Диагностика финансового положения ОАО "Омская топливная компания"

• по степени формализации – формализованные (в их основе лежат строгие аналитические зависимости) и неформализованные методы (экспертных оценок, сравнения);
• по применяемому инструментарию – экономические методы (построение сравнительного аналитического баланса, простых и сложных процентов, дисконтирование);
• статистические (цепных подстановок, абсолютных и процентных разниц, выделение изолированного влияния факторов, средних и относительных величин, индексный);
• по используемым моделям – дескриптивные (модели описательного характера, базирующиеся на бухгалтерской отчетности, по- строение балансов в различных разрезах, включая горизонтальный, вертикальный, трендовый анализ, финансовых коэффициентов);
• предикативные модели (модели – прогноза балансов, финансовых результатов);
• нормативные модели, позволяющие сравнивать фактические результаты с законодательно установленными, средними по отрасли или внутренними нормами (нормативами).

Следует отметить, что к методам финансового анализа также относят:

• структурный анализ отчетности (позволяющий рассчитать удельные веса и относительные показатели);
• метод группировки абсолютных коэффициентов для расчета относительных показателей и исчисления финансовых показателей;
• нормативный метод (расчет нормативов коэффициентов);
• метод оценки уровня показателей по сравнению с базой (динамическое сопоставление показателей).

Особенно популярным методом анализа являются способ группировки, дающий путем систематизации данных баланса возможность разобраться в сути анализируемых явлений и процессов. В процессе анализа используются группировки счетов баланса с точки зрения выделения собственных, заемных и привлеченных ресурсов; разновидностей доходов; затрат и прибыли. Статьи могут быть сгруппированы также по степени ликвидности, уровню прибыльности и стоимости и другим показателям.

Количественную взаимосвязь между различными статьями, разделами или группами статей баланса позволяет выявить коэффициентный метод. При применении этого метода определяется удельный вес конкретной статьи или группы статей в общем объеме актива или пассива либо в соответствующем разделе. Необходимо рассматривать показатели в динамике для выявления определенных тенденций их изменения.

Факторный анализ, проводимый в течение нескольких временных периодов, позволяет установить причины отклонений показателей. Наиболее широко для этих целей применяются статистические методы анализа: метод группировки, сравнения и коэффициентов.

Применение метода сравнения дает возможность найти причины и степень воздействия динамических изменений и отклонений по статьям баланса на ликвидность и рентабельность деятельности, а также обнаружить резервы увеличения прибыли. Сравнительный анализ можно проводить не только для одной компании (внутренний сравнительный анализ), но и сопоставлять показатели различных хозяйственных субъектов (внешний сравнительный анализ).

Методы коэффициентов, сравнения и группировки могут использоваться одновременно. Активные (пассивные) балансовые счета могут сопоставляться как с аналогичными счетами балансов предыдущих периодов, так и с противоположными счетами по пассиву (активу), сгруппированными по общим экономическим контрагентам либо по единым срокам или видам операций.

Одним из методов наглядного изображения результатов анализа является метод табулирования.

Графический метод позволяет в виде диаграмм, кривых распределения и т. д. сопоставлять итоговые данные экономического анализа. Графический анализ чаще всего используют для прогнозирования цен, определения времени покупки и продажи ценных бумаг на рынке, для диверсификации инвестиций с применением корреляционно-регрессионного и дисперсионного анализа, а также для обеспечения снижения рисков.

Метод системного анализа является наиболее эффективным на современном этапе. Он позволяет решать сложные управленческие задачи, основываясь на обработке массивов данных, а не отдельных показателей. Использование данного метода возможно при условии применения ЭВМ. При этом анализ становится глубже, эффективнее и результативнее.

Метод элиминирования позволяет выявить влияние отдельных факторов на обобщающий показатель путем устранения влияния других факторов. Один из приемов элиминирования – метод ценных подстановок. Условием его применения является наличие мультипликативной формы связи, при которой факторы выступают сомножителями. При использовании метода абсолютных разниц рассчитывают изменения результативного показателя под влиянием каждого отдельного фактора. При этом величину отклонения фактического значения фактора от базового умножают на фактические значения всех факторов, предшествовавших рассматриваемому, и на базисные – всех последующих факторов.

