Аср – средняя величина активов (имущества)
предприятия за определенный период.
Рентабельность
акционерного, или собственного капитала
Данный
показатель занимает особое место, так
как отражает отдачу или доходность главного
средств, используемых предприятием, −
собственных средств [33, с.423]:
ROЕ = ЧП / СКсрх 100,
(1.6)
гдеROЕ
− рентабельность собственного (акционерного)
капитала;
ЧП
− чистая прибыль предприятия;
СКср − средняя величина собственного
капитала предприятия за определенный
период.
Рентабельность
перманентного капитала устанавливается
следующим образом [33, с.105]:
Рп.к. = ЧП
/ ПКсрх100,
(1.7)
где
Рп.к. − рентабельность перманентного
капитала;
ЧП
− чистая прибыль предприятия;
ПКср − средняя величина собственного
капитала и долгосрочных кредитов и займов,
полученных предприятием за определенный
период.
Долгосрочный
кредит практически используется для
формирования внеоборотных активов и
способствует высвобождению собственных
средств. Тем самым он как бы косвенно
увеличивает собственные средства предприятия.
Поэтому показатель рентабельности перманентного
капитала в более широком смысле отражает
рентабельность собственных средств предприятия,
или, другими словами, средств, вложенных
в предприятие на длительный срок.
Аналогично
определяется рентабельность заемных
средств, как долгосрочных и краткосрочных
в целом, так и отдельно краткосрочных
пассивов.
К прочим показателям рентабельности
прежде всего относят показатели рентабельности
акций.
Одним
из существенных показателей является
показатель рентабельности инвестиций
[21, с.184]:
Ринв= (Дф.в/ ФВ) х 100 ,
(1.8)
гдеРинв
– рентабельность инвестиций;
Дф.в – доходы от долгосрочных и краткосрочных
финансовых вложений;
ФВ
– сумма долгосрочных и краткосрочных
финансовых вложений.
В понятии рентабельности производства
сопоставляются накопления, создаваемые
в процессе изготовления продукции, с
первоначально выделенными данному предприятию
производственными фондами. Рентабельность
производства служит измерителем эффективности
использования средств, находящихся в
распоряжении предприятия.
- Источники информации для
анализа рентабельности
Основными задачами
анализа прибыли и рентабельности деятельности
являются:
систематический контроль
за выполнением планов реализации продукции
и получением прибыли;
определение влияния
как объективных, так и субъективных факторов
на объем реализации продукции и финансовые
результаты;
выявление резервов
увеличения объема реализации продукции
и суммы прибыли;
оценка работы предприятия
по использованию возможностей увеличения
объема реализации продукции, прибыли
и рентабельности;
разработка мероприятий
по использованию выявленных резервов.
Информационная система анализа
рентабельности включает в себя совокупность
входящей информации, результаты её промежуточной
обработки, выходные данные и конечные
результаты анализа, поступающие в систему
управления, то есть представляет собой
совокупность данных, характеризующих
результаты деятельности организации.
Рационально организованный и соответствующим
образом регулируемый информационный
поток служит надёжной базой для построения
моделей в соответствии с задачами анализа.
Формирование системы информационного
обеспечения анализа рентабельности –
это процесс целенаправленного подбора
соответствующих информативных показателей
для прогнозирования и принятия управленческих
решений. Содержание системы информационного
обеспечения, её широта и глубина определяются
отраслевыми особенностями деятельности
организации, их организационно-правовой
формой и другими условиями. Система показателей,
характеризующих общеэкономическое развитие
страны, служит основой проведения анализа
и прогнозирования условий внешней среды
функционирования субъекта при разработке
комплексной политики управления финансовой
устойчивостью и выявлении резервов её
повышения, ориентируясь на среднеотраслевые
показатели. К исходной информации в анализе
предъявляются определенные требования.
Главное из них – удовлетворять потребности
широкого круга пользователей с разными
и подчас противоречивыми интересами.
Требования к учётной информации:
1. уместность учётной и отчётной
информации означает её своевременность,
ценность, полезность для прогнозирования
и оценки результатов;
2. достоверность информации
характеризуется: правдивостью, соответствию
нормативным актам, возможностью проверки
и прозрачностью;
3. рациональность экономической
информации предполагает её достаточность,
оперативность, высокий коэффициент использования
первичной информации, отсутствие излишних
данных.
Аналитические расчеты – весьма
трудоёмкий процесс, поскольку связан
с большим объёмом разнообразных вычислений,
что требует использования современной
вычислительной техники.
Информационное обеспечение
анализа рентабельности, его структура
и содержание определяются действующими
формами отчётности организации. Следует
отметить, что они могут меняться, приближаясь
к стандартам, действующим в международной
практике бухгалтерского учёта. Периодическая
бухгалтерская или финансовая отчетность
организации – это лишь «сырая информация»,
подготовленная в ходе выполнения в организации
учётных процедур. Но её объём и качество,
в конечном счете, определяют решение
задач анализа.
