Ликвидность предприятия

По данным таблицы 2.1 видим, что  на предприятии имеют место негативные процессы. Наблюдается снижение всех видов прибыли, причем очень быстрыми темпами. Так, например, прибыль от реализации в 2009 году снизилась на 54, 13% по сравнению с 2008 годом, а в 2010 году она составила -3 987 млн.руб., что на 4 259 млн.руб. меньше, чем в 2009 году.

 Увеличивается себестоимость  продукции, что также является  отрицательной тенденцией в функционировании предприятия. В 2009 году она составила 26 266 млн.руб., что составило 85,03 % от себестоимости 2008 года. К 2010 году она увеличилась на 61,44 % по сравнению с 2009 годом и составила 42 405 млн.руб.

Из таблицы видно, что в течение  анализируемого периода наблюдается рост средне годовой стоимости основных средств, что свидетельствует об обновлении основных производственных фондов.  Этот рост в  2010 году по сравнению с 2009 годом составил 8,06% и среднегодовая стоимость основных средств в 2010 году составила 69 846 млн.руб.

На основании данных бухгалтерской и статистической отчетности проведем анализ финансовых коэффициентов.

1. Анализ коэффициентов  финансовой устойчивости предприятия.

Исходные данные для  нахождения коэффициентов финансовой устойчивости представлены в таблице 2.2.

Таблица 2.2.

Исходные данные для нахождения коэффициентов финансовой устойчивости

Показатель	Значение
	2008 г.	2009 г.	2010 г.
Собственный капитал	75974,5	76878,5	80812,5
Заемный капитал	5768	6041	13998
Капитал предприятия (итого)	81742,5	82919,5	94810,5

Рассчитаем коэффициент автономии или финансовой независимости по формуле:

                                                                                               (2.1)

где СК – собственный капитал;

К – общая сумма  капитала предприятия.

Также рассчитаем коэффициент финансового рычага (финансирования) по формуле:

                                                                                              (2.2)

Где ЗК – заемный капитал.

Рассчитаем коэффициент задолженности по формуле:

                                                                                                            (2.3)

Расчет коэффициентов  финансовой устойчивости представлен в таблице 2.3.Таблица 2.3.

Коэффициенты  финансовой устойчивости деятельности предприятия.

Коэффициент	значение коэффициента			Норматив
	2008 г.	2009 г.	2010 г.
Коэффициент автономии	0,929	0,927	0,852	>=0,5
Коэффициент фин. рычага	0,076	0,079	0,173	>=0,7
Коэффициент задолженности	0,071	0,073	0,148	<=0,5

Из таблицы 2.3 видно, что  коэффициент автономии больше минимально допустимого значения, а это значит, что активы предприятия сформированы в большей степени (85,2%-92,9%)  за счет собственных средств. Динамика коэффициента автономии имеет позитивную тенденцию, т.к. у предприятия имеется достаточное количество собственных средств.

Коэффициент финансового  рычага не находится в пределах нормативно допустимых значений, т.к. меньше нормативно допустимого значения(<0,7), а это значит, что объем собственных средств значительно превышает объем заемных средств. Этот коэффициент имеет негативную тенденцию, т.к. значение этого коэффициента не приближается к минимально допустимому значению.

Коэффициент задолженности меньше максимально допустимого значения (<0,5), а следовательно доля заемного капитала в общей сумме капитала значительно меньше, чем собственного (доля заемного капитала составляет 7,1%-14,8%).

Таким образом, можно  сделать вывод, что предприятие является финансово устойчивым в течении всего анализируемого периода.

2. Анализ коэффициентов  ликвидности.

Исходные данные для  данного анализа представлены в  таблице 2.4.

Таблица 2.4.

Исходные данные для нахождения коэффициентов ликвидности

Показатель	Значение
	2008 г.	2009 г.	2010 г.
Текущие обязательства (ОБк)	5768	6041	13998
Среднегодовая стоимость оборотных  активов (ОА)	16711,5	18167,5	22036
Денежные активы (ДА)	352,5	553,5	832,5
Краткосрочные финансовые вложения (КФВ)	0	0	0
Дебиторская задолженность (ДЗ)	2957	3133	4897

Рассчитаем коэффициенты текущей, абсолютной и срочной ликвидности.