Метод относительных разниц состоит в том, что приращение результативного показателя под влиянием какого-либо фактора определяют, умножая базисное значение результата на индексы выполнения плана всех факторов, предшествующих рассматриваемому в аналитической формуле и на уменьшенный на единицу индекс выполнения плана по рассматриваемому фактору.

Выбор тех или иных методов анализа определяется задачами, которые ставятся перед аналитическими службами. Кроме того, виды анализа зависят от целей проводимого исследования. В практике финансового анализа используются шесть базовых методов анализа финансовой отчетности: горизонтальный, вертикальный, трендовый, коэффициентный, сравнительный и факторный.

Горизонтальный финансовый анализ заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста. Цель горизонтального анализа состоит в том, чтобы выявить абсолютные и относительные изменения различных статей финансовой отчетности за определенный период и дать оценку этим изменениям. Горизонтальный анализ представляет собой сравнение каждой строки финансовой отчетности с предыдущим периодом. Данный метод позволяет определить тенденции изменения отдельных статей и провести исчисление темпов роста.

Вертикальный (структурный) финансовый анализ представляет собой определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции на результат, отраженный в отчетности в целом. Вертикальный анализ позволяет судить о финансовом отчете по относительным показателям, что, в свою очередь, дает возможность определить структуру актива и пассива баланса, долю отдельных статей отчетности в валюте баланса. Цель вертикального анализа заключается в расчете удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке их динамики с тем, чтобы иметь возможность выявить и прогнозировать структурные изменения активов и источников их покрытия. Горизонтальный и вертикальный виды анализа взаимно дополняют друг друга, и на их основе строится сравнительный аналитический баланс, все показатели которого можно разбить на три группы:

• показатели структуры баланса;
• показатели динамики баланса;
• показатели структурной динамики баланса.

Сравнительный аналитический баланс лежит в основе анализа структуры имущества пред- приятия и источников его формирования. Вариантом горизонтального анализа является трендовый финансовый анализ.

Трендовый анализ представляет собой сравнение позиций отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, то есть основной тенденции изменения показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. Трендовый анализ носит перспективный характер, поскольку позволяет на основе изучения закономерности изменения экономических показателей в прошлом прогнозировать их значение на перспективу. Для этого рассчитывается уравнение регрессии, где в качестве переменной выступает анализируемый показатель, а в качестве фактора, под влиянием которого изменяется переменная, – временной интервал. Уравнение регрессии дает возможность построить линию, отражающую теоретическую динамику анализируемого показателя.

Коэффициентный финансовый анализ представляет собой расчет соотношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности по отдельным показателям предприятия, определение взаимосвязи показателей. Соответствующие показатели, рассчитанные на основе финансовой отчетности, называются финансовыми коэффициентами. Финансовые коэффициенты характеризуют разные стороны экономической деятельности организации: платежеспособность через коэффициенты ликвидности и платежеспособности; финансовую зависимость или финансовую автономию через долю собственного капитала в валюте баланса; деловую активность через коэффициенты оборачиваемости активов в целом или их отдельных элементов; эффективность работы – через коэффициенты рентабельности; рыночные характеристики акционерного общества – через норму дивиденда.

Абсолютные показатели – это фактические данные финансовой отчетности. Для целей планирования, учета и анализа в организации рассчитываются аналогичные абсолютные показатели, которые могут быть нормативными, плановыми, учетными, аналитическими. Для анализа абсолютных показателей используется чаще всего метод сравнения, с помощью которого изучаются абсолютные или относительные изменения показателей, тенденции и закономерности их развития.

