Финансовые ресурсы предприятия и их источники, направления использования

 

 

НЕГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

«УНИВЕРСИТЕТ УПРАВЛЕНИЯ «ТИСБИ»

Экономический факультет

Кафедра Финансы и кредит

 

 

 

 

 

Курсовая работа

по дисциплине «Экономика организации»

На тему: «Финансовые ресурсы предприятия и их источники, направления использования»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Казань – 2014

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Актуальность темы курсовой работы определяется тем, что формируемые из разных источников финансовые ресурсы дают возможность предприятию своевременно инвестировать средства в новое производство, обеспечить при необходимости расширение и техническое перевооружение действующих предприятий, финансировать научные исследования, разработки и их внедрение и т.д.

Использование финансовых ресурсов осуществляется по многим направлениям, главными из которых являются:

• платежи организациям финансово-банковской системы в связи с выполнением финансовых обязательств (внесение налогов в бюджет, уплата процентов банкам за пользование кредитами, погашение ранее взятых ссуд, страховые платежи);
• инвестирование (собственных средств) финансовых ресурсов в ценные бумаги других фирм, приобретаемые на рынке;
• направление финансовых ресурсов на образование денежных фондов поощрительного и социального характера;
• использование финансовых ресурсов на благотворительные цели, спонсорство.

Целью курсовой работы является анализ финансовых ресурсов предприятия, их источников и направлений использования.

Поставленная в работе цель определила следующие задачи исследования:

• изучить понятие и сущность финансовых ресурсов предприятия;
• рассмотреть источники формирования финансовых ресурсов;
• определить направления использования финансовых ресурсов предприятия;
• дать общую характеристику деятельности предприятия;
• провести анализ состава и структуры финансовых ресурсов ОАО «Нэфис Косметикс»;
• оценить эффективность формирования и использования финансовых ресурсов ОАО «Нэфис Косметикс».

Предмет исследования – финансовые ресурсы предприятия, объект исследования – ОАО «Нэфис Косметикс».

При написании курсовой работы были использованы работы отечественных и зарубежных авторов в области экономики организации и финансового менеджмента, таких как В.В. Бочаров, Дж. К. Ван Хорн, В.В. Грузинов, Н.Л. Зайцев, Б.Коласс, К.А. Раицкий, Г.З. Суша, Э.А. Уткин, Т.И. Юркова и других.

Структура курсовой работы включает в себя введение, две главы, заключение, список использованной литературы и приложения.

В первой главе курсовой работы рассматриваются теоретические основы финансовых ресурсов предприятия.

Во второй главе проводится анализ источников и направлений использования финансовых ресурсов предприятия на примере ОАО «Нэфис Косметикс».

 

 

 

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1. Понятие и сущность финансовых  ресурсов предприятия

 

Основой финансов предприятий являются финансовые ресурсы – средства, которые находятся в распоряжении предприятий и предназначенные для выполнения ими определенных финансовых обязательств. К финансовым ресурсам принадлежат денежные фонды предприятия, а также части денежных средств, которые не входят в состав фондов.

Финансовые ресурсы предприятия - это денежные доходы и поступления, находящиеся в распоряжении субъекта хозяйствования и необходимые для выполнения им финансовых обязательств, осуществления затрат по расширенному воспроизводству и экономическому стимулированию работников [7, с.215].

В экономической не только научной, но и практической литературе до сих пор нет единой точки зрения относительно определения финансовых ресурсов, их содержания и роли в воспроизведенном процессе.

Ученые придерживаются идеи привязывания финансовых ресурсов именно к определенной дате. Когда говорят о финансовых ресурсах, то имеют в виду совокупность денежных ресурсов, которые предприятие смогло привлечь и удержать в своем обороте на определенную дату, в частности на конец года (на предприятии эта совокупность приобретает форму капитала).

Чтобы увидеть эту совокупность и ее состав, нужно рассмотреть пассив баланса, составленного на эту дату. Итог пассива дает общую сумму финансовых ресурсов, а его статьи отображают их состав. Пассив отображает сформированные в прошлом финансовые ресурсы, которые материализованы в активе.

