Экономические кризисы и анализ причин их возникновения

наконец, еще одна особенность современного кризиса - кризис носит инновационный характер, т.е. он связан с состоявшимися и бурно развивающимися инновациями мировой финансовой системы, не учтенными соответствующим образом мировой практикой [16, с. 32].

Несмотря на то, что каждый спад обладает своими характерными чертами, все же можно выделить несколько общих последствий, присущих всем экономическим кризисам:

- сокращение реальных доходов и сбережений широких слоев населения,  а также увеличение численности населения с денежными доходами ниже прожиточного минимума, произошедшие в результате девальвации рубля;

- инфляции и обесценивания рублевых доходов и сбережений;

- утраты сбережений в обанкротившихся банках и кризис ликвидности в банковской сфере;

- снижения темпов роста реальной заработной платы, падения коэффициента замещения пенсий, снижения темпов роста расходов на конечное потребление домохозяйств и повышения уровня бедности;

- рост безработицы;

- инвестиционный кризис;

- спад в реальном секторе экономики.

 

Таким образом, можно сделать вывод о том, что экономические кризисы неизбежны – регулярные, закономерно повторяющиеся кризисы являются непременной фазой цикличного развития любой системы. Они начинаются тогда, когда потенциал развития главных элементов преобладающей системы уже в основном исчерпан и в то же время родились и начинают борьбу элементы новой системы, представляющей будущий цикл. Кризис создает предпосылки для трансформации системы – либо перехода ее в новое качественное состояние, либо гибели, распада и замены новой, более эффективной системой.

Экономические кризисы разнообразны, и все они отражают острые противоречия в экономике страны или экономическом состоянии отдельного предприятия, фирмы.

Классификация кризисов имеет большое значение в их распознавании, а, следовательно, и успешном управлении ими. Классификационные признаки реального кризиса могут рассматриваться и как его параметры, «подсказывающие» или определяющие оценку ситуации, разработку и выбор удачных управленческих решений.

Весьма противоречивы точки зрения на причины экономических кризисов. Принципиальным отличием точки зрения К. Маркса является объяснение причин цикличности капиталистического воспроизводства самой природой капитализма, непосредственно противоречием между общественным характером производства и частным характером присвоения его результатов.

Представители неоклассической и либеральной школ объясняют экономические кризисы различными причинами, не связывая их с природой капитализма. Многие из них считают причиной кризисов недопотребление населения, вызывающее перепроизводство. Но возникающий недостаток потребления (платежеспособности) является скорее следствием, чем причиной кризисов.

Наиболее уязвимыми к последствиям кризиса оказываются социально значимые показатели жизнедеятельности общества, в том числе сфера трудовых отношений, банковская сфера экономики, связанная с ней напрямую инвестиционная сфера и конечно - реальный сектор экономики.

ГЛАВА 2

ОСОБЕННОСТИ КРИЗИСНЫХ ЯВЛЕНИЙ В РЕСПУБЛИКЕ БЕЛАРУСЬ

 

2.1 Мировой  финансовый кризис 2008 г. и его  последствия для экономики Республики  Беларусь

 

Мировой финансовый кризис (иногда называют «великая рецессия») – это финансово-экономический кризис, проявившийся в сентябре - октябре 2008 г. в виде значительного ухудшения основных экономических показателей в большинстве развитых стран, и последовавшая в конце того же года глобальная рецессия.

Начальной стадией мирового финансово-экономического кризиса послужил ипотечный кризис в США, первые признаки которого проявились в 2006 г. в форме снижения числа продаж домов, а к весне 2007 г. переросли в кризис высокорисковых ипотечных кредитов. Довольно быстро проблемы с кредитованием ощутили и надёжные заёмщики. Летом 2007 г кризис из ипотечного начал перерастать в финансовый и затрагивать не только США. Начались банкротства крупных банков, спасение банков со стороны национальных правительств. Котировки на фондовых рынках резко снизились в течение 2008 г. и в начале 2009 г. Для компаний существенно сократились возможности получения капиталов при размещении ценных бумаг [22, с. 13].

В 2008 г. кризис приобрёл мировой характер и начал проявляться в повсеместном снижении объёмов производства, снижении спроса и цен на сырье, росте безработицы.