Сравнительный финансовый анализ базируется на сопоставлении значений отдельных групп аналогичных показателей между собой. В процессе использования этого метода анализа рассчитываются величины абсолютных и относительных отклонений сравниваемых показателей. Сравнительный анализ предполагает сравнение сводных показателей отчетности предприятия, подразделений, цехов, а также сравнение показателей данной компании с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними производственными показателями. Данный вид анализа позволяет проводить сравнения:

• фактических показателей с плановыми для оценки обоснованности плановых решений;
• фактических показателей с нормативными для оценки внутренних резервов производства;
• фактических показателей отчетного периода с аналогичными данными прошлых лет для выявления динамики изучаемых параметров;
• фактических показателей организации с отчетными данными других предприятий (лучших или среднеотраслевых).

Наибольшее распространение получили следующие виды сравнительного финансового анализа:

• сравнительный анализ финансовых показателей исследуемой компании со среднеотраслевыми показателями. В процессе анализа выявляется степень отклонения основных результатов финансовой деятельности данного предприятия от среднеотраслевых с целью оценки конкурентной позиции компании и выявления резервов повышения эффективности ее деятельности.
• сравнительный анализ финансовых показателей данного предприятия и предприятий – конкурентов. В процессе этого анализа выявляются слабые стороны финансовой деятельности предприятия в целях разработки мероприятий по повышению его конкурентной позиции на конкретном рынке.
• сравнительный анализ финансовых показателей отдельных структурных единиц и подразделений данного предприятия (центров ответственности). Данный анализ проводится в целях сравнительной оценки и поиска резервов повышения эффективности деятельности внутренних подразделений предприятия.
• сравнительный анализ отчетных и плановых (нормативных) финансовых показателей. Данный вид анализа составляет основу контроля текущей деятельности предприятия. В процессе анализа выявляется степень отклонения отчетных показателей от плановых или нормативных, определяются причины этих отклонений и разрабатываются рекомендации по корректировке отдельных направлений деятельности компании.

Сравнительный финансовый анализ является одним из важных разделов анализа финансовой отчетности. Он позволяет получить представление не только о том, как выглядит фирма в сопоставлении с ее прошлым положением, но и по сравнению с другими аналогичными фирмами. При этом важно, чтобы балансы компаний были сопоставимы. При межфирменных сравнениях необходимо учитывать соответствие дат, размеры фирм, правила их отнесения к той или иной отрасли и т.п.

Сравнение показателей одной фирмы может свидетельствовать об улучшении ситуации, в то время как внутриотраслевое сравнение может говорить об относительно плохих результатах деятельности компании по отраслевым меркам.

Сравнительный анализ финансового состояния предприятий имеет особое значение в условиях меняющейся экономической ситуации для потенциальных инвесторов, банков, деловых партнеров, налоговых органов, региональных и федеральных органов власти и других заинтересованных лиц.

Факторный анализ представляет собой оценку влияния отдельных факторов на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических методов. При этом факторный анализ может быть как прямым, когда итоговый показатель дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

Рассмотренные методы используются на всех этапах финансового анализа, который сопровождает формирование обобщающих показателей хозяйственной деятельности организации. В ходе формирования этих показателей дается: оценка технико-организационного уровня и других условий производства; характеристика использования производственных ресурсов (основных средств, материальных ресурсов, труда и заработной платы); анализ объема, структуры и качества продукции; оценка затрат и себестоимости продукции.

Финансовый анализ, как правило, проводится в несколько этапов, отличающихся по составу и трудоемкости работ, объемам обрабатываемой информации и времени проведения:

• 1 этап – предварительный – предполагает постановку цели и задач анализа; проверку достоверности информации и отбор исходных данных; группировку, комбинирование и структурирование информации; расчет абсолютных и относительных показателей;
• 2 этап – аналитический – предусматривает интерпретацию полученных данных путем оценки динамики, структуры показателей, их группировки и т.п.; сопоставление финансового положения предприятия с результатами анализа конкурентов и контрагентов; изложение результатов анализа;
• 3 этап – заключительный – посвящен оценке уровня и качества менеджмента; выработке прогнозов и рекомендаций.