Фінансове планування

План

 

 

 

1. Фінансове планування  на підприємстві: зміст і завдання 

2. Оперативне фінансове  планування 

3. Поточне фінансове  планування 

4. Стратегічне фінансове  планування 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Фінансово-господарська діяльність будь-якого підприємства спрямована на завоювання чи збереження в І умовах ринку достойної конкурентної позиції, тому передбачає не тільки аналіз і оцінку досягнутих результатів, а й планування майбутньої діяльності, зокрема складання коротко- та довгострокових фінансових планів. Успішна реалізація таких планів забезпечує досягнення відповідної конкурентної позиції на ринку та сприяє подальшому економічному зростанню підприємства.

 Фінансове планування  — це процес розробки системи  фінансових планів, який полягає  у визначенні фінансових цілей, встановленні ступеня відповідності цих цілей поточному фінансовому стану підприємства та формулюванні послідовності дій, спрямованих на досягнення поставлених цілей. У процесі планування розробляють узагальнюючі фінансові показники кількісного та якісного характеру і визначають найбільш ефективні шляхи їх досягнення.

 Процес фінансового  планування обов'язково включає  такі етапи: аналіз поточного  фінансового стану підприємства, прогнозування майбутніх значень  планових показників, безпосереднє складання планів та розробка процедури внесення коректив в процес реалізації планів. Запровадження системи фінансового планування на підприємстві передбачає не тільки складання та затвердження фінансових планів, а й контроль за їх виконанням та внесення необхідних змін до них в процесі їх реалізації.

 Ретельний аналіз  поточного фінансового стану  дає змогу сформулювати реальні  фінансові цілі, а прогнозування  майбутньої діяльності підприємства  — визначити найбільш оптимальні  шляхи досягнення цих цілей. 

 Прогнозування є досить складним етапом фінансового планування, який потребує від фінансового менеджера високого рівня фахової підготовки у сфері не тільки фінансів, а й вищої математики та програмування, а також розуміння того, що математичні методи — це лише ефективний інструментарій, який не може замінити здатність фінансиста виділяти найважливішу інформацію, правильно її оцінювати та передбачати майбутні зміни на ринку.

 Прогнозування завжди  пов'язано з невизначеністю і  передбачає багатоваріантність, оскільки фінансові плани можуть складатись при різних припущеннях щодо очікуваних змін у діяльності підприємства і кон'юнктурі ринку. Оскільки достовірні прогнози не можна отримати при неправильних припущеннях, при прогнозуванні діяльності підприємства важливо виділити і врахувати найважливіші серед множини чинників, одні з яких підлягають оцінці й управлінню, а інші мають зовнішній характер і їх не завжди можна точно оцінити.

 Залежно від горизонту  планування розрізняють коротко- (до 1 року), середньо- (від 1 до 3—5 років) та довгострокові (від 3—5 років) плани. Різні види фінансових планів вирішують різні завдання. Останні, в свою чергу, обумовлюються горизонтом планування. Так, основною метою короткострокового фінансового плану ванн я є ефективне управління оборотним капіталом" що передбачає забезпечення неперевності виробничого процесу та збуту продукції, підтримку ліквідності й платоспроможності підприємства на належному рівні, мінімізацію витрат на фінансування оборотного капіталу.

 Оскільки більшість  завдань з управління оборотним капіталом фактично пов'язані з управлінням потоком грошових коштів, у процесі короткострокового фінансового планування потрібно з великою точністю визначати основні параметри грошового потоку підприємства і складати плани руху грошових коштів з розбивкою на місяці, декади чи тижні (залежно від інтенсивності та обсягів проведення операцій підприємством). При плануванні руху грошових коштів та складанні відповідних фінансових документів необхідно правильно спрогнозувати приплив та відплив коштів із підприємства, їх розподіл у часі, виявити надлишок або нестачу коштів в окремі моменти часу з тим, щоб підготувати відповідні управлінські рішення.

