Ликвидность предприятия

В-третьих, предприятие должно определять потребность в ликвидных средствах хотя бы на краткосрочную перспективу.

В решении этой задачи поможет предварительное изучение хозяйственных и финансовых условий на местном рынке, специфики клиентуры, возможностей выхода на новые рынки. Причем, кроме местных факторов, необходимо учитывать также и общенациональные. Например, изменения в законодательстве и т.д.

Изучение всего этого, а также прогнозирование поможет предприятию более точно определить необходимую долю ликвидных средств в активе предприятия. При этом предприятие должно опираться на свой опыт.

Исходя из спрогнозированной  величины необходимых ликвидных  средств предприятию нужно сформировать ликвидный резерв для выполнения непредвиденных обязательств.

В-четвертых, поддержание ликвидности на требуемом уровне осуществляется при помощи проведения определенной политики предприятия в области пассивных и активных операций, вырабатываемой с учетом конкретных условий денежного рынка и особенностей выполняемых операций. То есть предприятие должно разработать грамотную политику управления активными и пассивными операциями.

Резервами повышения  ликвидности предприятия служат:

1. снижение дебиторской задолженности;
2. оптимизация использования денежных средств;
3. оптимизация запасов и оборотных активов предприятия.

Для управления ликвидностью можно используются следующие мероприятия:

• Разработка и совершенствование планов действий по поддержанию ликвидности в кризисных ситуациях;
• Анализ фактической ликвидности и оценка риска ликвидности;
• Оценка актуальности и точности моделей, используемых банком для анализа активов и обязательств;
• Разработка сценариев и стресс-тестов для проверки эффективности политик и моделей, являющихся элементами системы мероприятий по поддержанию ликвидности в кризисных ситуациях;
• Разработка политик и процедур по управлению рисками ликвидности;
• Разработка системы отчетности в рамках процесса управления активами и обязательствами, в том числе для мониторинга риска ликвидности;
• Анализ действующей ликвидности и системы лимитов, рекомендации по необходимым изменениям;
• Разработка методологии для оценки стабильности депозитной базы и оценки потенциального роста дебиторской задолженности в результате реализации условных обязательств;

Таким образом, каждое предприятие  должно самостоятельно обеспечивать поддержание  своей ликвидности на заданном уровне на основе как анализа ее состояния, складывающегося на конкретные периоды времени, так и прогнозирования результатов деятельности и проведения в последующем научно обоснованной экономической политики в области формирования уставного капитала, фондов специального назначения и  резервов, привлечения заемных средств сторонних организаций, осуществления активных кредитных операций

 

1.3. Особенности  влияния отраслевой принадлежности  предприятия на управление ликвидностью.

Ликвидность предприятий рассчитывается в любой отрасли, так как это помогает выявить проблемы и избежать банкротства.

Ликвидность промышленных предприятий определяется посредством анализа баланса предприятия. Наиболее часто используется вариант, предложенный А.Д. Шереметом и Р.С. Сайфулиным [17, с. 310]. В ходе анализа сопоставляются активы и пассивы.

Все активы предприятия делятся на:

А₁ – Наиболее ликвидные активы ; 
А₂ – Быстрореализуемые активы ; 
А₃ – Медленно реализуемые активы; 
А₄ – Труднореализуемые активы .

Все пассивы баланса делятся на:

П₁– Наиболее срочные обязательства

П₂ – Краткосрочные пассивы ;  
П₃ – Долгосрочные пассивы; 
П₄ –Постоянные пассивы. 

Подробная характеристика агрегатов представлена в таблице 1.1 [2, с.140].

Таблица 1.1

Группировка активов по степени ликвидности и пассивов по срокам оплаты

Группа активов	Группа пассивов
Наиболее  ликвидные активы (А1): Денежные средства; Краткосрочные финансовые вложения.	Наиболее  срочные обязательства (П1): Кредиторская задолженность; Задолженность перед собственниками по выплате дивидендов; Просроченная задолженность по кредитам и займам.
Быстро  реализуемые активы (А2): Краткосрочная дебиторская задолженность (кроме просроченной и сомнительной); Прочие оборотные активы.	Краткосрочные обязательства (П2): Краткосрочные кредиты и займы (кроме просроченных); Резервы предстоящих расходов; Прочие краткосрочные обязательства.
Медленно  реализуемые активы (А3): Запасы (кроме неликвидных запасов сырья, материалов, готовой продукции)	Долгосрочные  обязательства (П3): Долгосрочные кредиты, займы и другие долгосрочные обязательства
Труднореализуемые активы (А4): Внеоборотные активы; Долгосрочная дебиторская задолженность; НДС по приобретенным ценностям; Неликвидные запасы сырья, материалов, готовой продукции; Просроченная и сомнительная дебиторская задолженность.	Постоянные  пассивы (П4): Собственный капитал (уставный, добавочный, резервный капитал, нераспределенная прибыль, доходы будущих периодов)

Баланс считается абсолютно  ликвидным, если имеют место соотношения: 
А₁ ≥ П₁,

А₂ ≥ П_2,

А₃ ≥ П₃,

А₄ ≤П₄. [17, с. 311]

1) Если выполнимо неравенство  А1 > П1, то это свидетельствует о платежеспособности организации на момент составления баланса. У организации  достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.

2) Если выполнимо неравенство  А2 > П2, то быстро реализуемые  активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.

3) Если выполнимо неравенство  А3 > П3 , то в будущем  при  своевременном поступлении денежных  средств от продаж и платежей  организация может быть платежеспособной  на период, равный средней продолжительности  одного оборота оборотных средств  после даты составления баланса.

