Формирование капитала предприятия, его структуры и цены на примере СПК «Солонцы» Емельяновского района

 

      Анализируя  данную таблицу можно сказать, что коэффициент текущей ликвидности в 2010г. и в 2012г.соответствуют нормативным значениям, следовательно в этих годах предприятие было платежеспособным. Что нельзя сказать о 2011г., там коэффициент текущей ликвидности не соответствует нормативному значению, а значит предприятие в этом году не платежеспособное.

      Коэффициент  быстрой ликвидности в 2010 году  соответствует нормативному значению, т.е. предприятие платежноспособное. В 2011г. и в 2012г. меньше нормативного  значения, значит, предприятие находится  в состоянии неплатежеспособности. 

       Коэффициент абсолютной ликвидности  в 2011г. и в 2012г. меньше нормативного значения, т.е. предприятие, находится в состоянии неплатежеспособности. В 2010г. коэффициент соответствует нормативному значению, значит, предприятие было платежеспособным.

       Показатели  финансовой устойчивости дополняют  показатели платежеспособности, характеризуют  финансовое состояние с позиции  долгосрочной перспективы. Их расчет  выявляет, насколько стабильна финансовая  система предприятия, а также  зависимость предприятия от внешних  факторов.

       Для  анализа финансовой устойчивости  используются следующие относительные  показатели:

       1.Коэффициент  собственности рассчитывается как  отношение собственного капитала  к валюте баланса. Нормативным  считается значение коэффициента>0.6.

       2. Коэффициент  финансовой зависимости рассчитывается  как отношение общей суммы  капитала к собственному капиталу.

       3.Коэффициент  заемных средств определяется  как отношение общей суммы  заемных средств к валюте баланса. Оптимальным считается значение<0.4.

       4.Коэффициент  финансирования рассчитывается  как отношение собственных источников  к общей сумме заемных

Оптимальным считается значение>1.

       5.Коэффициент  финансовой устойчивости определяется  как отношение суммы собственных  источников и долгосрочных источников  к валюте баланса. Оптимальным  считается значение>0.75.

       6.Коэффициент  обеспеченности собственными оборотными  средствами определяется как  отношение собственных оборотных  средств к общей величине текущих  активов. Нормативное значение >0.1.

       7.Коэффициент  маневренности представляет собой  отношение собственных оборотных  средств к сумме собственного  капитала

       8.Коэффицинт  инвестирования определяется как  отношение собственного капитала  к величине внеоборотных активов. Оптимальное значение >1

       9.Коэффициент накопления амортизации рассчитывается как отношение суммы износа основных средств и нематериальных активов к их первоначальной стоимости .

      10.Коэффициент финансового риска представляет собой отношение заемного капитала к собственному. Оптимальное значение<0.67.

 

              Таблица 4 – Расчет показателей финансовой устойчивости.

Показатель	2010г.	2011г.	2012г.	Нормативное значение
Собственный капитал, тыс.руб.	79892	16108	16869
Долгосрочные кредиты и займы, тыс.руб.	11441	15523	11720
Краткосрочные кредиты и займы и кредиторская задолженность тыс.руб.	498	19624	5274
Внеоборотные активы, тыс.руб.	28784	31254	30762
Общая сумма текущих активов, тыс.руб.	63047	20001	25392
Сумма износа основных ср-в и нематериальных активов, тыс.руб.	28589	29836	31657
Первоначальная ст-ть основных ср-в и немат-х активов, тыс.руб.	57373	59397	60431
Валюта баланса, тыс.руб.	91831	51255	56154
Наличие собственных оборотных ср-в, тыс.руб.	62549	377	-2173
Коэффициенты: -собственности	0.9	0.3	0.3	>0.6
-фин. зависимости	1.1	3.2	3.3
-заемных ср-в	0.13	0.68	0.3	<0.40
-финансирования	6.7	0.46	0.99	>1
-финансовой устойчивости	0.99	0.62	0.51	>0.75
Продолжение таблицы 4
1	2	3	4	5
-обеспеченности собственными оборотными  ср-ми	0.99	0.02	-0.08	>0.10
-маневренность	0.78	0.02	-0.13	=0.40
-инвестирования	2.77	0.51	0.55	>1
-накопления амортизации	0.5	0.5	0.5
-финансового риска	0.15	2.18	1	<0.67

 

        Анализируя таблицу 4 можно сказать, что коэффициент собственности  в 2010г. соответствует нормативному значению, это означает , что предприятие считается финансово независимым от внешних факторов что нельзя сказать о других годах.

       Коэффициент  заемных средств в 2010г. и в 2012г. соответствует нормативному значению  и считается  оптимальным.

       Коэффициент  финансирования в 2010г. >1, это значит что ситуация опасна, т.к. большая часть имущества сформирована за счет заемных средств. В 2012г. коэффициент приближен к 1, ситуация такая же.

Коэффициент финансовой устойчивости в 2010г. считается оптимальным, что нельзя сказать об остальных случаях.

