОЗап), а Операционный (ОЦ) –  это производственный цикл плюс время  обращения дебиторской задолженности, т.е.:

ОЦ=ВОЗап+ ВОДЗ , (20)

Оптимизация финансового  цикла – одна из главных целей  деятельности финансовых служб предприятия, так как это дает ему значительный эффект.

Методы управления финансовым циклом предприятия определяются его  финансовым состоянием. У предприятия  с нормальным финансовым состоянием главным рычагом управления финансовым циклом является кредиторская задолженность. Предприятия, имеющие неустойчивое финансовое состояние должны управлять  финансовым циклом по-другому.

Главными рычагами воздействия  у них является время обращения  запасов и дебиторской задолженности.

Управление оборотным  капиталом важно в решении  ключевой проблемы финансового состояния: достижения оптимального соотношения  между ростом рентабельности производства и обеспечением устойчивой платежеспособности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Анализ формирования  и использования оборотных средств  на ОАО «Машзавод»

 

2.1 Организационно - экономическая характеристика предприятия

 

Открытое акционерное  общество «Машзавод» – ОАО «Машиностроительный  завод» учреждено решением Комитета по управлению государственным имуществом Калужской области путем преобразования государственного предприятия «Машзавод». Постановлением местного самоуправления г. Калуги от 09.04.93 г. №206 произведена  соответствующая государственная  регистрация названного акционерного общества, регистрационный номер ЛРБ-251.

Предприятие специализируется на выпуске спецавтомобилей, автоцистерн, фургонов, автогидроподъемников, прицепов и полуприцепов к грузовым автомобилям для перевозки жидкостей, сельхозтехники (грабли - ворошилки), мелкощитовой опалубки, станков специальных, литья чугунного и цветного.

 Имущество предприятия, находящееся на его балансе является федеральной собственностью, закрепляется за ним на праве хозяйственного ведения. Источниками формирования имущества предприятия являются:

– имущество, закрепленное за предприятием основным предприятием;

– денежные и иные средства, полученные от оказанных услуг, производства работ и реализации продукции;

– средства, выделенные в  установленном порядке их федерального и местного бюджетов, фондов МПС РФ основного предприятия;

– кредиты банков и другие средства кредиторов;

– доходы от ценных бумаг, валютные накопления;

В настоящее время предприятие  является самостоятельным хозяйствующим  субъектом с правами юридического лица с момента регистрации, имеет  самостоятельный баланс, обособленное имущество, расчетный, валютный и другие счета в учреждениях банков России, печать установленного образца со своим  наименованием, угловой штамп и  другие необходимые реквизиты.

 

2.2 Оценка использования  оборотных средств предприятия

 

Целью анализа финансового  состояния предприятия является оценка перспектив и динамики его  развития для решения задач: обеспечения  безубыточного функционирования производства, оценки вероятности возникновения проблем убыточности и возможного банкротства.

 

Таблица 1

Основные экономические  показатели ОАО «Машзавод»

Наименование показателей	Ед. изм.	2008 год	2009 год	2009 год	Рост
				2009	к2008г.	к2009г.
Выручка от продаж	тыс. руб.	157490	288315	332 530	111,1%	15,3%
Себестоимость	тыс. руб.	130 189	196 408	251 741	93,4%	28,2%
Чистая прибыль	тыс. руб.	-38 845	3 755	-23 069	-40,6%	-714,4%
Численность работников	чел.	1307	1554	1441	10,3%	-4,0%
Производительность труда	руб.	101037	191736	224865	122,6%	17,3%
Среднемесячная заработная плата	руб.	3546	4543	5482	54,6%	21,7%

 

Таблица 2

Анализ динамики и состава  оборотных активов

Состав оборотных средств	Наличие средств, тыс. руб.			Наличие средств, тыс. руб
	начало 2008г.	конец 2008г.	изменение (+, -)	начало 2009г.	конец2009г.	изменение (+, -)
Запасы, в т. числе:	31805	25765	-6040	25765	57486	+31721
сырье и материалы	18228	17071	-1157	15968	24126	+8158
незавершенное производство	8609	6878	-1731	6878	19916	+13038
готовая продукция	4897	1594	-3303	1594	12886	+11292
Расходы будущих периодов	71	222	+151	1325	558	-767
Неоплаченная отгруженная  продукция	891	1146	+255	1146	4469	+3323
Дебиторская задолженность	15320	31311	+15991	31311	35602	+4291
Денежные средства	6153	2211	-3949	2211	5932	+3721
Итого	54169	60433	-	60433	103489	-

 

Особую актуальность имеет  анализ изменения состава и динамики оборотных активов как наиболее мобильной части капитала, от состояния  которых в значительной степени  зависит финансовое состояние предприятия. Данные, представленные в таблице 2 позволяют представить анализ динамики и состава оборотных активов в абсолютных значениях, а в таблице 3 – оценить динамику изменения структуры оборотных средств в организации. Сравнительный анализ динамики отдельных статей баланса предприятия, особенно производственных запасов и незавершенного производства, дебиторской задолженности, позволяет определить характерные несбалансированности в работе предприятия.

Как видно из таблицы 3, запасы занимают наибольший удельный вес в  общем составе оборотных средств  и имеют тенденцию к увеличению на конец 2009 года. На конец отчетного года увеличились средние остатки всех видов запасов, дебиторской задолженности, денежных средств, что отвлекает средства из оборота и оценивается как негативная тенденция в деятельности организации, определяющая снижение эффективности использования оборотных средств.

Таблица 3

Структура оборотных средств в 2008 –2009 гг.

Состав оборотных средств	Структура оборотных средств, %			Структура оборотных средств, %
	начало 2008г.	Конец2008г.	Измененее структуры	начало 2009г.	конец 2009г.	изменение структуры
Запасы, в том числе:	58,7	42,63	-16,07	42,63	55,5	+12,9
сырье и материалы	33,65	28,2	-5,45	26,4	23,2	-3,2
Незавершен-ное производство	15,9	11,4	-4,5	11,4	19,2	+7,8
готовая продукция	9,04	2,64	-6,4	2,6	12,4	+9,8
Расходы будущих периодов	0,13	0,37	+0,24	2,25	0,5	-1,7
Неоплачен-ная отгруженная продукция	1,64	1,9	+0,265	1,8	4,3	+2,55
Дебиторская   задолжен -ность	28,3	51,81	+23,51	51,9	34,4	-17,5
Краткосроч -ные финансовые вложения	-	-	-	-	0,1	+0,1
Денежные средства	11,36	3,66	-7,7	3,7	5,7	+2,0
Итого	100	100		100	100