Финансовая отчетность представляет
собой самый важный способ периодического
предоставления информации, собранной
и обработанной в бухгалтерском учёте.
Она призвана решать следующие внутренние
и внешние задачи:
- предоставлять менеджеру информацию
о хозяйственных ресурсах организации,
его обязательствах, составе средств и
источников, а также их изменениях, необходимую
для эффективного финансового анализа
и принятия решений;
- предоставлять информацию,
понятную существующим и потенциальным
инвесторам и кредиторам и помогающую
им судить о суммах, времени и рисках, связанных
с ожидаемыми доходами.
Основными документами, служащими
источниками исходных данных для анализа
рентабельности, служат:
1. Бухгалтерский баланс (Форма
№1) – отчёт об активах и обязательствах
предприятия, стоимость которых выражена
в денежных единицах; он показывает активы
(средства предприятия) и обязательства
(источники их финансирования); показатели
являются оценками, а не фактами в строго
научном смысле. Обязательства показывают,
какие деньги получены предприятием и
откуда. Активы отражают то, как предприятие
использовало полученные им деньги. Общая
сумма активов должна всегда равняться
общей сумме обязательств перед кредиторами
и акционерами. В любом бухгалтерском
балансе следует указать название предприятия
и дату, к которой относятся показатели;
2. Отчёт о прибылях и убытках
(Форма №2) – одна из форм бухгалтерской
отчётности, которая показывает финансовый
результат деятельности предприятия за
определенный период (обычно за год).
Могут также использоваться
данные аналитического учёта, которые
расшифровывают и детализируют отдельные
статьи отчётности, данные статистической
отчётности, финансового и бизнес-планов.
Для объективной оценки финансовых результатов
деятельности организации, кроме информации
организации, могут использоваться и внешние
данные из прессы, финансовых справочников,
брокерских фирм. Хотя эти данные иногда
не совсем точны и трудноизмеримы, они
могут казаться очень важными и полезными.
- Краткая экономическая характеристика
объекта исследования
Молочный комбинат в г. Лепель
создан в апреле 1951 года с проектной мощностью
800 тонн сухого молока в год или 3,5 тонн
сухого молока в смену. С 1962 года в состав
комбината входили Докшицкий, Новолукомльский,
Бешенковичский и Ушачский молочные заводы.
Сырьевую зону составляли пять административных
районов Витебской области. На момент
ввода в эксплуатацию на комбинате было
установлено оборудование для производства
сухого молока, выпарные установки и маслообразователь.
В 1970 году была произведена
реконструкция комбината с целью ввода
в эксплуатацию нового оборудования, которое
позволило увеличить производственную
мощность по сухим консервам до 6,4 тонн
в смену, а также двух поточных линий по
выработке масла, обеспечивающих выпуск
до 500 кг масла на каждой.
В 1990 году объем переработки
молока достиг 181 397 тонн и выпуск готовой
продукции в разрезе номенклатурных групп
составил:
сухие молочные консервы –
9 044 т;
масло животное – 4 163 т;
цельномолочная продукция –
17 367 т;
нежирная продукция – 3 300 т.
В 1992 году, в результате реорганизации
Лепельского молочного комбината из его
состава были выведены и переданы Витебскому
областному производственному объединению
мясомолочной промышленности Докшицкий,
Новолукомльский и Бешенковичский молочные
заводы.
В 2002 году на предприятии была
введена в эксплуатацию линия по производству
мороженого итальянской фирмы «Carpigiani»
производительностью 1000 штук в час. Кроме
того, предприятием приобретено оборудование
и освоен выпуск цельномолочной продукции
в полиэтиленовую пленку и бумажные пакеты
типа «Пюр-пак», что способствовало расширению
ассортимента выпускаемой продукции и
выходу предприятия на новые рынки сбыта.
В этом же году был осуществлен
перевод центральной котельной комбината
на использование природного газа. Это
позволило снизить затраты на производство
тепловой энергии, уменьшить плату за
выбросы загрязняющих веществ в атмосферу
и увеличить срок эксплуатации паровых
котлов.
В соответствии с государственной
программой разгосударствления и приватизации,
решением Витебского областного исполнительного
комитета № 585 от 28 октября 2002 года Лепельский
молочный комбинат был реорганизован
в ОАО «Лепельский молочно-консервный
комбинат».
За период 2006-2011 гг на комбинате
проведена масштабная реконструкция и
техническое переоснащение предприятия.
В частности, проведена модернизация
мощностей сушильного производства.
Введены в эксплуатацию:
- новая система холодоснабжения
- новый цех по выпуску
твердых сыров
- новый цех мороженого
- молочно-товарная ферма
на 960 голов дойного стада
Динамика и структура активов
предприятия за 2010-2012 годы представлена
в таблице 1.1.
Таблица 1.1 – Динамика и структура
основных фондов ОАО «Лепельский МКК»за
2010-2012 гг., млн. руб.
Группировка основных средств |
2010г. |
2011г. |
2012г. |
Отклонение (+/-) |
млн.
