Анализ системы управления международным бизнесом

В зависимости от способа объединения потенциала определяют такие типыслияния:

- корпоративные союзы создаются путем объединения двух или несколько компаний, сконцентрированного на конкретном отдельном направлении бизнеса, который обеспечивает получение синергетического эффекта только в этом направлении, в других же видах деятельности фирмы действуют самостоятельно. Компании для таких целей могут создавать общие структуры, например совместные предприятия;

- корпорации предусматривают объединение активов всех фирм, которые втягиваются в соглашение.

В свою очередь, в зависимости от того, какой потенциал в ходе слияния совмещается, выделяют:

- производственные слияние – это слияние, при которых объединяются производственные мощности двух или несколько компаний с целью получения синергетического эффекта за счет увеличения масштабов деятельности;

- сугубо финансовые слияние – это слияние, при которых компании, которые и объединились, не действуют как одно целое, при этом не планируется существенная производственная экономия, но имеет место централизация финансовой политики, которая способствует усилению позиций на рынке ценных бумаг, в финансировании инновационных проектов[12,стр.58].

Слияние могут осуществляться как на паритетных условиях («пятьдесят на пятьдесят»), так и на основе асимметричных взносов. «Модель равенства» является наиболее сложным вариантом интеграции. Любое слияние может завершиться поглощениям.

Тип слияния (поглощение) зависит от ситуации на рынке, а также от стратегии деятельности компаний и ресурсов, какие они имеют в своем распоряжении.

Для того, чтобы слияние или поглощение прошло успешно, необходимо:

- правильно избрать организационную  форму соглашения; обеспечить четкое  соответствие соглашения антимонопольному  законодательству;

- иметь достаточно финансовых ресурсов для объединения; в случае слияния в максимально короткие сроки, мирно решить вопрос «кто главный»;

- максимально быстро включить  в процесс слияния не только  высший, но и средний управленческий  персонал[16,стр.122].

Существуют такие организационные формы слияния и поглощений компаний:

- объединение двух или  несколько компаний, которое предусматривает, что один из участников соглашения  принимает на свой баланс все  активы и обязательства другой  компании. Для применения такой  формы необходимо добиться одобрения  соглашения не менее чем 50% акционеров  компаний, которые принимают участие  в соглашении (уставы корпораций  и законы иногда устанавливают  высшую частицу голосов, необходимых  для одобрения соглашения);

- объединение двух или  несколько компаний, которое предусматривает, что создается новое юридическое  лицо, которое принимает на свой  баланс все активы и обязательства  совмещаемых компаний. Для применения такой формы, равно как и для предыдущей, необходимо добиться одобрения соглашения не менее чем 50 % акционеров совмещаемых компаний;

- скупка акций компании  или с оплатой в денежной  форме, или в обмен на акции  или другие ценные бумаги поглощающей  компании. В этом случае инициатор  соглашения может вести переговоры  с акционерами компании, которая  его интересует, на индивидуальной  основе. Одобрение и поддержка  соглашения менеджерами компании, которая поглощается, в этом случае  не обязательные;

- приобретение некоторых  или всех активов компании. При  этой организационной форме, в  отличие от предыдущей, необходима  передача прав собственности  на активы, и деньги должны  быть выплачены самой компании  как хозяйственной единице, а  не непосредственно акционерам[3,стр.102].

Соглашения относительно слияния и поглощения компаний осуществляются таким способом:

- компания А покупает активы компании В с оплатой в денежной форме;

- компания А покупает активы компании В с оплатой ценными бумагами, выпущенными компанией–покупателем;

- компания А может купить контрольный пакет акций компании В, став при этом холдингом для компании В, что продолжает функционировать как самостоятельная единица;

- компании А и В обмениваются акциями;

- компания А сливается с компанией В и в результате образуется новая компания С. Акционеры компаний А и В в определенной пропорции обменивают свои акции на акции компании С.

