Ликвидность и платежеспособность организации

Содержание

Введение

Глава 1. Теоретические основы ликвидности и платежеспособности предприятия

1.1 Значение и сущность  понятия ликвидности предприятия

1.2 Значение и сущность  понятия платежеспособности предприятия

Глава 2. Нормативно-методические аспекты аналитического управления и оценки финансового состояния организаций

2.1 Управление платежеспособностью и ликвидностью, пути их повышения

2.2 Анализ и оценка платежеспособности и ликвидности предприятия

Глава 3. Анализ и оценка платежеспособности предприятия ОАО «ТЗ «Ревтруд»

Заключение

Список литературы

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

В современных условиях рыночной экономики, когда рыночная конкуренция становится более жесткой, в результате появления более совершенных методов и форм соперничества предприятий на рынке, исследования организаций службы маркетинга становятся все более необходимыми

Актуальность выбранной темы заключается в том, что предприятие – это основное и важнейшее звено в рыночной экономики. Изучение, анализ и финансовое регулирование показателей платежеспособности в настоящее время очень необходимо для предприятий, так как предприятие чаще всего экономически не развито не платежеспособно, не эффективностью работы, не эффективно используют свою полученную прибыль, не эффективно вкладывают свои денежные средства. Данная проблема для нынешних предприятий в нынешний период очень актуальна, существенна и важна.

Целью данного исследования является изучение анализа и финансового регулирования показателей платежеспособности и ликвидности предприятия и на их основе выработка рекомендаций по усовершенствованию организации службы маркетинга, эффективности маркетингового управления на анализируемом предприятии, диагностики  финансового состояния предприятия.

Для данного исследования необходимо выделить следующие задачи:

• выделить цели и источники анализа финансового состояния предприятия;
• раскрыть сущность ликвидности и платежеспособности предприятия, их показатели;
• оценить методику оценки и анализа ликвидности и платежеспособности предприятия;
• раскрыть сущность финансовой устойчивости и экономического состояния предприятия;
• рассмотреть методику оценки и анализа финансовой устойчивости предприятия, показатели финансовых результатов, методику анализа прибыли и рентабельности предприятия.

В  процессе  работы  были  использованы  реальные  данные  из  баланса (приложение 1) , отчета  о прибылях  и убытках (приложение 2), а также другая  информация  о деятельности  ОАО «ТЗ «Ревтруд» за 2008 год.

В  связи  с  этим, курсовая  работа  состоит  из  теоретической  и  практической  части.

Теоретическая  часть  подразделяется  на  два  раздела.

Первый  раздел дает  представление  о  понятии  платежеспособности  предприятия, и ликвидности, как осуществляется  ее  расчет  и проводится  анализ.

Второй раздел рассказывает  о проведении  анализа ликвидности баланса, расчеты  показателей, которые  характеризуют  эту  ликвидность.

В  практической  части  приводятся  расчеты  на  основании  данных  ОАО «ТЗ «Ревтруд», которые  были  использованы  при  анализе  платежеспособности и  ликвидности  баланса.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 1. Теоретические основы ликвидности и платежеспособности предприятия

1.1 Значение  и сущность понятия ликвидности  предприятия

Понимание ликвидности  в современной экономической  литературе и практике не является однозначным. Что же такое ликвидность? Термин “ликвидность” происходит от латинского “liquidus”, что в переводе означает текучий, жидкий, т.е. ликвидность дает тому или иному объекту характеристику легкости движения, перемещения. Термин “ликвидитет” был заимствован из немецкого языка в начале ХХ в.. Так, под ликвидностью подразумевалась способность активов к быстрой и легкой мобилизации. Основные моменты ликвидности находили свое отражение в экономической литературе, начиная со второй половины ХХ в., в связи с убыточной деятельностью государственных банков и предприятий, а также с процессов образования коммерческих банков. Например, о важности соблюдения соответствия между сроками активных и пассивных операций с позиций ликвидности экономисты писали еще в конце ХIХ в.