Виды финансовых ресурсов представлены на рисунке 1.1.1.

Рис. 1.1.1. Виды финансовых ресурсов предприятия [12, с.235]

 

Финансовые ресурсы предприятий классифицируют по следующим основным признакам:

• по источникам формирования;
• по этапам формирования;
• по использованию;
• по форме реализации.

Финансовые ресурсы предприятий разделяют на собственные и вовлеченные. К собственным финансовым ресурсам относят денежные средства, полученные в ходе финансово-хозяйственной деятельности (уставный, резервный капитал, прибыль и т.п.). Вовлеченные ресурсы – это денежные средства, полученные на финансовом рынке, у поставщиков, других кредиторов, которые приобретают характер задолженности (кредиты и займы; финансовые ресурсы, вовлеченные путем выпуска ценных бумаг; кредиторская задолженность).

Финансовые ресурсы предприятия состоят из следующих элементов:

1. Уставный (или паевой) капитал (фонд);

2. Дополнительного капитала, полученного за счет того, что стоимость реализации выпущенных акционерным обществом (АО) акций превышает их номинальную стоимость, суммы дооценки необоротных активов (стоимости активов, бесплатно полученных предприятием от других юридических и физических лиц);

3. Резервного капитала;

4. Амортизационных отчислений;

5. Обеспечение последующих выплат и платежей (резервов на оплату следующих отпусков и т.д.);

6. Нераспределенной прибыли;

7. Долго-и краткосрочных кредитов коммерческих банков;

8. Заемных средств от реализации облигаций собственной эмиссии;

9. Законной кредиторской задолженности всех видов, включая задолженность по бюджетным платежам, отчислений в государственные страховые фонды по оплате труда, по выданным векселям, авансам;

10. Других средств, отраженных в пассиве бухгалтерского баланса предприятия.

Актив баланса предприятия показывает, как оно разместило имеющиеся финансовые ресурсы, которые они направлены на дату составления бухгалтерского отчета [2, с.153].

Выбор источника покрытия затрат предприятия при нехватке собственных финансовых ресурсов зависит от целей инвестирования средств.

Для покрытия краткосрочной потребности в оборотных средствах целесообразно использовать ссуды кредитных учреждений.

При осуществлении крупных капиталовложений в расширение, техническое перевооружение или реконструкцию производства можно привлечь долгосрочный кредит или воспользоваться выпуском ценных бумаг.

Не менее важно для предприятия рационально использовать свободные финансовые ресурсы, находить наиболее эффективные направления инвестирования средств, приносящих предприятию дополнительную прибыль. Здесь важно уметь предвидеть динамику экономических процессов и профессионально владеть техникой совершения финансовых операций.

Успешная деятельность предприятия невозможна без разумного управления финансовыми ресурсами. Цели, для достижения которых необходимо рациональное управление финансовыми ресурсами, включают в себя [14, с.142]:

• выживание предприятия в условиях конкурентной борьбы;
• избежание банкротства и крупных финансовых неудач;
• лидерство в борьбе с конкурентами;
• максимизация рыночной стоимости предприятия;
• приемлемые темпы роста экономического потенциала предприятия;
• рост объемов производства и реализации;
• максимизация прибыли;
• минимизация расходов;
• обеспечение рентабельной деятельности и т.д.

Приоритетность той или иной цели может выбираться предприятием в зависимости от отрасли, положения на данном сегменте рынка и от многого другого, но удачное продвижение к выбранной цели во многом зависит от совершенства управления финансовыми ресурсами предприятия.

Таким образом, финансовые ресурсы определяют как аккумулированные предприятием из разных источников денежные средства, которые поступают в его обращение и предназначенные для покрытия нужд предприятия.

Достаточное наличие финансовых ресурсов, их эффективное использование, предопределяют хорошее финансовое положение предприятия платежеспособность, финансовую устойчивость, ликвидность. В этой связи важнейшей задачей предприятий является изыскание резервов увеличения собственных финансовых ресурсов и наиболее эффективное их использование в целях повышения эффективности работы предприятия в целом.

