Ликвидность предприятия

31

 

Содержание:

 

Введение		3
1. Теоретико-методические  основы управления ликвидностью  предприятия		5
	1.1.Категориальный аппарат,  предметное и проблемное поле  исследования	5
	1.2. Проблемы управления  ликвидностью предприятия. Отечественный  и зарубежный опыт управления ликвидностью	8
	1.3. Особенности влияния  отраслевой принадлежности предприятия  на управление ликвидностью	11
2. Анализ эффективности  управления ликвидностью ОАО  «Ратон»		14
	2.1. Основные технико-экономические  показатели деятельности предприятия	14
	2.2. Анализ ликвидности  предприятия	19
	2.3. Анализ системы  управления ликвидностью предприятия	30
3. Пути совершенствования  управления ликвидностью ОАО  «Ратон»		32
Заключение		39
Список литературы		40
Приложения		42

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Одной из наиболее важных задач управления любым предприятием  является обеспечение соответствующего уровня ликвидности. Ликвидность являются важнейшей характеристикой финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. 

Чем выше ликвидность предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

В условиях рыночной экономики  одним из ключевых факторов, влияющих на решение о покупке ценных бумаг, предприятий, получении и предоставлении кредита является ликвидность. Оценка бизнеса, эффективности инновационных и инвестиционных проектов, также сопряжена с определением их ликвидности. 

Исследуемым предприятием является открытое акционерное общество «Ратон».

Объектом исследования данной работы являются бухгалтерский  баланс ОАО «Ратон» за три года.

Предметом данной курсовой работы является ликвидность предприятия.

Цель курсовой работы – изучение методологических аспектов совершенствования системы управления ликвидностью предприятия, изучение данных бухгалтерского баланса предприятия, проведение анализа баланса, выработка основных направлений совершенствования ликвидности предприятия.

Для поставленной цели необходимо рассмотреть следующие задачи: 

• Определение понятия «ликвидность предприятия»;
• Определение ликвидных активов предприятия (по активу и пассиву);
• Показатели ликвидности предприятия;
• Определение ликвидности предприятия по балансу;
• Расчет показателей ликвидности на примере ОАО «Ратон».

Данная курсовая работа состоит из трех глав. В первой главе приведены теоретические аспекты, касающиеся ликвидности предприятия.

Во второй главе описывается  предприятие, его деятельность, приводятся технико-экономические показатели, находятся показатели ликвидности и проводится анализ ликвидности баланса.

В третьей главе приводятся конкретные мероприятия по совершенствованию  недостатков предприятия.

Информационной базой  для исследования послужили первичные  данные предприятия ОАО «Ратон», научная литература, периодические издания и Интернет-ресурсы.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ  ЛИКВИДНОСТЬЮ

1.1. Категориальный  аппарат, предметное и проблемное  поле исследования.

В краткосрочной перспективе  критерием оценки финансового состояния предприятия выступает его ликвидность и платежеспособность. Термин «ликвидный» предусматривает беспрепятственное преобразование имущества в средства платежа. Чем меньше время, необходимое для превращения отдельного вида активов, тем выше его ликвидность.

Понятие ликвидность  своими корнями уходит в значение этого слова, которое произошло  от английского «liquidity» и французского «liquidite». В свою очередь, эти английские и французские термины произошли  от одного латинского слова «liquidus», которое означало «жидкий», «текучий». Если перейти к глагольной форме, то «ликвидировать» означает «прекратить деятельность чего-либо».

В английском языке слово  «liquidate» имеет первоначальное значение «выплатить (долг)», и лишь затем  второе - «ликвидировать дела (о фирме)», третье - «ликвидировать, уничтожить, покончить (с чем-либо), избавиться (от чего-либо)» и четвертое - «обанкротиться».

Таким образом, мы приходим к логической связи между «выплатой  долга» и «ликвидностью» через «прекращение деятельности чего-либо», то есть прекращение отношения долга. В свою очередь, понятие «текучий» в контексте «жидкого» означает все то, что своей постоянной формы не имеет, а может принимать любую форму. 

Согласно экономической  теории ликвидность в широком  смысле - способность любого объекта рыночных отношений при определенных условиях явно или неявно выполнять функции денег, то есть переходить из своей потенциальной покупательной силы в реальную. В другом контексте ликвидность - это способность символических денег явно или неявно выполнять функции реальных денег.

Ликвидность - важнейший  показатель, характеризующий финансовое положение организации, означающий достаточность у него ликвидных  активов для погашения в случае необходимости своих обязательств перед кредиторами.

В современных условиях для поддержания непрерывности  процесса товарно-денежного обмена зачастую используются кредитные инструменты  обращения. Поскольку в процессе товарно-денежного обращения неизбежно  возникает разрыв между покупкой и продажей и, следовательно, между моментами возникновения долгового обязательства и его погашением, в случае возникновения серьезных финансовых затруднений у эмитента долгового обязательства цепочка Т-Д-Т может прерваться. в этом и состоит одна из сторон определения понятия ликвидности, т.е. безусловность выполнения заемщиком своего обязательства перед кредитором в определенный срок.

Таким образом, ликвидность связана, во-первых, со способностью орудий обращения выполнять свои основные функции, во-вторых, с достаточностью денег, и в-третьих, с надежностью выполнения долговых обязательств.