В современной экономической  литературе термин “ликвидность”  имеет широкий спектр применения и характеризует совершенно разные объекты экономики. Помимо уже приведенных  определений он используется в сочетаниях с другими понятиями, касающимися как конкретных объектов экономической жизни (товар, ценная бумага), так и субъектов национальной экономики (банк, предприятие, рынок), а также для определения характерных черт деятельности экономических субъектов (баланс предприятия, баланс банка).

Связь между категориями  денег и ликвидности обнаруживается, например, при анализе наиболее распространенного объекта экономических отношений – товара. Чтобы быть ликвидным, товар должен быть как минимум кому-нибудь нужным, т.е. иметь потребительную стоимость и, поскольку он был произведен с непосредственным участием человеческого труда, обладать стоимостью, измерению которой и служат деньги. При этом для обследования оборота товаров количество денег должно быть достаточным.

Помимо этого, необходимым  условием сравнения товарных стоимостей в активе купли-продажи является наличие товара-эквивалента – посредника, способного сохранить стоимость в течение всего периода продажи и покупки. При золотом стандарте эту функцию деньги выполняли, можно сказать, абсолютно. Непрерывность цепочки Т-Д-Т практически была обеспечена реальной гарантией, так как продавец мог обменять полученные от покупателя кредитные орудия обращения на металл в банках или потребовать в уплату за свой товар золото. В дальнейшем ликвидность товара была поставлена в зависимость не только от общественного признания затраченного труда на производство данного товара, но и от качества, наличия и достаточности кредитных орудий, выполняющих функцию денег как средства обращения.

В современных условиях для поддержания непрерывности процесса товарно-денежного обмена используются кредитные орудия обращения, имеющие общественное признание. Поскольку в процессе товарно-денежного обращения неизбежно возникает разрыв между покупкой и продажей и, следовательно, между моментами появления долгового обязательства и его погашением, в случае возникновения серьезных финансовых затруднений у эмитента долгового обязательства цепочка Т-Д-Т может прерваться. В этом и состоит одна из основных сторон, определяющих содержание понятия ликвидности, - безусловность выполнения заемщиком своего обязательства перед кредитором в определенный срок.

Таким образом, ликвидность  связана, во-первых, со способностью орудий обращения выполнять свои основные функции, во-вторых, с достаточностью денег, и в-третьих, с надежностью выполнения долговых обязательств в обществе.

Следовательно, ликвидность  можно определить как общественные отношения, складывающиеся по поводу своевременной и адекватной реализации стоимости обмена (собственности на эквивалент). Во всех случаях, когда мы имеем дело с оборотом стоимости, будь то оборот товаров или денег, на завершающей стадии кругооборота возникает проблема ликвидности. Ликвидностью объекта можно считать такую его качественную характеристику, которая отражает способность возврата авансированной стоимости через определенное время, причем чем меньше срок возврата, тем выше ликвидность. Таким образом, ликвидность выражает общественную связь, которая складывается постоянно при необходимости своевременно реализовать стоимость, т.е. сущность понятия “ликвидность” можно определить как возможность своевременной реализации стоимости.

Итак, ликвидность –  это способность фирмы:

1) быстро реагировать  на неожиданные финансовые проблемы  и возможности;

2) увеличивать активы при росте объема продаж;

3) возвращать краткосрочные  долги путем обычного превращения  активов в наличность.

Существует несколько  степеней ликвидности определения  возможностей управления предприятия, а значит, устойчивость всего проекта. Так, недостаточная ликвидность, как правило, означает, что предприятие не в состоянии воспользоваться преимуществами скидок и возникающими выгодными коммерческими возможностями. На этом уровне недостаток ликвидности означает, что нет свободы выбора, и это ограничивает свободу действий руководства. Более значительный недостаток ликвидности приводит к тому, что предприятие не способно оплатить свои текущие долги и обязательства. В результате - интенсивная продажа долгосрочных вложений и активов, а в самом худшем случае - неплатежеспособность и банкротство.