Выполнение первых трех условий приводит автоматически  к выполнению условия: A4<=П4 . Выполнение этого условия свидетельствует  о соблюдении минимального условия  финансовой устойчивости организации, наличия у нее собственных  оборотных средств.

 Отраслевая принадлежность предприятия относится к внешним факторам, влияющим на ликвидность. Принадлежность предприятия к разным по эффективности отраслям существенно влияют на ликвидность. Так, некоторые предприятия могут находиться в состоянии быстрого и эффективного развития такие, как нефте- и газодобывающие, химические, металлургия, связь, предприятия банковского сектора и т.д. Другие же, могут находиться в менее развивающихся на сегодняшний день секторах, например машиностроительные, электротехнические, текстильные, обувные и т.д.

ОАО «Ратон» относится  к предприятиям, производящим электротехническую продукцию, а также отопительное оборудование. От отраслевой принадлежности предприятия зависит спрос на продукцию и скорость поступлений  от ее реализации. Так как ОАО «Ратон» находится в слабо развивающемся секторе, то спрос на продукцию не велик и следовательно средства от ее реализации поступают очень медленно. Для некоторых организаций продукция предприятия является довольно дорогостоящей, поэтому ОАО «Ратон» предоставляет отсрочку платежа, тем самым увеличивая свою дебиторскую задолженность. Однако дебиторская задолженность может негативно повлиять на предприятие, если она станет просроченной.

 

 

Таким образом, было выявлено, что ликвидность является важным показателем в финансовой деятельности предприятия. От этого показателя зависит, сможет ли предприятие рассчитаться по своим долгам или же оно  стоит на грани банкротства.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ УПРАВЛЕНИЯ ЛИКВИДНОСТЬЮ ОАО «РАТОН»

2.1.Основные технико-экономические показатели деятельности предприятия

В 1970 году был введен в  строй Завод радиотехнологического  оснащения «РТО».Пройдя ряд преобразований через 39 лет в Гомеле появилось  предприятие ОАО «Ратон».

ОАО "Ратон" - многопрофильное предприятие, имеющее следующие производства:

• механообрабатывающее (токарная обработка, фрезерование, сверление, протягивание, шлифование: плоское, круглое, внутреннее; шлицефрезерование);
• механосборочное;
• штамповочное (все виды листовой штамповки: вырубка контура, пробивка, гибка, вытяжка контура);
• каркасно-сварочное;
• литейное (литье пластмассовых изделий на термопласт автоматах, литье под давлением из алюминиевых и цинковых сплавов на литьевых машинах);
• гальваническое (цинкование, в том числе блестящее с различными видами хроматирования, химическое оксидирование стали, хромирование, никилирование, покрытие «олово-висмут»);
• -  оптико-механическое;
• -  сборочно-монтажное;
• - деревообрабатывающее.

На сегодняшний день ОАО «Ратон» имеет в своем  распоряжении 1000 высококвалифицированных специалистов, кадровых рабочих и служащих, 44 тыс. кв. м. производственных площадей,  9,5 тыс. кв. м. бытовых помещений. Следует отметить, что ОАО «Ратон» является резидентом №1 свободной экономической зоны (СЭЗ) "ГОМЕЛЬ-РАТОН".

На предприятии внедрена система менеджмента качества СТБ ИСО 9001-2009.

Основным видом продукции  предприятия является электротехническое оборудование (80% от общего объема производства). Также предприятие занимается выпуском отопительного оборудования, автомобильных запчастей, мебели, тары, стройматериалов и многого другого.

Все электротехническое оборудование, выпускаемое ОАО «Ратон», производятся на самом современном  оборудовании, позволяющем обеспечить высокую точность и качество изделий  при минимальных сроках изготовления.

В таблице 2.1 представим основные технико-экономические показатели ОАО «Ратон».

 

 

Таблица 2.1

Анализ технико-экономических  показателей деятельности

ОАО «Ратон»

 

Наименование показателя	Ед. измер.	2008	2009	2010	Отклонение(+/-)		Темпы рста
					2009 к 2008	2010 к 2009	2009 к 2008	2010 к 2009
Выручка от реализации продукции	млн.руб	32 281	27 306	38 418	-4 975	11 112	84,59	140,69
Себестоимость продукции	млн.руб	30 890	26 266	42 405	-4 624	16 139	85,03	161,44
Среднесписочная численность  ППП	чел.	7 957	8 706	8 635	749	-71	109,4	99,2
Валовая прибыль	млн.руб	1 391	1 040	-3 987	-351	-2 596	74,77	-
Прибыль от реализации	млн.руб	593	272	-3 987	-321	-4 259	45,87	-
Рентабельность реализованной  продукции	%	1,92	1,04	-9,4	-0,88	-10,44	54,17	-
Прибыль(убыто) от операционных доходов  и расходов	млн.руб	-36	633	402	597	-231	-	63,51
Прибыль(убыток) от внереализацинных доходов и расходов	млн.руб	124	-608	-741	-484	-1 349	-	-
Прибыль(убыток)	млн.руб	681	297	-4 326	-384	-4 623	43,61	-
Чистая прибыль(убыток)	млн.руб	288	41	-4 377	-247	-4 418	14,24	-
Среднегодовая стоимость основных средств	млн.руб	64 934	64 639	69 846	-295	5 207	99,55	108,06
Среднегодовая стоимость активов  предприятия	млн.руб	81 742,5	82 919,5	92 115	1 177	9 195,5	101,44	111,09
Фондоемкость		2,01	2,37	1,82	0,36	-0,55	117,91	76,79
Фондовооруженность		8,16	7,42	8,09	-0,74	0,67	90,93	109,03
Фондоотдача		0,5	0,42	0,55	-0,08	0,13	84	130,95