Использование методов прогнозирования возможного банкротства предприятия

3 – период утраты  платежеспособности, мес.;

12 (9, 6, 3) – отчетный  период, мес.

 

 Иначе появляется необходимость в определении коэффициента восстановления платежеспособности (К_вп):

,

где 6 – период восстановления платежеспособности, мес.¹⁵;

 

 Для данных показателей также определены нормативные величины: К_вп 1,0; К_уп 1,0. Если в первом случае коэффициент утраты платежеспособности соответствует нормативам, то предприятию в течение трех месяцев, согласно данной методике, банкротство не грозит. Во втором случае нормативное значение коэффициента восстановления платежеспособности отражает способность предприятия выйти из кризисного состояния за полугодовой период.

 Федорова Г. В.  отмечает, что в ходе практического  использования данных показателей был выявлен ряд недостатков вышеуказанной системы (но данные недостатки в работе не упоминаются).¹⁶

Профессор Ковалев В. В., анализируя данную методику, пришел к выводу,  что признание предприятия  неплатежеспособным и имеющим неудовлетворительную структуру баланса вовсе не означает признание предприятия банкротом, и, следовательно, не меняет его юридического статуса. Расчет и оценка критериев носят профилактический характер, позволяя лишь констатировать собственникам имущества факт неустойчивости финансового состояния предприятия. Профессор также отмечает о значительной жесткости условия для коэффициента текущей ликвидности, которое вряд ли выполнимо для большинства отечественных компаний, поскольку норматив был заимствован из мировой учетно-аналитической практики без учета реальной ситуации, когда большинство предприятий продолжают работать, как и в условиях централизованно планируемой экономики, со значительным дефицитом собственных оборотных средств. В экономически развитых странах, по утверждению Ковалева, нормативные значения коэффициентов дифференцированы по отраслям и подотраслям и не используются для принятия волевых решений, а лишь служат средством анализа. Следовательно, целесообразно уточнить, а главное, дифференцировать значения показателя текущей ликвидности по отраслям и подотраслям, проведя соответствующие исследования.¹⁷

А. Семеней также подчеркивает неадекватные значения нормативных  коэффициентов. Так значение коэффициента текущей ликвидности взято из мировой аналитической практики и не может полноценно отражать ситуацию на отечественных предприятиях, большинство которых работает с дефицитом собственных оборотных средств; также не учтены отраслевые особенности.¹⁸

 

4. Обобщение и оценка отечественных методик прогнозирования вероятности наступления банкротства предприятия

 

Все вышеперечисленные  отечественные методики разработаны  относительно недавно и, в принципе, должны вполне адекватно отражать сложившуюся экономическую ситуацию в стране. Однако большинство авторов считают, что многие из моделей российских экономистов содержат значительные ошибки, а также не всегда с их помощью удается предвидеть наступление банкротства. Так в модели Зайцевой, несмотря на приемлемое количество учтенных факторов, практическое ее применение в качестве прогнозной методики сводится на «нет» необоснованной величиной весовых коэффициентов при переменных, а также наличием мультиколлинеарности, которая связана с функциональной зависимостью между коэффициентом убыточности предприятия, коэффициентом убыточности реализации продукции, отношением заемного и собственного капитала и коэффициентом загрузки активов. В данном случае коэффициент убыточности предприятия функционально зависит от трех других показателей. Модель Иркутской государственной экономической академии, несмотря на относительную новизну и серьезный подход к подбору факторов, как выяснилось в ходе практических исследований (по А. Семенею), не всегда может определить вероятность наступления банкротства при внешне стабильной ситуации на предприятии. Официальная же методика прогнозирования банкротства не только фактически не является таковой, поскольку носит лишь профилактический характер, но и не совсем адекватно отражает ситуацию как в стране в целом, завышая коэффициент текущей ликвидности и не учитывая низкую обеспеченность собственными оборотными средствами на предприятиях России, так и в разрезе отдельных отраслей, поскольку не была произведена дифференциация данной методики для различных отраслей экономики страны.

Что касается применения описанных отечественных методик, то, по-видимому, из данных моделей допустимо использовать лишь модель Иркутской государственной экономической академии. Однако для более качественного и безошибочного прогноза эту модель, учитывая ее недостатки, а также скорректировав весовые коэффициенты относительно исследуемой отрасли, как это сделал Д. Хавин, желательно совмещать с одной из западных методик, которую, исходя из оценки ситуации, допустимо применять относительно анализируемого предприятия. Тогда, по сути, вероятность точного прогноза с горизонтом прогнозирования в 3 года (если, конечно, ситуация в экономике будет стабильна) значительно возрастает.