Мировой финансовый кризис 2008 г. различным образом повлиял на национальные экономики в зависимости от таких факторов, как уровень развития экономики, размер экономики, степень ее открытости, а также ее специфические характеристики. В зависимости от этого различаются и меры, предпринятые государствами по поддержанию своих экономик и минимизации этих кризисных проявлений. В наиболее развитых странах, как США, Великобритания, Германия, Франция, стабилизационные меры были направлены в сферу финансового рынка (чрезвычайное финансирование в форме кредитов, в форме предоставления государственных гарантий по их обязательствам и др.).

Влияние мирового финансового кризиса на экономику Республики Беларусь (по сравнению с другими странами) во многом носит ограниченный характер. Учитывая неразвитость фондовых и финансовых рынков в стране и их слабую интегрированность в мировую финансовую систему, влияние мирового финансового кризиса на белорусскую экономику проявилось с некоторым временным лагом по сравнению с другими странами. Стоит отметить, что воздействие происходит через два основных канала:

- снижение объемов (темпов роста) производства в странах-партнерах и, как следствие, уменьшение спроса на отдельные позиции белорусского экспорта (прежде всего нефтепродукты, черные металлы,  калийные удобрения, машиностроительную продукцию);

- ограничение возможностей привлечения иностранного капитала, как в виде внешнего заимствования, так и прямых инвестиций [22, с. 13].

При этом особенностями, осложнившими ситуацию в Беларуси, выступили:

1. длительно существовавший дефицит текущего счета платежного баланса страны;
2. недостаточные объемы притока в страну прямых иностранных инвестиций;
3. ограниченность золотовалютных резервов;
4. относительно высокие инфляционные и девальвационные ожидания.

Ввиду того, что снижение внешнего спроса являлось первопричиной кризисных явлений в белоруской экономике, то соображения ценовой конкурентоспособности представляются чрезвычайно важными в кризисный период. Вместе с тем, повышение удельных издержек на рабочую силу способствовало стимулированию потребления домашних хозяйств, что обеспечивало дополнительный внутренний спрос в белорусской экономике. Поскольку приоритет в политике экономических властей был отдан соображениям внутреннего спроса, то и с этой позиции можно говорить о том, что де-факто стратегией экономической политики было замещение сократившегося внешнего спроса внутренним.

В связи с тем, что в Беларуси фактически отсутствует фондовый рынок, и средства на мировых фондовых рынках практически не размещались, основным каналом распространения кризиса стала внешняя торговля, ухудшившиеся результаты которой обусловили возрастание диспропорций, как в реальном, так и в финансовом секторе экономики.

Рассмотрим основные показатели внешней торговли Республики Беларусь в предкризисном 2007 г., в период кризиса в 2008 г. и послекризисном периоде в 2009 г., представленные в таблице 2.1 [24].

 

Таблица 2.1 – Основные показатели внешней торговли товарами Республики в 2007-2009 гг.

Показатели	2007	2008	2009
миллионов долларов США
Товарооборот со странами СНГ со странами вне СНГ	52 968 30 237 22 731	71 952 40 317 31 635	49 846 27 529 22 317
Экспорт со странами СНГ со странами вне СНГ	24 275 11 221 13 054	32 571 14 360   18 211	21 282 9 314 11 968
Импорт со странами СНГ со странами вне СНГ	28 693 19 016 9 677	39 381 25 957 13 424	28 564 18 215 10 349
Сальдо со странами СНГ со странами вне СНГ	- 4 418 - 7 795 3 377	- 6 810 - 11 597 4 787	- 7 282 - 8 901 1 619

 

Как видно из таблицы 2.1, товарооборот в 2009 г. сократился на 31% по отношению к 2008 г. и даже на 6% по отношению к 2007 г. Таким образом, товарооборот составил 49 846 млн. дол. в 2009 г. по сравнению с 71 952 млн. дол. в 2008 г. Сокращение внешнего спроса на белорусскую продукцию привело к снижению ее экспорта, уменьшению объемов производства, росту запасов готовой продукции на складах, ухудшению финансовых результатов работы предприятий республики. Сокращение торговых потоков стало отмечаться с августа 2008 г. В 4 квартале 2008 г. страна испытала двойной шок, связанный с падением спроса на белорусские промышленные товары на российском рынке и снижение цен на сырьевые – в дальнем зарубежье.