Коэффициент текущей  ликвидности:

                                       (2.4) 

Коэффициент абсолютной ликвидности:

                    (2.5)

Коэффициент срочной ликвидности:

                                   (2.6)

Расчеты коэффициентов  ликвидности представлены в таблице 2.5.

Таблица 2.5.

Коэффициенты  ликвидности предприятия

Коэффициент	Значение коэффициента			Норматив
	2008 г.	2009 г.	2010 г.
Текущей ликвидности	2,897	3,007	1,574	>=1
Абсолютной ликвидности	0,061	0,092	0,059	0,2-0,5
Промежуточной ликвидности	0,574	0,61	0,409	>=1

Из таблицы видно, что  коэффициенты абсолютной и промежуточной  ликвидности меньше нормативного значения, а следовательно активы предприятия не облают достаточной ликвидностью. Это связано с малым количеством денежных средств, находящихся в распоряжении предприятия, отсутствием краткосрочных финансовых вложений, а также с большими разметами текущих активов и краткосрочных обязательств. Однако показатели текущей ликвидности, показывающие, в какой степени вся задолженность по текущим финансовым обязательствам может быть удовлетворена за счет всех его текущих (оборотных) активов, превышают минимальное значение и показывают, что обязательства могут быть выплачены.

3. Анализ коэффициентов  оборачиваемости.

Исходные данные для  данного анализа представлены в  таблице 2.6.

Таблица 2.6.

Исходные данные для нахождения коэффициентов оборачиваемости

Показатель	Значение
	2008 г.	2009 г.	2010 г.
Собственный капитал	75974,5	76878,5	80812,5
Заемный капитал	5768	6041	13998
Капитал предприятия (итого)	81742,5	82919,5	94810,5
Объем реализации продукции	32 281	27 306	38 418
Стоимость всех используемых активов	81 742,5	82 919,5	92 115
Стоимость используемых оборотных  активов	16711,5	18167,5	22036

Рассчитаем следующие  коэффициенты оборачиваемости: оборачиваемости  активов (всех используемых активов  и оборотных активов), оборачиваемости  капитала (всего используемого капитала, заемного и собственного капитала).

Расчет коэффициентов  оборачиваемости представлен в  таблице 2.7.

Таблица 2.7.

Расчет коэффициентов  оборачиваемости

Коэффициент оборачиваемости	значение коэффициента			период оборота
	2008 г.	2009 г.	2010 г.	2008 г.	2009 г.	2010 г.
Всех используемых активов	0,395	0,329	0,417	2,532	3,037	2,398
Оборотных активов	1,93	1,503	1,743	0,518	0,665	0,574
Всего используемого капитала	0,395	0,329	0,405	2,532	3,037	2,468
Заемного капитала	5,597	4,52	2,745	0,179	0,221	0,364
Собственного капитала	0,425	0,355	0,475	2,354	2,815	2,104

Из таблицы 2.7 видно, что  в 2008 году по сравнению с 2009 годом  коэффициенты  оборачиваемости активов  и капитала значительно выше, а  следовательно период оборота в 2008 году будет короче, чем в 2009 году. Таким образом, можно сделать вывод о том, что в 2009 году капитал и активы стали медленней оборачиваться в процессе хозяйственной деятельности по сравнению с 2008 годом. Однако в 2010 году все показатели оборачиваемости, кроме коэффициента оборачиваемости заемного капитала, начали увеличиваться, уменьшается период оборота, поэтому можно говорить о том, что предприятие старается улучшить свое положение.

 

 

2.2. Анализ ликвидности  предприятия

Проведем анализ ликвидности  предприятия на основе бухгалтерского баланса разделив весь баланс на агрегаты. 

Таблица 2.8

Анализ ликвидности  баланса за 2008 год

 

Активы							Пассивы				Платежный недостаток или  излишек (-/+)
Название группы	Обозначение			На начало периода	На конец периода		Название группы	Обозначение	На начало периода	На конец периода	На начало периода	На конец периода
1	2			3		4	5	6	7	8	9	10
Наиболее ликвидные активы	А1			476		1047	Наиболее срочные обязательства	П1	4903	4903	-4427	-3856
Быстрореализуемые активы		А2	3252			3252	Краткосрочные пассивы	П2	710	710	+2542	+2542
Медленно реализуемые активы		А3	12698			12698	Долгосрочные пассивы	П3	155	155	+12543	+12543
Трудно реализуемые активы		А4	65031			65031	Постоянные пассивы	П4	75689	76260	-10658 <