Диагностика финансового положения ОАО "Омская топливная компания"

Заключение

На основании проведенного анализа можно сделать вывод, что ОАО «Омская топливная компания» является финансово устойчивым предприятием. Об этом свидетельствуют такие показатели, как: уровень самофинансирования, коэффициент текущей ликвидности, обеспеченность обязательств выручкой и долговая нагрузка. Все они значительно превышают нормативные значения показателей, предусмотренные для отрасли оптовой торговли.

Такая ситуация сложилась благодаря постоянной капитализации прибыли и формированию значительного уровня собственного капитала, который и является в настоящее время основным инвестиционным ресурсом. Вместе с тем, предприятие предпочитает не использовать накопленную прибыль на развитие – приобретение оборудования, строительство зданий и складов. Об этом нам говорит излишне высокий уровень достаточности инвестиционных ресурсов (он превышает нормативный уровень в 500 раз). Отсутствие инвестиционных проектов при наличии ресурсов для них может повлечь в будущем определенные проблемы, пока же создается впечатление, что предприятие живет сегодняшним днем и просто накапливает полученную прибыль.

Предприятие обладает хорошим уровнем оборачиваемости активов – на уровне нормативного показателя. Однако это происходит исключительно по причине малого количества основных средств. Показатели оборачиваемости оборотных активов и дебиторской задолженности значительно ниже нормы. Это может стать серьезной проблемой для предприятия, ведь одним из ключевых факторов успеха предприятия торговли является высокая оборачиваемость.

Отчасти такую ситуацию может объяснить сезонный фактор – топливо необходимо преимущественно в период отопительного сезона, но данное обстоятельство не оправдывает низкую оборачиваемость дебиторской задолженности. Более того, ОАО «Омская топливная компания» в своем годовом отчета само уделяет внимание проблеме взыскания дебиторской задолженности.

Слабая работа с дебиторской задолженностью ведет к недостаточному остатку денежных средств у предприятия для оперативного погашения обязательств (коэффициент абсолютной ликвидности ниже нормы). Это обстоятельство может принести дополнительные риски в деятельность предприятия, поэтому выработка оптимальной политики работы с дебиторской задолженностью является одной из приоритетных задач предприятия.

При этом у предприятия имеется положительный чистый денежный поток. Это демонстрирует нам эффективность управления денежными средствами в компании. Однако недостаток денежных средств для оперативного погашения задолженности компании все же остается проблемой. Доля необеспеченной высоколиквидными активами кредиторской задолженности слишком велика. Это снижает финансовую свободу предприятия. Хотя у предприятия отсутствует просроченная кредиторская задолженность, в условиях низкой оборачиваемости дебиторской задолженности, своевременное гашение своих обязательств перед кредиторами стоит ОАО «Омская топливная компания» значительных усилий.

Анализируя рентабельность, необходимо отметить высокую рентабельность продаж (значительно выше нормативного уровня) и крайне низкую рентабельность активов и собственного капитала. Ситуация складывается таким, образом, что практически вся прибыль, полученная от основной деятельности тратится на непроизводительные (внереализационные) расходы. Это приводит к тому, что рентабельность активов и собственного капитала ниже ставки банковского процента по вкладам, т.е. теоретически собственнику выгоднее закрыть предприятие, а полученные средства разместить на депозите в банке. Слабое управление непроизводительными расходами является, пожалуй, самой большой проблемой для ОАО «Омская топливная компания». Необходимо внедрять жесткий контроль за расходами и оптимизировать административно-управленческий аппарат.

В заключении можно сделать вывод, что ОАО «Омская топливная компания» обладает устойчивым финансовым положением. По большинству рассчитанных показателей компания находится на среднеотраслевом уровне и даже значительно превышает нормативные значения показателей, рекомендованные Банком России. Проблемными зонами для компании являются низкая оборачиваемость дебиторской задолженности и рентабельности собственного капитала и активов. Для решения данных проблем необходимо разработать четкую политику по работе с дебиторской задолженностью, усилить контроль за процессом взыскания (работу юридической службы с судами и судебными приставами), сформулировать новые инструменты погашения дебиторской задолженности. Кроме того, необходимо оптимизировать внереализационные расходы и также усилить контроль над этим направлением хозяйственной деятельности предприятия.

Итак, на основании изложенного можно сделать вывод, что задачи, поставленные во введении к настоящей работе решены, а цель – достигнута.

Список использованной литературы

1. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности. Под ред. Позднякова В. М.: Инфра-М, 2014.
2. Годовой отчет ОАО «Омская топливная компания». http://www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=7051&type=2.
3. Ковалев В.В. Управление денежными потоками, прибылью и рентабельностью. М.: Проспект, 2014.
4. Нечитайло А.И., Нечитайло И.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. М.: Феникс, 2014.
5. Одинцов В.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Практикум. М.: Academia, 2014.
6. Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. М.: Academia, 2013.
7. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности. М.: Инфра-М, 2013.
8. Савицкая Г.В. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: Дрофа, 2014.
9. Толпегина О.А., Толпегина Н.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. М.: Юрайт, 2013.
10. Фрейдина Е.В. Исследование систем управления. М.: Омега-Л, 2014.
11. Чечевицына Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. М.: Феникс, 2013.