Инвестиционная деятельность предприятия

2.5 Анализ стратегии финансового инвестирования предприятия

 

   Реализация  инвестиционного процесса связана  с поиском решений в области  определения возможных источников финансирования инвестиций, способов их мобилизации, повышения эффективности использования. На уровне предприятия внутренними источниками инвестирования являются: прибыль, амортизация, инвестиции собственников предприятия; внешними - государственное финансирование, инвестиционные кредиты, средства, привлекаемые путем размещения собственных ценных бумаг.

   Одной из важнейших форм финансового обеспечения  инвестиционной деятельности фирм (компаний) является самофинансирование. Оно основано на использовании собственных финансовых ресурсов, в первую очередь прибыли  и амортизационных отчислений.

   Анализ  финансового состояния ОАО «Металлист-Самара», проведенный выше, дает понятие о  недостатках в управлении организацией. Основываясь на данном анализе можно  выделить следующие проблемные моменты  в организации финансов на предприятии:

   -нестабильность потока денежных средств;

   -недостаток собственных оборотных средств;

   -нехватка ликвидности;

   -низкая оборачиваемость оборотных средств;

   -низкая рентабельность вложенных в производство средств.

   Все перечисленные проблемы негативно  отражаются на формировании источников собственных средств, которые необходимы для инвестирования в дальнейшее развитие предприятия. Кроме того, данные факторы отрицательно влияют и на обновление уже существующих производственных фондов, что проявляется в их низком обновлении и в большом, продолжающемся увеличиваться, износе основных средств.

   Устаревание же производственных фондов ведет к  увеличению затрат на производство не только в связи с потерями из-за физического износа техники и  оборудования, но и в связи с  появлением более современных средств труда, позволяющих производить тот же объем работ при меньших затратах (моральный износ).

   На  прибыльность современного сельскохозяйственного  производства большое влияние оказывают  используемые технологии в растениеводстве  и животноводстве, а также степень самостоятельной переработки продукции на предприятии. Изменение технологии производства и введение в структуру предприятия перерабатывающих производств требует затрат не только на приобретение соответствующего оборудования, но и на обучение рабочих, на привлечение или повышение квалификации специалистов, на пересмотр сложившейся модели управления предприятием, на поиск рынков сбыта для новых видов продукции.

   По  результатам оценки финансового  состояния ОАО «Металлист-Самара»  нуждается не только в обновлении устаревших основных средств, но и в реструктуризации организационной структуры предприятия для повышения эффективности управления.

   Однако  для модернизации предприятия необходимы немалые вложения. А при современном  финансовом состоянии ОАО «Металлист-Самара» не может обеспечить дальнейшее развитие только за счет собственных средств. Кроме того, анализ финансового состояния показывает, что часть текущей деятельности предприятия финансируется за счет долгосрочных пассивов, и даже небольшая задержка в производственном цикле может привести к просрочке текущих платежей.

   Следовательно, в современных условиях при разработке своей инвестиционной стратегии  ОАО «Металлист-Самара» должен рассматривать  кроме собственных источников финансирования привлеченные и заемные.

   К привлеченным относят средства, предоставленные  на постоянной основе, по которым может  осуществляться выплата владельцам этих средств дохода (в виде дивиденда, процента) и которые могут практически  не возвращаться владельцам. В их числе можно назвать: средства от эмиссии акций, дополнительные взносы (паи) в уставный капитал, а также целевое государственное финансирование на безвозмездной или долевой основе.

   При разработке инвестиционной стратегии  ОАО «Металлист-Самара» необходимо проанализировать рентабельность отдельных видов продукции, чтобы выявить направления инвестирования средств (Табл. 1).

   Таблица 1 - Анализ реализации продукции в  ОАО «Металлист-Самара» в 2009

 

          Исходя из данных таблицы 1, можно выделить прибыльные и убыточные направления деятельности организации. Наиболее прибыльным направлением деятельности организации является растениеводство (рентабельность продаж 30,31%). Однако расширение производства пшеницы затруднено нестабильностью цен на данную продукцию, поэтому предприятие вынуждено хранить ее 4-6 месяцев до установления наиболее благоприятных цен.

         На основе оценки финансового состояния ОАО «Металлист-Самара» можно определить следующие направления осуществления инвестиционной стратегии:

   1. модернизация технологических процессов  производства продукции;

   2. увеличение и оптимизация структуры  номенклатуры выпускаемой продукции;

   3. оптимизация структуры управления  предприятия.

   Сроки выполнения каждого проекта будут разными.

   Слабым  местом ОАО «Металлист-Самара», как  и всего российского металлопромышленного комплекса является его управленческая структура. Более всего на негативное финансовое положение организации  влияет неэффективное управление. Ведь на предприятии имеется достаточное количество ресурсов для развития. С этой точки зрения одним из направлений инвестиционной стратегии предприятия может служить привлечение квалифицированных управленцев и создание комфортных условий для успешной работы и переобучения уже занятых специалистов, применение новых видов мотивации. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

  ЗАКЛЮЧЕНИЕ

             Инвестиции играют важную роль, как на макро, так и на микро уровне. По сути, они определяют будущее страны в целом, отдельного субъекта хозяйствования и являются локомотивом в развитии экономики.