руб. |
доля,
%. |
млн.
руб. |
доля,
% |
млн.
руб. |
доля,
% |
Млн.руб. |
Уд.вес. |
2011/
2010 |
2012/
2011 |
2011/
2010 |
2012/
2011 |
Основные средства – всего |
165170 |
100 |
334888 |
100 |
473573 |
100 |
169718 |
138685 |
х |
х |
в том числе:
здания и сооружения |
78391 |
47,5 |
131195 |
39,2 |
187984 |
39,7 |
52804 |
56789 |
-8,3 |
0,5 |
передаточные устройства |
1432 |
0,9 |
1878 |
0,6 |
4115 |
0,9 |
446 |
2237 |
-0,3 |
0,3 |
машины и оборудование |
72015 |
43,6 |
176906 |
52,8 |
242697 |
51,2 |
104891 |
65791 |
9,2 |
-1,6 |
транспортные средства |
9723 |
5,9 |
18541 |
5,5 |
27199 |
5,7 |
8818 |
8658 |
-0,4 |
0,2 |
инструмент, инвентарь и принадлежности |
556 |
0,3 |
1241 |
0,4 |
1533 |
0,3 |
685 |
292 |
0,0 |
0,0 |
рабочий скот и животные основного стада |
3030 |
1,8 |
5054 |
1,5 |
9938 |
2,1 |
2024 |
4884 |
-0,3 |
0,6 |
многолетние насаждения |
8 |
0,0 |
22 |
0,0 |
26 |
0,0 |
14 |
4 |
0,0 |
0,0 |
прочие основные средства |
15 |
0,0 |
51 |
0,0 |
81 |
0,0 |
36 |
30 |
0,0 |
0,0 |
Примечание – Источник: приложения
к бухгалтерскому балансу 2010-2012гг
Из таблицы видно, что в конце
2010 года основные фонды составили 165170
млн. руб., а в конце 2011 года 334888 млн. руб.,
следовательно, по сравнению с аналогичным
периодом прошлого года основные фонды
увеличились на 16718 млн. руб. Основную долю
основных фондов в конце 2010 года составляют
здания и оборудование – 47,5% . К концу
2011года стоимость зданий и оборудования
увеличилась на 52804млн.руб., что не привело
к увеличению их удельного веса в структуре
основных средств предприятия. В 2010-2011г.
наблюдается увеличение удельного веса
машин и оборудования на 9,2% , в стоимостном
выражении машины и оборудование увеличились
на 104891 млн.руб.
В 2012г. стоимость основных средств
предприятия составила 138685 млн.руб. , что
на 138685 млн.руб. выше уровня 2011г. К концу
2012г. стоимость зданий и сооружений
увеличилась на 56789 млн.руб., что привело
к увеличению их удельного веса в общей
сумме основных средств сократился на
0,5%. Значительный рост наблюдается в увеличении
стоимости машин и оборудования на
65791 млн.руб., однако это привело к снижению
их удельного веса в общей сумме основных
средств на 1,6%.
Удельный вес транспортных
средств в рассматриваемом периоде колеблется,
несмотря на постоянный рост данного показателя
в абсолютном выражении. Так в 2011г. сумма
транспортных средств увеличилась на
8818 млн.руб., удельный вес в структуре сократился
на 0,4% , в 2012 г. их стоимость выросла на
8658 млн.руб., удельный вес в структуре основных
средств составил 5,7%, что на 0,2% превышает
показатель 2011г.
Незначительный удельный вес
в структуре основных средств в 2010-2012г.
приходится на инструмент, инвентарь
и принадлежности, многолетние насаждения
и прочие основные средства.
В 2010-2012г. происходит постепенное
снижение удельного веса пассивной части
основных фондов (здания и сооружения)
и увеличение их активной части
( машины и оборудование и передаточные
устройства).
Показатели эффективности использования
основных средств приведены в таблице
1.2
Таблица 2.2– Показатели эффективности
использования основных средств ОАО «Лепельский
МКК» за 2010-2012гг.
№ п.п. |
Наименование показателя |
2010г. |
2011г. |
2012г. |
Отклонение, +/- |
2011/ 2010 |
2012/ 2011 |
1 |
Выручка от реализации продукции,
млн. руб. |
241062 |
416704 |
742047 |
175642 |
325343 |
2 |
Среднегодовая стоимость основных
фондов, млн. руб. |
143360 |
250029 |
404231 |
106669 |
154202 |
3 |
Чистая прибыль, млн. руб. |
2009 |
29700 |
-14647 |
27691 |
-44347 |
4 |
Фондоотдача, руб. (стр.1 / стр.2) |
1,7 |
1,7 |
1,9 |
0,0 |
0,2 |
5 |
Фондоемкость, руб., (стр.2 / стр.1) |
0,6 |
0,6 |
0,5 |
0,0 |
-0,1 |
6 |
Рентабельность основных средств,
% (стр. 3 / стр.2 * 100) |
1,4 |
11,9 |
-3,6 |
10,5 |
-15,5 |