Экспорт Республики Беларусь в 2009 г. сократился на 11 289 млн. дол. по сравнению с 2008 г. и на 2 993 млн. дол. по сравнению с 2007 г. Объем экспорта со странами СНГ сократился на 36% и составил 9 314 млн. дол. Объем экспорта с другими странами сократился практически на то же количество, на 35%, и составил 11 968 млн. дол. в 2009 г. по сравнению с 18 211 млн. дол. в 2008 г. и по сравнению с 13 054 млн. дол. в 2007 г.

Кроме того, одной из причин снижения экспорта можно назвать промедление в действиях при стимулировании спроса на отечественные товары. По результатам анализа показателей внешней торговли также можно сделать следующий вывод: в кризисной ситуации быстрее адаптируются частные предприятия. А так как основные белорусские экспортеры - это предприятия государственные, то их реакция была не такой мгновенной, какая могла бы наблюдаться у предприятий, которые не принадлежат государству или не зависят от него [10, с. 17].

Показатели импорта сократились несколько менее. В 2009 г. импорт составил 28 564 млн. дол. по сравнению с 39 381 млн. дол. в 2008 г.; по сравнению с 2007 г. уровень импорта остался практически прежним, уменьшившись лишь на 129 млн. дол.

Таким образом, сальдо внешней торговли составило -7 282 млн. дол., тем не менее сальдо внешней торговли со странами вне СНГ осталось положительным, хоть и меньшим на 66% по сравнению с 2008 г.

Наиболее значительное сокращение экспорта и импорта отмечалось в торговле с основным торговым партнером РБ Россией, куда направляется около половины экспортируемых промышленных и 77% потребительских товаров, а также с Украиной. Поставки на рынки этих стран в 4 квартале упали на 21% и 23,6% при сокращении импорта на 17,7% и 19,8% [24].

Достаточно устойчивой к последствиям кризиса оказалась банковская система Республики Беларусь. Доля иностранных средств в ресурсной базе белорусских банков некритична, что даёт возможность банка заместить этот капитал, даже при его одновременном выводе из страны. Кроме того, белорусские банки имеют хорошие связи с иностранными банками, у которых нет проблем с ликвидностью.

Рассмотрим объем иностранных инвестиций, поступивший в реальный сектор экономики Республики Беларусь в 2007-2009 гг., представленный в таблице 2.2 [24].

 

Таблица 2.2 – Иностранные инвестиции в Республику Беларусь в 2007-2009 гг.

Показатели	2007	2008	2009
тысяч долларов США
Объем иностранных инвестиций, поступивших в реальный сектор экономики Республики Беларусь   в том числе:	5 421 864,6	6 525 857,3	9 303 706,2
прямые инвестиции	1 313 471,2	2 279 822,9	4 821 052,8
портфельные инвестиции	2 233,1	1 695,3	1 857,7
прочие инвестиции	4 106 160,3	4 244 339,1	4 480 795,7

 

Прямые инвестиции – вложения (инвестиции) денежных средств в материальное производство и сбыт с целью участия в управлении предприятием, в которое вкладываются деньги, и получения дохода от участия в его деятельности (прямые инвестиции обеспечивают обладание контрольным пакетом акций).

Портфельные инвестиции – инвестиции в ценные бумаги, формируемые в виде портфеля ценных бумаг. Портфельные инвестиции представляют собой пассивное владение ценными бумагами, например акциями компаний, облигациями и пр., и не предусматривает со стороны инвестора участия в оперативном управлении предприятием, выпустившим ценные бумаги.

Как видно из таблицы 2.1, поток иностранных инвестиций в 2009 г. возрос на 42% по сравнению с 2008 г. и составил 9 303 706,2 тыс. дол. Основные инвестиции поступали из России (46,7% от всех поступивших инвестиций), Великобритании, (25,2%), Кипра (6,4%) и Австрии (4%) [19].

Инвесторы наибольшие суммы вкладывали в белорусские организации торговли, транспорта и промышленности, большинство из которых сосредоточено в Минске (73%).

Прочих иностранных инвестиций (не от прямого инвестора) получено 4,4 млрд. долларов, или на 5% больше, чем в 2008 г. На их долю приходилось 48,2% от всего валового поступления иностранных инвестиций.

Практически не затронул кризис сектор малого бизнеса, который ориентирован в основном на внутренний рынок.