             Несмотря на все трудности и проблемы, в сфере частного предпринимательства в России заняты уже миллионы людей. Однако бизнес — это совершенно особая манера жизни, предполагающая готовность принимать самостоятельные решения и рисковать. Решив заняться бизнесом, предприниматель должен тщательно спланировать его организацию.

             Каждая фирма, начиная свою деятельность, обязана четко представить потребность на перспективу в финансовых, материальных, трудовых и интеллектуальных ресурсах, источники их получения, а также уметь точно рассчитывать эффективность использования имеющихся средств в процессе работы фирмы. В рыночной экономике предприниматели не могут добиться стабильного успеха, если не будут четко и эффективно планировать свою деятельность, постоянно собирать и аккумулировать информацию как о состоянии целевых рынков, положении на них конкурентов, так и о собственных перспективах и возможностях.

             При всем многообразии форм предпринимательства существуют ключевые положения, применимые практически во всех областях коммерческой деятельности и для разных фирм, необходимые для того, чтобы своевременно подготовиться, обойти потенциальные трудности и опасности, тем самым уменьшить риск в достижении поставленных целей. Разработка стратегии и тактики производственно-хозяйственной деятельности фирмы является важнейшей задачей для любого бизнеса.

             В настоящее время в России бурно протекает процесс формирования и совершенствования работы действующих предприятий различных форм собственности. Важной задачей является привлечение инвестиций, в том числе и зарубежных. Для этого необходимо аргументированное, тщательно обоснованное оформление предложений, требующих капиталовложений. Успешное формирование нового бизнеса также не может обойтись без четкого и объективного планового проекта. Статистические данные о неудачах новых предприятий указывают на то, что риск достаточно велик. Для предвидения и возможного предотвращения этих проблем и используется планирование бизнеса.

            Планирование деятельности фирмы с помощью бизнес-плана сулит немало выгод. В частности:

• заставляет руководителей  фундаментально изучить перспективы  фирмы;

• позволяет  осуществить более четкую координацию предпринимаемых усилий по достижению поставленных целей;

• определяет показатели деятельности фирмы, необходимые для

последующего  контроля;

• побуждает  руководителей конкретнее определить свои цели

и пути их достижения;

• делает фирму  более подготовленной к внезапным изменениям рыночных ситуаций;

• четко формализует  обязанности и ответственность  всех руководителей фирмы.

            Главное достоинство бизнес - планирования заключается в том, что правильно составленный подобный план дает перспективу развития фирмы, то есть, в конечном счете, отвечает на самый важный для бизнесмена вопрос: стоит ли вкладывать деньги в это дело, принесет ли оно доходы, которые окупят все затраты сил и средств. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

                 СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 

     1. Федеральный закон РФ №39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений».

     2. Методические рекомендации по  разработке инвестиционной политики  предприятия. Утверждены приказом  Минэкономики РФ от 1 октября 1996 г. №118.

     3. В.Я Горфинкель, В.А. Швандар Экономика  организаций (предприятий): Учебник  для вузов /Под ред. проф. В.Я.  Горфинкеля, проф. В.А. Швандара. –М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007.

     4. Финансовый менеджмент: Учебник  для вузов / Н.Ф. Самсонов, Н.П.  Баранникова, А.А. Володин и др.; под ред. проф. Н.Ф. Самсонова. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2001.

     5. Лапыгин Ю.Н. Инвестиционная политика. – Москва: «КноРус», 2005. Серия «Профессиональный  учебник».

     6. Бясов К.Т. Основные аспекты  разработки инвестиционной стратегии  организации // Финансовый менеджмент № 4, 2003, с. 21 – 25.

     7. Чараева М.В. Формирование инвестиционной  политики предприятия //Финансовый  менеджмент №2, 2010, с.97 – 104.

          8. Абрютина М.С. Финансовый анализ коммерческой деятельности: Учебное пособие. - М.: Издательство «Финпресс», 2008.

          9. Бард В.С. Инвестиционные проблемы российской экономики. - М.: Экзамен, 2000.

         10. Бочаров В.В. Инвестиционный менеджмент. - СПб: Питер, 2002.

         11. Вахрин П.И. Инвестиции: Учебник. - М.: «Дашков и К о », 2002.

         12. Грачев А.В. Организация и управление финансовой устойчивостью.Роль финансового директора на предприятии // Финансовый менеджмент. - 2006. - 31. - С.18-24.

         13. Игошин Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирование: Учебник для вузов. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2000.

         14. Крейнина М.Н. Финансовая устойчивость предприятия: оценка и принятие решений. // Финансовый менеджмент. №2 - 2001.

         15. Крушвиц Л. Финансирование и инвестиции. Неоклассические основы теории финансов. - СПб: Питер, 2000.

         16. Литвинов Д.В., Анализ финансового состояния предприятия: Справочное пособие. М.: Эскорт. 2006. - 104 с.

         17. Любушин М.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. Учебное пособие для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009.

         18. Определение инвестиций. Типы инвестиций. http://inv-m-2009.narod.ru/Lect_1.html

         19. Попков В.П., Семенов В.П. Организация и финансирование инвестиций. - СПб: Питер, 2001.

         20. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности. Учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 2008.