 

1.2. Источники формирования финансовых  ресурсов

 

Чтобы лучше понять сущность финансовых ресурсов, необходимо рассмотреть основные принципы их формирования.

К принципам формирования финансовых ресурсов принадлежат [15, с.354]:

1.Учет перспектив  развития хозяйственной деятельности  предприятия.

2. Обеспечение  соответствия объема привлеченных финансовых ресурсов объему сформированных активов предприятия.

3. Обеспечение  высокоэффективного использования финансовых ресурсов в процессе хозяйственной деятельности.

4.Обеспечение  минимизации затрат относительно  финансовых ресурсов финансирования  из разных источников.

5.Обеспечение  оптимальности структуры источников  финансирования из позиции их эффективного функционирования.

В процессе формирования финансовых ресурсов предприятий важную роль играет определение оптимальной структуры их источников. Поэтому в каждом конкретном случае возникает необходимость детального анализа целесообразности привлечения дополнительных финансовых ресурсов с учетом финансовых рисков и эффективность использования имеющихся финансовых ресурсов на предприятии. Качество финансового анализа зависит от примененной методики и достоверности данных финансовой отчетности.

Финансовые ресурсы предприятия формируются за счет собственных и приравненных к ним средств, а также заемных средств.

Созданию предприятия любой организационно-правовой формы и формы собственности предшествует формирование уставного капитала. За счет уставного капитала предприятие формирует собственные (основные и оборотные) средства.

В зависимости от организационно-правовой формы хозяйствования уставный капитал может образовываться из акционерного капитала, паевых взносов членов кооперативов, основателей, а также бюджетных средств.

Основным источником собственных финансовых ресурсов на действующих предприятиях является поступление средств от реализации продукции (оказания услуг), различные части которой в процессе распределения выручки принимают форму возмещения расходов и прибыли. Финансовые ресурсы увеличиваются преимущественно за счет прибыли от основной деятельности по производству и реализации определенной продукции (товаров, работ, услуг), что является основной целью создания предприятия.

По направлениям поступления финансовые ресурсы делятся на внешние и внутренние.

Внешние финансовые ресурсы - это дополнительные собственные и заемные средства, полученные через финансовый рынок (размещение собственных акций и облигаций), от кредитно-банковской системы (получение кредитов) и других кредиторов (получение авансов заказчиков, товарных кредитов от поставщиков) [20, с.173].

За счет внешних поступлений может увеличиваться как собственный капитал предприятия (продажа собственных акций, дополнительные взносы в уставный капитал в виде финансовой помощи, добровольных пожертвований, страховые возмещения по застрахованным рискам, которые произошли, бюджетные дотации), так и заемный (продажа облигаций собственной эмиссии, банковские кредиты, средства других кредиторов).

Внутренние финансовые ресурсы - это нераспределенная прибыль, амортизационные отчисления и кредиторская задолженность, постоянно находящиеся на балансе предприятия (устойчивые пассивы).

Источники формирования собственных финансовых ресурсов показаны на рисунке 1.2.1.

Рис. 1.2.1. Источники формирования собственных финансовых ресурсов [23, с.214]

 

Особенности и условия кругооборота основных и оборотных средств обуславливают потребность в формировании определенной части финансовых ресурсов за счет заемных средств.

Источники привлечения заемных средств предприятий представлены на рисунке 1.2.2.

Рис. 1.2.2. Источники привлечения заемных финансовых ресурсов [26, с.113]

 

Для пополнения оборотных средств предприятия привлекают краткосрочные кредиты (со сроком погашения до одного года), для финансирования капиталовложений среднесрочные (от одного до трех лет) и долгосрочные кредиты (от трех лет).

Банковский кредит предоставляется субъектам хозяйствования всех форм собственности во временное пользование на условиях, предусмотренных кредитным договором. Основными из них являются обеспеченность, возвратность, срочность, платность и целевая направленность.

Кроме банковского кредита в состав заемных финансовых ресурсов предприятий входит кредиторская задолженность всех видов, возникающая в расчетах с другими физическими и юридическими лицами, поставщиками, покупателями, бюджетом, органами социального страхования, внебюджетными фондами, с рабочими и служащими предприятия.