В современной научной  литературе используется несколько  связанных между собой терминов ликвидности: ликвидные активы, ликвидность  имущества, ликвидность баланса, ликвидность  предприятия. 

Ликвидность актива означает возможность его быстрого превращения  в деньги. Поэтому, естественно, наиболее ликвидные активы – денежные средства и приравниваемые к ним по степени  ликвидности краткосрочные финансовые вложения. Второй элемент активов  по мере убывания ликвидности – дебиторская задолженность, а наименее ликвидным активом считаются запасы. [4, с. 85]

Ликвидность имущества  определяется как стоимость этого  имущества предприятия при его  мгновенной сиюминутной реализации. Для каждого управленца на конкретном предприятии длительность этого момента различна: у одних это календарный месяц, а у других счет идет на часы и минуты.  

Ликвидность баланса  – степень покрытия обязательств его активами, срок превращения которых  в денежную форму соответствует  сроку погашения обязательств. [17, с. 309]

Ликвидность предприятия  – это способность предприятия  своевременно исполнять обязательства  по всем видам платежей. Чем больше степень способности исполнения обязательств по платежам, тем выше уровень ликвидности организации. Уровень ликвидности зависит от сферы деятельности, соотношения оборотных и внеоборотных активов, скорости оборота средств, состава оборотных активов, величины и срочности оплаты текущих обязательств. Для обеспечения высокого уровня ликвидности организация должна поддерживать определенное соотношение между превращением оборотных активов в денежные средства и сроками погашения краткосрочных обязательств. [6, с. 419]

Ликвидность -  это  необходимое и обязательное условие  платежеспособности. Ликвидность баланса является основой платежеспособности и ликвидности организации. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность.

Анализ ликвидности  баланса необходим для решения  таких задач, как:

• оценка достаточности средств для покрытия обязательств, сроки которых истекают в соответствующие периоды;
• определение суммы ликвидных средств и проверка их достаточности для выполнения срочных обязательств;
• оценка ликвидности и платежеспособности предприятия на основе ряда показателей. [6, с 420]

Оценку ликвидности предприятия выполняют с помощью системы финансовых коэффициентов, которые позволяют сопоставить стоимость текущих активов, имеющих различную степень ликвидности, с суммой текущих обязательств. К ним относятся:

• Коэффициент текущей ликвидности (Коэффициент быстрой ликвидности).[11, с. 45]

 (1.1)

где: К_тл – коэффициент текущей ликвидности;  
ОА – оборотные активы; 

ОБк- текущие обязательства

• Коэффициент абсолютной ликвидности

  (1.2)

Где: ДА - денежные активы

КФВ - краткосрочные финансовые вложения

• Коэффициент срочной ликвидности:

 (1.3)

Где ДЗ - дебиторская задолженность.

1.2. Проблемы управления ликвидностью, отечественный и зарубежный опыт

Вне всякого сомнения, залогом успешного развития предприятия  является грамотное управление его  финансами. А весьма существенная часть  управления финансами – это анализ финансовой устойчивости. Своевременное выявление финансовых проблем, поиск возможностей для их ликвидации, а также для укрепления финансового состояния – это и есть управление ликвидностью предприятия. Анализ позволяет не только оценить существующие проблемы, но и определить стратегию дальнейшего развития,  построить реальные планы, проконтролировать их реализацию, а также оценить результаты и перспективы деятельности предприятия.

В современной России финансовый анализ и управление ликвидностью предприятия, как в частной сфере, так и на государственном уровне находится на довольно низком уровне, что объясняется недостаточным образованием отечественных специалистов и маленьким опытом финансового анализа в государстве в целом.

Для решения проблем, связанных с ликвидностью, можно  предложить следующие направления:

Во-первых, предприятию с неустойчивым положением можно посоветовать улучшить организационную структуру предприятия, то есть уделить внимание развитию менеджмента, в частности, создать, например, службу внутреннего аудита, что позволило бы снизить злоупотребления внутри предприятия.

Во-вторых, предприятию необходимо оценивать ликвидность баланса путем расчета коэффициентов ликвидности. В процессе анализа баланса на ликвидность могут быть выявлены отклонения в сторону как снижения минимально допустимых значений, так и их существенного превышения. В первом случае  предприятию  нужно  в  месячный  срок  привести  показатели ликвидности в соответствие с нормативными значениями. Это возможно за счет сокращения, прежде всего межбанковских кредитов, кредиторской  задолженности и других видов привлеченных ресурсов, а также за счет увеличения собственных средств. Однако следует иметь  в виду, что привлечение дополнительного капитала в форме выпуска новых акций вызовет сокращение дивидендов и неодобрение пайщиков.

С другой стороны, для  предприятия, общей основой ликвидности  выступает обеспечение прибыльности производственной деятельности (выполняемых  операций).

Таким образом, если фактическое  значение основного нормативного коэффициента ликвидности оказывается намного больше, чем установленное минимально допустимое, то деятельность такого предприятия будет отрицательно оцениваться его пайщиками, с точки зрения неиспользованных возможностей, для получения  прибыли. В этой связи следует заметить, что анализ ликвидности баланса должен проводиться одновременно с анализом доходности предприятия.