 

 

2. Планирование деятельности предприятия ОАО «Лидер» по методу бюджетирования

 

Баланс предприятия ОАО «Лидер»  на 31 декабря отчетного года приведен в табл. 1.

Финансово-экономическое  положение предприятия ОАО «Лидер»  в отчетном году представлено в табл. 2.

Исходные данные для  прогнозирования приведены в  табл. 3 – 7. Предполагается, что предприятие производит два вида продукции: «А» и «Б». Технологический процесс изготовления каждого вида продукции состоит из двух комплексов технологических операций по подготовительному и машинному цехам предприятия.

В производстве используются два основных материала: X и Y. Материал X расходуется на производство продукции А, а материал Y – продукции Б. Финансовый прогноз составить на предстоящий год с разбивкой по кварталам.

 

1. Построение исходной информации

 

Таблица №1

Исходный баланс предприятия  ОАО «Лидер», млн. руб.

Показатель			На конец года
АКТИВ
1.	Основные средства и прочие внеоборотные активы – всего, в том числе:		264
	1.1.	Оборудование и техника (по балансовой стоимости)	300
	1.2.	Амортизация	36
2.	Оборотные активы – всего, в том числе:		39,6
	2.1.	Запасы готовой продукции	7,23
	2.2.	Запасы сырья и материалов	1,98
	2.3.	Дебиторская задолженность	24
	2.4.	Денежные средства	6,39
		Баланс	303,6
ПАССИВ
1.	Источники собственных средств  – всего, в том числе:		283,2
	1.1.	Уставный (акционерный) капитал	252
	1.2.	Нераспределенная прибыль	31,2
2.	Долгосрочные кредиты		0
3.	Краткосрочные обязательства –  всего, в том числе:		20,4
	3.1.	Кредиторская задолженность по налогам	12,6
	3.2.	Прочая кредиторская задолженность	7,8
		Баланс	303,6

 

Таблица №2

Финансово-экономическое  положение предприятия ОАО «Лидер»  в отчетном году, млн. руб.

Показатель		Отчетный период
1.	Выручка от продажи	162
2.	Производственная себестоимость  реализованной продукции	96
3.	Торговые и административные издержки	30
4.	Прибыль до уплаты налогов	36
5.	Налог на прибыль (ставка 24 %)	8,6
6.	Чистая прибыль	27,4

 

Таблица №3

Прогноз реализации предприятия  ОАО «Лидер» на предстоящий период

Показатель		Вид продукции
		А	Б
1.	Реализация продукции:
	1.1. Цена реализации, тыс. руб. / шт.	11,4	16,8
	1.2. Объем реализации, шт. – всего, в том числе по кварталам:	4000	8400
	1-й квартал	1100	2100
	2-й квартал	900	2100
	3-й квартал	900	2100
	4-й квартал	1100	2100
2.	Производство продукции:
	2.1. Запасы готовой продукции  на начало анализируемого периода, шт	550	1050
	2.1. Запасы готовой продукции  на конец анализируемого периода,  шт	550	1050

 

Таблица №4

Нормативы затрат на производственную рабочую силу

Место возникновения  издержек	Трудоемкость изготовления единицы продукции, чел. - час		Оплата труда, за один чел. – час, руб.
	А	Б
Подготовительный цех	24	60	24
Машинный цех	60	60	24
Всего	84	120	-

 

Таблица №5

Нормативы расхода материальных ресурсов

Показатель		Виды продукции
		А	Б
1.	Норма расхода материала на изготовление единицы продукции по видам материалов, ед. / шт.:
	материал X	2,4	-
	материал Y	-	3,3
2.	Цена приобретения материалов, тыс  руб. / ед.:
	материал X	0,6	-
	материал Y	-	0,4

 

Таблица №6

Смета накладных расходов на прогнозируемый период, млн. руб.

Накладные расходы		Прогнозный период
1.	Переменные накладные расходы  по видам продукции, тыс. руб. / шт.:
	продукция А	0,6
	продукция Б	1,2
2.	Постоянные накладные расходы  – всего, в том числе:	24
	2.1. Амортизация	12
	2.2. Страховка	4,8
	2.3. Заработная плата	7,2
3.	Торговые и административные издержки	42

 

Таблица №7

Объемы предстоящих  капитальных вложений, млн. руб.

Показатель	Прогнозный период
Капитальные вложения – всего, в том числе по кварталам:	54
1-й квартал	12
2-й квартал	10
3-й квартал	7
4-й квартал	25