Ликвидность и платежеспособность организации

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 3. Оценка платежеспособности и ликвидности ОАО «ТЗ «Ревтруд»

3.1 Оценка и анализ ликвидности баланса ОАО «ТЗ «Ревтруд»

за 2008 год.

     Для того, чтобы оценить ликвидность предприятия, необходимо на основании бухгалтерского баланса (приложение 1) рассчитать коэффициенты, отражающие соотношение  определенных статей баланса, на начало и на конец анализируемого года, определить их изменение за год и произвести сравнение со сложившимися нормативами (табл.2)

 

Табл.1

Исходные данные для  оценки  и анализа ликвидности

ОАО «ТЗ «Ревтруд»  в 2008г.

Показатели	На начало года		На конец года		Темп изменения в %
	сумма	Уд.вес, %	сумма	Уд.вес, %
Текущие оборотные активы	423910	68,6	584316	71,9	137,8
Текущие краткосрочные обязательства	312988	50,7	502080	61,7	160,4
Наиболее ликвидные  активы	55066	8,9	6985	1	12,7
Быстроликвидные активы	85309	13,8	114287	14,1	134
Медленнореализуемые активы	283535	45,9	463044	56,9	163,3
Труднореализуемые активы	193361	31,3	228905	28,1	118,4
Запасы и затраты	289772	47	468303	57,6	161,6
Функционирующий капитал	110922	18	82236	10,1	74,1
Наиболее срочные обязательства	173826	28,1	214600	26,3	123,5
Сумма хозяйственных  средств (капитал)	617271	100	813221	100	131,7

 

 

                                          Расчет коэффициентов:

1. Коэффициент покрытия:

К_п= ТА/ТО

К_{п.(нач.года)=}  423 910/ 312 988 = 1,35

К_{п (кон.года)}= 584 316/ 502080 = 1,16

 

2. Коэффициент быстрой ликвидности:

К_б.лик= (ДС + Дз до 12мес - ПДЗ)/ТО

К_{б.лик(нач.года)}= (7 160+68 513)/312 988=0,24

К_{б.лик(кон.года)}= (6 983+98440)/502 080=0,21

 

3. Коэффициент абсолютной ликвидности:

К_{абс.лик.}=Наиб.Л.Акт./ТО

К_{абс.лик(нач.года)}= 55 066/312 988= 0,18

К_{абс.лик(кон.года)}= 6985/502 080=0,01

 

4. Коэффициент маневренности функционирующего капитала

К_{ман.ф.кап}=Зап.зат/ФК

ФК=СОС-ПДЗ-ДЗ_{12 мес}

СОС=СК+ДО-ДА

К_{ман.ф.кап(нач.года)}= 289 772/110 922=2,6

К_{ман.ф.кап(кон.года)}= 468 303/82 236=5,7

 

5. Коэффициент маневренности общего капитала

М_кап.=ТА/Кап

М_{кап(нач.года)}= 423 910/617 271= 0,69

М_{кап(кон.года)}= 584 316/813 221=0,72

 

Табл.1

Оценка ликвидности  баланса ОАО «ТЗ «Ревтруд»  за 2008 год

Показатели	2008 г.		По нормативу	Отклонение по сравнению
	На начало года	На конец года
				С началом года	С нормативом
Коэффициент покрытия	1,35	1,16	Больше 2	0,1	0,8
Коэффициент быстрой ликвидности	0,24	0,21	Больше 1	-0,1	-0,1
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,18	0,01	Больше 0,2	-0,1	0,4
Коэффициент маневренности ФК	2,6	5,7	Не более 0,5	0	0
Коэффициент маневренности общего капитала	0,68	0,71	Больше 0,6	0,03	0,2

Анализируя исходные данные, можно заметить увеличение текущих оборотных активов на  160406 тыс.руб , по сравнению с началом отчетного периода – 423910 тыс.руб. Однако, также увеличились и текущие краткосрочные обязательства на 189092 тыс.руб и составили на конец года 502080 тыс.руб. или 61,7% от суммы хозяйственных средств предприятия.