Основными мотивами реорганизации компаний в виде слияния и поглощения является:

1) рост капитализированной  стоимости объединенного экономического  субъекта;

2) получение синергетического  эффекта, то есть взаимодополняющего  действия активов двух или  несколько компаний, совокупный  результат которого намного превышает  сумму результатов отдельных  действий этих компаний. Синергетический  эффект возникает в результате:

- экономии, предопределенной  масштабами деятельности, которая  достигается, когда средняя величина  расходов на единицу продукции  снижается в меру увеличения  объема производства;

- комбинации взаимодополняющих  отсутствующих или уникальных  ресурсов;

- финансовой экономии  за счет снижения трансакционных затрат, которые включают затраты взаимодействия компаний и адаптации в рыночные условия;

- рост размеров рыночной  ниши и соответственно увеличения  монополистической мощности корпорации  через снижение конкуренции, главным  образом ценовой;

- взаимодополняющего взаимодействия  в сфере НИОКР путем объединения  творческого потенциала и инвестиций.

Среди других мотивов слияния (поглощение) выделяют:

1) повышение качества  управления;

2) создание защитных щитов (отход от налогообложения);

3) дифференциация рисков  с возможностью использования  избыточных ресурсов в других  сферах деятельности;

4) разница в рыночной  цене компании и стоимости  замены ее активов;

5) личные мотивы и амбиции  менеджеров. Слияние и поглощения, которые охватывают практически  все сферы экономики, проходят  не без потрясений и потерь: оказываются серьезные просчеты  и убытки от осуществления  таких капиталоемких операций, которые, не возмещают вложенных у них  средств. Среди основных причин  неудач слияния (поглощение) выделяют:

- неправильную оценку  привлекательности рынка или  конкурентной позиции компании, которая поглощается;

- недооценку размера инвестиций, необходимых для осуществления  соглашения слияния (поглощение);

- ошибки, допущенные в  процессе реализации соглашения  относительно слияния[12,стр.201].

4.3 Последствия слияния и поглощения компаний

 

Слияния могут повысить эффективность объединившихся компаний, но они же могут и ухудшить результаты текущей производственной деятельности, усилить бремя бюрократии. Чаще всего очень сложно заранее оценить, насколько велики могут быть изменения, вызванные слиянием или поглощением. Но и результаты множества исследований по измерению чистого эффекта уже произведенных слияний и поглощений дают очень противоречивые, зачастую абсолютно противоположные, выводы.

По данным Mergers & Acquisitions Journal, 61% всех слияний и поглощений компаний не окупает вложенных в них средств. А исследование 300 слияний, происшедших за последние 10 лет, проведенное Price Waterhouse, показало, что 57% компаний, образовавшихся в результате слияния или поглощения, отстают по показателям своего развития от других аналогичных представителей данного рынка и вынуждены вновь разделяться на самостоятельные корпоративные единицы.

Экспертами обычно указываются три причины неудачи слияний и поглощений:

· неверная оценка поглощающей компанией привлекательности рынка или конкурентной позиции поглощаемой (целевой) компании;

· недооценка размера инвестиций, необходимых для осуществления сделки по слиянию или поглощению компании;

· ошибки, допущенные в процессе реализации сделки по слиянию[14,стр.178].

Поглощающие компании порой неверно оценивают активы интересующих их компаний или их обязательства. Например, можно недооценить издержки, сопряженные с модернизацией оборудования в этой компании, или ее обязательства по гарантийному обслуживанию бракованной продукции. Существенно могут повлиять на эффективность слияния обязательства поглощаемой компании по охране окружающей среды. Если операции этой компании приводят к загрязнению среды, все затраты в этом случае, скорее всего, будут возложены на плечи поглощающей компании.

Очень часто недооцениваются необходимые инвестиции для осуществления сделки по слиянию или поглощению. Ошибки в оценке стоимости будущей сделки могут быть очень внушительными. Например, при поглощении BMW компании Rover приблизительная стоимость последней составляла 800 млн. фунтов, а необходимые в последующие пять лет после слияния инвестиции – 3,5 млрд[1,стр.145].