 Основним інструментарієм  короткострокового фінансового  планування на сьогодні є:*

 розрахунок циклу обороту грошових коштів (фінансового циклу);*

 платіжний календар, який відображує обов'язкові платежі  підприємства протягом планового  періоду;*

 готівковий бюджет, що визначає обсяги надходжень  та витрат коштів підприємства  протягом планового періоду, а також моменти часу, в які очікуються ці надходження та витрати.

 Метою середньо- та  довгострокового планування є  ефективне здійснення капіталовкладень, які б забезпечили подальше  економічне зростання підприємства. Процес такого планування ґрунтується на прогнозі обсягів і специфіки виробництва, визначенні на основі цього потреби в активах, обсягах інвестицій для їх придбання, а також визначенні відповідних їм джерел фінансування. Характер і значення цільових функцій у таких планах залежать від встановленої підприємством дивідендної політики, поглядів на структуру капіталу і рівень ризику, який підприємство може на себе прийняти з тим, щоб забезпечити інтереси акціонерів та максимізувати вартість підприємства.

 Фінансовий план  — це документ, який розкриває спосіб досягнення фінансових цілей підприємства та узгоджує доходи з витратами.

 Як правило, фінансовий  план містить розділи, що стосуються  особливостей інвестиційної, фінансової, дивідендної та облікової політики  підприємства на плановий період. У розділах плану, зокрема, мають бути обґрунтовані та розкриті:*

 політика фінансування  капіталовкладень і специфіка  управління довгостроковими фінансовими  вкладеннями підприємства протягом  планового періоду;*

 механізм управління  оборотним капіталом, зокрема товарно-матеріальними запасами, дебіторською заборгованістю та грошовими коштами;*

 загальна потреба  в капіталі, потреба в зовнішньому  фінансуванні та відповідна структура  капіталу;*

 очікувані зміни  в економічному середовищі та  відповідні їм структура доходів, витрат підприємства, а також прогнозна фінансова звітність;*

 дивідендна політика;*

 облікова політика, зокрема методи нарахування амортизації  та визначення вартості реалізованих  запасів;*

 податкова політика  підприємства;*

 система управлінського контролю тощо.

 Одним із найважливіших  інструментів планування в середньо- та довгостроковому періоді є  бізнес-план, який в концентрованій  формі розкриває суть діяльності  новоствореного підприємства або  запропонованого нового напряму  діяльності існуючого підприємства і відображує ключові показники, що обґрунтовують доцільність того чи іншого варіанта капіталовкладень (див. §12.7).

 Залежно від цільового  спрямування розрізняють оперативне, поточне та стратегічне фінансове  планування.

 Оперативне та поточне фінансове планування вирішують тактичні завдання, що постають у коротко- та середньостроковій перспективі.

 Стратегічне фінансове  планування спрямоване на середньо- та довгострокову перспективу  і орієнтоване на вирішення  ключових, визначальних для підприємства фінансових цілей, від досягнення яких залежить його існування в майбутньому. Часто цілі формулюються на якісному рівні або містять дуже загальні кількісні орієнтири. Основу стратегічного планування становлять прогнозування й моделювання, які ґрунтуються на методах лінійного, нелінійного програмування і економетричних моделях.

 У процесі планування окреслюється  позиція підприємства на ринку,  а також формулюються і вирішуються  питання, що стосуються різних  аспектів життєдіяльності підприємства, зокрема, визначаються:*

 структура виробництва і  системи технологічних процесів;*

 джерела фінансування й прогнозні  фінансові результати;*

 фінансові відносини з бюджетом  та іншими суб'єктами ринку;*

 система контролю за фінансовим  станом підприємства.

 Для того щоб стратегічний  план розвитку підприємства був  життєздатним, він повинен певною  мірою задовольняти соціальні  потреби всього суспільства або  окремих його прошарків. v Стратегічний  план — більш містке поняття,  ніж довгостроковий, оскільки передбачає формулювання лише стратегічних для підприємства цілей, охоплює всі сфери його діяльності й окреслює основні етапи досягнення сформульованих у плані цілей.

 Поточні плани складаються  на основі стратегічних і визначають  фінансово-господарську діяльність підприємства більш докладно, але на короткостроковий період. Поточні плани дають можливість визначити на плановий період джерела фінансування розвитку підприємства, сформувати структуру доходів і витрат, визначити структуру активів та капіталу підприємства на кінець планового періоду, а також отримати інформацію про рух грошових коштів протягом планового періоду.