Коэффициент обеспеченности в течении трех лет меньше норматива и является не оптимальным.

        Коэффициент  инвестирования в 2010г. считается  оптимальным, т.к. он больше 1.

       Коэффициент  финансового риска в 2010г. считается  оптимальным , т.к. он меньше 0.67, что  нельзя сказать о 2011г. и 2012г.

       Финансовое  состояние характеризуется также  показателями эффективности использования  ресурсов, основными из которых  являются показатели деловой  активности.  Всем известно, что  чем быстрее оборачивается капитал, тем больше предприятие получит  и реализует продукции при одной и той же величине капитала. В процессе анализа оборачиваемости рассчитываются следующие показатели:

       1. Коэффициент оборачиваемости активов представляет собой отношение выручки-нетто от продаж к среднегодовой стоимости активов.

       2. Коэффициент оборачиваемости текущих активов представляет собой отношение выручки-нетто от продаж к среднегодовой величине текущих активов.

       3. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала представляет собой отношение выручки-нетто от продаж к среднегодовой величине собственного капитала.

       4. Коэффициент  оборачиваемости инвестиционного  капитала рассчитывается как  отношение выручки-нетто от продаж  к среднегодовой величине инвестиционного  капитала.

       5. Коэффициент  оборачиваемости внеоборотных рассчитывается  как отношение выручки-нетто от  продаж к среднегодовой величине  внеоборотных активов.

       Предприятию  нужно стремится не только  к ускорению оборачиваемости  капитала, но и максимальное его  отдаче, которая характеризуется  увеличением суммы прибыли на  один рубль капитала.

 

                 Таблица 5 – Анализ показателей оборачиваемости.

Показатель	2010г.	2011г.	2012г.	Отклонения 2012г. в % к 2011г.
Выручка от реализации продукции, минус косвенные налоги, тыс.руб.	33942	34325	49718	144.8
Средняя величина активов, тыс.руб.	71543	53704.5	59143	110.1
Средняя величина текущих активов, тыс.руб.	41524	22696.5	29080	128.1
Средняя величина собственного капитала, тыс.руб.	48000	16488.5	22623	137.2
Средняя величина долгосрочных обязательств, тыс.руб.	13482	13621.5	9338.5	68.5
Продолжение таблицы 5
1	2	3	4	5
Средняя величина основных средст,тыс.руб.	-	-	-	-
Коэффициенты оборачиваемости: -активов -текущих активов -собственного капитала -инвестированного капитала -основных средств	0.47 0.82 0.71 0.55   -	0.64 1.51 2.08 1.14   -	0.84 1.71 2.2 1.55   -	х х х х   х

    

       Абсолютные показатели  экономического эффекта – это  показатели прибыли, основным из  которых является чистая прибыль. Относительные показатели – это  показатели экономической эффективности, т.е. рентабельности.

       Расчет коэффициентов  рентабельности осуществляется  по формулам:

       1. Рентабельность  активов рассчитывается как отношение  чистой прибыли к среднегодовой  величине всех активов *100%.

       2. Рентабельность  текущих активов рассчитывается  как отношение чистой прибыли  к среднегодовой величине текущих  активов *100%.

       3. Рентабельность  инвестиций представляет собой  отношение прибыли от продаж  к среднегодовой величине инвестиционного  капитала *100%.

       4. Рентабельность  собственного капитала рассчитывается  как отношение чистой прибыли  к собственному капиталу *100%.

       5. Рентабельность  продаж представляет собой отношение  чистой прибыли к выручки-нетто  от продаж *100%.

       6. Рентабельность  затрат представляет собой отношение  чистой прибыли к себестоимости  реализованной продукции *100%.

 

                         

                     Таблица 6 – Анализ показателей рентабельности.

Показатель	2010г.	2011г.	2012г.	Отклонения 2012г. к 2011г, %
Прибыль до налогообложения	-11750	1517	13499	889.8
Чистая прибыль, тыс. руб.	-11750	1517	11563	762.2
Средняя величина активов, тыс. руб.	71543	53704.5	59143	110.1
Средняя величина текущих активов, тыс. руб.	41524	22696.5	29080	128.1
Средняя величина собственного капитала, тыс. руб.	48000	16488.5	22623	137.2
Средняя величина долгосрочных обязательств, тыс. руб.	13482	13621.5	9338.5	68.5
Выручка от реализации продукции, тыс. руб.	33942	34325	49718	144.8
Затраты на производство реализованной продукции, тыс. руб.	-33818	-33942	-38951	114.7
Рентабельность, %:  активов	-16.4	2.8	19.5	7
-текущих активов	-28.3	6.7	39.8	5.9
-инвестиций	-19.1	5.04	42.2	8.4
-собственного капитала	-24.5	9.2	51.1	5.5
-реализованной продукции	34.7	-4.5	-29.7	6.6
-затрат	71646.3	54178.5	59297.4	109.4