Для собственников предприятия  недостаточная ликвидность может  означать уменьшение прибыльности, потерю контроля и частичную или полную потерю вложений капитала. Для кредиторов недостаточная ликвидность у  должника может означать задержку в уплате процентов и основной суммы долга или частичную либо полную потерю ссуженных средств. Текущее состояние ликвидности компании может повлиять также на ее отношения с клиентами и поставщиками товаров и услуг. Такое изменение может выразиться в неспособности данного предприятия выполнить условия контрактов и привести к потере связей с поставщиками. Вот почему ликвидности придается такое большое значение.

Если предприятие не может погасить свои текущие обязательства  по мере того, как наступает срок их оплаты, его дальнейшее существование ставится под сомнение, и это отодвигает все остальные показатели деятельности на второй план. Иными словами, недостатки финансового управления проектом приведут к возникновению риска приостановки и даже его разрушения, т.е. к потере средств инвестора.

Ликвидность характеризует  способность предприятия выполнить свои краткосрочные (текущие) обязательства за счет своих текущих (оборотных) активов. Актив баланса «реализуем», т. е. имущество предприятия можно превратить в наличные деньги и направить на покрытие долгосрочных и краткосрочных обязательств. Особенность статей актива заключается в том, что они не исчезают, а превращаются из одной формы в другую. Например, продали товарно-материальные ценности. В данном случае уменьшаются товарно-материальные ценности, имеющиеся у предприятия, но и на эту же сумму увеличиваются денежные средства на расчетном счете, в кассе или валютном счете. Итог баланса не изменится, так как товарно-материальные ценности и денежные средства являются средствами предприятия и находятся в активе баланса.

Статьи пассива баланса  «погашаемые», т. е. они имеют способность «исчезать» вследствие оплаты задолженности. Отсюда «ликвидность» представляет погашение обязательств, отраженных в пассиве за счет средств актива. Например, погашена задолженность бюджету по налогам. В данном случае ликвидируется задолженность бюджету и уменьшаются денежные средства на расчетном счете. На сумму выплаты налогов происходит уменьшение как в пассиве, так и в активе баланса. Еще один пример: отпущена готовая продукция покупателям в счет ранее предоставленных авансов. Происходит «ликвидация» задолженности по авансам покупателей и уменьшается сумма готовой продукции.

Актуальность определения  ликвидности баланса приобретает особое значение в условиях рынка при ликвидации предприятия вследствие его банкротства. Здесь встает вопрос: достаточно ли у предприятия средств для покрытия его задолженности.

Такая же проблема возникает, когда необходимо определить достаточно ли у предприятия средств для расчетов с кредиторами, т. с. способность ликвидировать (погасить) задолженность имеющимися средствами. В данном случае, говоря о ликвидности, имеется в виду наличие у предприятия оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств.

Руководитель предприятия, знакомясь с бухгалтерским балансом, может определить степень ликвидности, сопоставляя суммы раздела 5 пассива «Краткосрочные обязательства» с суммой раздела 2 актива «Оборотные активы». Если сумма оборотных активов превышает сумму краткосрочных обязательств, это указывает на то, что предприятие имеет потенциальную возможность рассчитаться со своими кредиторами.

Чтобы считать бухгалтерский  баланс предприятия ликвидным, т. е. способным рассчитаться с краткосрочной задолженностью, текущие активы должны значительно (более чем в два раза) превысить текущие обязательства.

Для погашения текущих  обязательств могут использоваться различные виды активов, которые  зависят от их оборачиваемости, т. е. скорости их превращения в денежную наличность. В зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия подразделяются на следующие группы:

• наиболее ликвидные;
• быстроликвидные;
• медленнореализуемые;
• труднореализуемые активы.

Искусство финансового  управления состоит в том, чтобы  держать на счетах минимальную сумму  средств, а остальную часть - в  быстрореализуемых активах.

Чем значительнее размер денежных средств на расчетном счете, больше вероятность имеющимися средствами рассчитаться с платежами и обязательствами. Но если денежные средства находятся в запасах и затратах, т. е. в обороте, их намного сложнее превратить в денежную наличность.