Многие слияния, которые казались экономически обоснованными, потерпели неудачу из-за ошибок, допущенных в процессе их осуществления.

Иногда менеджеры не могли справиться с трудностями, обусловленными интегрированием двух компаний с различными особенностями производственного процесса, бухгалтерского учета, корпоративной культуры.

Ценность многих компаний прямо зависит от таких специфических активов, как человеческие ресурсы, – профессионализма менеджеров, квалификации рабочих, инженеров, исследователей. Смена хозяина приводит к пересмотру сложившихся критериев оценки персонала и традиций планирования карьеры, к изменению приоритетов расходования средств, к изменению относительной важности отдельных функций управления и, следовательно, к ломке неформальной структуры. Кроме того, если менеджеры поглощаемой компании имеют определенную долю в ее капитале, их мгновенное превращение из собственников в наемных работников негативно сказывается на мотивации, и в результате они начинают хуже работать. Если эти специалисты не будут чувствовать себя удовлетворенными своим положением в новой компании, образованной после слияния, лучшие из них уйдут из нее[7,стр.55].

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

         Заключение

В ходе выполнения данного реферата можно сделать следующие выводы:

. Современный этап развития  международного бизнеса характеризуется  глубокими изменениями во всей  его системе. Существенной чертой  его становится глобализация, подразумевающая  усиление взаимозависимости и  взаимовлияния различных сфер  деятельности в области международного  бизнеса. В связи с процессом  глобализации ни одно явление  в обществе, независимо от того, какого оно характера - экономического, политического, юридического - нельзя  рассматривать изолированно.

Глобализация международного бизнеса проявляется, прежде всего, в активизации в последние годы деятельности транснациональных корпораций (ТНК) и в появлении корпораций, находящихся на высшей ступени их развития - глобальных ТНК.

Основные принципы деятельности крупных компаний, действующие в 80-е годы, - экономия, гибкость, маневренность и компактность - сменились на ориентацию на экспансию и рост, наиболее проявившиеся в последние два года. Рост компаний происходит прежде всего путем их слияния и поглощения других компаний. К такой стратегии прибегают в настоящее время и многие успешные фирмы, возглавляющие рейтинги крупнейших компаний. Но не удовлетворяясь только суммированием уже существующих долей рынка в условиях слияния компаний, большинство ТНК избирают стратегию освоения новых рынков и прежде всего рынков Азии и территории бывшего СССР.

. Управление в международном  бизнесе является особым видом  управления, главными целями которого  выступают формирование, развитие  и использование конкурентных  преимуществ фирмы за счет  возможностей ведения бизнеса  в различных странах и соответствующего  использования экономических, социальных, демографических, культурных и иных  особенностей этих стран и  межстранового взаимодействия.

. Принципиально структура  управления в международном бизнесе  должна быть схожей со структурой  национального, то есть включать  в себя проблемы, охватывающие  пять основных сфер управления  фирменным бизнесом:

исследование, анализ и оценка внешней среды бизнеса и внутренней среды организации;

процессы коммуникации и принятия решений (включая модели и методы);

базовые функции управления (стратегическое планирование и реализация стратегий; построение организации; мотивация, контроль и координация);

вопросы групповой динамики и руководства;

вопросы эффективности деятельности фирмы (управление персоналом, производством, маркетингом, управление производительностью в целом).

 

 

 

 

 

 

Список использованных источников

1 Гриффин, Р., Пастей, М. Международный бизнес. 4-е изд. / Пер. с англ. под ред. А.Г. Медведева. - С.-Петербург: Питер, 2006. - 1088 с.

2 Дякин, Б.Г. Международный бизнес / Б.Г. Дякин. - Москва: МИЭП, 2006. - 272 с.

3 Зайцев, М.Г. Методы оптимизации управления для менеджеров. Компьютерно-ориентированный подход / М.Г. Зайцев. - Москва: Дашков и К, 2008. - 304 с.

4 Инкотермс. Международные правила толкования торговых терминов - Москва: Дашков и К, 2011. - 80 с.