 Основними фінансовими документами,  які розробляють у ході поточного  фінансового планування, є план  бухгалтерського балансу, план  звіту про фінансові результати та план руху грошових коштів.

 Інформація, наведена в цих  документах, дає можливість контролювати  надходження і витрачання коштів  підприємством, підтримувати його  платоспроможність та ліквідність  на належному рівні, а також  оцінити очікувані фінансові результати та фінансовий стан підприємства на кінець планового періоду.

 Відповідно до вітчизняного  законодавства державні підприємства  зобов'язані, а підприємствам  недержавної форми власності  рекомендовано складати поточні  фінансові плани на рік з розбивкою за кварталами. Дані, наведені в таких планах, характеризують фінансову стратегію підприємства, результати фінансового аналізу за попередній звітний період, заплановані обсяги виробництва і реалізації продукції, інші економічні показники операційної діяльності підприємства, систему розроблених на підприємстві норм і нормативів витрат окремих видів ресурсів, чинні системи оподаткування і норми амортизаційних відрахувань, середні ставки кредитного й депозитного процентів на фінансовому ринку тощо. В розділах плану відображають джерела формування та надходження коштів, запланований на кінець періоду приріст активів підприємства, механізм повернення залучених коштів, витрати, пов'язані зі сплатою обов'язкових платежів до бюджету та державних цільових фондів, спосіб покриття збитків минулих періодів.

 Оперативне планування є  короткостроковим. Воно доповнює  систему поточного фінансового  планування, тому його використовують  з метою фінансового забезпечення  неперервності виробничого процесу та контролю за надходженням і витрачанням грошових коштів з розрахункового рахунку підприємства.

 Кваліфіковане використання  фінансовими менеджерами підприємства  у процесі фінансового планування  всіх типів фінансових планів  дає змогу значно підвищити  ефективність фінансово-господарської діяльності підприємства та поліпшити його конкурентну позицію на ринку.

 Оперативне фінансове планування 

 Оперативні плани є невід'ємною  складовою поточних фінансових  планів. їх складають на період  до одного року і розробляють як по підприємству в цілому, так і по окремих його підрозділах. У межах оперативних планів обов'язково визначають фінансовий цикл, розробляють готівковий бюджет та розраховують потреби в короткостроковому фінансуванні.

 Фінансовий цикл (ФЦ) визначають за формулою:

 Готівковий бюджет (бюджет поточних  надходжень і витрат грошових  коштів) — це фінансовий документ, у якому зазначають прогнозовані  обсяги надходжень і витрат  грошових коштів протягом планового  періоду та моменти часу, коли  очікуються ці надходження й витрати. Плановим періодом для складання готівкового бюджету може бути період від одного місяця до року. Для отримання точного готівкового бюджету треба правильно спрогнозувати обсяги збуту, спланувати відповідні до нього обсяги виробництва та виробничі витрати, оцінити обсяги надходжень і витрат грошових коштів, а також їх розподіл у часі.

 Важливим моментом при складанні  готівкового бюджету є також  ступінь його деталізації. Інтервалом  планування при складанні бюджету  може бути місяць, декада чи тиждень. При великій інтенсивності фінансових операцій та значному їх обсязі використання коротшого інтервалу планування може виявити проблеми в русі грошових коштів, які не є очевидними при використанні довшого інтервалу планування.

 Наприклад, при інтервалі планування один місяць і залишках на рахунку на початок місяця 20 000 грн, на кінець місяця 40 000 грн, надходженнях коштів протягом місяця в сумі 50 000 грн і витратах коштів у сумі ЗО 000 грн не є очевидною проблема виникнення від'ємного залишку на рахунку і потреби в додатковому фінансуванні у разі витрати коштів на початку місяця і надходження коштів наприкінці місяця. Для того щоб уникнути подібної проблеми при можливості більш точно спрогнозувати моменти надходження та витрачання коштів, доцільно використовувати в процесі бюджетування якомога коротший інтервал планування.