Значительное уменьшение наиболее ликвидных активов (на 48081тыс. руб), и увеличение наиболее срочных обязательств(на 40774 тыс.руб), безусловно, является негативным моментом. Существенно увеличились медленнореализуемые и труднореализуемые активы, что также плохо отражается на финансовом положении предприятия.

Анализируя рассчитанные коэффициенты, мы видим, что практически  все показатели существенно отклоняются  от нормативных.

Коэффициент покрытия, характеризующий  соотношение текущих активов  и текущих обязательств,  составил 1,16 – это значение ниже нормативного на 0,84. Он показывает, что текущие активы превышают текущие обязательства всего на 16%; на один рубль текущих обязательств приходится 1,16 рубля финансовых ресурсов, вложенных в оборотные активы.  По сравнению с началом отчетного периода этот показатель снизился на 0,19 р. по причине существенного увеличения текущих обязательств.

Коэффициент быстрой  ликвидности составил на конец 2008 года 0,21, т.е на 1 рубль т. е. на один рубль текущих обязательств приходится 0,21 рубля денежных средств и средств в расчетах. По сравнению с началом отчетного периода этот показатель уменьшился на 0,03 из-за снижения сумм денежных средств и краткосрочной дебиторской задолженности и возросших текущих обязательств. Имеющееся значение коэффициента (которое меньше нормативного почти в 5 раз) показывает, что предприятие практически не способно выполнить текущие обязательства за счет быстрореализуемых активов.

Коэффициент абсолютной ликвидности составил 0, 01. Это означает, что предприятие не может полностью погасить обязательства, по которым наступает срок оплаты,  за счет имеющихся денежных средств.

По сравнению с началом  отчетного периода этот показатель уменьшился на  0,16.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.2 Оценка и  анализ платежеспособности ОАО  «ТЗ «Ревтруд»

за 2008 год

При оценке и анализе  платежеспособности баланса сравниваются средства по активу, сгруппированные по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, также сгруппированными по срокам их погашения (табл.3.1). Затем рассчитываются коэффициенты, характеризующие уровень платежеспособности предприятия.

Табл 3

 

Уровень платежеспособности ОАО «ТЗ «Ревтруд» в 2008 году

 

Показатели	На  начало года	На  конец года	Степень срочности погашения задолженности	На  начало года	На  конец года	Уровень платежности (излишек или недостаток средств)
						На начало года		На конец года
						сумма	уровень	сумма	уровень
Наиболее ликв.  активы	55066	6985	Наиб. срочные обязательства	173826	214600	-118760	31,6	-207615	3,3
Быстро-реализ. активы	85309	114287	Краткосрочные пассивы	136459	280893	-51150	62,5	-166606	40,7
Медленно-реализ.  активы	283535	463044	Долго-срочные пассивы	49883	71521	233652	В 5,7 раз	391523	В 6,5 раз
Трудно-реализ. активы	193361	228905	Постоянные пассивы	257103	246201	-63742	75,2	-17296	93
Всего	617271	813221	Всего	617271	813221

 

 

Расчет коэффициентов:

1. Коэффициент платежеспособности наиболее срочных обязательств

К_{пл.н.ср.об.}= А_н.б/С_об.

К_{пл.н.ср.об.(нач.года)}=55066/173826*100=31,6

К_{пл.н.ср.об.(кон.года)}=6985/214600*100=3.25

 

2. Коэффициент платежности краткосрочных пассивов

К_пл.кс.п= БРА/КСП

К_{пл.кс.п(нач.года)}=85309/136459*100=62,5

К_{пл.кс.п(кон.года)}=114287/280893*100=40,7

 

3. Коэффициент платежности долгосрочных пассивов

К_пл.д.п=МРА/ДСП

К_{пл.д.п(нач.года)}=283535/49883=5,7

К_{пл.д.п.(кон.года)}=463044/71521=6,5

 

 

Следует отметить значительное уменьшение наиболее ликвидных активов: на начало года их сумма составляла 55066 тыс.руб – 8,9% капитала, а на конец года – 6985 тыс.руб – 1% капитала. Сопоставляя наиболее ликвидные активы с наиболее срочными обязательствами, можно определить текущую платежеспособность предприятия на ближайшее время. В ОАО «ТЗ «Ревтруд» наиболее быстрореализуемых активов недостаточно, чтобы рассчитаться с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами