Менеджмент транспортной компании на международных перевозках

Собственные средства (СС) принимаются равными основному капиталу (ОК) и уставному капиталу (УК). Текущие активы определяются по формуле :

ТА = ТМЗ+ДС+КФВ+ДЗ,

ТА = 931931,2+2914735,2+162868,4+1331330,3 = 5340865,1

где ТМЗ – сырье и материалы, долл.

ТМЗ =

ТМЗ = 1644732,8*0,35 = 575656,5

=

n = 3

= 417850,3+ 661692 + 565190,5 = 1644732,8

=

= 680319+1141680+840661,5 = 2662660,5

 

Денежные средства рассчитываются:

ДС = 0,8 ЧП + (

ДС = 0,8*814342,2+ (2662660,5-931931,2+532532,1) =  651473,8 + 2263261,4 = 2914735,2

 

Чистая нераспределенная прибыль:

ЧП = )*0,80, долл.,

ЧП = (2662660,5 – 1644732,8)*0,80 = 814342,2 долл.

 

Долгосрочные обязательства

ДО = 0,2*

ДО = 0,2*2662660,5 = 532532,1

 

Краткосрочные финансовые вложения:

КФВ = 0,2*ЧП

КФВ = 0,2*814342,2 = 162868,4

Дебиторская задолженность равна земельным средствам (ДЗ = ЗС):

ДЗ = 0,5*

ДЗ = 0,5* 2662660,5 = 1331330,3

 

Собственный капитал (СК) определяется:

СК = УК+ЧП

СК = 5155000+814342,2 = 5974497,2

Текущие обязательства (ТО) определяются:

ТО = А – (СК + ДО)

А = СС+ ТА

А = 5155000+5340865,1 = 10495865,1

ТО =10495865,1– (5974497,2+ 532532,1) = 3988835,8

Кредиторская задолженность (КЗ):

КЗ = ТО – ЗС

ЗС = ДЗ

ЗС = ДЗ = 1331330,3

КЗ =  3988835,8 -  1331330,3 = 2657505,5

 

3.3 Матрица бухгалтерского  баланса

АКТИВ	Услов.  обозн.	$	ПАССИВ	Услов.  обозн.	$
I. Собственные средства	СС	5155000	I. Собственный капитал	СК	5974497,2
I.1.Основной капитал	ОК	5155000	I.1.Уставный капитал	УК	5155000
II. Текущие активы	ТА	5340865,1	I.2.Нераспределенная прибыль	ЧП	814342,2
II.1.Сырье и материалы	ТМЗ	931931,2	II. Текущие обязательства	ТО	3988835,8
II.2.Денежные средства	ДС	2914735,2	II.1. Заемные средства	ЗС	1331330,3
II.3.Краткосрочные финансовые вложения	КФВ	162868,4	II.2.Кредиторская задолженность	КЗ	2657505,5
II.4.Дебиторская задолженность	ДЗ	1331330,3	III.Долгосрочные обязательства	ДО	532532,1
Итого активы	А	10495865,1	Итого пассивы	П	10495865,1
А = СС+ТА			П = СК+ТО+ДО

 

4. Определение финансовых показателей компании

      Финансовые  показатели предприятия включают  следующие группы: показатели ликвидности, деловой активности, использования ресурсов.

      К показателям, характеризующим платежеспособность, относятся показатели (коэффициенты) ликвидности: абсолютной ликвидности, срочной ликвидности, текущей ликвидности, финансовой устойчивости.

  Коэффициент абсолютной  ликвидности указывает, какую часть  краткосрочной задолженности организация  может погасить в ближайшее  время, что является одним из  условий платежеспособности.

   Обычно считается, что для большинства предприятий  коэффициент текущей ликвидности  может быть на уровне 2, поскольку  стоимость текущих активов может  сократиться на 50%, но, тем не менее, сохранится достаточный запас  прочности для покрытия всех  текущих обязательств.

Коэффициент срочной ликвидности отражает прогнозируемую платежеспособность предприятия при условии своевременного проведения с дебиторами. Коэффициент срочной ликвидности – это более жесткая оценка ликвидности предприятия. Он рассчитывается с использованием только части текущих активов – денежных средств, КФВ (ценных бумаг) и дебиторской задолженности, которые сопоставляются с текущими обязательствами:

I.Показатели ликвидности:

1.Показатель абсолютной  ликвидности определяется из  выражения:

=

=(2914735,2+162868,4)/3988835,8= 0,8

2. Показатель срочной  ликвидности определяется по  формуле:

=

= (2914735,2+162868,4+1331330,3)/3988835,8 =  1,1

3. Показатель текущей ликвидности определяется:

=

= 5340865,1/3988835,8 = 1,3

4. Показатель финансовой устойчивости определяется из выражения:

 

819497,2/(3993990,8+532532,1) = 0,18

Нормативные показатели ликвидности (по сравнению с расчетными):

1. Нормативный показатель абсолютной ликвидности –
2. Нормативный показатель срочной ликвидности -
3. Нормативный показатель текущей ликвидности -

Следует отметить, что фактические (расчетные) коэффициенты ликвидности должны превосходить нормативные показатели.

II.Показатели деловой активности:

1.Чистый оборотный капитал определяется из выражения:

NWC = ТА – ТО

NWC = 5340865,1 - 3993990, 8 = 1346874, 3

Другие показатели деловой активности представлены в виде коэффициента оборачиваемости.

 

2. Коэффициент  оборачиваемости товарно-материальных  запасов определяется:

ST =

ST = 2662660,5 / 931931,2 = 2,86

3. Коэффициент  оборачиваемости кредиторской задолженности  определяется:

СPR =

СPR = 2662660, 5 / 2662660,5 = 1

4. Коэффициент оборачиваемости основного капитала определяется:

FAT =

FAT = 2662660, 5/ 5155000 = 0,52

5. Коэффициент оборачиваемости всех активов определяется:

TAT =

TAT = 2662660, 5/ 5346020,1 = 0,5

3. Показатели использования ресурсов:

Эти показатели определяются исходя из соотношения прибыли к различным финансовым показателям.

1. Коэффициент рентабельности валовой прибыли определяется по формуле:

GPM = * 100%

GPM = 1017927,7/2662660, 5*100% = 38%

где ВП – валовая прибыль:

ВП =

ВП = 2662660, 5 - 1644732,8 =  1017927,7

2. Коэффициент рентабельности чистой прибыли определяется по формуле:

NPM = * 100%

NPM = 814342,2 / 2662660, 5*100% = 30, 6%

3. Коэффициент рентабельности собственного капитала определяется:

ROE = * 100%

ROE = 814342,2 / 5974497,2* 100% = 13,6%

4. Коэффициент рентабельности текущих активов определяется по формуле:

RCA = * 100%

RCA = 814342,2 / 5340865,1*100% = 15,2%

5. Коэффициент рентабельности себестоимости продукции определяется:

r = * 100%

r = 814342,2 / 1644732,8 * 100% = 49,5%

где текущие затраты, равные сумме всех расходов транспортной фирмы (суммарные расходы от перевозок).

 

4. Расчет показателей эффективности 
   инвестиционного проекта развития  
   судоходной компании

4.1 Расчет чистой  прибыли и амортизационных отчислений

   Чистая прибыль  и амортизационные отчисления  являются важнейшей составной  частью денежных потоков транспортной  компании идущих на ее развитие.

4.1.1 Расчет чистой  прибыли по проекту судна

Чистая прибыль (прибыль после взятия налогов) в курсовой работе определяется по выражению:

t),

где и–будущие доходы и расходы в текущем году по данному проекту судна.

Для периода бизнес – планирования 5 лет доходы ( соответственно по каждому году, первый год =1,15, второй год – 1,25, третий – 1,30, четвертый – 1,35, пятый – 1,40. На эти коэффициенты умножаются ранее рассчитанные доходы по каждому проекту судна (Di).

Будущие доходы

787	680319	782366,9	850398,6	884414,7	918430,7	952446,6
614	1141680	1312932	1427100	1484184	1541268	1626352
2-85	840661,5	966760,7	1050826,9	1092860	1134893	1176926,1

Годовые эксплуатационные расходы по каждому проекту судна (Эt) определяются с учетом коэффициента инфляции, т.е.

Кинф =  (1+)

Где i – инфляция в % (Прил.2), в данной работе составляет 11 %

Инфляция

	Кинф	Эi	Э1	Э2	Э3	Э4	Э5
787	1,1	417850,3	463813,8	514833,3	571465	634326,2	704102
614	1,1	661692	734478,1	815270,7	904950,5	1004495,1	1104944,6
2-85	1,1	565190,5	627361,5	696371,3	772972,1	857999	952378,9

 

 

Чистая прибыль

787	254842,5	268452,2	250359,8	227283,6	198675,7
614	462763,1	489463,4	463386,8	429418,3	417125,9
2-85	271519,4	283564,5	255910,3	221515,2	179637,8

 

4.1.2 Расчет амортизационных  отчислений по проекту судна

Для курсовой работы амортизационные отчисления определяются:

Аt= 0,1 * Кс

 

где Кс – строительная стоимость проекта судна

Кс =2,5*Бi

Кс787= 1835*2,5 = 4587,5

Кс614= 1645*2,5 = 4112,5

Кс 2-85= 1675*2,5 = 4187,5

А787 = 0,1*4587, 5 = 458,8 тыс. руб. = 458800 руб.

А614 = 0,1*4112,5 = 411,3 тыс. руб. = 411300 руб.

А2-85 = 0,1*4187,5 = 418,8тыс. руб. = 418800 руб.

     После определения  чистой прибыли ( прибыли после  взятия налогов) текущего года  и амортизационных отчислений (10% от строительной стоимости судна) она заносятся в таблицу.

    Таким образом, компания, покупая суда по строительной  стоимости, должна окупить инвестиции  за указанный период. Наилучший  проект выбирается исходя из  сравнения ниже приведенных показателей.

 

 

 

 

 

Экономические характеристики проектов судов

Проект  787 тип “Ладога”

Годы		Эt	ЧПt	At
1	782366,9	463813,8	254842,5	458800
2	850398,6	514833,3	268452,2	458800
3	884414,7	571465	250359,8	458800
4	918430,7	634326,2	227283,6	458800
5	952446,6	704102	198675,7	458800

 

Экономические характеристики проектов судов

Проект  614 тип “Сормовский”

Годы		Эt	ЧПt	At
1	1312932	734478,1	462763,1	411300
2	1427100	815270,7	489463,4	411300
3	1484184	904950,5	463386,8	411300
4	1541268	1004495,1	429418,3	411300
5	1626352	1104944,6	417125,9	411300